彭勝志 楊卓雅 馬國(guó)勇

【摘 要】 黨的二十大報(bào)告指出要“推進(jìn)文化自信自強(qiáng)”，在這一時(shí)代背景下，企業(yè)文化建設(shè)是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的必要途徑。文章從非正式制度角度出發(fā)，選取2014—2021年滬深A(yù)股上市公司為樣本，利用文本分析和機(jī)器學(xué)習(xí)量化上市公司年報(bào)中企業(yè)文化的披露信息，研究其對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響及作用路徑。研究發(fā)現(xiàn)：企業(yè)文化能顯著提高會(huì)計(jì)信息可比性，這一結(jié)論在固定效應(yīng)、滯后效應(yīng)、傾向得分匹配檢驗(yàn)后依然成立。作用機(jī)制檢驗(yàn)表明，企業(yè)文化可以通過(guò)提升內(nèi)部控制質(zhì)量來(lái)提高會(huì)計(jì)信息可比性。進(jìn)一步分析表明，企業(yè)文化對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的促進(jìn)作用存在一定的異質(zhì)性，在企業(yè)為非虧損狀態(tài)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度較低時(shí)促進(jìn)作用更顯著。研究結(jié)論拓寬了企業(yè)文化與會(huì)計(jì)信息交叉領(lǐng)域的研究范疇，為推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展提供了新參考。

【關(guān)鍵詞】 企業(yè)文化； 會(huì)計(jì)信息可比性； 內(nèi)部控制； 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)

【中圖分類(lèi)號(hào)】 F234.4；F272.3；F275.2? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A? 【文章編號(hào)】 1004-5937（2024）14-0082-08

一、引言

企業(yè)文化作為一種非正式的制度，包含了組織內(nèi)的價(jià)值觀和行為規(guī)范，是對(duì)正式控制系統(tǒng)功能的重要補(bǔ)充[ 1 ]。與傳統(tǒng)的正式控制系統(tǒng)相比，這種在組織內(nèi)運(yùn)作的非正式控制系統(tǒng)往往在現(xiàn)代企業(yè)中發(fā)揮更基本、更廣泛、更強(qiáng)大的作用[ 2 ]。2022年，黨的二十大報(bào)告提出“深化文化體制改革，完善文化經(jīng)濟(jì)政策”。在此引領(lǐng)下，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《“十四五”文化發(fā)展規(guī)劃》，強(qiáng)調(diào)文化是治理之魂，貫徹新發(fā)展理念，構(gòu)建新發(fā)展格局，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，文化是重要支點(diǎn)。同年，中國(guó)文化管理協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)企業(yè)文化發(fā)展“十四五”規(guī)劃綱要》指出，要把企業(yè)文化作為企業(yè)發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)文化建設(shè)的規(guī)范化和制度化，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展目標(biāo)提供有力保障。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，利用文化引領(lǐng)企業(yè)決勝“十四五”是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。已有研究表明，創(chuàng)建并宣傳優(yōu)秀的企業(yè)文化有助于增強(qiáng)企業(yè)凝聚力，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展[ 3 ]。

關(guān)于企業(yè)文化推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的作用方式，現(xiàn)有文獻(xiàn)主要從公司價(jià)值[ 4 ]、企業(yè)績(jī)效[ 5-6 ]、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力[ 7 ]等多角度展開(kāi)研究，而會(huì)計(jì)信息作為評(píng)價(jià)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要依據(jù)，直接反映高質(zhì)量發(fā)展的成效[ 8 ]，企業(yè)文化對(duì)其影響不言而喻，已有部分學(xué)者關(guān)注到企業(yè)文化對(duì)會(huì)計(jì)信息及財(cái)務(wù)報(bào)告的影響。如Guggenmos等[ 9 ]的研究表明，具有創(chuàng)造性和創(chuàng)新文化的公司更可能操縱財(cái)務(wù)報(bào)表以隱藏實(shí)際經(jīng)濟(jì)狀況，這導(dǎo)致出現(xiàn)不真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告；Bhandari等[ 10 ]的研究指出具有競(jìng)爭(zhēng)文化的公司財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量更高；Liu等[ 11 ]的研究發(fā)現(xiàn)具有團(tuán)隊(duì)合作文化的公司更有可能財(cái)務(wù)舞弊。通過(guò)對(duì)已有研究的回顧不難發(fā)現(xiàn)，學(xué)者大多基于某一具體文化特征展開(kāi)討論，對(duì)企業(yè)文化綜合考量并探究其對(duì)會(huì)計(jì)信息影響的研究較少，本文嘗試從這一角度展開(kāi)研究。此外，會(huì)計(jì)信息是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和發(fā)展質(zhì)量的重要指標(biāo)，在會(huì)計(jì)信息的眾多質(zhì)量特征中，可比性能夠?qū)镜呢?cái)務(wù)狀況進(jìn)行客觀和中立的評(píng)估，并對(duì)不同會(huì)計(jì)主體績(jī)效的比較與分析提供參考，從而提高會(huì)計(jì)信息的效用，因此一直被視為是會(huì)計(jì)信息的首要質(zhì)量特征[ 12 ]。那么，企業(yè)文化對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響究竟如何呢？

本文從企業(yè)文化的綜合考量出發(fā)，借鑒Li等[ 13 ]的方法，將企業(yè)文化定義為標(biāo)準(zhǔn)普爾500強(qiáng)公司在其網(wǎng)站上最常提到的五種價(jià)值觀維度，即“創(chuàng)新、誠(chéng)信、質(zhì)量、尊重和團(tuán)隊(duì)合作”，研究其對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響?？紤]到當(dāng)企業(yè)缺乏文化建設(shè)時(shí)，更有可能存在控制缺陷，而內(nèi)部控制又會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息產(chǎn)生一定影響，因此本文將從內(nèi)部控制視角探究企業(yè)文化對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響機(jī)制，檢驗(yàn)內(nèi)部控制在兩者之間的中介作用。本文可能的貢獻(xiàn)主要如下：第一，研究企業(yè)文化對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響并深入探索了其作用機(jī)制，豐富了會(huì)計(jì)信息可比性的影響因素。第二，從企業(yè)文化綜合考量的視角展開(kāi)研究，拓寬了企業(yè)文化與會(huì)計(jì)信息交叉研究的范疇。第三，研究不同企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、不同市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度下企業(yè)文化對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的差異化影響，旨在為政策制定者提供有針對(duì)性的建議。

二、理論分析與研究假設(shè)

（一）企業(yè)文化與會(huì)計(jì)信息可比性

可比性是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要組成部分，它有助于準(zhǔn)確比較和分析公司的經(jīng)營(yíng)狀況，并評(píng)估和預(yù)測(cè)其未來(lái)前景。基于企業(yè)文化可以影響會(huì)計(jì)信息這一基本框架，本文認(rèn)為企業(yè)文化通過(guò)以下兩種渠道影響會(huì)計(jì)信息的可比性。

一方面，企業(yè)文化的規(guī)范與引導(dǎo)作用可以顯著提高會(huì)計(jì)信息可比性。會(huì)計(jì)信息可比性的提高主要依賴(lài)于企業(yè)有效地遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和信息披露要求。具體而言，當(dāng)企業(yè)面對(duì)相同經(jīng)濟(jì)事件時(shí)，采用與同行業(yè)可比的會(huì)計(jì)制度和原則。已有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，面臨相似的宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)更有可能擁有相似的收益結(jié)構(gòu)[ 14 ]。盡管如此，根據(jù)委托代理理論，企業(yè)管理層也有可能基于自己的自由裁量權(quán)，利用自身的信息優(yōu)勢(shì)，實(shí)施有利于個(gè)人利益最大化的會(huì)計(jì)政策和信息披露，執(zhí)行不同于標(biāo)準(zhǔn)體系的會(huì)計(jì)信息制度，這將削弱會(huì)計(jì)信息與其他公司的可比性。企業(yè)文化作為一種內(nèi)在的價(jià)值觀和規(guī)范，為組織成員提供了清晰的參考目標(biāo)與行為指導(dǎo)。企業(yè)文化在公司治理中發(fā)揮著規(guī)范和引導(dǎo)作用，提高員工的忠誠(chéng)度，緩解管理者機(jī)會(huì)主義行為。已有研究表明，擁有強(qiáng)大企業(yè)文化公司的管理層不太可能以機(jī)會(huì)主義的方式行事，因?yàn)檫@可能會(huì)帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)，即破壞公司的規(guī)范并且失去組織的信任。在沒(méi)有此類(lèi)代理沖突的公司中，當(dāng)面臨類(lèi)似經(jīng)濟(jì)事件時(shí)，公司高管更有可能做出同質(zhì)的財(cái)務(wù)決策。類(lèi)似經(jīng)濟(jì)事件下的同質(zhì)決策，可以有效提高會(huì)計(jì)信息的可比性。

另一方面，企業(yè)文化的約束與監(jiān)督作用可以正向影響會(huì)計(jì)信息可比性。企業(yè)文化作為企業(yè)內(nèi)部的一種非正式控制系統(tǒng)，建立在組織成員共同的價(jià)值觀念和道德規(guī)范之上，融入各個(gè)組織成員的思想和行動(dòng)中，這些價(jià)值觀和準(zhǔn)則約束并指導(dǎo)組織成員的行為，為成員提供了可遵循的行為期望和決策依據(jù)[ 15 ]，促使公司內(nèi)部形成相互監(jiān)督的氛圍，從而對(duì)企業(yè)行為產(chǎn)生無(wú)形的約束。根據(jù)社會(huì)規(guī)范理論，每個(gè)社會(huì)群體都有其信奉的價(jià)值觀和所有成員都遵守的行為規(guī)范，違反共同價(jià)值觀和行為規(guī)范的個(gè)人將被排除在外，甚至被逐出團(tuán)體。企業(yè)文化作為整個(gè)企業(yè)的核心，為管理者樹(shù)立的對(duì)“質(zhì)量”的追求，以及對(duì)管理者“尊重他人利益”“誠(chéng)信為本”“合作共贏”的道德期許，使管理者對(duì)自己的行為有很高的道德標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)橐坏┢髽I(yè)管理者做出與這些價(jià)值觀不符的決策，違背企業(yè)文化所塑造的行為規(guī)范就會(huì)受到其他成員的監(jiān)督和制裁。這會(huì)約束管理者自覺(jué)抵制不符合其道德標(biāo)準(zhǔn)的行為，降低披露虛假信息的可能。同時(shí)，在商業(yè)過(guò)程中會(huì)更多地考慮利益相關(guān)者的利益，約束管理者機(jī)會(huì)主義地選擇對(duì)自己有利的政策，采用標(biāo)準(zhǔn)的信息披露原則及符合行業(yè)慣例的會(huì)計(jì)政策，這有利于提高與同行業(yè)公司的可比性?；谝陨戏治?，本文提出如下研究假設(shè)：

假設(shè)1：企業(yè)文化越強(qiáng)的公司，會(huì)計(jì)信息可比性越高。

（二）企業(yè)文化影響會(huì)計(jì)信息可比性的作用機(jī)制

企業(yè)文化可以有效提高內(nèi)部控制質(zhì)量。企業(yè)文化是所有成員共同達(dá)成的行為意識(shí)，能對(duì)企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。吳秋生和劉沛[ 16 ]研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)文化通過(guò)影響整個(gè)企業(yè)的核心價(jià)值觀來(lái)提升內(nèi)部控制的有效性，如果企業(yè)擁有良好的核心價(jià)值觀，組織成員就會(huì)有明辨是非的能力，這有助于員工對(duì)企業(yè)內(nèi)部的不規(guī)范行為進(jìn)行監(jiān)督，從而改善企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量。企業(yè)文化所強(qiáng)調(diào)的“質(zhì)量與誠(chéng)信”的價(jià)值觀念使高管在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中遵守誠(chéng)實(shí)守信原則，堅(jiān)持合規(guī)經(jīng)營(yíng)和誠(chéng)信管理，確保產(chǎn)品質(zhì)量和信息披露質(zhì)量，有助于進(jìn)一步提升內(nèi)控質(zhì)量。企業(yè)文化所推崇的“尊重”的價(jià)值觀念能夠有效契合利益相關(guān)者理論，要求管理者不只關(guān)注自身的利益，更要尊重和保護(hù)利益相關(guān)者利益，從而改善內(nèi)部控制環(huán)境。Tripathy[ 17 ]的研究表明，團(tuán)隊(duì)合作可以提高員工的主人翁精神。具有主人翁精神的員工會(huì)擁有良好的工作參與意識(shí)，會(huì)促使他們自覺(jué)地提高專(zhuān)業(yè)能力，盡職履行自己應(yīng)盡的責(zé)任。因此，企業(yè)文化所塑造的“團(tuán)隊(duì)合作”價(jià)值觀念可以有效提高內(nèi)部控制實(shí)施效果。綜上，企業(yè)文化所蘊(yùn)含的價(jià)值觀念可以改善內(nèi)部控制環(huán)境與實(shí)施效果，有利于提高內(nèi)部控制質(zhì)量。

內(nèi)部控制質(zhì)量的提高能夠有效促進(jìn)會(huì)計(jì)信息可比性的提升。內(nèi)部控制是指企業(yè)為了保證財(cái)務(wù)報(bào)告的準(zhǔn)確性、遵守法律法規(guī)、規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為而設(shè)立的一系列制度和措施，是我國(guó)上市公司規(guī)范內(nèi)部流程、防范風(fēng)險(xiǎn)的重要程序。會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)是內(nèi)部控制制度的重要組成部分，其核心目標(biāo)是提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量[ 18 ]。第一，內(nèi)部控制質(zhì)量可以確保會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確性。在內(nèi)部控制制度下，企業(yè)需要按照規(guī)范的程序進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的編制和核算，不同企業(yè)披露的會(huì)計(jì)信息采用更加統(tǒng)一且規(guī)范的會(huì)計(jì)政策，有效降低了出現(xiàn)誤差和漏洞的可能性，減少由于外部因素（如惡意欺詐行為等）造成的數(shù)據(jù)失真，提高了會(huì)計(jì)信息可比性。第二，內(nèi)部控制能夠規(guī)范企業(yè)運(yùn)營(yíng)行為。內(nèi)部控制缺陷會(huì)降低企業(yè)盈余管理質(zhì)量，相反，良好的內(nèi)控體系可以確保企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中遵循合規(guī)性原則，抑制管理者的機(jī)會(huì)主義行為，同時(shí)減少企業(yè)真實(shí)盈余管理[ 19 ]，這可以保證所提供的會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠，有助于提高會(huì)計(jì)信息的可比性，減少財(cái)務(wù)舞弊。第三，內(nèi)部控制能夠提高會(huì)計(jì)信息的披露透明度。內(nèi)部控制制度的有效實(shí)施可以使會(huì)計(jì)信息公開(kāi)透明，充分披露企業(yè)重要的會(huì)計(jì)信息，降低了信息不對(duì)稱(chēng)程度，這就使得不同企業(yè)之間的會(huì)計(jì)信息可比性更高?；谝陨戏治觯疚奶岢鋈缦卵芯考僭O(shè)：

假設(shè)2：企業(yè)文化通過(guò)提升企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量來(lái)提高會(huì)計(jì)信息的可比性。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文采用2014—2021年滬深A(yù)股上市公司作為研究樣本，并將下列可能影響實(shí)證結(jié)果的樣本剔除：金融行業(yè)上市公司；ST、*ST和已經(jīng)退市的上市公司；數(shù)據(jù)不完整的上市公司，篩選后獲得5 328個(gè)有效觀測(cè)值。年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)源于上海證券交易所網(wǎng)站、深圳證券交易所網(wǎng)站，上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均來(lái)源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)與萬(wàn)得數(shù)據(jù)庫(kù)，內(nèi)部控制指數(shù)來(lái)自迪博內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫(kù)。為消除極端值對(duì)實(shí)證結(jié)果的影響，對(duì)連續(xù)變量數(shù)據(jù)進(jìn)行了前后1%縮尾處理，年報(bào)企業(yè)文化詞語(yǔ)抓取工具為Python3.90，數(shù)據(jù)處理軟件Stata17。

（二）變量定義

1.解釋變量：企業(yè)文化（Culture）

參照Li等[ 13 ]的做法，用“創(chuàng)新、誠(chéng)信、質(zhì)量、尊重和團(tuán)隊(duì)合作”五個(gè)價(jià)值觀維度來(lái)衡量企業(yè)文化，采用先進(jìn)的機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)之一——詞嵌入模型進(jìn)行度量，遵循以下步驟：（1）確定企業(yè)文化關(guān)鍵詞的種子詞集。主要基于設(shè)定的企業(yè)文化詞集，種子詞集包括“創(chuàng)新、誠(chéng)信、質(zhì)量、尊重和團(tuán)隊(duì)合作”五個(gè)維度。（2）以Word2Vec機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)對(duì)企業(yè)文化種子詞集的每個(gè)維度進(jìn)行相似詞擴(kuò)充，本文選取每個(gè)維度種子詞相似度最高的前30個(gè)詞作為相似詞。例如，計(jì)算誠(chéng)信維度的擴(kuò)充詞集包括“誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、守信、誠(chéng)實(shí)守信、遵章、誠(chéng)信為本、守法、守紀(jì)、以誠(chéng)相待、公正廉潔、操守”等。計(jì)算團(tuán)隊(duì)合作維度的擴(kuò)充詞集包括“團(tuán)隊(duì)、協(xié)作、團(tuán)隊(duì)精神、合作精神、精誠(chéng)合作、主人翁精神、協(xié)作能力、進(jìn)取、合作共贏”等。（3）基于企業(yè)文化關(guān)鍵詞的種子詞集和擴(kuò)充詞集，利用Python中文分詞模塊對(duì)年報(bào)文本進(jìn)行自動(dòng)分詞，統(tǒng)計(jì)每個(gè)維度企業(yè)文化關(guān)鍵詞的詞頻。（4）將五個(gè)維度的企業(yè)文化詞頻相加，企業(yè)文化（Culture）取值為“年報(bào)企業(yè)文化關(guān)鍵詞總詞數(shù)/年報(bào)總詞數(shù)”。

2.被解釋變量：會(huì)計(jì)信息可比性（CompAcct）

參考De Franco等[ 20 ]的研究，認(rèn)為會(huì)計(jì)系統(tǒng)是將經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換為會(huì)計(jì)信息的過(guò)程，利用i公司在t期之前連續(xù)16個(gè)季度的數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算i公司與同行業(yè)其他公司的會(huì)計(jì)信息可比性。首先，構(gòu)建模型（1），利用公司i前16個(gè)季度的收益和股票回報(bào)對(duì)每個(gè)公司年度的會(huì)計(jì)系統(tǒng)進(jìn)行估值。

Earningsit=？琢i+？茁iReturnit+？著it? （1）

Earnings是季度凈利潤(rùn)與期初權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值的比率，Return是季度股票回報(bào)率，？琢i、？茁i為會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)換函數(shù)。假設(shè)公司i和j經(jīng)歷相同的經(jīng)濟(jì)事件（即它們有相同的股票回報(bào)率），公司i和公司j的預(yù)期盈余由模型（2）和模型（3）分別計(jì)算得出。

E（Earnings）iit=■i+■iReturnit? （2）

E（Earnings）ijt=■j+■jReturnit? （3）

E（Earnings）iit是公司i在給定其會(huì)計(jì)系統(tǒng)及其在t期間股票回報(bào)情況下的預(yù)期盈余，E（Earnings）ijt是公司j在給定其會(huì)計(jì)系統(tǒng)及其在t期間股票回報(bào)情況下的預(yù)期盈余。公司i和j之間的會(huì)計(jì)信息可比性（CompAcctijt）為兩公司預(yù)期收益的平均絕對(duì)差的負(fù)值，CompAcctijt的數(shù)值越大，表明公司i與公司j之間的會(huì)計(jì)信息可比性越強(qiáng)，具體模型如下。

CompAcctijt=■×■E（Earnings）iit-E（Earnings）ijt

（4）

最后，將i公司與同行業(yè)其他公司的可比性值從大到小進(jìn)行排序，由于過(guò)多的公司可能會(huì)給評(píng)估結(jié)果帶來(lái)干擾，投資者通常會(huì)選擇行業(yè)中可比性最高的4—6家公司來(lái)評(píng)估會(huì)計(jì)信息的可比性[ 21 ]。因此，將可比性前四個(gè)值的平均值CompAcct4與可比性值的中位數(shù)CompAcctInd作為i公司的會(huì)計(jì)信息可比性。

3.中介變量：內(nèi)部控制質(zhì)量（ICQ）

本文采用迪博內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫(kù)中的內(nèi)部控制指數(shù)來(lái)衡量，內(nèi)部控制指數(shù)得分越高，表示內(nèi)部控制質(zhì)量越好。在回歸中對(duì)該指數(shù)作縮小1 000倍處理。

4.控制變量

本文選取如下控制變量：公司規(guī)模（Size）、資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）、總資產(chǎn)收益率（Roa）、現(xiàn)金流比率（Cashflow）、獨(dú)立董事比例（Indep）、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)（Soe）、公司年齡（FirmAge）、管理層持股比例（Mshare）、事務(wù)所規(guī)模（Big4）。另外本文還控制了行業(yè)和年份的固定效應(yīng)。變量定義見(jiàn)表1。

（三）模型設(shè)計(jì)

為檢驗(yàn)企業(yè)文化對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響及作用機(jī)制，本文構(gòu)建如下模型：

1.主效應(yīng)模型

CompAcctit=？琢0+？琢1Cultureit+∑Controlit+∑Year+∑Industry+

？著it? （5）

2.中介效應(yīng)模型

ICQit=？茁0+？茁1Cultureit +∑Controlit+∑Year+∑Industry+？著it

（6）

CompAcctit=？酌0+？酌1Cultureit+？酌2ICQit+∑Controlit+∑Year+

∑Industry+？著it? （7）

其中，i和t表示企業(yè)和時(shí)間，CompAcct為被解釋變量會(huì)計(jì)信息可比性，Culture為解釋變量企業(yè)文化，ICQ為中介變量?jī)?nèi)部控制，Control為控制變量，？著為殘差項(xiàng)。若Culture的系數(shù)？琢1顯著為正表明企業(yè)文化可以促進(jìn)會(huì)計(jì)信息可比性，假設(shè)1成立。另外，根據(jù)模型（6）和（7）檢驗(yàn)內(nèi)部控制在企業(yè)文化與會(huì)計(jì)信息可比性關(guān)系中的中介作用。若模型（5）中的系數(shù)？琢1、模型（6）中的系數(shù)？茁1和模型（7）中的系數(shù)？酌2均顯著，則可以驗(yàn)證內(nèi)部控制的中介效應(yīng)。

四、實(shí)證結(jié)果及分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

表2為變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。由表2可知，會(huì)計(jì)信息可比性CompAcct4的均值為-0.0040，最小值為-0.1170，最大值為-0.0003；CompAcctInd的均值為-0.0099，最小值為-0.1390，最大值為-0.0018，可見(jiàn)不同上市公司會(huì)計(jì)信息可比性存在一定差異。企業(yè)文化變量度量指標(biāo)Culture的均值為0.0026，最小值為0.0002，最大值為0.0083，說(shuō)明不同上市公司企業(yè)文化強(qiáng)度存在一定的差異。內(nèi)部控制質(zhì)量ICQ的均值為0.6640，最小值為0.2070，最大值為0.9300，表明不同上市公司的內(nèi)部控制水平具有一定差異性。

（二）單變量T檢驗(yàn)

為了更好地考察企業(yè)文化對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響，將企業(yè)文化劃分為強(qiáng)企業(yè)文化組和弱企業(yè)文化組兩組。具體為：將企業(yè)文化詞頻總和在一年內(nèi)處于所有樣本的前四分之一的公司定義為具有強(qiáng)企業(yè)文化的公司，其他為弱企業(yè)文化的公司，并對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性進(jìn)行均值T檢驗(yàn)。表3顯示，強(qiáng)企業(yè)文化組和弱企業(yè)文化組的會(huì)計(jì)信息可比性存在顯著差異，具有強(qiáng)企業(yè)文化的公司的會(huì)計(jì)信息可比性顯著高于弱企業(yè)文化的公司，假設(shè)1得到初步驗(yàn)證。

（三）基準(zhǔn)回歸結(jié)果

表4報(bào)告了假設(shè)1的檢驗(yàn)結(jié)果。列（1）與列（3）是不控制年份、行業(yè)固定效應(yīng)的回歸結(jié)果，回歸系數(shù)分別為0.281和0.526，均在1%的水平上顯著。列（2）和列（4）是控制年份、行業(yè)固定效應(yīng)的回歸結(jié)果，回歸系數(shù)分別為0.361和0.437，且均在1%的水平上顯著。以上結(jié)果表明，企業(yè)文化對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性存在顯著正向影響，本文假設(shè)1得證。

（四）作用機(jī)制檢驗(yàn)

表5報(bào)告了內(nèi)部控制質(zhì)量的中介效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果。本文采用逐步回歸法檢驗(yàn)企業(yè)文化能否通過(guò)提升企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量來(lái)促進(jìn)企業(yè)會(huì)計(jì)信息可比性。表5中列（1）和列（4）的回歸系數(shù)分別為0.361和0.437，系數(shù)及顯著性與表4列（2）與列（4）相同；列（2）和列（5）為企業(yè)文化對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的影響，回歸結(jié)果顯示，企業(yè)文化的系數(shù)為6.303，在1%的水平上顯著，說(shuō)明企業(yè)文化強(qiáng)度越高，內(nèi)部控制質(zhì)量越好，企業(yè)文化能夠顯著提升企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量。列（3）和列（6）為檢驗(yàn)企業(yè)文化和內(nèi)部控制對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響，檢驗(yàn)結(jié)果顯示，企業(yè)文化的系數(shù)均在1%的水平上顯著為正，同時(shí)中介變量?jī)?nèi)部控制質(zhì)量的系數(shù)為0.006和0.007，均在1%的水平上顯著。這說(shuō)明內(nèi)部控制質(zhì)量（ICQ）在企業(yè)文化與會(huì)計(jì)信息可比性之間的中介作用成立。采用Bootstrap進(jìn)一步驗(yàn)證本文的中介效應(yīng)，檢驗(yàn)結(jié)果顯示在95%的置信區(qū)間內(nèi)不含0，支持了內(nèi)部控制質(zhì)量（ICQ）的中介效應(yīng)。因此，提高內(nèi)部控制質(zhì)量是企業(yè)文化影響會(huì)計(jì)信息可比性的作用路徑，中介效應(yīng)成立，假設(shè)2得證。

五、穩(wěn)健性檢驗(yàn)

（一）控制地區(qū)效應(yīng)

不同的地區(qū)數(shù)字化程度與市場(chǎng)化程度不同，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)接受企業(yè)文化的程度不同，并對(duì)研究結(jié)論造成干擾。因此根據(jù)企業(yè)注冊(cè)地所在省份，控制企業(yè)的地區(qū)固定效應(yīng)重新進(jìn)行回歸分析，結(jié)果如表6列（1）、（2）所示。在控制地區(qū)的影響后企業(yè)文化的系數(shù)為0.337和0.365，依舊在1%的水平顯著，結(jié)論穩(wěn)健。

（二）滯后效應(yīng)

本文采用t+1期企業(yè)文化強(qiáng)度（Culturet+1）代入模型（1）進(jìn)行回歸檢驗(yàn)，表6中列（3）、（4）顯示回歸系數(shù)為0.345和0.408，均在1%的水平上顯著，說(shuō)明在消除因果倒置產(chǎn)生的內(nèi)生性問(wèn)題后，本文的結(jié)論依然成立。

（三）PSM檢驗(yàn)

為緩解選擇偏誤問(wèn)題，本文采用PSM檢驗(yàn)內(nèi)生性。在第一階段模型中，按照企業(yè)文化詞頻總和的前四分之一構(gòu)建虛擬變量，詞頻總和處于所有樣本的前四分之一的公司定義為具有強(qiáng)企業(yè)文化的公司（Strongculture），賦值為1，否則為0，將前文所述的一系列控制變量（Size、Lev、ROA、Cashflow、Indep、Big4、Mshare、FirmAge、SOE）作為匹配變量，選取1：3的最鄰近匹配法和核匹配法進(jìn)行檢驗(yàn)。在此基礎(chǔ)上根據(jù)匹配后的樣本進(jìn)行回歸檢驗(yàn)，回歸結(jié)果顯示系數(shù)均在1%水平上顯著，前文結(jié)論穩(wěn)?。ㄆ藁貧w表格留存?zhèn)渌鳎?/p>

六、進(jìn)一步分析

（一）經(jīng)營(yíng)狀態(tài)異質(zhì)性分析

不同經(jīng)營(yíng)狀況會(huì)對(duì)企業(yè)的穩(wěn)步健康發(fā)展產(chǎn)生不同影響。為探究公司在不同經(jīng)營(yíng)狀態(tài)時(shí)，企業(yè)文化對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性影響的差異，將當(dāng)年凈利潤(rùn)小于零的公司定義為虧損組，其他為非虧損組，分別進(jìn)行回歸檢驗(yàn)，結(jié)果如表7列（1）—列（4）所示?？梢?jiàn)在非虧損組中企業(yè)文化變量的系數(shù)在1%的水平上顯著為正，說(shuō)明企業(yè)文化對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的促進(jìn)作用在公司不虧損時(shí)更強(qiáng)。可能原因是當(dāng)企業(yè)處于虧損情況時(shí)，員工心理安全感較低[ 22 ]，會(huì)削弱企業(yè)文化的激勵(lì)作用；同時(shí)，企業(yè)更容易采用盈余管理方式對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行修改，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告，財(cái)務(wù)舞弊行為會(huì)降低會(huì)計(jì)信息的可比性。會(huì)計(jì)信息可比性在良好的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)和企業(yè)文化“誠(chéng)信”“質(zhì)量”思想的雙重保障下更有參考性。

（二）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異質(zhì)性分析

企業(yè)嵌入市場(chǎng)環(huán)境中，無(wú)法規(guī)避地會(huì)受到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的影響。為考察處于不同市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度企業(yè)文化對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性影響的差異，本文使用赫芬達(dá)爾指數(shù)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度進(jìn)行度量，按照該指數(shù)的中位數(shù)將樣本分為低市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)組和高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)組分別進(jìn)行回歸檢驗(yàn)，回歸結(jié)果如表7列（5）—列（8）所示?？梢?jiàn)企業(yè)文化變量在低市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)組系數(shù)在1%的水平上顯著為正，顯著性較高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)組更強(qiáng)，說(shuō)明企業(yè)文化對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的促進(jìn)作用在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度較低的行業(yè)更強(qiáng)。這可能的原因是當(dāng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度較高時(shí)，企業(yè)為了爭(zhēng)奪有限的資源而更多地披露內(nèi)部消息，降低了信息不對(duì)稱(chēng)程度，增加了公司的信息透明度并緩解管理層的代理問(wèn)題。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能夠作為一種監(jiān)督機(jī)制抑制管理層機(jī)會(huì)主義地選擇會(huì)計(jì)政策與方法的行為，因而企業(yè)文化對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的促進(jìn)作用在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度較低時(shí)更顯著。

七、研究結(jié)論與政策建議

（一）研究結(jié)論

本文以2014—2021年滬深A(yù)股上市公司作為研究樣本，研究企業(yè)文化對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響及作用機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)文化顯著提高了會(huì)計(jì)信息可比性，上述結(jié)論經(jīng)過(guò)一系列穩(wěn)健性檢驗(yàn)后仍成立。作用機(jī)制檢驗(yàn)表明，企業(yè)文化通過(guò)提升內(nèi)部控制質(zhì)量提高會(huì)計(jì)信息的可比性。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)處于非虧損狀態(tài)時(shí)，企業(yè)文化對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的正向影響更強(qiáng)；相較于競(jìng)爭(zhēng)較激烈的行業(yè)，企業(yè)文化對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的促進(jìn)作用在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度較低的行業(yè)更為明顯。

（二）政策建議

本文研究結(jié)論具有一定的啟示意義，尤其是在當(dāng)今強(qiáng)調(diào)文化自信的時(shí)代背景下，企業(yè)文化的建設(shè)與培育為會(huì)計(jì)信息可比性的提高提供了決策參考，并且為推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展提供了新的思路。

第一，強(qiáng)化企業(yè)文化建設(shè)。企業(yè)應(yīng)注重企業(yè)文化的建設(shè)，積極倡導(dǎo)誠(chéng)信、尊重、質(zhì)量等價(jià)值觀念，發(fā)揮其“看不見(jiàn)的手”的約束作用，通過(guò)對(duì)員工的培訓(xùn)和教育，提高員工的職業(yè)素養(yǎng)和道德水平，使其能夠更好地理解和遵守會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和政策，促使企業(yè)內(nèi)部員工遵守規(guī)范。利用企業(yè)文化來(lái)提高會(huì)計(jì)信息可比性以應(yīng)對(duì)信息披露的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)治久安，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

第二，建立企業(yè)文化評(píng)估機(jī)制。企業(yè)應(yīng)結(jié)合實(shí)際情況，建立規(guī)范化、科學(xué)化的評(píng)估機(jī)制，對(duì)企業(yè)文化進(jìn)行定期評(píng)估，以便及時(shí)了解企業(yè)文化的狀況和發(fā)展趨勢(shì)。在評(píng)估過(guò)程中，要采用科學(xué)的方法和手段，收集員工的意見(jiàn)和建議，全面了解企業(yè)文化的實(shí)際運(yùn)行情況。根據(jù)評(píng)估結(jié)果，采取相應(yīng)的改進(jìn)措施，如調(diào)整企業(yè)的價(jià)值觀、加強(qiáng)員工培訓(xùn)、改進(jìn)內(nèi)部管理流程等，確保企業(yè)文化與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)和內(nèi)部控制目標(biāo)保持一致，并能夠有效地提高內(nèi)部控制的質(zhì)量，進(jìn)而提高會(huì)計(jì)信息可比性。

第三，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)活力。政府可以采取一系列措施提高市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)活力，例如，提供更多的市場(chǎng)機(jī)會(huì)、優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境、鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新等。幫助企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得更大的話語(yǔ)權(quán)，進(jìn)而提升信息披露質(zhì)量并保持誠(chéng)信文化。同時(shí)，政府與企業(yè)協(xié)同監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的監(jiān)管和執(zhí)法力度，確保企業(yè)依法、規(guī)范地進(jìn)行會(huì)計(jì)信息披露。推動(dòng)企業(yè)建立完善的信息披露機(jī)制，提高會(huì)計(jì)信息的可比性和公眾的參與度，提升企業(yè)的信息透明度和市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的信任度，進(jìn)而推動(dòng)資本市場(chǎng)的發(fā)展。

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