印尼政府的中長期產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和促進政策，為中資企業(yè)對外投資提供了重要選擇，中資企業(yè)應(yīng)遵循“印尼所需、中國所長”的原則，適時調(diào)整投資與經(jīng)營戰(zhàn)略。

近年來，中資企業(yè)出海方興未艾。作為東盟最大經(jīng)濟體，印度尼西亞（以下簡稱“印尼”）自然資源豐富，新興市場頗具潛力，是中資企業(yè)青睞的投資熱點。中資企業(yè)踴躍在印尼投資設(shè)廠，促成中國與印尼兩國經(jīng)貿(mào)合作的互利共贏，成為打造中印尼命運共同體的重要基礎(chǔ)。

中資企業(yè)在印尼直接投資的現(xiàn)狀

隨著中國與印尼經(jīng)貿(mào)合作不斷擴大和深化，中資企業(yè)在印尼的投資迅速擴大，印尼成為中資企業(yè)出海聚集地。據(jù)統(tǒng)計，2013一2023年中國在東盟國家直接投資（FDI）流量從72.67億美元增至251.2億美元，直接投資存量從356.68億美元增至1756.17億美元。其中，在印尼直接投資流量從15.63億美元增至31.33億美元，直接投資存量從46.57億美元增至263.46億美元，印尼是中資企業(yè)在東盟國家的第二大投資目的地，僅次于新加坡。

據(jù)印尼官方統(tǒng)計，2024年中國對印尼直接投資總額為81億美元，連續(xù)9年位列印尼前三大投資來源地，僅次于新加坡和日本。從投資領(lǐng)域看，中資企業(yè)投資從初級產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向第二產(chǎn)業(yè)為主。2021—2025年，中資企業(yè)在印尼基礎(chǔ)金屬加工業(yè)投資占比為 44% ，集中在鎳下游冶煉行業(yè)，累計投資額達139億美元，并深度參與印尼鋁土礦、銅礦產(chǎn)業(yè)鏈等建設(shè)。同時，其他重點投資行業(yè)還包括交通、倉儲及電信，化工醫(yī)藥，工業(yè)園區(qū)及房地產(chǎn)，電力、燃氣及水務(wù)等。

目前，中資企業(yè)在印尼的投資已形成四大制造業(yè)集群，即以青山、聚龍等為代表的鎳、鋁礦等有色金屬產(chǎn)業(yè)集群，以上海通用五菱、東風小康等為代表的汽車產(chǎn)業(yè)集群，以海螺水泥、太原重工、東方電氣等為代表的建材電氣產(chǎn)業(yè)集群，以蒙牛、伊利、新希望等為代表的清真食品產(chǎn)業(yè)集群。

從投資區(qū)位看，中資企業(yè)投資遍布印尼34個省 ，集中在爪哇島、蘇拉威西島和巴厘島三大地區(qū)，中蘇拉威西、西爪哇、北馬魯古、雅加達特區(qū)、東爪哇、萬丹等省區(qū)是熱點地區(qū)。其中，中蘇拉威西因豐富的礦產(chǎn)資源成為中資企業(yè)在印尼投資第一大省，青山控股、格林美、華友鈷業(yè)、洛陽鉬業(yè)、寧德時代等企業(yè)相繼落戶于此；西爪哇是吸引中資企業(yè)投資的第二大省，上汽通用五菱、蒙牛等企業(yè)均位于該地區(qū)。

從投資方式看，中資企業(yè)對印尼的投資包括綠地投資（新辦企業(yè)、跨國并購、利潤再投資，并以綠地投資為主。據(jù)美國企業(yè)研究所關(guān)于“中國全球投資追蹤”的統(tǒng)計，2006—2022年中國在印尼66個大型投資項目中43個為綠地投資，占比 65.15% 。2023年，中國在53個國家和地區(qū)實施并購項目為383起，對外投資并購交易總額為205.7億美元，在印尼的并購額位列第4。

中資企業(yè)在印尼直接投資典型案例

隨著中印尼經(jīng)貿(mào)合作迅速發(fā)展，中資企業(yè)在印尼的投資進入快車道，涌現(xiàn)出一批典型案例，對促進印尼經(jīng)濟分析、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、擴大出口、增加就業(yè)和改善民生作出積極貢獻。

基礎(chǔ)設(shè)施

印尼是世界上最大的群島國家，群島之間依賴海路和航空相連接，但其基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展相對滯后。中資企業(yè)積極參與印尼大型基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，包括雅萬高鐵、泗水一馬都拉海峽大橋、棉蘭一瓜拉納穆高速公路、梭羅高速公路、萬隆三期高速公路、棉蘭機場高速、巨港輕軌、爪哇7號 2×1050MW 發(fā)電項目、佳蒂格德大壩、卡延河水力發(fā)電廠等項目。其中，雅萬高鐵是東盟國家第一條高速鐵路，于2023年10月正式開通運營。截至2025年6月25日，雅萬高鐵累計開行旅客列車近3萬列，發(fā)送旅客超1000萬人次。

——產(chǎn)業(yè)下游化

印尼制定了促進產(chǎn)業(yè)下游化政策，確定優(yōu)先的下游化產(chǎn)業(yè)部門和領(lǐng)域，涵蓋礦產(chǎn)、石油天然氣、漁業(yè)、農(nóng)業(yè)、種植業(yè)和林業(yè)等部門，旨在通過資源類商品的加工以提高其附加值，推動印尼從單純的資源出口國轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y源加工國，并提升在全球產(chǎn)業(yè)鏈的地位。

中資企業(yè)是最早響應(yīng)和支持這一政策的外資企業(yè)。早在2009年10月，中國青山集團就在印尼投資開發(fā)鎳礦，2019年1月格林美投資青美邦鎳資源項目。2020年，印尼頒布新的《礦業(yè)法》，禁止未經(jīng)加工的鎳礦出口，要求出口商在印尼國內(nèi)建設(shè)加工廠，以提高產(chǎn)業(yè)附加值，客觀上助推中資企業(yè)參與鎳礦產(chǎn)業(yè)鏈的投資。中資企業(yè)采用先進技術(shù)，建立以鎳業(yè)為主的現(xiàn)代化工業(yè)園，打通從紅土鎳礦到新能源原料的通道，助力印尼利用豐富的紅土鎳礦資源，深度參與全球不銹鋼和新能源產(chǎn)業(yè)鏈，并成為全球第一大鎳生鐵生產(chǎn)國和第二大不銹鋼生產(chǎn)國。

數(shù)字經(jīng)濟

2018年4月，印尼公布“工業(yè)4.0”路線圖，確定五大數(shù)字轉(zhuǎn)型重點領(lǐng)域。2021年，推出“2021—2024年印尼數(shù)字路線圖”，確定數(shù)字轉(zhuǎn)型發(fā)展的四大戰(zhàn)略領(lǐng)域、六個戰(zhàn)略方向和十大重點行業(yè)。在這一背景下，中資企業(yè)積極參與印尼數(shù)字經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的進程。2021年，華為支持印尼當?shù)剡\營商實現(xiàn)5G發(fā)布，累計部署超10萬個通信基站，在印尼主要島嶼上都實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)覆蓋。2022年，中興通訊攜手印尼當?shù)剡\營商和礦產(chǎn)企業(yè)，開展地下5G智能礦場探索，搭建印尼第一個5GSA網(wǎng)絡(luò)，率先在東南亞實現(xiàn)首個5G無人礦場遠程操控。中國移動國際為印尼市場提供亞太6D衛(wèi)星資源，為當?shù)仄髽I(yè)連接到全球網(wǎng)絡(luò)提供服務(wù)。2024年2月，華為與印尼電信公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，將為家庭寬帶、5G創(chuàng)新以及人才發(fā)展提供連接、解決方案和創(chuàng)新服務(wù)。同年3月，華為與印尼電信公司建成印尼首個5G智慧倉庫和5G創(chuàng)新中心。此外，阿里云在印尼建立了數(shù)據(jù)中心，2025年2月騰訊云宣布將在印尼開設(shè)第三個數(shù)據(jù)中心。

綠色轉(zhuǎn)型

為應(yīng)對全球氣候變化，印尼確立國家自主貢獻制定能源轉(zhuǎn)型規(guī)劃，促進綠色低碳經(jīng)濟發(fā)展。目前，印尼全國發(fā)電量的一半來自煤電，政府采取多種舉措推動煤電轉(zhuǎn)型和有序退出，提出到2025年可再生能源在供電結(jié)構(gòu)中的比重達到 23% 。

2023年11月，由中國電建承建的芝拉塔漂浮光伏發(fā)電站并網(wǎng)發(fā)電，成為東盟國家最大水上光伏項目。該電站發(fā)電量占印尼新能源現(xiàn)有發(fā)電量的 25% 每年節(jié)約標煤11.7萬噸，可為約5萬戶家庭提供清潔電力。2024年8月，由中國電建承建的印尼裝機容量最大的陸地光伏電站卡拉旺100兆瓦光伏項目交付使用。2025年1月，由中國電建承建的印尼佳蒂格德水電站項目落成，該水電站能夠滿足約50萬戶印尼家庭的用電需求，每年可節(jié)約煤炭4.8萬噸。2025年6月，由中國天合光能投資的太陽能電池板工廠正式投產(chǎn)，該企業(yè)是目前印尼最大的綜合太陽能電池及組件廠。

新能源汽車

印尼制定了新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖，計劃到2025年電動汽車產(chǎn)量達40萬輛，到2030年達60萬輛。

早在2015年，上汽通用五菱就在印尼投資設(shè)廠，成為第一家在印尼投資設(shè)立整車廠的中國車企，至2025年2月在印尼累計產(chǎn)量16萬輛，并躋身印尼十大暢銷汽車品牌。2017年，東風小康在印尼萬丹省建廠投產(chǎn)，2023年產(chǎn)出印尼第一輛純電動貨車。2024年6月，印尼政府與合眾汽車哪吒、五菱、奇瑞和小康股份四家中國汽車企業(yè)達成協(xié)議，將印尼打造成出口電動汽車生產(chǎn)中心。奇瑞計劃在印尼研發(fā)插電式混合動力車，到2030年生產(chǎn)10萬輛電動車。2025年6月，廣汽埃安在印尼的汽車組裝工廠正式投產(chǎn)，未來幾年產(chǎn)能將從目前的2萬輛增至5萬兩。比亞迪計劃投資13億美元建造一條年產(chǎn)能達15萬輛的生產(chǎn)線，預(yù)計2025年第四季度將投入營運。同時，寧德時代、龍蟠科技等鋰電池企業(yè)也紛紛到印尼投資設(shè)廠。

經(jīng)貿(mào)合作區(qū)

目前，中資企業(yè)在印尼已建成10多個經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，形成一批加工制造型、資源利用型、農(nóng)業(yè)開發(fā)型、綜合發(fā)展型等產(chǎn)業(yè)集群，吸引眾多企業(yè)前來投資設(shè)廠，創(chuàng)造大量就業(yè)機會，推動當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展。

由中國青山集團聯(lián)合開發(fā)的莫羅瓦利工業(yè)園，是全球重要的鎳礦冶煉和不銹鋼生產(chǎn)基地。2015一2024年，吸引中、日、韓、澳、印等企業(yè)入駐，涵蓋不銹鋼、碳鋼和電動汽車電池原材料等三個產(chǎn)業(yè)集群，投資額達343億美元，出口創(chuàng)匯154億美元，當?shù)刂苯泳蜆I(yè)員工為8.5萬名。由德龍鎳業(yè)主導(dǎo)投資的德龍工業(yè)園，涵蓋鎳鐵冶煉、不銹鋼生產(chǎn)、發(fā)電廠、港口等設(shè)施，帶動當?shù)鼐蜆I(yè)超5萬人。由聚龍集團投資的聚龍農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)合作區(qū)，是一個集農(nóng)業(yè)開發(fā)、精深加工、收購及倉儲物流于一體的綜合性農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)，包括棕櫚種植基地、棕櫚油壓榨工廠、棕仁壓榨車間，園區(qū)吸納超1.1萬名當?shù)貑T工。

中資企業(yè)在印尼投資面臨新的機遇與挑戰(zhàn)

當前，全球直接投資持續(xù)低迷，但東盟國家引進外資逆勢上揚，2024年引進外資達2250.16億美元，再創(chuàng)歷史新高。

印尼總統(tǒng)普拉博沃執(zhí)政后，推出一系列經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略與政策，為中國和印尼兩國經(jīng)貿(mào)合作提供廣闊空間。印尼高度重視糧食自給自足，政府提出新建糧食基地、免費營養(yǎng)午餐等計劃，中國同印尼簽署深化藍色經(jīng)濟合作、漁業(yè)捕撈等協(xié)議；印尼政府提出一系列基建計劃，包括廉價住房、爪哇島海岸巨型海堤、新首都建設(shè)等；印尼礦產(chǎn)資源豐富，中國和印尼兩國簽署建立綠色礦產(chǎn)伙伴關(guān)系，加強重要礦產(chǎn)資源合作的諒解備忘錄，進一步深化礦產(chǎn)領(lǐng)域互利合作；“印尼制造4.0”計劃重點發(fā)展紡織、電子、汽車制造等產(chǎn)業(yè)，推進數(shù)字轉(zhuǎn)型和綠色發(fā)展；為實現(xiàn)能源自給，印尼大力發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)，吸引清潔能源投資。

印尼政府的中長期產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和促進政策，為中資企業(yè)對外投資提供了重要選擇，中資企業(yè)應(yīng)遵循“印尼所需、中國所長”的原則，適時調(diào)整投資與經(jīng)營戰(zhàn)略，精選符合當?shù)匕l(fā)展戰(zhàn)略、氣候目標和民生改善的投資領(lǐng)域，關(guān)注標志性工程，聚焦“小而美”項目。

在當前不確定因素增大的背景下，中資企業(yè)還要密切關(guān)注美國的“對等關(guān)稅”政策對中國印尼經(jīng)貿(mào)關(guān)系的影響，加強對印尼投資的前期可行性分析，強化企業(yè)海外項目風險評估；充分利用產(chǎn)業(yè)和企業(yè)競爭優(yōu)勢，逐步構(gòu)建以中國企業(yè)主導(dǎo)的區(qū)域價值鏈，增強中資企業(yè)與當?shù)仄髽I(yè)的前向聯(lián)系和后向聯(lián)系，推動產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈向當?shù)匮由?；加快本地化進程，包括核心競爭力、管理、用工等的本土化；增強產(chǎn)品質(zhì)量和品牌意識，完善現(xiàn)有經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，提升產(chǎn)業(yè)和企業(yè)核心競爭力，避免當?shù)責o序競爭；遵循合規(guī)經(jīng)營，加強環(huán)保信息披露，改善工作環(huán)境，強化污染物排放監(jiān)控等。

（作者系廈門大學(xué)國際關(guān)系學(xué)院/南洋研究院原副院長）