【摘要】破產(chǎn)重整制度為彌補破產(chǎn)清算與破產(chǎn)和解不足而生，該制度對完善我國優(yōu)勝劣汰的市場機制，暢通市場主體退出渠道產(chǎn)生了重要影響。文章旨在探討破產(chǎn)重整過程中財務(wù)管理的核心要素及其重要性，試從破產(chǎn)管理人的角度，以A公司破產(chǎn)重整為案例，通過深入分析制度體系管理、財務(wù)管理流程、財務(wù)團隊建設(shè)、財務(wù)管理和資金管理等方面的作用以及改善，為提高破產(chǎn)重整成功的可行性，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】破產(chǎn)重整；財務(wù)管理；會計管理；可持續(xù)發(fā)展

【中圖分類號】F275

破產(chǎn)是市場競爭優(yōu)勝劣汰下的正常結(jié)果，是經(jīng)濟活動中的客觀現(xiàn)象。破產(chǎn)重整是企業(yè)面臨嚴重財務(wù)困境時，通過法律手段進行債務(wù)重組、優(yōu)化資源配置、恢復企業(yè)生機的一種重要途徑。在這個過程中，財務(wù)管理發(fā)揮著不可或缺的重要作用。本文以企業(yè)破產(chǎn)重整的背景分析為出發(fā)點，關(guān)注財務(wù)管理的基本目標，并提出具體實現(xiàn)路徑，以期為處理企業(yè)破產(chǎn)重整過程中存在的財務(wù)管理問題提供思路。

一、破產(chǎn)概述

（一）破產(chǎn)的分類及概念

1.破產(chǎn)清算

破產(chǎn)清算主要發(fā)生在企業(yè)無法償還債務(wù)時，依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，對已經(jīng)破產(chǎn)企業(yè)的財產(chǎn)進行清理、評估、出售以及其他處理。在清算過程中，債權(quán)人將按照法定順序依次獲得償還，而企業(yè)的所有者通常會失去對企業(yè)的控制權(quán)，清算完成后，企業(yè)主體資格將滅失。

2.破產(chǎn)重整

破產(chǎn)重整是一個幫助企業(yè)恢復經(jīng)營能力的過程，當企業(yè)因各種原因陷入困境導致無力償還債務(wù)，但仍有潛力繼續(xù)經(jīng)營時，就可以考慮這種方式。在重整過程中，債權(quán)人、債務(wù)人都可以向法院提出重整申請，通過業(yè)務(wù)重組和債務(wù)調(diào)整，幫助企業(yè)擺脫財務(wù)困境。

3.破產(chǎn)和解

破產(chǎn)和解是指在債務(wù)人出現(xiàn)破產(chǎn)原因時，與債權(quán)人會議就債務(wù)清償達成協(xié)議，經(jīng)過法院審查認可后中止破產(chǎn)程序，以避免破產(chǎn)清算的一系列法律制度。這種和解是強制性的，只要債權(quán)人會議以法定多數(shù)通過和解協(xié)議，對反對的少數(shù)債權(quán)人也有法律效力?？偟膩碚f，破產(chǎn)和解是一個相對復雜的過程，需要債務(wù)人和債權(quán)人之間的協(xié)商和法院的審查認可。通過和解，企業(yè)有可能避免破產(chǎn)清算，從而獲得重整事業(yè)的機會。反之，則會轉(zhuǎn)為破產(chǎn)程序。

（二）破產(chǎn)重整的主要工作

破產(chǎn)重整工作流程復雜、專業(yè)性較強，涉及內(nèi)部、外部等多個相關(guān)方的協(xié)調(diào)溝通，主要工作包括：

1.成立重整工作領(lǐng)導小組，明確工作目標和原則。在主管法院的監(jiān)督下，破產(chǎn)管理人會對破產(chǎn)過程進行具體管理，例如，成立相關(guān)工作專項組，主要包括財務(wù)審計組、資產(chǎn)評估組、債務(wù)清理組、法律事務(wù)組等。為了加強專業(yè)性和確保工作質(zhì)量，破產(chǎn)管理人會選聘外部律師、財務(wù)顧問等專業(yè)人士作為小組核心成員。同時，公司內(nèi)部積極配合破產(chǎn)管理人的工作，明確重整工作目標和原則，建立有效溝通機制，對破產(chǎn)重組工作中遇到重大問題做到快速、高效地予以處理或解決，共同推進破產(chǎn)重整程序的順利進行。

2.對破產(chǎn)重整公司的資產(chǎn)進行全面梳理、清查。在破產(chǎn)重整工作過程中，資產(chǎn)清查是首要工作。該過程涉及對包括現(xiàn)金、應收賬款、存貨、固定資產(chǎn)、在建工程等在內(nèi)的所有公司資產(chǎn)進行全面清查和合理評估，以確定其實際價值，為后續(xù)的重整工作提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。難點在于，一是可能涉及因財產(chǎn)抵押、擔保等事項產(chǎn)生的法律糾紛、權(quán)屬不明等問題；二是可能無法對所有資產(chǎn)進行詳細登記和完整核實。

3.對破產(chǎn)重整公司的負債全面梳理和確認負債。包括對各類負債的梳理、核實與分類，如應付賬款、短期借款和長期負債等。難點在于，一是債務(wù)種類繁多，涉及債權(quán)人眾多，債務(wù)梳理工作量大且復雜；二是賬外負債確權(quán)難度較大，對此要在法定程序，嚴格獲取必要證據(jù)的基礎(chǔ)上，經(jīng)相關(guān)方予以確認。

4.擬定重整方案，多方溝通協(xié)調(diào)促進重整成功。方案應清晰定義重整目標，包括短期、中期和長期目標，確保重整過程具有明確的時間表和可衡量性。結(jié)合內(nèi)部溝通、外部協(xié)調(diào)和機構(gòu)協(xié)作等多方溝通機制，共同促進重整方案的成功推進。

二、案例分析——A公司破產(chǎn)重整

（一）案例情況

A公司曾是河南省駐馬店市龍頭企業(yè)和省百強企業(yè)。其所屬12家法人單位，22家分（子）公司，由于投資管理不善，“造血”功能逐年衰減，疊加市場波動等不利影響，2021年底公司財務(wù)狀況逐步惡化，資金鏈斷裂，賬戶被凍結(jié)，核心資產(chǎn)被查封或強制執(zhí)行，企業(yè)“命懸一線”。2022年初，上級公司委派一支專門的管理團隊進駐A公司，希望通過破產(chǎn)重整讓企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

2022年3月至4月，河南省駐馬店市中級人民法院出具民事裁定書，受理對A公司的破產(chǎn)重整申請，并作出相關(guān)決定書，指定相應律師事務(wù)所擔任A公司管理人（以下簡稱“管理人”）。

進入重整程序后，管理人發(fā)現(xiàn)A公司所屬的12家公司之間存在法人人格高度混同、區(qū)分各關(guān)聯(lián)企業(yè)成員財產(chǎn)的成本過高、難度過大且各公司單獨重整嚴重損害債權(quán)人公平清償?shù)那樾?。?jīng)相關(guān)依法申請，駐馬店中級人民法院于2022年6月裁定對該公司所屬的十二家公司進行實質(zhì)合并重整，并指定A公司管理人擔任該實質(zhì)合并重整案管理人。

2023年3月，A公司管理人與上級公司制定《A公司等十二家公司重整計劃草案》（以下簡稱《重整計劃》）。2023年6月，河南省駐馬店市中級人民法院批準《重整計劃》并終止有關(guān)司法重整程序。

（二）案例分析

由于歷史原因，A公司面臨很多經(jīng)營管理問題，包括財務(wù)核算不規(guī)范、會計憑證缺失、大額資金被占用，資產(chǎn)賬實不符等多個方面。針對這些問題，A公司通過重建制度管理體系、重塑財務(wù)管理流程、重建財務(wù)團隊、全面強化財務(wù)管理功能，最終實現(xiàn)了企業(yè)的重生。

1.重建制度管理體系

首先，基于A公司內(nèi)部的組織架構(gòu)，梳理既定部門職能的管理要素，搭建形成核心運營管理流程框架。其次，細化每項末級流程，在流程中明確每項流程活動內(nèi)容、對應主責部門、輸入輸出文檔，并識別關(guān)鍵管控點、明確關(guān)鍵管控要素。最終，繪制形成核心運營管理流程圖、流程說明及授權(quán)表。另外，輔助A公司整體運營框架整合，輔導各部門開展上述核心運營流程對應制度體系優(yōu)化等。由此重建制度體系，通過識別、評估經(jīng)營活動中存在風險，確認應對策略，逐步鞏固內(nèi)部控制體系管理。

2.財務(wù)管理流程優(yōu)化

與前端業(yè)務(wù)流程打通，將財務(wù)管理的控制點內(nèi)嵌到營銷、采購、物流管理等核心運營流程中，實現(xiàn)業(yè)財融合。同時，結(jié)合公司整體財務(wù)管控要求，全面構(gòu)建全面預算管理、資金管理、核算和報表管理等管理體系，搭建預測、預算、決策模型，逐步完善財務(wù)管理流程并發(fā)揮財務(wù)支持業(yè)務(wù)的融合能力，助力公司運營決策。具體內(nèi)容包括：

一是嚴格執(zhí)行權(quán)責發(fā)生制。按照有關(guān)原則對成本費用進行核算，財務(wù)部每月對發(fā)生的物流費用、人工成本、電費、稅金、維修費用、部門費用等進行暫估入賬，確保收入與成本費用相匹配。

二是確保業(yè)財數(shù)據(jù)一致。通過核對系統(tǒng)各模塊數(shù)據(jù)，檢查總賬的固定資產(chǎn)數(shù)據(jù)與系統(tǒng)數(shù)據(jù)是否一致，對于發(fā)生增減變動情況，確保業(yè)財數(shù)據(jù)協(xié)同一致。

三是規(guī)范結(jié)賬。制定期末結(jié)賬流程、操作手冊及結(jié)賬工作清單，每月發(fā)結(jié)賬通知，按流程、工作清單和統(tǒng)一標準規(guī)范完成每一項工作，提高工作的完整性，提升結(jié)賬工作的質(zhì)量及效率。

四是強化往來對賬管理，嚴控逾期債權(quán)。根據(jù)往來實際情況制定對賬計劃，據(jù)此每月向業(yè)務(wù)人員發(fā)對賬函實施對賬。對賬要求全覆蓋，所有往來科目都要進行對賬，以獲取對方簽字蓋章的對賬單為準。同時，加強債權(quán)清收工作，重點是對逾期債權(quán)評估其可回收性，對于有風險債權(quán)必要時以法律訴訟方式解決，嚴格控制新增預付賬款，每月統(tǒng)計清收賬款。

3.財務(wù)團隊建設(shè)

一是重新整合會計組織機構(gòu)。如涉及多個主體整合為一個主體的，需設(shè)立財務(wù)集中管理部門，同時成立對應資金組，資金支出復核控制權(quán)歸集到資金組，全面實現(xiàn)資金的統(tǒng)籌管理。

二是優(yōu)化整合財務(wù)人員。隨著公司經(jīng)營理念聚焦到主業(yè)，非主業(yè)業(yè)務(wù)及其他不合規(guī)業(yè)務(wù)全部停止，同時公司開始進行機構(gòu)改革，將財務(wù)人員優(yōu)化到物流部、設(shè)備部、采購部、企業(yè)部、人力資源部等部門，協(xié)助推進相關(guān)工作。

三是開展財務(wù)人員思想教育及培訓。通過定期召開財務(wù)例會和不定期召開財務(wù)專題會議，分析業(yè)務(wù)不合格的前因后果，以實例對財務(wù)人員加強法制觀念、嚴守道德底線的教育。

四是加強財務(wù)人員紀律約束。為了加強財務(wù)工作紀律，從工作態(tài)度、責任心、制度執(zhí)行等方面進行規(guī)范要求和考核標準，下發(fā)各級財務(wù)人員并執(zhí)行，從而提高了財務(wù)的工作效率與工作質(zhì)量。

4.強化財務(wù)管理功能

財務(wù)管理是企業(yè)管理重要的組成部分并始終貫穿于企業(yè)管理的全過程。財務(wù)管理水平高低直接影響到企業(yè)管理的水平高低，進而影響到企業(yè)經(jīng)濟效益的好壞。A公司重整過程中，通過財務(wù)管理強化了資金管理、成本控制、監(jiān)督控制三大功能，對于促進和提高企業(yè)經(jīng)濟效益具有重要意義。

一是以資金管理功能為核心，促進企業(yè)資金利用最優(yōu)化。

資金是企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的必不可少的條件，對于破產(chǎn)重整企業(yè)來說尤為重要。A公司重整過程通過對市場和企業(yè)未來發(fā)展的分析，綜合各方面的信息數(shù)據(jù)來支配資金，利用有限的資金投入帶來最大的產(chǎn)出，促進了企業(yè)經(jīng)濟效益的提升。

（1）實施資金集中管理。重整過程中將資金集中進行管理，以資金結(jié)算中心的形式進行資金集中，有效控制原有企業(yè)的多頭賬戶情況，控制和統(tǒng)一調(diào)度所屬企業(yè)的資金，發(fā)揮結(jié)算中心的“水庫”功能，發(fā)揮資金最大價值，為企業(yè)經(jīng)濟效益的提升奠定良好的資金基礎(chǔ)。

（2）全面推行資金預算管理制度。A公司重整前部分企業(yè)沒有資金管理制度，資金管理無序、隨意，通過全面推行資金預算管理，保證資金有序的流動，使企業(yè)有限的資金發(fā)揮最大的價值。

（3）加強企業(yè)流動資金分析。重整過程中A公司加強流動資金分析預測，將流動資金的管理作為企業(yè)財務(wù)管理的日常工作來抓，實時掌握企業(yè)流動資金的流入和流出，確保企業(yè)有較充分的支付能力和償還債務(wù)的能力，提高流動資金的利用率。

二是以成本控制功能為重點，企業(yè)資源利用最優(yōu)化。

重整過程中嚴格控制不合理的支出，包括對產(chǎn)品成本的控制、對期間費用的控制、對研發(fā)費用的控制以及對職工薪酬、福利、保險和勞動保護的管理等，極大提高了財務(wù)管理的成本測算、成本控制功能。

首先是推行目標成本管理制度。通過對各產(chǎn)品生產(chǎn)過程、成本構(gòu)成等深入進行調(diào)研，了解企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境和自身的發(fā)展狀況，在此基礎(chǔ)上確定合理的企業(yè)目標成本。

其次，在科學方法的指導下，將企業(yè)大的目標成本逐步分解細化為便于實現(xiàn)的小的目標成本，夯實各生產(chǎn)部門的生產(chǎn)管理責任。

最后，推行激勵機制，為各生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)創(chuàng)造良好的服務(wù)和指導，使其以積極主動的狀態(tài)執(zhí)行企業(yè)的目標成本管理制度。通過以上步驟，有效降低了企業(yè)的生產(chǎn)成本，促進企業(yè)經(jīng)濟效益的提高。

三是以管理監(jiān)督為保障，持續(xù)改善經(jīng)營成果。

重整過程中，通過建立成熟的信息管理系統(tǒng)，對企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)的各個環(huán)節(jié)實施實時監(jiān)控，在對產(chǎn)品成本進行動態(tài)分析，通過各種途徑降低產(chǎn)品的成本；同時建立各項財務(wù)指標的預警功能，形成一系列完善的管理和監(jiān)督體系，使得企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中步步為營，有效利用各種資源，最大程度挖掘自身產(chǎn)能，優(yōu)化經(jīng)營與管理，從而以較小的成本投入獲得較大的經(jīng)濟效益，確保企業(yè)始終朝著正確的方向前行，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益的提高。

三、啟示

破產(chǎn)重整是具有高度復雜性、挑戰(zhàn)性的工作。重整成功需要全方位、多因素的共同努力和綜合作用。特別是重整企業(yè)往往處于財務(wù)管理水平較低、財務(wù)能力較弱的境地，財務(wù)管理功能能否發(fā)揮作用，是重整能否取得成功的重要一環(huán)。

A公司的破產(chǎn)重整既是企業(yè)重生的過程，也在重整過程中重塑了一套合規(guī)、高效、有序的財務(wù)管理系統(tǒng)。財務(wù)人員不僅進行基礎(chǔ)的財務(wù)核算工作，更通過業(yè)財融合、各種財務(wù)管理工具的使用，發(fā)揮了智囊作用，為公司紓困重生、提質(zhì)增效打下堅實基礎(chǔ)。從賬目混亂龐雜，到一目了然的標準化財務(wù)系統(tǒng)；從跑冒滴漏事項頻發(fā)，到財務(wù)管理有序、資金使用高效的財務(wù)管理體系；從以手工為主的工作方式，到多種現(xiàn)代財務(wù)管理工具綜合發(fā)揮作用；從事后記賬為主，到事前財務(wù)預算、事中過程控制、事后財務(wù)評價的全過程參與。在A公司這一破產(chǎn)重整案例中，財務(wù)管理作為一項系統(tǒng)性工程，成為企業(yè)扭虧脫困的重要一環(huán)，有著重要且深刻的啟示作用。

（一）高度重視財務(wù)管理工作

破產(chǎn)重整各參與方，尤其是管理人、債務(wù)人、潛在投資人，是否重視財務(wù)管理工作，是財務(wù)管理工作能否發(fā)揮作用的先決條件。只有各方在重整開始前就高度重視、達成共識，才能夠順利開展財務(wù)管理工作、進而發(fā)揮財務(wù)管理效果創(chuàng)造條件。

（二）形成財務(wù)管理工作的組織保障

在各方重視的基礎(chǔ)上，需要配備既具有豐富財務(wù)管理知識，又了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，具備充分勝任能力的財務(wù)團隊，統(tǒng)籌、梳理、計劃、布置各項具體財務(wù)管理工作。在此過程中，必要情況下可以聘請適合的中介機構(gòu)進行輔助，但是無論如何，破產(chǎn)管理自身的作用應占主導地位。只有這樣才能夠真正形成財務(wù)管理工作高效運轉(zhuǎn)的長效機制。

（三）通過財務(wù)管理功能，充分發(fā)掘企業(yè)價值

破產(chǎn)重整企業(yè)面臨重重經(jīng)營壓力，重整能否成功很大程度上取決于是否具備重整價值。在此過程中，需要經(jīng)驗豐富的財務(wù)管理人員對企業(yè)價值進行了解、發(fā)掘、測算，為包括債權(quán)人、潛在投資人在內(nèi)的利益相關(guān)方提供一個可以預見的、相對良好的經(jīng)濟前景，為重整成功提供經(jīng)濟基礎(chǔ)。

（四）引入先進財務(wù)管理理念和財務(wù)管理工具，提高經(jīng)濟效益

重整企業(yè)通常財務(wù)管理理念較為落后，需要引入先進的財務(wù)管理理念和管理工作，如全面預算管理、信息系統(tǒng)、資金集中管理、信用風險控制等，助力重整企業(yè)財務(wù)管理走上正軌，為生產(chǎn)經(jīng)營管理提供助力。

（五）多方目標一致、協(xié)調(diào)配合，共同促進重整成功

重整工作涉及債務(wù)人、債權(quán)人、管理人、法院、投資人、上級單位、政府、職工等在內(nèi)的多個利益相關(guān)方，部分參與方之間目標不完全一致，只有在各參與方具有促進重整成功的共同目標和共識，相互理解、相互協(xié)商、相互信任、坦誠相待、才能夠心往一處想、勁往一處使，才能夠讓財務(wù)管理功能得以有效地發(fā)揮和開展，協(xié)助實現(xiàn)重整成功。

綜上所述，破產(chǎn)重整中的財務(wù)管理涉及制度體系管理、財務(wù)管理流程、財務(wù)團隊建設(shè)、強化財務(wù)管理功能等多個方面。通過加強這些方面的管理，企業(yè)可以優(yōu)化資源配置、提高經(jīng)濟效益、降低經(jīng)營風險，為破產(chǎn)重整的成功提供有力保障。因此，企業(yè)應高度重視財務(wù)管理在破產(chǎn)重整中的作用，并采取相應措施加以實施，加強財務(wù)風險管理能夠有效保護企業(yè)的利益相關(guān)方利益，提高企業(yè)的管理水平和競爭力，保證重整成功。

主要參考文獻：

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[2]徐思杉.海航破產(chǎn)重整效果分析[J].國際商務(wù)財會，2024（03）：26-29.

責編：夢超