【摘 要】 文章聚焦企業(yè)要素收入分配機(jī)制，以2018年實(shí)施的《環(huán)境保護(hù)稅法》設(shè)計(jì)準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，考察了我國首個(gè)以環(huán)境保護(hù)為目標(biāo)的綠色稅種對(duì)企業(yè)勞動(dòng)收入份額的影響。研究發(fā)現(xiàn)：環(huán)境保護(hù)稅政策的實(shí)施顯著提升了企業(yè)勞動(dòng)收入份額。作用機(jī)制在于環(huán)境保護(hù)稅的實(shí)施不僅有利于優(yōu)化企業(yè)的人力資本結(jié)構(gòu)，而且對(duì)企業(yè)加快綠色轉(zhuǎn)型以及全要素生產(chǎn)率提升也產(chǎn)生積極影響。異質(zhì)性檢驗(yàn)還發(fā)現(xiàn)，當(dāng)企業(yè)產(chǎn)權(quán)為非國有性質(zhì)、要素結(jié)構(gòu)偏向于勞動(dòng)密集型、企業(yè)所處行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度更高、地區(qū)環(huán)境規(guī)制更強(qiáng)時(shí)，環(huán)境保護(hù)稅的實(shí)施對(duì)企業(yè)勞動(dòng)收入份額的提升作用更為明顯。研究結(jié)論對(duì)繼續(xù)深化我國環(huán)境保護(hù)稅改革，助推環(huán)境保護(hù)與人民共同富裕的“雙贏”具有重要啟示意義。

【關(guān)鍵詞】 環(huán)境規(guī)制； 勞動(dòng)收入份額； 人力資本結(jié)構(gòu)； 全要素生產(chǎn)率

【中圖分類號(hào)】 F812.42 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1004-5937（2024）18-0042-08

一、引言

黨的二十大報(bào)告①中指出“中國式現(xiàn)代化是全體人民共同富裕的現(xiàn)代化”“中國式現(xiàn)代化是人與自然和諧共生的現(xiàn)代化”。良好生態(tài)環(huán)境是最公平的公共產(chǎn)品和最普惠的民生福祉，人與自然和諧共生關(guān)乎全體人民共同富裕目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，但也伴隨著環(huán)境污染問題，環(huán)境污染不僅阻礙了我國經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展，而且加深了人民對(duì)美好生活的向往和不平衡不充分發(fā)展之間的矛盾。追根溯源，環(huán)境外部性導(dǎo)致的社會(huì)成本和私人成本不匹配，可以說是環(huán)境污染問題嚴(yán)重的主要原因。根據(jù)“庇古稅”理論，對(duì)形成外部成本（即外部不經(jīng)濟(jì)）的主體進(jìn)行征稅，以及對(duì)形成外部收益（即外部經(jīng)濟(jì)）的企業(yè)主體給予補(bǔ)貼，通過稅費(fèi)獎(jiǎng)懲機(jī)制，可以很大程度上實(shí)現(xiàn)環(huán)境外部性問題的內(nèi)化，緩解環(huán)境污染治理困局。但長(zhǎng)期以來，我國企業(yè)對(duì)于環(huán)境污染的治理更多以排污收費(fèi)為主，并沒有真正意義上的環(huán)境稅法制度，且由于存在企業(yè)尋租問題，排污收費(fèi)制度的實(shí)施效果一直存在爭(zhēng)議。

2016年12月25日，全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十五次會(huì)議通過了《中華人民共和國環(huán)境保護(hù)稅法》②，并于2018年1月1日正式實(shí)施。至此，我國首個(gè)以環(huán)境保護(hù)為目標(biāo)的綠色稅種正式施行。環(huán)境保護(hù)稅法的實(shí)施強(qiáng)化了稅收對(duì)環(huán)境治理的調(diào)控作用，以排污征稅為約束，對(duì)協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和生態(tài)保護(hù)提供了新的治理路徑。隨著我國環(huán)境保護(hù)稅法的出臺(tái)，理論學(xué)者圍繞該綠色稅種的宏觀或微觀影響進(jìn)行了一系列探討。宏觀層面，已有研究發(fā)現(xiàn)，環(huán)境保護(hù)稅的實(shí)施對(duì)地方的環(huán)境質(zhì)量[ 1 ]和經(jīng)濟(jì)發(fā)展[ 2 ]都產(chǎn)生了積極影響。微觀層面，學(xué)者從企業(yè)環(huán)境投資[ 3 ]、技術(shù)創(chuàng)新[ 4 ]以及全要素生產(chǎn)效率[ 5 ]等方面，論證了環(huán)境保護(hù)稅的微觀治理效應(yīng)?？傮w而言，這些研究直接或間接表明，環(huán)境保護(hù)稅的實(shí)施在宏微觀層面形成了積極的環(huán)境或經(jīng)濟(jì)影響。

借鑒已有文獻(xiàn)建構(gòu)的理論框架，本文嘗試從企業(yè)勞動(dòng)收入份額角度，考察環(huán)境保護(hù)稅的實(shí)施對(duì)企業(yè)收入分配格局的影響。企業(yè)勞動(dòng)收入份額也稱勞動(dòng)收入占比，意味著在企業(yè)收入這個(gè)“大蛋糕”中，普通員工的收入分配比率。提升企業(yè)勞動(dòng)收入份額有助于形成更為公平的企業(yè)收入分配格局，是促進(jìn)全體人民共同富裕的重要路徑。雖然目前還未有文獻(xiàn)對(duì)此問題展開直接探討，但一些研究發(fā)現(xiàn)，由于環(huán)境保護(hù)稅外生增加了企業(yè)經(jīng)營的環(huán)保成本，會(huì)對(duì)企業(yè)雇傭規(guī)模產(chǎn)生消極影響[ 6 ]；也有學(xué)者指出，征收環(huán)境保護(hù)稅會(huì)有助于企業(yè)優(yōu)化員工技能結(jié)構(gòu)[ 7 ]，提升企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率[ 8 ]。企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)及生產(chǎn)效率等都是影響勞動(dòng)收入份額的關(guān)鍵要素，因此，本文認(rèn)為環(huán)境保護(hù)稅的實(shí)施很可能通過上述兩條路徑潛在影響企業(yè)勞動(dòng)收入份額，但具體方向還需實(shí)證檢驗(yàn)。

基于上述分析，本文圍繞我國2018年《環(huán)境保護(hù)稅法》實(shí)施的外生沖擊，以2015—2021年滬深A(yù)股上市公司為樣本，對(duì)環(huán)境保護(hù)稅如何影響企業(yè)勞動(dòng)收入份額進(jìn)行了檢驗(yàn)。本文發(fā)現(xiàn)：環(huán)境保護(hù)稅有助于企業(yè)形成偏向普通員工的收入分配格局，在該環(huán)保政策實(shí)施后企業(yè)勞動(dòng)收入份額得到了顯著提升。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)員工結(jié)構(gòu)調(diào)整和勞動(dòng)生產(chǎn)率提升，是形成上述關(guān)系兩個(gè)重要傳導(dǎo)路徑。具體表現(xiàn)：一方面，環(huán)境保護(hù)稅政策實(shí)施后，企業(yè)高學(xué)歷和技術(shù)型員工比率出現(xiàn)了顯著增加，但生產(chǎn)類員工比率會(huì)顯著降低；另一方面，環(huán)境保護(hù)稅實(shí)施提升了企業(yè)的研發(fā)投入和綠色創(chuàng)新產(chǎn)出，對(duì)企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率形成顯著的積極影響。此外，本文還圍繞企業(yè)、行業(yè)和地區(qū)特征，對(duì)兩者關(guān)系進(jìn)行了異質(zhì)性檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)當(dāng)企業(yè)為非國有性質(zhì)和勞動(dòng)密集型、所處行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度更高和進(jìn)入壁壘更低，以及企業(yè)所在地區(qū)環(huán)境污染程度更高、環(huán)境規(guī)制更強(qiáng)時(shí)，環(huán)境保護(hù)稅政策的實(shí)施對(duì)企業(yè)勞動(dòng)收入份額的提升作用會(huì)更為明顯。

本文研究貢獻(xiàn)主要包括以下方面：第一，基于企業(yè)勞動(dòng)收入份額視角，豐富和拓展了環(huán)境保護(hù)稅實(shí)施的微觀經(jīng)濟(jì)影響。在已有文獻(xiàn)基礎(chǔ)上，本文聚焦企業(yè)要素收入分配結(jié)構(gòu)，對(duì)環(huán)境保護(hù)稅如何影響企業(yè)勞動(dòng)收入分配進(jìn)行系統(tǒng)分析，不僅豐富了環(huán)境保護(hù)稅的經(jīng)濟(jì)后果研究，而且有助于深化對(duì)環(huán)境保護(hù)稅的理論認(rèn)識(shí)。第二，聚焦環(huán)境保護(hù)稅政策，揭示了環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)勞動(dòng)收入份額的影響與機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)不僅更為深入地揭示了環(huán)境保護(hù)稅如何影響企業(yè)收入的要素分配結(jié)構(gòu)，而且更加明晰了環(huán)境保護(hù)稅在完善企業(yè)收入分配格局中的重要作用，能夠?yàn)槲覈^續(xù)扎實(shí)推進(jìn)環(huán)境保護(hù)稅提供理論與經(jīng)驗(yàn)參考。第三，從環(huán)境規(guī)制角度，豐富和拓展了企業(yè)勞動(dòng)要素收入份額的影響因素。企業(yè)勞動(dòng)收入份額事關(guān)微觀層面的共同富裕實(shí)現(xiàn)，是國內(nèi)外廣泛關(guān)注的重點(diǎn)話題。不同于以往文獻(xiàn)，本文從環(huán)境規(guī)制這一宏觀角度，深入探究環(huán)境保護(hù)稅政策對(duì)企業(yè)勞動(dòng)收入份額的影響及其機(jī)理，豐富了企業(yè)收入分配的驅(qū)動(dòng)要素。

二、理論分析

根據(jù)已有文獻(xiàn)，環(huán)境保護(hù)稅政策的實(shí)施不僅會(huì)影響宏觀層面的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與環(huán)境保護(hù)，而且對(duì)微觀企業(yè)的投融資決策等資源配置具有重要影響[ 5 ]。本文認(rèn)為，環(huán)境保護(hù)稅的實(shí)施外生增加了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的環(huán)境污染成本，這對(duì)企業(yè)勞動(dòng)收入份額的提升很可能產(chǎn)生積極效應(yīng)，但這種影響也可能是消極負(fù)面的，具體方向取決于企業(yè)采用何種策略以應(yīng)對(duì)環(huán)境保護(hù)稅費(fèi)成本。這兩方面的具體邏輯主要如下：

一方面，在環(huán)境保護(hù)稅實(shí)施的成本壓力下，企業(yè)可能通過優(yōu)化人力資本結(jié)構(gòu)、改善生產(chǎn)效率等積極應(yīng)對(duì)，從而有助于提高企業(yè)勞動(dòng)收入份額。從企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)來講，曾湘泉等[ 9 ]指出，環(huán)境保護(hù)稅內(nèi)化了企業(yè)排污的外部性成本，能夠“倒逼”企業(yè)生產(chǎn)轉(zhuǎn)型與綠色創(chuàng)新，增加對(duì)勞動(dòng)力，尤其是技術(shù)型勞動(dòng)力的需求，這不僅會(huì)使企業(yè)就業(yè)規(guī)模增加，而且有助于優(yōu)化企業(yè)員工的技能結(jié)構(gòu)。于連超等[ 8 ]也發(fā)現(xiàn)，相較于排污費(fèi)制度，環(huán)境保護(hù)稅政策對(duì)企業(yè)施加了更強(qiáng)的環(huán)境合法性壓力，有助于企業(yè)主動(dòng)進(jìn)行綠色創(chuàng)新。而環(huán)境偏向技術(shù)的進(jìn)步能夠促進(jìn)區(qū)域勞動(dòng)力的供給和需求，同時(shí)促進(jìn)了企業(yè)對(duì)高技能勞動(dòng)力投入的需求，推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行人力資本結(jié)構(gòu)升級(jí)[ 10 ]。從企業(yè)生產(chǎn)效率來講，根據(jù)波特假說，合理設(shè)置環(huán)境規(guī)制的強(qiáng)度可以實(shí)現(xiàn)“創(chuàng)新彌補(bǔ)”，即推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行綠色創(chuàng)新、綠色生產(chǎn)、優(yōu)化資源的配置以提高生產(chǎn)效率?，F(xiàn)有圍繞我國環(huán)境保護(hù)稅的研究指出，該市場(chǎng)型環(huán)境規(guī)制能夠引導(dǎo)企業(yè)綠色投資與技術(shù)創(chuàng)新，提升企業(yè)全要素生產(chǎn)率[ 11 ]。根據(jù)已有文獻(xiàn)，企業(yè)員工更高的專業(yè)技能與生產(chǎn)效率都能夠提升議價(jià)能力與要素依賴，促使企業(yè)收入分配更多偏向普通員工[ 7 ]。由此本文預(yù)期，環(huán)境保護(hù)稅的實(shí)施會(huì)對(duì)企業(yè)勞動(dòng)收入份額的提升產(chǎn)生積極影響。

另一方面，在有限存量資源約束下，環(huán)境保護(hù)稅實(shí)施所帶來的成本壓力也可能對(duì)勞動(dòng)收入產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”，降低企業(yè)勞動(dòng)收入份額。首先，環(huán)境保護(hù)稅外生增加了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本，這可能引發(fā)企業(yè)管理層的成本轉(zhuǎn)嫁行為[ 12 ]，將環(huán)境成本均攤給企業(yè)普通員工，從而導(dǎo)致員工收入降低；其次，環(huán)境保護(hù)稅實(shí)質(zhì)上仍是一種環(huán)境規(guī)制，會(huì)外生增加生產(chǎn)經(jīng)營的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這可能提升企業(yè)對(duì)外融資的資本成本[ 13 ]，降低企業(yè)收入的勞動(dòng)—資本要素價(jià)格比率，對(duì)勞動(dòng)收入份額產(chǎn)生不利影響；最后，在環(huán)境保護(hù)稅約束下，企業(yè)可能通過綠色投資和創(chuàng)新等改善生產(chǎn)效率，但由此帶來競(jìng)爭(zhēng)力提升與經(jīng)濟(jì)收益可能需要一個(gè)長(zhǎng)期過程，在收入總“蛋糕”縮減的情況下，管理層可能優(yōu)先保障大股東、投資人及自身利益，從而縮小收入分配中員工的份額。因此，伴隨著環(huán)境保護(hù)稅的實(shí)施，企業(yè)勞動(dòng)收入份額可能出現(xiàn)下降。

綜合以上分析，本文認(rèn)為，環(huán)境保護(hù)稅政策的實(shí)施對(duì)企業(yè)勞動(dòng)收入份額可能存在兩種截然不同的影響，基于此，提出如下競(jìng)爭(zhēng)性假設(shè)：

H1a：環(huán)境保護(hù)稅政策的實(shí)施會(huì)導(dǎo)致企業(yè)勞動(dòng)收入份額上升；

H1b：環(huán)境保護(hù)稅政策的實(shí)施會(huì)導(dǎo)致企業(yè)勞動(dòng)收入份額下降。

三、研究設(shè)計(jì)

本文選取2015—2021年我國滬深兩市A股上市公司為初始研究樣本，主要數(shù)據(jù)來源于國泰安（CSMAR）和萬得（WIND）數(shù)據(jù)庫，為保證數(shù)據(jù)質(zhì)量和準(zhǔn)確性，按照如下原則對(duì)樣本進(jìn)行了篩選：（1）剔除樣本期間交易狀態(tài)異常（ST、*ST、PT）的公司—年度樣本；（2）剔除相關(guān)數(shù)據(jù)存在缺失的公司—年度樣本；（3）剔除金融行業(yè)樣本。經(jīng)過上述相關(guān)處理后，本研究共得到18 011個(gè)公司—年度樣本。同時(shí)對(duì)所有連續(xù)變量進(jìn)行了1%和99%分位數(shù)上的縮尾處理。

本文將2018年1月1日開始實(shí)施的《環(huán)境保護(hù)稅法》視為一項(xiàng)準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，采用雙重差分（Difference-in-Differences，DID）模型探究該政策的實(shí)施對(duì)企業(yè)勞動(dòng)收入份額的影響，具體模型如下：

被解釋變量Ls_cash為勞動(dòng)收入份額，參考已有文獻(xiàn)如蘇梽芳等[ 14 ]對(duì)勞動(dòng)收入份額的計(jì)算方法，本文采用“勞動(dòng)報(bào)酬/企業(yè)增加值”來衡量。其中，企業(yè)增加值采用收入法GDP的核算思路，以勞動(dòng)報(bào)酬、生產(chǎn)稅凈額、固定資產(chǎn)折舊和營業(yè)利潤(rùn)之和來代替；勞動(dòng)報(bào)酬以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中現(xiàn)金流量表中的“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”來表示。

解釋變量環(huán)境保護(hù)稅（ETR）為政策實(shí)施變量，是時(shí)間虛擬變量（Post）與分組虛擬變量（Treat）的交互項(xiàng)（Post×Treat）。本文以2018年1月1日開始實(shí)施的《環(huán)境保護(hù)稅法》作為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，設(shè)置時(shí)間虛擬變量（Post），并參考Quan等[ 15 ]的研究，將16個(gè)重污染行業(yè)為實(shí)驗(yàn)組，非重污染行業(yè)為對(duì)照組；若企業(yè)屬于重污染企業(yè)且年份為2018年及以后，賦值為1，否則賦值為0。

模型中X表示控制變量，參考已有文獻(xiàn)[ 14，16-17 ]，本文在模型中控制了以下變量，包括公司規(guī)模（Size）、股權(quán)集中度（T10）、總資產(chǎn)收益率（Roa）、資本結(jié)構(gòu)（Lev）、資本產(chǎn)出比（Ppe）、資本密集度（Capital）、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流（Cfo）、公司年齡（Age）、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)（Soe），以及地區(qū)層面的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（Ln_pergdp）、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（G2rate）、企業(yè)資本勞動(dòng)比（Ln_clrat）和企業(yè)出口份額（Exportrat）。為盡量避免不可觀測(cè)因素和外部沖擊的干擾，本文還在模型中加入了一系列固定效應(yīng)，分別為個(gè)體固定效應(yīng)θ、時(shí)間固定效應(yīng)υ、行業(yè)固定效應(yīng)λ以及省份固定效應(yīng)η。最后，為避免面板估計(jì)中標(biāo)準(zhǔn)誤低估問題，將標(biāo)準(zhǔn)誤聚類到企業(yè)個(gè)體層。

四、實(shí)證結(jié)果與分析

（一）環(huán)境保護(hù)稅與企業(yè)勞動(dòng)收入份額：基準(zhǔn)回歸

表1結(jié)果顯示，交互項(xiàng)ETR的系數(shù)為0.0604，且在1%水平上顯著，說明環(huán)境保護(hù)稅的實(shí)施推動(dòng)了企業(yè)勞動(dòng)收入份額的提升，支持H1a；列（2）加入了控制變量，此時(shí)ETR的回歸系數(shù)為0.0391，且在5%水平上顯著為正，這說明在考慮了這些特征變量的影響后，H1a仍然成立。

（二）環(huán)境保護(hù)稅與企業(yè)勞動(dòng)收入份額：穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為檢驗(yàn)前文的基準(zhǔn)回歸結(jié)果是否穩(wěn)健可靠，本文采用平行趨勢(shì)、匹配樣本以及安慰劑檢驗(yàn)等方法，從多個(gè)方面對(duì)基準(zhǔn)回歸結(jié)果進(jìn)行穩(wěn)健性測(cè)試。

1.平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

本文主要采用雙重差分模型對(duì)環(huán)境保護(hù)稅政策是否會(huì)對(duì)企業(yè)勞動(dòng)收入份額產(chǎn)生影響進(jìn)行檢驗(yàn)。使用雙重差分的前提條件是要滿足平行趨勢(shì)假設(shè)，本文通過構(gòu)建如下環(huán)境保護(hù)稅影響企業(yè)勞動(dòng)收入份額的動(dòng)態(tài)模型以驗(yàn)證平行趨勢(shì)假設(shè)是否成立：

其中，解釋變量ETRpre_i與ETRpost_i分別表示企業(yè)是否為重污染企業(yè)和環(huán)境保護(hù)稅實(shí)施時(shí)間前后三年虛擬變量的交互項(xiàng)，ETRCurrent表示是否為重污染企業(yè)和環(huán)境保護(hù)稅實(shí)施當(dāng)年虛擬變量的交互項(xiàng)，其他變量與模型（1）保持一致。此外，模型中剔除了政策實(shí)施的前一年以作為基準(zhǔn)期，圖1結(jié)果顯示本文的研究結(jié)論具有較高的穩(wěn)健性。。

2.安慰劑檢驗(yàn)（Placebo test）

本文進(jìn)一步采用安慰劑檢驗(yàn)（Placebo test）以排除環(huán)保費(fèi)改稅政策對(duì)企業(yè)勞動(dòng)收入份額的正向影響是出于偶然的情況。具體地，本文隨機(jī)在全樣本中抽取相同數(shù)量的企業(yè)作為“虛假”的處理組，且按照模型（1）的方式重新構(gòu)建解釋變量ETR，并對(duì)企業(yè)勞動(dòng)收入份額進(jìn)行回歸，進(jìn)而產(chǎn)生一個(gè)新的回歸估計(jì)系數(shù)，再將這個(gè)過程重復(fù)1 000次，從而相應(yīng)產(chǎn)生1 000個(gè)回歸系數(shù)，圖2描繪了這些系數(shù)的分布，結(jié)果發(fā)現(xiàn)ETR的系數(shù)分布在0的附近，且整體上呈正態(tài)分布，符合安慰劑檢驗(yàn)的預(yù)期，證明本文的研究結(jié)論具有較高的穩(wěn)健性。

3.PSM-DID與EBM-DID

為避免樣本存在選擇偏差而導(dǎo)致的內(nèi)生性問題，本文采用傾向性得分匹配—雙重差分法（PSM-DID）以及熵平衡匹配—雙重差分法（EBM-DID）對(duì)環(huán)境保護(hù)稅的影響進(jìn)行檢驗(yàn)。具體地，本文以模型（1）中的13個(gè)控制變量作為協(xié)變量通過Logit模型進(jìn)行回歸，采用1對(duì)1無放回近鄰匹配，最終得到3 968對(duì)實(shí)驗(yàn)組和對(duì)照組樣本。類似地，采用模型（1）中的控制變量作為協(xié)變量，通過熵平衡匹配（EBM）對(duì)觀測(cè)值賦予權(quán)重以確保實(shí)驗(yàn)組與控制組協(xié)變量的平衡，并采用賦予權(quán)重后的平衡樣本重新進(jìn)行檢驗(yàn)。表1的列（3）與列（4）分別報(bào)告了相應(yīng)的匹配樣本回歸結(jié)果，回歸系數(shù)仍支持了H1a的預(yù)期。

4.更換被解釋變量

本文通過采用不同的衡量方法來計(jì)算企業(yè)勞動(dòng)收入份額以檢驗(yàn)上述結(jié)果的穩(wěn)健性。參考王雄元和黃玉菁[ 18 ]等研究，將“應(yīng)付職工薪酬的貸方減少額”除以收入法企業(yè)增加值作為企業(yè)勞動(dòng)收入份額的代理變量，記為L(zhǎng)s_payrolld；以“應(yīng)付職工薪酬貸方發(fā)生額”除以收入法企業(yè)增加值衡量企業(yè)勞動(dòng)收入份額，記為L(zhǎng)s_payrolli；將“（本期為職工支付的現(xiàn)金+應(yīng)付職工薪酬期末余額-應(yīng)付職工薪酬期初余額）/收入法企業(yè)增加值”定義為勞動(dòng)收入份額，記為L(zhǎng)s_all。結(jié)果如表1后三列所示，研究結(jié)論穩(wěn)健。

五、進(jìn)一步分析

為進(jìn)一步探究環(huán)保費(fèi)改稅與企業(yè)勞動(dòng)收入份額之間的關(guān)系和影響機(jī)理，結(jié)合前文研究假設(shè)部分的內(nèi)容，通過傳導(dǎo)機(jī)制和異質(zhì)性分組檢驗(yàn)對(duì)企業(yè)勞動(dòng)收入份額增加的可能原因進(jìn)行探討，以期更為全面理解和揭示環(huán)保費(fèi)改稅政策對(duì)微觀企業(yè)勞動(dòng)收入份額影響的因果邏輯。

（一）作用機(jī)制分析與檢驗(yàn)

根據(jù)前文研究假設(shè)提出的邏輯，在環(huán)境保護(hù)稅政策實(shí)施后，企業(yè)勞動(dòng)收入份額增加的內(nèi)在機(jī)制可能在于兩個(gè)方面：一是環(huán)境保護(hù)稅政策的實(shí)施有助于優(yōu)化企業(yè)的人力資本結(jié)構(gòu)；二是環(huán)境保護(hù)稅有助于推動(dòng)企業(yè)綠色創(chuàng)新以提升企業(yè)全要素生產(chǎn)率。

1.環(huán)境保護(hù)稅與企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)

已有研究指出人力資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化能提升企業(yè)勞動(dòng)收入份額[ 16，7 ]。為厘清環(huán)境保護(hù)稅通過優(yōu)化企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)進(jìn)而提升企業(yè)勞動(dòng)收入份額這一傳導(dǎo)機(jī)制是否成立，本文直接檢驗(yàn)環(huán)境保護(hù)稅對(duì)企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)的影響。參考趙爍等[ 19 ]的研究，運(yùn)用高技能員工占比（High_edu）和員工類型來衡量企業(yè)人力資本的結(jié)構(gòu)調(diào)整。把教育程度為大專及以上的員工視為高技能員工，大專以下學(xué)歷視為低技能。根據(jù)員工類型劃分為財(cái)務(wù)人員（Finance）、生產(chǎn)工人（Production）、市場(chǎng)營銷人員（Sale）與科技人員（Technology）四大類（以員工人數(shù)比重衡量），分別檢驗(yàn)環(huán)境保護(hù)費(fèi)改稅的實(shí)施對(duì)不同類型員工結(jié)構(gòu)的影響。表2分別列示了相應(yīng)的結(jié)果，表明環(huán)境保護(hù)稅的實(shí)施顯著增加了企業(yè)高技能員工的占比，降低了企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)人員和生產(chǎn)員工的需求，同時(shí)提升了企業(yè)對(duì)市場(chǎng)營銷人員、科技人員等高技能勞動(dòng)力的需求。

2.環(huán)境保護(hù)稅與企業(yè)全要素生產(chǎn)率

勞動(dòng)力在部門和地區(qū)之間的轉(zhuǎn)移能促進(jìn)企業(yè)之間的資源重新配置，是我國全要素生產(chǎn)率的主要來源[ 20 ]。全要素生產(chǎn)率與企業(yè)勞動(dòng)收入份額被認(rèn)為存在正相關(guān)關(guān)系，技術(shù)進(jìn)步伴隨的全要素生產(chǎn)率的提升增加了生產(chǎn)中技術(shù)和知識(shí)的含量，這將提高人力資本在生產(chǎn)中的作用，進(jìn)而增加勞動(dòng)收入份額。同時(shí)已有研究發(fā)現(xiàn)全要素生產(chǎn)率具有高技能的偏向性，勞動(dòng)收入份額與全要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)存在正相關(guān)關(guān)系[ 7 ]。參考劉金科和肖翊陽[ 4 ]的研究，采用研發(fā)投入占營業(yè)收入比例（R&D）來衡量企業(yè)綠色創(chuàng)新，同時(shí)，為了進(jìn)一步檢驗(yàn)環(huán)境保護(hù)稅的實(shí)施是否提升了企業(yè)全要素生產(chǎn)率，本文參考已有文獻(xiàn)[ 21 ]，分別基于OLS法和LP法測(cè)算得到企業(yè)全要素生產(chǎn)率（TFP），并對(duì)這一潛在機(jī)制進(jìn)行檢驗(yàn)。表2的后兩列報(bào)告了相應(yīng)的回歸結(jié)果，說明環(huán)境保護(hù)稅的實(shí)施對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新與全要素生產(chǎn)率起到了正向的促進(jìn)作用。

（二）異質(zhì)性分析與檢驗(yàn)

為更深層次理解環(huán)境保護(hù)稅政策在不同情境下對(duì)企業(yè)勞動(dòng)收入份額的影響機(jī)理與差異，本文承接前文的理論分析邏輯，進(jìn)一步從企業(yè)特征性質(zhì)、行業(yè)市場(chǎng)特征以及企業(yè)所處地區(qū)三個(gè)角度對(duì)環(huán)境保護(hù)稅政策實(shí)施與企業(yè)勞動(dòng)收入份額之間關(guān)系進(jìn)行分析和檢驗(yàn)。

1.企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與要素結(jié)構(gòu)的影響

一方面，對(duì)國有企業(yè)來說，作為宏觀經(jīng)濟(jì)的“穩(wěn)定器”，國有企業(yè)在接受就業(yè)人員方面面臨更多的約束條件，且勞動(dòng)力調(diào)整成本較高，難以對(duì)人力資本結(jié)構(gòu)做出靈活、及時(shí)的調(diào)整，進(jìn)而可能削弱環(huán)境保護(hù)稅政策與微觀企業(yè)勞動(dòng)收入份額之間的關(guān)系。另一方面，對(duì)非國有企業(yè)來說，其勞動(dòng)力調(diào)整成本較低，且價(jià)格機(jī)制更為靈活，可以根據(jù)其自身經(jīng)營需求和收入分配政策對(duì)勞動(dòng)力規(guī)模及結(jié)構(gòu)進(jìn)行更為靈活的調(diào)整，所以環(huán)境保護(hù)稅政策對(duì)非國有企業(yè)微觀層面的勞動(dòng)收入份額的影響可能更大。為檢驗(yàn)上述預(yù)期，本文根據(jù)企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)進(jìn)行分組，表3列（1）、列（2）表明在非國有企業(yè)組（SOE=0）中ETR系數(shù)正向顯著，說明環(huán)境保護(hù)稅政策對(duì)企業(yè)勞動(dòng)收入份額的影響在非國有企業(yè)中更顯著。

此外，與資本密集型企業(yè)相比，勞動(dòng)密集型企業(yè)技術(shù)裝備水平與自動(dòng)化程度較低，具有勞動(dòng)力需求量大的特點(diǎn)，環(huán)境保護(hù)稅政策的實(shí)施促使企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)[ 11 ]，會(huì)帶來更多的高技能勞動(dòng)力需求，提高企業(yè)員工的整體工資水平，同時(shí)為了加快企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率[ 5 ]，企業(yè)也可能偏向于將更多的利潤(rùn)分配給員工，通過增加員工收入以激發(fā)員工工作的積極性。參考Li等[ 22 ]的研究，本文采用人均資本將樣本企業(yè)劃分為資本密集型（Capital_int）和勞動(dòng)密集型企業(yè)（Labor_int）。若企業(yè)的人均固定資產(chǎn)凈值大于全樣本人均固定資產(chǎn)凈值的均值，定義為資本密集型企業(yè)，否則為勞動(dòng)密集型企業(yè)。表3列（3）、列（4）結(jié)果說明環(huán)境保護(hù)稅政策的實(shí)施能顯著提高勞動(dòng)密集型企業(yè)的勞動(dòng)收入份額，而對(duì)資本密集型的影響并不明顯。

2.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的影響

從企業(yè)所處行業(yè)特征來看，產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度可能影響環(huán)境保護(hù)稅的實(shí)施效果。當(dāng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度越高時(shí)，人才競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更激烈，企業(yè)對(duì)高技能人才的需求也會(huì)相對(duì)越強(qiáng)，生產(chǎn)成本的增加對(duì)企業(yè)影響也會(huì)相對(duì)更大，故在環(huán)境保護(hù)稅實(shí)施后，企業(yè)更有可能通過提高勞動(dòng)收入份額以吸引和激勵(lì)人才，并提升生產(chǎn)效率。為檢驗(yàn)上述預(yù)期，本文采用赫芬達(dá)爾指數(shù)（HHI）計(jì)算產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度，以年度中位數(shù)進(jìn)行劃分，大于年度中位數(shù)的為產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度較弱組（HHI_high），否則為產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度較強(qiáng)組（HHI_low）。此外，行業(yè)進(jìn)入壁壘也是影響產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的重要因素，對(duì)進(jìn)入限制較高的行業(yè)來說，新進(jìn)企業(yè)的市場(chǎng)威脅更小，這些企業(yè)面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)相對(duì)更低。參考Hu等[ 23 ]的研究，根據(jù)行業(yè)內(nèi)國有企業(yè)的數(shù)量來劃分行業(yè)進(jìn)入壁壘限制，并按照不同行業(yè)的中位數(shù)將樣本劃分為壁壘高（BAR_high）和壁壘低（BAR_low）兩組。表4結(jié)果說明，當(dāng)企業(yè)所處行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度更高或者行業(yè)進(jìn)入壁壘低時(shí)，環(huán)境保護(hù)稅政策實(shí)施對(duì)企業(yè)勞動(dòng)收入份額的影響越明顯。

3.地區(qū)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的影響

由于環(huán)境保護(hù)稅政策實(shí)施對(duì)企業(yè)所產(chǎn)生的合法性壓力，在地方政府環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度更高的地區(qū)會(huì)更加明顯，故本文預(yù)期，環(huán)境保護(hù)稅對(duì)企業(yè)勞動(dòng)收入份額的積極影響在這些地區(qū)也會(huì)表現(xiàn)得更為明顯。為驗(yàn)證上述預(yù)期，本文參考已有文獻(xiàn)，從兩個(gè)維度衡量地方政府的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度。一是參考俞毛毛和馬妍妍[ 24 ]的研究，采用企業(yè)所在城市的環(huán)境污染指數(shù)（AQI）進(jìn)行衡量，該指數(shù)越高說明企業(yè)所處地區(qū)的環(huán)境污染程度越嚴(yán)重，環(huán)境規(guī)制也相對(duì)更強(qiáng)。以我國各省份AQI的年度中位數(shù)為基準(zhǔn)，當(dāng)企業(yè)所屬省份AQI高于同年度所有省份AQI的中位數(shù)時(shí)，定義為環(huán)境污染程度較高組，其他定義為環(huán)境污染程度較低組。二是參考何玉梅和羅巧[ 25 ]的研究，采用地方政府的環(huán)境治理投入（ERI）作為度量省份環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的衡量指標(biāo)，具體計(jì)算方法為環(huán)境治理投入=工業(yè)污染治理完成投資/工業(yè)增加值，然后根據(jù)各省份的年度中位數(shù)將樣本分為兩組。表5說明當(dāng)企業(yè)所處省份環(huán)境污染越嚴(yán)重或者環(huán)境治理投入更高時(shí)，環(huán)境保護(hù)稅政策實(shí)施對(duì)企業(yè)勞動(dòng)收入份額的提升具有更顯著的作用。

六、結(jié)論與啟示

作為我國首個(gè)以環(huán)境保護(hù)為目標(biāo)的綠色稅種，環(huán)境保護(hù)稅制度不僅是一項(xiàng)重要的稅費(fèi)改革政策，而且是我國踐行綠色發(fā)展理念的重要舉措。稅費(fèi)制度是調(diào)節(jié)收入分配的重要工具，區(qū)別于現(xiàn)有文獻(xiàn)更多聚焦了環(huán)境保護(hù)稅的環(huán)境或經(jīng)濟(jì)后果，本文圍繞企業(yè)勞動(dòng)收入份額，以滬深A(yù)股2015—2021年上市公司為研究樣本，采用雙重差分法實(shí)證檢驗(yàn)了環(huán)境保護(hù)稅的實(shí)施對(duì)企業(yè)收入分配格局的影響。本文研究發(fā)現(xiàn)：（1）環(huán)境保護(hù)稅政策的實(shí)施顯著提升了企業(yè)的勞動(dòng)收入份額；（2）機(jī)制分析表明，環(huán)境保護(hù)稅政策通過推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，優(yōu)化了企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)，同時(shí)環(huán)境保護(hù)稅的實(shí)施對(duì)企業(yè)生產(chǎn)效率提升也產(chǎn)生了積極影響；（3）圍繞企業(yè)、行業(yè)和地區(qū)的異質(zhì)性檢驗(yàn)還發(fā)現(xiàn)，當(dāng)企業(yè)為非國有和勞動(dòng)密集型企業(yè)、企業(yè)所處行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度越強(qiáng)和競(jìng)爭(zhēng)壁壘越低，以及企業(yè)所處地區(qū)的環(huán)境污染程度更高和環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度更大時(shí)，環(huán)境保護(hù)稅政策對(duì)企業(yè)勞動(dòng)收入份額的影響會(huì)更為明顯。以上研究結(jié)論具有重要的政策啟示意義，具體體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

第一，扎實(shí)推進(jìn)環(huán)境保護(hù)稅制度，釋放綠色稅制在推進(jìn)共同富裕中的潛力。勞動(dòng)收入份額意味著在企業(yè)收入的大蛋糕中，普通員工“分享”的蛋糕比率，引導(dǎo)企業(yè)收入分配向員工傾斜，提升勞動(dòng)者工資水平，是實(shí)現(xiàn)全體人民共同富裕的一個(gè)重要支撐途徑。我國應(yīng)繼續(xù)扎實(shí)推進(jìn)這一綠色環(huán)保稅種，同時(shí)還可以通過諸如拓寬環(huán)境保護(hù)稅課稅的目標(biāo)污染物、實(shí)行類似個(gè)人所得稅的累進(jìn)稅率等，深化該綠色稅制在推進(jìn)共同富裕中的潛力。第二，引導(dǎo)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，落實(shí)環(huán)境保護(hù)稅的分配效應(yīng)。產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度對(duì)企業(yè)員工議價(jià)能力及產(chǎn)品的價(jià)格需求彈性都具有重要影響。政府部門可以更為積極地發(fā)揮“有為之手”的調(diào)節(jié)功能，通過更大力度的反壟斷措施及更為寬松的行業(yè)進(jìn)入門檻等，以提升產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度，落實(shí)和拓寬環(huán)境保護(hù)稅的積極分配效應(yīng)。第三，加強(qiáng)地方環(huán)境監(jiān)管，與環(huán)境保護(hù)稅法形成合力。地方政府部門在嚴(yán)格貫徹執(zhí)行環(huán)境保護(hù)稅法的同時(shí)，也不能忽視其他環(huán)境規(guī)制工具的重要性，比如可以有選擇性地搭配與地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展相匹配的控制命令型環(huán)境規(guī)制措施，促使“有為政府”與“有效市場(chǎng)”更好融合，與環(huán)境保護(hù)稅法形成合力，共促共同富裕目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

【參考文獻(xiàn)】

［1］ 葉金珍，安虎森.開征環(huán)保稅能有效治理空氣污染嗎［J］.中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2017（5）：54-74.

［2］ 范慶泉，儲(chǔ)成君，高佳寧.環(huán)境規(guī)制、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的影響［J］.中國人口·資源與環(huán)境，2020，30（6）：84-94.

［3］ 牛曉葉，劉宏地，曹志文.排污費(fèi)改稅對(duì)企業(yè)環(huán)保投入影響的實(shí)證研究［J］.會(huì)計(jì)之友，2021（21）：74-81.

［4］ 劉金科，肖翊陽.中國環(huán)境保護(hù)稅與綠色創(chuàng)新：杠桿效應(yīng)還是擠出效應(yīng)？［J］.經(jīng)濟(jì)研究，2022，57（1）：72-88.

［5］ 周澤將，汪順，張悅.稅制綠色化的微觀政策效應(yīng)：基于企業(yè)環(huán)保新聞文本情緒數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)［J］.中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2023（7）：103-121.

［6］ 王勇，謝婷婷，郝翠紅.環(huán)境成本上升如何影響企業(yè)就業(yè)增長(zhǎng)：基于排污費(fèi)修訂政策的實(shí)證研究［J］.南開經(jīng)濟(jì)研究，2019（4）：12-36.

［7］ 李穎，胡榕.碳排放權(quán)交易對(duì)企業(yè)勞動(dòng)收入份額的影響研究［J］.外國經(jīng)濟(jì)與管理，2023，45（6）：53-67.

［8］ 于連超，孫帆，畢茜，等.環(huán)境保護(hù)費(fèi)改稅有助于提升企業(yè)產(chǎn)能利用率嗎：來自《環(huán)境保護(hù)稅法》實(shí)施的準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)證據(jù)［J］.上海財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2021，23（4）：32-47.

［9］ 曾湘泉，位曉琳，曾祥金.環(huán)保稅開征對(duì)就業(yè)的影響：基于A股上市公司的準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)［J］.學(xué)術(shù)研究，2023（6）：81-88，177-178.

［10］ SONG M，XIE Q，WANG S，et al.Intensity of environmental regulation and environmentally biased technology in the employment market［J］.Omega， 2021，100：102201.

［11］ 于連超，張衛(wèi)國，畢茜.環(huán)境稅對(duì)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的倒逼效應(yīng)研究［J］.中國人口·資源與環(huán)境，2019，29（7）：112-120.

［12］ CLARKSON P M，LI Y，PINNUCK M，et al.The valuation relevance of greenhouse gas emissions under the European union carbon emissions trading scheme［J］.European Accounting Review，2015，24（3）：551-580.

［13］ 裘益政，杜文娟.環(huán)境規(guī)制、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與債務(wù)融資成本［J］.財(cái)務(wù)研究，2020（2）：84-92.

［14］ 蘇梽芳，陳昌楠，藍(lán)嘉俊.“營改增”與勞動(dòng)收入份額：來自中國上市公司的證據(jù)［J］.財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2021，42（1）：44-61.

［15］ QUAN Y，WU H，LI S，et al.Firm sustainable development and stakeholder engagement：the role of government support［J］.Business Strategy and the Environment，2018，27（8）：1145-1158.

［16］ 肖土盛，孫瑞琦，袁淳，等.企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、人力資本結(jié)構(gòu)調(diào)整與勞動(dòng)收入份額［J］.管理世界，2022，38（12）：220-237.

［17］ 吳秋生，鄭陽.股權(quán)激勵(lì)對(duì)企業(yè)勞動(dòng)收入份額的影響研究［J］.會(huì)計(jì)之友，2023（5）：101-110.

［18］ 王雄元，黃玉菁.外商直接投資與上市公司職工勞動(dòng)收入份額：趁火打劫抑或錦上添花［J］.中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2017（4）：135-154.

［19］ 趙爍，施新政，陸瑤，等.兼并收購可以促進(jìn)勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)嗎？［J］.金融研究，2020（10）：150-169.

［20］ 蔡昉.中國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)如何轉(zhuǎn)向全要素生產(chǎn)率驅(qū)動(dòng)型［J］.中國社會(huì)科學(xué)，2013（1）：56-71.

［21］ 胡珺，方祺，龍文濱.碳排放規(guī)制、企業(yè)減排激勵(lì)與全要素生產(chǎn)率：基于中國碳排放權(quán)交易機(jī)制的自然實(shí)驗(yàn)［J］.經(jīng)濟(jì)研究，2023，58（4）：77-94.

［22］ LI C，HUO P，WANG Z，et al.Digitalization generates equality？Enterprises' digital transformation，financing constraints，and labor share in China［J］. Journal of Business Research，2023，163：113924.

［23］ HU J，F(xiàn)ANG Q，WU H.Environmental tax and highly polluting firms' green transformation：evidence from green mergers and acquisitions［J］.Energy Economics，2023，127：107046.

［24］ 俞毛毛，馬妍妍.環(huán)境規(guī)制抑制了企業(yè)金融化行為么：基于新《環(huán)保法》出臺(tái)的準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)［J］.北京理工大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2021，23（2）：30-43.

［25］ 何玉梅，羅巧.環(huán)境規(guī)制、技術(shù)創(chuàng)新與工業(yè)全要素生產(chǎn)率：對(duì)“強(qiáng)波特假說”的再檢驗(yàn)［J］.軟科學(xué)，2018， 32（4）：20-25.