【中圖分類號】F275；F276.1 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A【文章編號】1673-1069（2025）05-0108-03

1引言

國務(wù)院國資委印發(fā)的《關(guān)于加快推進(jìn)國有企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型工作的通知》明確提出構(gòu)建業(yè)務(wù)流與資金流深度融合的新型管理體系。這一政策導(dǎo)向凸顯了業(yè)財融合在國有企業(yè)治理現(xiàn)代化中的戰(zhàn)略地位。國有企業(yè)作為國民經(jīng)濟支柱，其財務(wù)風(fēng)險管理能力直接影響國家經(jīng)濟安全與資源利用效率。Y公司作為一家國有建筑工程企業(yè)，其傳統(tǒng)以核算為核心的被動管理模式，難以應(yīng)對供應(yīng)鏈金融、跨境投資等新興業(yè)務(wù)場景中的風(fēng)險傳導(dǎo)復(fù)雜性。本文聚焦業(yè)財融合視角，從必要性論證、現(xiàn)實挑戰(zhàn)解構(gòu)及轉(zhuǎn)型路徑設(shè)計3個維度展開研究，旨在解決Y公司業(yè)財融合視角下的財務(wù)風(fēng)險管理問題，助力實現(xiàn)“十四五\"規(guī)劃中的重大風(fēng)險防范目標(biāo)。

2業(yè)財融合下國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀

Y公司作為云南省屬重點建筑安裝企業(yè)，近年來持續(xù)推進(jìn)業(yè)財融合實踐，財務(wù)風(fēng)險管理體系已初具雛形。在此背景下，Y公司財務(wù)共享中心初步實現(xiàn)收支業(yè)務(wù)集中化處理，電子化結(jié)算覆蓋率較3年前提升約30個百分點，基礎(chǔ)核算效率獲得結(jié)構(gòu)性改善。工程安裝等核心業(yè)務(wù)的線上收款與付款處理比例提升至 75%～80% ，相比轉(zhuǎn)型初期增長了30～35個百分點。工程項目管理系統(tǒng)覆蓋了公司超過 85% 的主要在建項目，包含工業(yè)生產(chǎn)線安裝和市政供熱管道工程等板塊。設(shè)備運行數(shù)據(jù)與施工進(jìn)度日均采集量為1300～1500條，這為資金流監(jiān)控提供了基本的技術(shù)條件。

在數(shù)據(jù)交互能力建設(shè)方面，公司共部署了10余套核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)，其中物資采購管理和合同審批等5個系統(tǒng)實現(xiàn)了與財務(wù)核算平臺的直接接口對接。每日自動傳輸?shù)臉I(yè)務(wù)單據(jù)數(shù)量為200～250份，但工程設(shè)備耗材信息與成本核算仍需人工處理操作。系統(tǒng)間配置的數(shù)據(jù)映射規(guī)則庫包含了180～190項轉(zhuǎn)換參數(shù)，占必要參數(shù)總量的一半以上，這種配置狀態(tài)直接影響風(fēng)險響應(yīng)的及時性。在涉及多國貨幣結(jié)算的海外石油裝置安裝項目中，當(dāng)單日匯率波動超過 2.0%～2.5% 時，風(fēng)險篩查工作平均耗時2～3個工作日。

基礎(chǔ)工作模式呈現(xiàn)穩(wěn)定性特征，財務(wù)團(tuán)隊的日常工作時間中有 60%～65% 用于會計記賬和結(jié)算事務(wù)處理，項目風(fēng)險評估活動通常在每月結(jié)算期后的第一個工作周集中組織開展。全年累計生成風(fēng)險分析報告30～35份，其中設(shè)備安裝成本專項分析占 40%～45% 。業(yè)務(wù)協(xié)同場景中，市場部門簽署的工程合同文本有 30%～35% 附帶了標(biāo)準(zhǔn)化的風(fēng)控條款。這些事實反映了公司在業(yè)財融合過程中的初步狀態(tài)，可以看出，在業(yè)財融合模式的初步推進(jìn)下，公司取得了一定的成果，基礎(chǔ)核算效率的提升尚未轉(zhuǎn)化為風(fēng)險預(yù)判能力的質(zhì)的突破，數(shù)據(jù)流通壁壘、機制響應(yīng)遲滯及考核導(dǎo)向偏差構(gòu)成制約效能提升的關(guān)鍵瓶頸，亟待通過系統(tǒng)性改革實現(xiàn)風(fēng)險管理范式轉(zhuǎn)換。

3業(yè)財融合下國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的挑戰(zhàn)與成因3.1跨部門協(xié)作不足，風(fēng)險識別滯后

Y公司內(nèi)部長期存在的職能壁壘阻礙風(fēng)險信息的跨系統(tǒng)整合。市場部門為應(yīng)對業(yè)績考核壓力，通過放寬客戶信用政策獲取項目訂單，但此類決策伴隨的營運資金壓力加劇、業(yè)主償付能力弱化等財務(wù)風(fēng)險，往往未能觸發(fā)與財務(wù)部門的制度化風(fēng)險共商機制。這種目標(biāo)的離散性導(dǎo)致風(fēng)險指標(biāo)被置于事后追溯環(huán)節(jié)，無法嵌人業(yè)務(wù)決策初始階段。更嚴(yán)峻的是，縱向?qū)蛹壥叫畔鬟f機制加劇了風(fēng)險感知失能。施工現(xiàn)場的工期延誤、設(shè)備故障、甲供材料短缺等原生業(yè)務(wù)風(fēng)險信息，需經(jīng)項目部、工程管理部至區(qū)域公司的多級審批鏈條傳遞至財務(wù)部門。冗長的流轉(zhuǎn)過程不僅造成信號時效性弱化，更因?qū)蛹夁^濾導(dǎo)致關(guān)鍵細(xì)節(jié)遺失與量化特征缺失，致使項目進(jìn)程中的現(xiàn)金斷流風(fēng)險、成本超支累積及設(shè)備閑置等隱患難以形成有效預(yù)警。此類問題的深層成因源于組織架構(gòu)與制度設(shè)計的系統(tǒng)性缺陷，這使得財務(wù)部門獲取的信息難以支撐精準(zhǔn)的風(fēng)險建模，最終導(dǎo)致風(fēng)險識別機制在時效性與準(zhǔn)確性維度陷入雙重困境。

3.2數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，影響風(fēng)險分析精度

Y公司核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)與財務(wù)核算體系在數(shù)據(jù)采集邏輯及計量規(guī)則層面存在根本性差異，這導(dǎo)致在數(shù)據(jù)要素的采集、歸集邏輯及計量規(guī)則層面缺乏協(xié)同性。業(yè)務(wù)端的物理量記錄與財務(wù)端的貨幣化計量要求之間存在結(jié)構(gòu)性錯配，導(dǎo)致關(guān)鍵業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)向財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)轉(zhuǎn)化時產(chǎn)生系統(tǒng)性偏差。關(guān)鍵字段標(biāo)識規(guī)則的非標(biāo)準(zhǔn)化狀態(tài)進(jìn)一步阻礙跨系統(tǒng)數(shù)據(jù)的自動化關(guān)聯(lián)，迫使財務(wù)部門在執(zhí)行供應(yīng)商信用評估、存貨周轉(zhuǎn)分析等風(fēng)控任務(wù)前，需投入大量資源實施人工數(shù)據(jù)清洗與格式轉(zhuǎn)換。此類操作不僅降低響應(yīng)效率，二次加工衍生的誤差更直接傳導(dǎo)至風(fēng)險模型輸入層，造成應(yīng)收賬款壞賬概率測算失真或存貨跌價預(yù)警偏移。該問題的深層次根源在于技術(shù)架構(gòu)缺陷與治理機制缺位的疊加影響，最終制約財務(wù)風(fēng)險決策的科學(xué)性與前瞻性。

3.3績效考核落后，風(fēng)險防控脫節(jié)

Y公司現(xiàn)行績效考核體系對經(jīng)營規(guī)模與短期效益的過度傾斜，客觀上擠壓了風(fēng)險防控機制的有效空間。在現(xiàn)行部門及項目部負(fù)責(zé)人評價框架中，新簽合同額、營業(yè)收入增幅、利潤總額等顯性經(jīng)濟指標(biāo)占據(jù)核心權(quán)重，而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)效率、重大合同付款條件執(zhí)行率等風(fēng)控關(guān)聯(lián)指標(biāo)長期處于輔助地位。此種失衡的權(quán)重設(shè)置迫使業(yè)務(wù)前端將信用評估與合同風(fēng)控置于次要位置，伴隨企業(yè)規(guī)模擴張，壞賬損失與資金沉淀等隱性風(fēng)險不斷積聚。更為突出的矛盾在于年度考核周期割裂項目風(fēng)險管理的連續(xù)性，當(dāng)管理者面臨階段性業(yè)績?nèi)笨跁r，信用政策收緊、高風(fēng)險項目退出等風(fēng)控措施常被策略性推遲，導(dǎo)致風(fēng)控鏈條出現(xiàn)功能性斷裂。深層障礙在于風(fēng)險成本計量機制的缺位，歷史壞賬率、訴訟賠償?shù)葴髶p失數(shù)據(jù)未被內(nèi)化為考核模型的反向調(diào)節(jié)因子。由于風(fēng)險管理成本多表現(xiàn)為隱性機會損失，其控制效能難以在傳統(tǒng)考核框架中量化呈現(xiàn)，而規(guī)模貢獻(xiàn)可實現(xiàn)即時計量。

4業(yè)財融合下國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理轉(zhuǎn)型的必要性

隨著Y公司經(jīng)營規(guī)模的持續(xù)擴張與業(yè)務(wù)形態(tài)的多元化發(fā)展，傳統(tǒng)財務(wù)風(fēng)險管理模式逐漸顯現(xiàn)出局限性。在跨國投資、供應(yīng)鏈金融等新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域，財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生節(jié)點已從單一的資金收支環(huán)節(jié)，延伸至產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)運營、市場銷售等全價值鏈過程?，F(xiàn)階段，Y公司基于事后核算的被動式風(fēng)險管理，難以適應(yīng)復(fù)雜業(yè)務(wù)環(huán)境下的風(fēng)險防控需求。

在業(yè)財融合模式中，通過重構(gòu)業(yè)務(wù)與財務(wù)的數(shù)據(jù)交互機制，為風(fēng)險預(yù)判能力提升提供技術(shù)支撐。當(dāng)采購部門的供應(yīng)商評估數(shù)據(jù)、生產(chǎn)部門的質(zhì)量檢測指標(biāo)、銷售端的客戶信用信息實現(xiàn)跨系統(tǒng)實時共享時，財務(wù)部門可構(gòu)建多維度的風(fēng)險預(yù)警模型。Y公司基于數(shù)據(jù)聯(lián)動的風(fēng)險識別方式，使風(fēng)險管理從獨立核算轉(zhuǎn)向協(xié)同防控，有效解決了傳統(tǒng)模式下風(fēng)險信息滯后、評估維度單一等問題。此外，國務(wù)院國資委印發(fā)的《關(guān)于加快推進(jìn)國有企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型工作的通知》進(jìn)一步明確了業(yè)財融合在戰(zhàn)略層面的實施價值。文件要求國有企業(yè)建立“數(shù)據(jù)驅(qū)動、智能決策”的新型管理體系，其中特別強調(diào)業(yè)務(wù)流與資金流的深度融合。在此政策導(dǎo)向下，財務(wù)風(fēng)險管理轉(zhuǎn)型已超越單一的技術(shù)升級范疇，成為Y公司實現(xiàn)治理能力現(xiàn)代化的重要組成部分。通過將財務(wù)風(fēng)險管理嵌人智能采購、數(shù)字供應(yīng)鏈等業(yè)務(wù)場景，Y公司能夠同步達(dá)成風(fēng)險防控效能提升與戰(zhàn)略資源配置優(yōu)化的雙重目標(biāo)，為落實“十四五”規(guī)劃中關(guān)于防范重大經(jīng)濟風(fēng)險的戰(zhàn)略部署提供實施路徑。

5業(yè)財融合下國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理轉(zhuǎn)型的實踐路徑

5.1構(gòu)建業(yè)財數(shù)據(jù)協(xié)同體系，打通風(fēng)險信息壁壘

Y公司亟須通過系統(tǒng)性數(shù)據(jù)治理打破部門協(xié)作壁壘。首先，公司應(yīng)建立跨職能數(shù)據(jù)編碼強制規(guī)范，針對客戶編碼、項目標(biāo)識、物料分類等核心字段制定統(tǒng)一命名規(guī)則。通過實施數(shù)據(jù)字典管控機制，確保采購訂單、施工簽證單、銷售合同等業(yè)務(wù)單據(jù)在生成端即具備可追溯性與結(jié)構(gòu)化特征，徹底消除因標(biāo)識體系錯位導(dǎo)致的數(shù)據(jù)整合瓶頸。同步開發(fā)智能轉(zhuǎn)換引擎，實現(xiàn)施工班組領(lǐng)用單記錄的實物消耗量、工程形象進(jìn)度等非貨幣數(shù)據(jù)向財務(wù)核算指標(biāo)的自動化映射，打通業(yè)務(wù)計量規(guī)則與財務(wù)價值計量的轉(zhuǎn)換通道。其次，在數(shù)據(jù)流通層面，公司須構(gòu)建全域協(xié)同監(jiān)控機制。部署智能中臺整合采購端結(jié)算單據(jù)、施工現(xiàn)場甲供材料消耗日志、銷售端發(fā)票信息等多源異構(gòu)數(shù)據(jù)。公司應(yīng)建立動態(tài)風(fēng)險參數(shù)池，將應(yīng)付賬款周期、材料超耗率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等核心指標(biāo)納人統(tǒng)一分析框架，通過可視化看板實現(xiàn)跨部門實時共享。其關(guān)鍵突破在于建立現(xiàn)場數(shù)據(jù)直采通道：將設(shè)備運行狀態(tài)、簽證變更事項、進(jìn)度款支付節(jié)點等關(guān)鍵業(yè)務(wù)動態(tài)實時接人中臺，徹底規(guī)避層級過濾導(dǎo)致的風(fēng)險信號失真。該機制支持向下鉆取功能，當(dāng)庫存周轉(zhuǎn)異常時可穿透至具體施工段機械臺班利用數(shù)據(jù)，精準(zhǔn)定位風(fēng)險源。最后，公司應(yīng)建立智能預(yù)警體系。公司可以依托清洗后的結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)流，構(gòu)建融合工程特征與財務(wù)參數(shù)的風(fēng)險模型。公司通過持續(xù)攝入業(yè)主償付能力波動、分包商結(jié)算延遲、設(shè)備閑置率等實時參數(shù)，動態(tài)優(yōu)化應(yīng)收賬款逾期概率算法。當(dāng)模型識別出信用賬期延長或特定品類材料周轉(zhuǎn)率超閾值時，系統(tǒng)自動凍結(jié)關(guān)聯(lián)客戶信用額度并向責(zé)任部門下發(fā)處置指令。公司應(yīng)同步建立預(yù)警反饋回路，將風(fēng)險處置結(jié)果反哺模型訓(xùn)練庫，形成從風(fēng)險感知到控制實施的完整治理閉環(huán)。

5.2建立跨職能風(fēng)險管理流程，完善協(xié)同防控機制

針對Y公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一問題，需建立技術(shù)治理與流程管控解決方案。首先，制定跨系統(tǒng)主數(shù)據(jù)強制標(biāo)準(zhǔn)，基于公司工程項目全生命周期管理需求，統(tǒng)一物料分類、分包商編碼、成本中心標(biāo)識等核心字段的命名規(guī)則及數(shù)據(jù)格式。通過部署主數(shù)據(jù)治理平臺實施集中管控，確保施工日志領(lǐng)用記錄、業(yè)主進(jìn)度確認(rèn)單等業(yè)務(wù)單據(jù)在數(shù)據(jù)采集階段即具備可追溯特征，消除計量規(guī)則差異導(dǎo)致的分析偏差。同步構(gòu)建語義解析引擎，實現(xiàn)施工圖預(yù)算量、甲供材實耗量等物理參數(shù)向財務(wù)成本科目的智能轉(zhuǎn)換，打通業(yè)務(wù)計量規(guī)則與價值核算的映射通道。其次，在技術(shù)架構(gòu)層面，公司需開發(fā)嵌人式風(fēng)險指標(biāo)生成模塊。將應(yīng)付款周轉(zhuǎn)天數(shù)、材料成本偏差率等關(guān)鍵指標(biāo)的計算邏輯預(yù)置于業(yè)務(wù)系統(tǒng)處理流程，通過自動抓取采購訂單付款條款、現(xiàn)場簽證變更記錄等原始數(shù)據(jù)，實時生成信用風(fēng)險系數(shù)與成本超支預(yù)警值。該系統(tǒng)需建立動態(tài)校驗規(guī)則庫，當(dāng)混凝土實際澆筑量與預(yù)算量差異超閾值時自動觸發(fā)稽核指令，避免人工轉(zhuǎn)換衍生的二次誤差。其核心突破在于建立數(shù)據(jù)質(zhì)量反饋閉環(huán)：基于財務(wù)風(fēng)險模型反推結(jié)果，持續(xù)優(yōu)化材料編碼覆蓋率、簽證單信息完整率等數(shù)據(jù)質(zhì)量指標(biāo)，形成業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量與風(fēng)控精度的雙向提升機制。最后，公司應(yīng)在整合清洗后的業(yè)財數(shù)據(jù)流后，在智能分析平臺構(gòu)建分級預(yù)警矩陣。系統(tǒng)自動關(guān)聯(lián)業(yè)主合同支付條款與應(yīng)付分包商結(jié)算周期信息，實時標(biāo)定資金錯配風(fēng)險等級。當(dāng)特定項目進(jìn)度款回收延遲觸發(fā)黃色預(yù)警時，自動凍結(jié)關(guān)聯(lián)分包商請款流程并推送至聯(lián)審小組。同步建立應(yīng)急響應(yīng)知識庫，針對材料價格波動超限、設(shè)備租賃違約等高頻風(fēng)險場景預(yù)制處置方案，形成從數(shù)據(jù)采集到指令執(zhí)行的完整治理閉環(huán)。

5.3優(yōu)化績效考核體系，強化風(fēng)險防控導(dǎo)向

針對現(xiàn)行考核機制與風(fēng)險防控脫節(jié)問題，Y公司亟需建立融合短期業(yè)績與長期風(fēng)險控制的考核范式。首先，公司應(yīng)重構(gòu)績效考核指標(biāo)架構(gòu)，將項目部年度評價中的新簽合同額權(quán)重根據(jù)企業(yè)實際業(yè)務(wù)內(nèi)容進(jìn)行合理調(diào)整，與此同時，公司應(yīng)同步提升應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)效率、重大合同付款條件偏離度等風(fēng)險指標(biāo)權(quán)重，保證二者的平衡性，實現(xiàn)對內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的有效控制。公司市場部門須增設(shè)客戶信用等級達(dá)標(biāo)率、超信用額度訂單占比等約束性參數(shù)，工程管理部門則需綁定分包商索賠發(fā)生率、甲供材料損耗超標(biāo)率等專業(yè)監(jiān)控指標(biāo)。通過權(quán)重配比調(diào)整，將因激進(jìn)營銷衍生的壞賬損失成本、工程返工損失等隱性風(fēng)險顯性化，倒逼業(yè)務(wù)前端在獲取訂單時同步評估資金沉淀風(fēng)險。其次，針對工程項目長周期特性，公司在季度績效考核中應(yīng)增設(shè)風(fēng)險準(zhǔn)備金動態(tài)計提評價維度，依據(jù)項目所處階段預(yù)設(shè)差異化計提標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)智能風(fēng)控系統(tǒng)監(jiān)測到業(yè)主進(jìn)度款延遲超45天時，自動觸發(fā)準(zhǔn)備金計提指令并扣減責(zé)任部門當(dāng)期績效分值。同步開發(fā)風(fēng)險成本穿透計算模型，將歷史訴訟賠償率、保函費用損失等滯后數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為調(diào)節(jié)系數(shù)，對高風(fēng)險項目利潤實施追溯性修正。該機制能夠有效破解年度考核導(dǎo)致的策略性風(fēng)控延遲，保障風(fēng)險管控的連續(xù)性。最后，公司應(yīng)構(gòu)建風(fēng)險調(diào)整后的資本回報模型（RAROC），以工程履約保證保險成本、應(yīng)急資源儲備占用費率等參數(shù)作為風(fēng)險資本核算基準(zhǔn)。公司可以通過連接項目管理系統(tǒng)實時采集成本超支率、設(shè)計變更頻率等作業(yè)層數(shù)據(jù)，自動計算各業(yè)務(wù)單元的真實資本回報率。在實施層面，對超風(fēng)險容忍度的項目強制啟動資本約束程序，系統(tǒng)自動凍結(jié)新增同類業(yè)務(wù)審批。公司需要同步建立風(fēng)險績效考核反饋回路，將準(zhǔn)備金使用效能、風(fēng)險事件下降率納人高管任期評價，形成從目標(biāo)設(shè)定到行為校正的完整治理閉環(huán)。

6結(jié)論

綜上，本研究揭示了業(yè)財融合視角下重構(gòu)國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理模式的理論機理，針對業(yè)財融合下面臨的主要財務(wù)風(fēng)險管理問題，提出了構(gòu)建業(yè)財數(shù)據(jù)協(xié)同體系、建立跨職能風(fēng)險管理流程、優(yōu)化績效考核體系等路徑，助力國企平衡發(fā)展與風(fēng)險控制。研究為業(yè)財融合理論提供新的應(yīng)用范式，未來需進(jìn)一步探索風(fēng)險防控與業(yè)務(wù)創(chuàng)新的動態(tài)平衡機制，并結(jié)合行業(yè)特性細(xì)化實施方案，關(guān)注人工智能技術(shù)對風(fēng)險預(yù)測精度的提升潛力，以持續(xù)完善國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險治理體系。

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