[摘要]本文探討了數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制的影響，重點(diǎn)分析了戰(zhàn)略差異度的調(diào)節(jié)作用。通過對(duì)滬深A(yù)股非金融上市公司2012-2021年數(shù)據(jù)的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型顯著提升了企業(yè)的內(nèi)部控制水平，但戰(zhàn)略差異度對(duì)這一關(guān)系產(chǎn)生了負(fù)向調(diào)節(jié)效應(yīng)，表明高戰(zhàn)略差異度的企業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，內(nèi)部控制的提升效果較弱。此外，企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和現(xiàn)金流等因素也對(duì)內(nèi)部控制產(chǎn)生了積極影響?；诖耍疚奶岢隽思哟髷?shù)字化轉(zhuǎn)型支持、強(qiáng)化內(nèi)部控制建設(shè)以及為高戰(zhàn)略差異度企業(yè)提供管理指導(dǎo)的政策建議。

[關(guān)鍵詞]數(shù)字化轉(zhuǎn)型；內(nèi)部控制；戰(zhàn)略差異度"" [DOI]：10.20122/j.cnki.2097-0536.2025.01.015

隨著技術(shù)的快速發(fā)展，企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為提升競爭力和優(yōu)化內(nèi)部管理的關(guān)鍵手段。數(shù)字化技術(shù)的引入不僅改變了企業(yè)的業(yè)務(wù)流程，還影響了企業(yè)的內(nèi)部控制體系。通過自動(dòng)化和智能化手段，企業(yè)可以提升運(yùn)營效率、改善信息透明度并優(yōu)化資源配置，進(jìn)而增強(qiáng)內(nèi)部控制的有效性。此外，企業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中還需面臨如何平衡戰(zhàn)略差異度的挑戰(zhàn)，戰(zhàn)略差異度的高低可能對(duì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型效果產(chǎn)生調(diào)節(jié)作用。因此，研究數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制的影響及戰(zhàn)略差異度的調(diào)節(jié)作用，具有重要的實(shí)踐意義和理論貢獻(xiàn)。本文將基于滬深A(yù)股非金融上市公司數(shù)據(jù)，深入探討數(shù)字化轉(zhuǎn)型如何影響企業(yè)內(nèi)部控制，并提出相應(yīng)的政策建議，為企業(yè)管理者提供有價(jià)值的參考依據(jù)。

一、理論分析和假設(shè)提出

（一）數(shù)字化轉(zhuǎn)型和企業(yè)內(nèi)部控制

數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。隨著大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的應(yīng)用，企業(yè)的管理和運(yùn)營方式發(fā)生了變革，傳統(tǒng)的內(nèi)部控制模式也面臨調(diào)整[1]。在數(shù)字化環(huán)境下，企業(yè)通過信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程自動(dòng)化、數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)采集和分析，提高了內(nèi)部和外部透明度與控制力[2]。數(shù)字化轉(zhuǎn)型不僅提升了工作效率，還增強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理能力，為內(nèi)部控制提供了技術(shù)支持[3]。

通過數(shù)字化手段，企業(yè)能夠?qū)崟r(shí)傳遞和集中管理數(shù)據(jù)，減少人為失誤或舞弊行為，提高了內(nèi)部控制的有效性[4]。此外，自動(dòng)化流程減少了人工干預(yù)，進(jìn)一步提升了控制效率和準(zhǔn)確性。例如，ERP系統(tǒng)等工具能夠整合各部門信息，幫助管理層全面監(jiān)控企業(yè)運(yùn)營。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型還提升了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。借助大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，企業(yè)可以更早地識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)采取調(diào)整措施，避免因信息滯后或反應(yīng)不及時(shí)而導(dǎo)致的損失[5]。與傳統(tǒng)的事后控制不同，數(shù)字化轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)了事前和事中的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)防控，有助于企業(yè)應(yīng)對(duì)快速變化的市場環(huán)境。

基于此，本文提出假設(shè)：企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型能提升企業(yè)內(nèi)部控制的有效性。具體來說，數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過提升信息透明度、減少人為操作失誤、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等方式，能夠改善內(nèi)部控制體系，從而提高企業(yè)的整體運(yùn)營效率和財(cái)務(wù)表現(xiàn)。

（二）企業(yè)戰(zhàn)略差異度的調(diào)節(jié)作用

企業(yè)戰(zhàn)略差異度在數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制的影響中起到了重要的調(diào)節(jié)作用。戰(zhàn)略差異度反映了企業(yè)通過差異化市場定位、產(chǎn)品或創(chuàng)新模式來獲得競爭優(yōu)勢的程度[6]。在數(shù)字化轉(zhuǎn)型背景下，戰(zhàn)略差異度不僅影響企業(yè)技術(shù)應(yīng)用和資源配置，還決定其內(nèi)部控制的運(yùn)作模式。

戰(zhàn)略差異度高的企業(yè)更傾向于采用定制化技術(shù)，這種選擇盡管提升了創(chuàng)新優(yōu)勢，卻也增加了內(nèi)部控制的復(fù)雜性和不確定性[7]。例如，差異化戰(zhàn)略需要更多自主決策，不同業(yè)務(wù)模塊使用不同的數(shù)字化方案，導(dǎo)致信息不統(tǒng)一，增加控制難度[8]。因此，這類企業(yè)盡管通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型提升了競爭力，但面臨更高的內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)。

相反，戰(zhàn)略差異度低的企業(yè)采用標(biāo)準(zhǔn)化的流程和工具，如ERP系統(tǒng)，內(nèi)部控制更容易規(guī)范化，減少信息分散問題[7]。因此，戰(zhàn)略差異度低的企業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型中更有助于簡化內(nèi)部控制，提升風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。

基于上述分析，本文提出假設(shè)：在數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制的影響中，企業(yè)的戰(zhàn)略差異水平起調(diào)節(jié)作用。

二、數(shù)據(jù)和實(shí)證模型

（一）數(shù)據(jù)和變量

本文的主要數(shù)據(jù)來源于我國2012-2021年滬深A(yù)股非金融上市公司，數(shù)據(jù)主要來自于國泰安數(shù)據(jù)庫。部分變量基于已有的研究成果進(jìn)行計(jì)算。經(jīng)過數(shù)據(jù)清洗和整理后，最終形成了涵蓋1907家上市公司、為期10年的完整面板數(shù)據(jù)，共計(jì)19070個(gè)觀測值。

被解釋變量為企業(yè)內(nèi)部控制指數(shù)（incon），該指數(shù)由迪博公司開發(fā)，用于評(píng)估公司內(nèi)部控制質(zhì)量。它反映了企業(yè)在內(nèi)部控制管理方面的水平。解釋變量為企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型指數(shù)（dig_trans）。該指數(shù)從戰(zhàn)略引領(lǐng)、技術(shù)驅(qū)動(dòng)、組織賦能、環(huán)境支撐、數(shù)字化成果和數(shù)字化應(yīng)用六個(gè)維度，綜合衡量企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的程度和質(zhì)量。調(diào)節(jié)變量為企業(yè)戰(zhàn)略差異度（strat_diff），采用葉康濤[9]的方法計(jì)算，衡量企業(yè)的戰(zhàn)略差異度，即企業(yè)的戰(zhàn)略與同年度同行業(yè)平均水平的差異程度?？刂谱兞堪ㄆ髽I(yè)規(guī)模（size）、財(cái)務(wù)杠桿水平（lev）、企業(yè)經(jīng)營效率（ato）、企業(yè)實(shí)際經(jīng)營業(yè)績（cashflow）、企業(yè)治理情況（indep）和企業(yè)估值水平（bm）。企業(yè)規(guī)模為資產(chǎn)的對(duì)數(shù)值；財(cái)務(wù)杠桿水平則為企業(yè)當(dāng)年的資產(chǎn)負(fù)債率；企業(yè)經(jīng)營效率由總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來衡量；企業(yè)實(shí)際經(jīng)營業(yè)績通過企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流表示；企業(yè)治理情況通過企業(yè)獨(dú)立董事人數(shù)占董事人數(shù)比例反映；企業(yè)估值水平則用市賬比（bm）來表示。

（二）模型構(gòu)建

本研究采用多元回歸模型來分析企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、戰(zhàn)略差異度對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制的影響。基本模型用于考察數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制的直接作用，而調(diào)節(jié)效應(yīng)模型則進(jìn)一步分析戰(zhàn)略差異度在數(shù)字化轉(zhuǎn)型與內(nèi)部控制之間的調(diào)節(jié)作用。

首先，基本模型的回歸方程形式如下：

其中，表示數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制的影響，表示戰(zhàn)略差異度的影響，其他變量為控制變量。此外，模型還控制了行業(yè)固定效應(yīng)和年度固定效應(yīng)，標(biāo)準(zhǔn)誤通過聚類在行業(yè)層面進(jìn)行穩(wěn)健調(diào)整。

接下來，為了進(jìn)一步考察戰(zhàn)略差異度的調(diào)節(jié)效應(yīng)，本文采用了交互項(xiàng)模型，回歸方程形式如下：

在該模型中，交互項(xiàng)" 用于檢驗(yàn)企業(yè)戰(zhàn)略差異度是否在數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制的影響中起到了調(diào)節(jié)作用。如果交互項(xiàng)的系數(shù)顯著，表明戰(zhàn)略差異度調(diào)節(jié)了數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制的影響方向或強(qiáng)度。

三、實(shí)證結(jié)果

表1展示了企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、戰(zhàn)略差異度及其交互作用對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制指數(shù)（INCON）的回歸結(jié)果。模型（1）為基本回歸模型，模型（2）為包含數(shù)字化轉(zhuǎn)型與戰(zhàn)略差異度交互項(xiàng)的調(diào)節(jié)效應(yīng)模型。通過對(duì)比這兩個(gè)模型，可以更好地理解數(shù)字化轉(zhuǎn)型、戰(zhàn)略差異度及其相互作用對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制的影響。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型變量（dig_trans）在兩個(gè)模型中的系數(shù)均為正且顯著，模型（1）為0.524，模型（2）為0.523，顯著性均達(dá)到1%。這說明數(shù)字化轉(zhuǎn)型增強(qiáng)了企業(yè)的內(nèi)部控制水平，符合數(shù)字化技術(shù)提升信息化管理、減少人為錯(cuò)誤、提高流程透明度的理論。數(shù)字化工具如ERP系統(tǒng)和大數(shù)據(jù)平臺(tái)幫助企業(yè)更好地監(jiān)控和管理內(nèi)部流程，從而增強(qiáng)內(nèi)部控制。

戰(zhàn)略差異度（strat_diff）在模型（1）中的系數(shù)為-16.913，顯著性達(dá)到1%，表明戰(zhàn)略差異度越高，內(nèi)部控制越弱。差異化戰(zhàn)略伴隨復(fù)雜的業(yè)務(wù)流程和組織結(jié)構(gòu)，增加了管理難度。然而，在加入交互項(xiàng)后（模型（2）），戰(zhàn)略差異度的系數(shù)不再顯著，顯示出其直接影響減弱。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型與戰(zhàn)略差異度的交互項(xiàng)在模型（2）中的系數(shù)為-0.382，顯著性達(dá)到5%，表明戰(zhàn)略差異度對(duì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提升內(nèi)部控制的作用具有抑制效果。也就是說，盡管數(shù)字化轉(zhuǎn)型整體上能改善內(nèi)部控制，但在高戰(zhàn)略差異度的企業(yè)中，這種正面影響被削弱，可能由于復(fù)雜的管理和技術(shù)整合難題限制了其效果。

考察其他控制變量，企業(yè)規(guī)模（size）的回歸系數(shù)在兩個(gè)模型中均為正且顯著（plt;0.01），說明規(guī)模較大的企業(yè)通常擁有更完善的內(nèi)部控制體系。大企業(yè)因資源充足、管理經(jīng)驗(yàn)豐富，能夠更好地執(zhí)行有效的內(nèi)部控制措施。財(cái)務(wù)杠桿（lev）系數(shù)為負(fù)且顯著（plt;0.01），表明負(fù)債較高的企業(yè)其內(nèi)部控制水平較低。這可能由于財(cái)務(wù)壓力導(dǎo)致管理松懈。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（ato）同樣顯著且為正，表明資產(chǎn)利用效率越高，內(nèi)部控制表現(xiàn)越好?，F(xiàn)金流（cashflow）對(duì)內(nèi)部控制也有正向影響，現(xiàn)金流充足有助于企業(yè)提升內(nèi)部控制的靈活性和資源管理能力。

市賬比（bm）的負(fù)向顯著系數(shù)（plt;0.01）表明市場對(duì)企業(yè)未來盈利能力的高預(yù)期可能會(huì)削弱其內(nèi)部控制，因?yàn)槠髽I(yè)可能過于關(guān)注短期表現(xiàn)而忽視內(nèi)部管理。獨(dú)立董事比例（indep）未顯著影響內(nèi)部控制，而企業(yè)年齡（age）對(duì)內(nèi)部控制的影響較小。

總體來說，數(shù)字化轉(zhuǎn)型水平對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制有正向影響，而戰(zhàn)略差異度則起到了抑制作用。高戰(zhàn)略差異度的企業(yè)因管理復(fù)雜性更高，可能難以充分發(fā)揮數(shù)字化工具在提升內(nèi)部控制方面的作用。

四、政策建議

基于本文的實(shí)證分析結(jié)果，提出以下政策建議，幫助企業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中提升內(nèi)部控制水平，最大化轉(zhuǎn)型收益。

首先，加大對(duì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的政策支持力度。政府應(yīng)設(shè)立專項(xiàng)資金和稅收優(yōu)惠，鼓勵(lì)企業(yè)尤其是中小企業(yè)推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。在技術(shù)革新上，政府可以推動(dòng)產(chǎn)學(xué)研合作，促進(jìn)企業(yè)與高校、研究機(jī)構(gòu)協(xié)作，開發(fā)更適合企業(yè)實(shí)際需求的數(shù)字化解決方案。通過這些支持政策，幫助企業(yè)克服技術(shù)應(yīng)用中的挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)高效的轉(zhuǎn)型和管理優(yōu)化。

其次，強(qiáng)化內(nèi)部控制制度建設(shè)。由于內(nèi)部控制在企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型中的重要性，政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制體系的監(jiān)管。建議通過立法或出臺(tái)指導(dǎo)意見，要求上市公司定期審查和評(píng)估其內(nèi)部控制體系，特別是在數(shù)字化進(jìn)程中，確保內(nèi)部控制的有效運(yùn)行。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)逐步引入智能化的內(nèi)部控制工具，如財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，以提升信息透明度和運(yùn)營安全性。

第三，為高戰(zhàn)略差異度企業(yè)提供專門的管理指導(dǎo)。鑒于高戰(zhàn)略差異度可能削弱數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制的正向影響，政府和行業(yè)協(xié)會(huì)可以出臺(tái)針對(duì)這類企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型實(shí)施指南。特別是對(duì)于業(yè)務(wù)模式復(fù)雜、市場定位差異化明顯的企業(yè)，建議采取更加分階段、靈活的數(shù)字化轉(zhuǎn)型策略，避免一次性大規(guī)模變革帶來的整合風(fēng)險(xiǎn)。

最后，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)健康管理。研究表明，現(xiàn)金流和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制有重要影響，政府應(yīng)鼓勵(lì)企業(yè)通過提高運(yùn)營效率、優(yōu)化資源配置來增強(qiáng)自身的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。金融機(jī)構(gòu)可以通過定向貸款或?qū)ｍ?xiàng)融資支持，幫助企業(yè)保持健康的現(xiàn)金流，確保其在轉(zhuǎn)型過程中能夠維持充足的資金運(yùn)轉(zhuǎn)，從而保障內(nèi)部控制系統(tǒng)的穩(wěn)定性。

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