【中圖分類號】F812.42；F406.7【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A

【文章編號】1673-1069（2025）05-0179-03

1引言

為糾正過去重生產(chǎn)、輕消費(fèi)的政策導(dǎo)向，擴(kuò)大內(nèi)需，增加地方政府稅源，提高地方政府收人，引導(dǎo)地方政府大力發(fā)展消費(fèi)產(chǎn)業(yè)，2024年7月《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的決定》發(fā)布，其中第（17）條深化財稅體制改革中提到“推進(jìn)消費(fèi)稅征收環(huán)節(jié)后移并穩(wěn)步下劃地方”，即將消費(fèi)稅征收環(huán)節(jié)從生產(chǎn)環(huán)節(jié)后移到批發(fā)或零售環(huán)節(jié)，并將稅收收入下劃給地方政府，這一舉措引起廣泛關(guān)注。

由于目前消費(fèi)稅\"后移下劃\"改革正式文件尚未下發(fā)，具體條款如何設(shè)定尚不清楚，但是，市場上已經(jīng)存在一些普遍預(yù)期： ① 擴(kuò)大消費(fèi)稅征收范圍，將更多高檔消費(fèi)品、服務(wù)和消費(fèi)行為納入征收范圍； ② 消費(fèi)稅稅率沒有調(diào)整預(yù)期； ③ 將消費(fèi)稅由中央獨(dú)享，改為中央和地方共享； ④ 后移消費(fèi)稅征收環(huán)節(jié)，由生產(chǎn)環(huán)節(jié)征收改為銷售環(huán)節(jié)征收。基于當(dāng)下市場對消費(fèi)稅改革預(yù)期，如果消費(fèi)稅征收環(huán)節(jié)后移，意味著白酒行業(yè)消費(fèi)稅征收將由當(dāng)前的生產(chǎn)端移到批發(fā)和零售端，因此此次稅改關(guān)系著酒類行業(yè)未來的發(fā)展。現(xiàn)有文獻(xiàn)大多分析了消費(fèi)稅“后移下劃\"對白酒行業(yè)的定性影響，本文在此基礎(chǔ)上選取高端酒企一一貴州茅臺進(jìn)行定量分析，為同類企業(yè)更快地適應(yīng)稅改后的政策提供借鑒。

2我國消費(fèi)稅稅收情況

2.1消費(fèi)稅現(xiàn)狀

消費(fèi)稅是我國前四大稅種之一，2022年國內(nèi)消費(fèi)稅收入約16867.25億元，其中酒、飲料和精制茶制造業(yè)消費(fèi)稅額約771.46億元，占比約 4.57% 。2023年國內(nèi)消費(fèi)稅為16118億元，同比減少 3.5% ，僅次于國內(nèi)增值稅69332億元、企業(yè)所得稅41098億元以及進(jìn)口貨物增值稅和消費(fèi)稅19485億元。其中，國內(nèi)消費(fèi)稅和進(jìn)口消費(fèi)品消費(fèi)稅均歸屬于中央。從征收環(huán)節(jié)來看，消費(fèi)稅主要征稅環(huán)節(jié)在生產(chǎn)、進(jìn)口環(huán)節(jié)。

2.2白酒企業(yè)消費(fèi)稅負(fù)概況

高端酒占比高的企業(yè)如茅臺、五糧液，因從價稅主導(dǎo)，從量稅對總稅負(fù)影響較低，而中低端酒企因噸價較低，從量稅占比更高，推升了整體稅負(fù)率。部分酒企從價消費(fèi)稅負(fù)比率低于 12% （見表1），主要是由于消費(fèi)稅繳納時間與實(shí)際銷售發(fā)生、確認(rèn)收入時間存在差異。

表1部分白酒上市企業(yè)實(shí)際消費(fèi)稅率

單位： %

資料來源：根據(jù)各企業(yè)年報的消費(fèi)稅額與銷售收入計算得出。

3消費(fèi)稅改革對白酒產(chǎn)業(yè)鏈影響的定性分析

1994年1月1日起施行的《中華人民共和國消費(fèi)稅暫行條例》對酒類消費(fèi)稅作出明確規(guī)定：糧食白酒適用 25% 稅率，薯類白酒適用 15% 稅率，均屬“酒及酒精\"稅目范疇。

2001年5月，財政部與稅務(wù)總局聯(lián)合頒布《關(guān)于調(diào)整酒類產(chǎn)品消費(fèi)稅政策的通知》，明確將糧食白酒與薯類白酒的消費(fèi)稅在原有從價稅的基礎(chǔ)上引人從量稅，對兩類白酒按每500克征收0.5元的定額稅率。

2006年3月，財政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合頒布《關(guān)于調(diào)整和完善消費(fèi)稅政策的通知》財稅[2006]33號），明確將糧食白酒與薯類白酒的比例稅率統(tǒng)一調(diào)整為 20% ，同時規(guī)定定額稅率標(biāo)準(zhǔn)為0.5元/500克或0.5元/500毫升。

2009年頒布的《白酒消費(fèi)稅最低計稅價格核定管理辦法（試行）》首次提出“消費(fèi)稅最低計稅價格”?！掇k法》規(guī)定：若生產(chǎn)企業(yè)銷售給經(jīng)銷單位的白酒計稅價格低于經(jīng)銷商對外售價的 70% ，稅務(wù)機(jī)關(guān)將綜合考量生產(chǎn)規(guī)模、品牌價值及利潤水平等因素，在經(jīng)銷商對外售價 50%～70% 區(qū)間內(nèi)核定最低計稅價格。

1994年至今，白酒消費(fèi)稅的每一次調(diào)整變化都深刻影響了產(chǎn)業(yè)發(fā)展。一旦此次白酒消費(fèi)稅\"后移下劃”，也將對該行業(yè)帶來一定影響。結(jié)合現(xiàn)在白酒消費(fèi)稅征收情況，根據(jù)市場普遍預(yù)期可以得出： ① 白酒已經(jīng)在消費(fèi)稅征收范圍內(nèi)，因此對其沒有影響； ② 目前市場認(rèn)為本次改革不涉及稅率調(diào)整，因此對白酒消費(fèi)稅率沒有影響； ③ 涉及的是消費(fèi)稅改革后，政府收完稅如何分配的事情，與征收白酒消費(fèi)稅無關(guān)； ④ 征稅環(huán)節(jié)后移雖在表象上對白酒企業(yè)具有積極意義，但實(shí)質(zhì)上將帶來稅負(fù)結(jié)構(gòu)變化的負(fù)面效應(yīng)。因?yàn)橄M(fèi)稅是從價稅，過去是在生產(chǎn)環(huán)節(jié)征收，且經(jīng)白酒企業(yè)合法避稅操作后，實(shí)際征稅價格小于實(shí)際銷售價。而改為銷售環(huán)節(jié)征收，征稅價格會明顯提高，整條白酒產(chǎn)業(yè)鏈的納稅額也會相應(yīng)提高。

具體而言，由于受價格和利潤的不同影響，消費(fèi)稅改革對高端白酒和大眾白酒影響程度不同。首先，2007-2020年，以茅臺、五糧液為代表的高端白酒消費(fèi)稅率平均為 7.5% ，而以金種子酒、老白干酒為代表的大眾白酒平均消費(fèi)稅率則達(dá)到 14.6% 。中小酒企稅負(fù)更大，消費(fèi)稅后移至批發(fā)零售環(huán)節(jié)，或進(jìn)一步加大其壓力。其次，從短期看，中小酒企以裸價模式銷售的包銷產(chǎn)品或?qū)⑹艿捷^大沖擊。若征稅后移至批發(fā)環(huán)節(jié)，渠道加價率越高的產(chǎn)品，所需繳納的消費(fèi)稅增幅越大。茅臺、五糧液等名酒利潤較高，可以滿足渠道需求，而中小品牌利潤有限，如不能滿足渠道要求，可能遭遇銷售阻力。再者，擁有品牌力的高端白酒，轉(zhuǎn)移和消化稅務(wù)成本能力更強(qiáng)；大眾白酒缺乏品牌，議價能力較弱。消費(fèi)稅“后移\"到批發(fā)零售環(huán)節(jié)征收，酒價可能上漲，為了在競爭中勝出，批發(fā)和零售商都會考慮轉(zhuǎn)移消化稅務(wù)成本，中高端白酒擁有品牌優(yōu)勢，大眾白酒議價和成本轉(zhuǎn)移能力較弱，對名酒、品牌酒、優(yōu)秀渠道商更加有利，行業(yè)可能出現(xiàn)分化。

白酒消費(fèi)稅分為從價稅和從量稅兩種計稅方式，消費(fèi)稅改革對二者影響不同，具體如下：

① 從量稅。稅改前后稅額沒有發(fā)生變化，但繳稅主體發(fā)生變化。稅改前是白酒生產(chǎn)企業(yè)繳納，稅改后是銷售商繳納。

② 從價稅。稅改前后稅額和繳稅主體均發(fā)生變化。白酒企業(yè)通過設(shè)立銷售子公司、以低于市場價轉(zhuǎn)移產(chǎn)品的避稅操作模式已不再適用，相應(yīng)的從價稅稅額會增加。繳稅主體從白酒生產(chǎn)企業(yè)改為銷售商。

稅改后，由于納稅額和納稅主體發(fā)生變化，稅金最終到底是由白酒廠商、渠道還是消費(fèi)者承擔(dān)，取決于上下游博弈和供需關(guān)系，不同的白酒會有不同的結(jié)果。

4消費(fèi)稅“后移下劃\"對白酒行業(yè)的定量影響以貴州茅臺為例

由定性分析可知，消費(fèi)稅“后移下劃\"將對白酒行業(yè)產(chǎn)生重大影響，但對高端白酒和大眾白酒的影響程度不同。相較于大眾白酒，高端白酒占據(jù)了白酒行業(yè)的利潤核心，更能反映白酒業(yè)高附加值、強(qiáng)品牌性的特征。因此，本文以高端酒企一貴州茅臺酒股份有限公司（以下簡稱“貴州茅臺\"）為例，主要探討消費(fèi)稅“后移下劃”對高端酒企的影響。

4.1數(shù)據(jù)來源及計算方法

本文消費(fèi)稅額按白酒的比例稅率 20% ，定額稅率為0.5元 /500ml ，增值稅稅率按 13% 計算。其中，產(chǎn)品出廠價數(shù)據(jù)來源于貴州茅臺企業(yè)年報，批發(fā)價數(shù)據(jù)來源于萬德終端數(shù)據(jù)庫的行業(yè)協(xié)會報告，零售價采用京東超市、天貓旗艦店等平臺均價，其余數(shù)據(jù)均來源于貴州茅臺公司年報。

計算方法：稅改前消費(fèi)稅額 銷售金額（含稅價） ÷ （ 1+ 增值稅稅率）×核定最低計稅價格 × 比例稅率 ?+ 銷售數(shù)量 × 定額稅率；稅改后消費(fèi)稅額 銷售金額（含稅價） ÷（1+…） 增值稅稅率）×比例稅率 + 銷售數(shù)量 × 定額稅率。

4.2定量影響分析

貴州茅臺白酒通過直銷和批發(fā)代理渠道進(jìn)行銷售。直銷渠道指自營和“i茅臺\"數(shù)字營銷平臺渠道；批發(fā)代理渠道指社會經(jīng)銷商、商超、電商等渠道。鑒于此次消費(fèi)稅制改革對不同經(jīng)銷渠道的影響存在差異，下面將以貴州茅臺的經(jīng)典產(chǎn)品—53度、容量 500ml 的飛天茅臺酒為例，對比分析不同銷售渠道稅改前后繳納消費(fèi)稅的變化，如表2所示。

表2不同銷售渠道稅改前后繳納消費(fèi)稅的變化

由表2可得，稅改后，白酒直銷渠道消費(fèi)稅實(shí)際稅負(fù)增加 66% 。其根本原因在于征稅環(huán)節(jié)的調(diào)整：稅改前，消費(fèi)稅在生產(chǎn)環(huán)節(jié)征收，白酒企業(yè)普遍通過設(shè)立銷售子公司、以低于市場價轉(zhuǎn)移產(chǎn)品的方式進(jìn)行合理避稅。稅務(wù)機(jī)關(guān)雖認(rèn)可該避稅行為，但明確規(guī)定計稅價格不得低于對外銷售價格的 60% 。稅改后，消費(fèi)稅改在銷售環(huán)節(jié)征收，直銷渠道因無法沿用原有避稅模式，導(dǎo)致稅負(fù)明顯上升。在批發(fā)代理的社會經(jīng)銷渠道中，盡管稅改導(dǎo)致消費(fèi)稅顯著增加，但由于納稅主體轉(zhuǎn)移至經(jīng)銷商，表面上實(shí)現(xiàn)了節(jié)稅，然而實(shí)際稅負(fù)分配取決于產(chǎn)業(yè)鏈議價能力與產(chǎn)品供需關(guān)系，因此稅改未必能直接為其帶來125元/瓶的節(jié)稅空間。結(jié)合當(dāng)前市場環(huán)境，貴州茅臺可能仍需承擔(dān)部分消費(fèi)稅轉(zhuǎn)嫁壓力。商超渠道和批發(fā)渠道一樣，消費(fèi)稅由貴州茅臺轉(zhuǎn)移到銷售商身上，實(shí)現(xiàn)了節(jié)稅，但從商超角度來看，在不考慮增值稅的情況下，稅改后相當(dāng)于多承擔(dān)425元/瓶的稅負(fù)，在不考慮終端漲價讓消費(fèi)者承擔(dān)的前提下，該稅負(fù)大概率通過價格談判轉(zhuǎn)嫁至貴州茅臺。

下面以貴州茅臺2023年財報為例，定量分析消費(fèi)稅改革對歸母凈利潤的影響。對于直銷、商超和電商渠道，消費(fèi)稅基本由貴州茅臺承擔(dān)；而對于社會經(jīng)銷商渠道，貴州茅臺可以選擇全部由渠道承擔(dān)，或由茅臺和渠道商共同承擔(dān)兩種情況，下面分情況討論。

2023年貴州茅臺財報數(shù)據(jù)如下：

白酒營業(yè)收人1472億元，其中茅臺酒營業(yè)收入1266億元，系列酒營業(yè)收入206億元；直營渠道營業(yè)收入672億元，批發(fā)渠道營業(yè)收入800億元；消費(fèi)稅176億元，凈利潤775億元，歸母凈利潤為747億元。

① 對于批發(fā)渠道的消費(fèi)稅，貴州茅臺選擇盡量由渠道承擔(dān)。批發(fā)渠道由醬香酒、出口及茅臺酒批發(fā)構(gòu)成。除茅臺酒批發(fā)渠道外，其余數(shù)據(jù)均可從企業(yè)財報中獲取，據(jù)此可推算該渠道的銷量與銷售額。茅臺酒批發(fā)主要分為兩類，由于2023年12月1日貴州茅臺把社會經(jīng)銷商渠道出廠價從969元上漲為1169元，這里按969元考慮，商超渠道出廠價按1499元考慮。經(jīng)估算，社會經(jīng)銷商渠道與商超、電商渠道的茅臺酒銷量均為1.22萬噸，因此在計算稅改前后消費(fèi)稅額變化時，忽略從量計征部分的消費(fèi)稅，如表3所示。

由表3可知，稅改后貴州茅臺直銷渠道新增消費(fèi)稅53億元。如前所述，由于商超銷售利潤空間較小，貴州茅臺很難將此部分成本轉(zhuǎn)移給銷售商，稅改后的消費(fèi)稅仍需由茅臺承擔(dān)，商超、電商渠道貴州茅臺新增消費(fèi)稅25億元。社會經(jīng)銷商渠道稅改后消費(fèi)稅由經(jīng)銷商承擔(dān)，貴州茅臺減少了57億元消費(fèi)稅。綜合各渠道情況，稅改后消費(fèi)稅總體增加了 53+

表3不同銷售渠道稅改前后繳納消費(fèi)稅的變化一以2023年財報為例

單位：億元

25-57=21 億元，所得稅稅率按 25% 計算，考慮稅盾效應(yīng)，當(dāng)期減少凈利潤約為16億元，占當(dāng)期凈利潤775億元的比例為 16÷775=2.1% 。因此，若貴州茅臺選擇將消費(fèi)稅轉(zhuǎn)移給渠道商，盡管其需承擔(dān)直銷部分增加的消費(fèi)稅，但整體凈利潤基本不受影響。

② 對于批發(fā)渠道，若茅臺選擇由渠道商承擔(dān)，且承擔(dān)上限為稅改前批發(fā)渠道消費(fèi)稅金額，對于直銷渠道、商超渠道計算方法同上，消費(fèi)稅綜合影響 =53+25=78 億元?？紤]稅盾效應(yīng)，減少當(dāng)期凈利潤約為59億元，占當(dāng)期凈利潤的比例為59/775=7.6% 。因此，如果貴州茅臺選擇第二種情況，凈利潤會下降 7.6% ，對其業(yè)績較第一種情況影響較大。

5結(jié)論

通過上述分析可以得出，消費(fèi)稅改革會對白酒行業(yè)產(chǎn)生一定的影響，主要體現(xiàn)在以下3個方面： ① 白酒全產(chǎn)業(yè)鏈整體稅負(fù)提升，行業(yè)整體利潤減少； ② 對直銷占比高的酒企更加不利，因?yàn)橹变N渠道無法像經(jīng)銷渠道一樣實(shí)現(xiàn)消費(fèi)稅轉(zhuǎn)嫁，將部分稅負(fù)壓力轉(zhuǎn)移給銷售商； ③ 二級經(jīng)銷商、三級經(jīng)銷商以及銷售終端等下游商家的產(chǎn)品銷售價格低于一級經(jīng)銷商的正常出庫價，甚至低于廠家的最低出廠價等，企業(yè)面臨更大壓力，因?yàn)樘澅镜慕?jīng)銷商無法承擔(dān)額外的稅負(fù)，只能由酒企通過下調(diào)出廠價的方式替經(jīng)銷商承擔(dān)，實(shí)現(xiàn)稅負(fù)分?jǐn)偂?/p>

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