林朝南 張允萌

［收稿日期］20231110

［基金項目］國家自然科學(xué)基金面上項目（NSFC-71972162）

［作者簡介］林朝南（1975— ），男，福建德化人，廈門大學(xué)管理學(xué)院副教授，碩士生導(dǎo)師，主要研究方向為公司財務(wù)與公司治理，郵箱：linchaonan@xmu.edu.cn；張允萌（2000— ），女，江蘇徐州人，廈門大學(xué)管理學(xué)院碩士生，主要研究方向為公司財務(wù)與公司治理。

［摘? 要］收入是企業(yè)利益相關(guān)者評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的關(guān)鍵指標(biāo)。新收入準(zhǔn)則的實施成效也成為理論界與實務(wù)界共同關(guān)注的焦點議題。從審計費用的視角，以2018年修訂后的新收入準(zhǔn)則在A+H股上市公司的實施為研究契機，選取2017—2019年中國A股上市公司數(shù)據(jù)，實證檢驗新收入準(zhǔn)則對審計費用的影響。

研究發(fā)現(xiàn)，新收入準(zhǔn)則的施行提高了企業(yè)的審計費用。機制檢驗發(fā)現(xiàn)，新收入準(zhǔn)則通過增加重大錯報風(fēng)險和提高審計投入兩條路徑提高了審計費用。異質(zhì)性檢驗發(fā)現(xiàn)，新收入準(zhǔn)則對審計費用的正向影響主要存在于受新收入準(zhǔn)則影響較大、存在內(nèi)部控制缺陷、由大規(guī)模事務(wù)所審計的企業(yè)中。進一步研究發(fā)現(xiàn)，新收入準(zhǔn)則在提高審計費用的同時，還會使審計質(zhì)量得到一定程度的改善。研究結(jié)論豐富了新收入準(zhǔn)則經(jīng)濟效應(yīng)領(lǐng)域的研究文獻，同時為審計師在新收入準(zhǔn)則背景下提高專業(yè)勝任能力、完善審計工作及控制審計風(fēng)險提供新思路。

［關(guān)鍵詞］新收入準(zhǔn)則；審計費用；審計質(zhì)量；審計風(fēng)險；審計投入；內(nèi)部控制；關(guān)鍵審計事項

［中圖分類號］F239? ［文獻標(biāo)志碼］A? ［文章編號］20963114（2024）04002311

一、 引言

收入作為財務(wù)報告的核心構(gòu)成要素，是財務(wù)信息使用者衡量企業(yè)價值、評估經(jīng)營風(fēng)險、制定投資決策的重要信息來源。為改進收入確認(rèn)原則、提升信息披露質(zhì)量，國際會計準(zhǔn)則委員會（IASB）與美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）于2014年5月聯(lián)合發(fā)布了《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第15號——來源于客戶合同的收入》（IFRS 15）。我國財政部順應(yīng)國際會計準(zhǔn)則發(fā)展趨勢，將原收入準(zhǔn)則和建造合同準(zhǔn)則進行整合，并于2017年7月發(fā)布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第14號——收入》（以下簡稱“新收入準(zhǔn)則”），規(guī)定在境內(nèi)外同時上市的企業(yè)以及在境外上市并采用國際財務(wù)報告準(zhǔn)則或企業(yè)會計準(zhǔn)則編制財務(wù)報告的企業(yè)從2018年1月1日起開始執(zhí)行，其他境內(nèi)上市企業(yè)自2020年1月1日起實施，2021年全面推廣到所有企業(yè)。新收入準(zhǔn)則規(guī)定收入確認(rèn)時點由“風(fēng)險報酬轉(zhuǎn)移”變?yōu)椤翱刂茩?quán)轉(zhuǎn)移”，強調(diào)“控制”的核心在于主導(dǎo)該商品的使用并從中獲取經(jīng)濟利益，同時構(gòu)建了以合同為基礎(chǔ)的“五步法”確認(rèn)模型，以合同訂立后履約義務(wù)的完成為收入確認(rèn)的主要依據(jù)。

審計師作為資本市場的“守門人”，對企業(yè)財務(wù)信息的真實客觀性具有鑒證擔(dān)保的重要作用，是資本市場有效運行與健康發(fā)展的重要一環(huán)。收入審計通常被視為財務(wù)報表審計中的高風(fēng)險領(lǐng)域，其審計質(zhì)量的提升是保障財務(wù)報表整體審計質(zhì)量的關(guān)鍵。收入準(zhǔn)則的顛覆性革新不僅關(guān)乎企業(yè)會計信息的相關(guān)性及可比性［12］，還會對審計師的決策選擇和行為反應(yīng)具有重要影響。新收入準(zhǔn)則的諸多規(guī)定涉及管理層重大判斷和估計，增加了審計師預(yù)期面臨的審計風(fēng)險，同時加大了審計師的工作負(fù)荷和執(zhí)行難度，審計師可能要求更高的審計費用作為潛在風(fēng)險的補償與投入成本，以保證審計質(zhì)量，控制審計風(fēng)險。據(jù)此，本文嘗試從審計費用這一視角切入，提供新收入準(zhǔn)則施行后審計師行為特征的經(jīng)驗證據(jù)。

本文基于2017—2019年中國A股上市公司數(shù)據(jù)，利用2018年A+H股公司率先實施新收入準(zhǔn)則的場景，采用傾向性得分匹配和雙重差分回歸相結(jié)合的方法（PSM-DID），探究新收入準(zhǔn)則實施對審計費用的影響。與現(xiàn)有研究相比，本文的邊際貢獻體現(xiàn)在：第一，從新收入準(zhǔn)則視角豐富了審計費用影響因素的研究。目前學(xué)術(shù)界圍繞國際財務(wù)報告準(zhǔn)則、新審計報告準(zhǔn)則等會計或?qū)徲嬛贫雀母飳徲嬞M用的影響展開了研究［34］，尚未見學(xué)者考察新收入準(zhǔn)則對審計師定價策略的影響。本文則探討了新收入準(zhǔn)則實施背景下注冊會計師審計投入成本和審計風(fēng)險變化造成的審計收費改變，從新收入準(zhǔn)則的角度擴展了審計費用影響因素的研究。第二，目前新收入準(zhǔn)則在我國全面推廣的時間依然較短，現(xiàn)有文獻多集中于理論分析或從實務(wù)角度聚焦新收入準(zhǔn)則對特定行業(yè)可能產(chǎn)生的影響［58］，鮮有文獻運用實證的方法探究新收入準(zhǔn)則的實施效果，對其在審計領(lǐng)域的討論更是十分欠缺，本文填補了這方面的研究空白。

二、 文獻綜述

第一，關(guān)于新收入準(zhǔn)則的實施效果。新收入準(zhǔn)則自出臺后持續(xù)受到學(xué)術(shù)界的普遍關(guān)注，也引發(fā)了實務(wù)界對于收入確認(rèn)問題的廣泛討論。國內(nèi)現(xiàn)有文獻多從理論分析或案例研究的角度探討新收入準(zhǔn)則的實施效果與經(jīng)濟效應(yīng)。在理論分析方面，張俊民提出新準(zhǔn)則采用交易價格計量增強了會計信息的可靠性，提高了收入核算的可比性，減輕了企業(yè)稅務(wù)處理的負(fù)擔(dān)，降低了審計風(fēng)險［9］。但也有學(xué)者認(rèn)為新準(zhǔn)則的實施由于強調(diào)結(jié)合盈利模式確定收入會計政策，并且在識別單項履約義務(wù)等環(huán)節(jié)需要應(yīng)用大量主觀估計和職業(yè)判斷，或?qū)⑻嵘龑κ杖胄畔⑴兜谋O(jiān)管難度，并一定程度上增加了企業(yè)與會計師事務(wù)所之間的外部溝通成本［5，10］。在案例研究方面，國內(nèi)學(xué)者多聚焦于新收入準(zhǔn)則對典型行業(yè)和特定業(yè)務(wù)帶來的沖擊。徐宗宇和王清兒以房地產(chǎn)行業(yè)為例，指出新準(zhǔn)則對于時段履約的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)更加契合交易事項的真實情況，但會計估計靈活性的提升也對財務(wù)人員主觀判斷的專業(yè)性及合理性提出更高的要求［7］。張德剛和劉耀娜認(rèn)為新收入準(zhǔn)則的實施對建筑業(yè)產(chǎn)生了極大影響，尤其在合同變更、具有重大融資性質(zhì)的收入確認(rèn)以及客戶信用風(fēng)險評估等環(huán)節(jié)需要基于大量的估計分析［8］。隨著2018年我國A+H股上市公司率先施行新收入準(zhǔn)則，一些學(xué)者也開始逐步采用實證方法探討新收入準(zhǔn)則的經(jīng)濟后果。徐經(jīng)長等將新收入準(zhǔn)則的分階段實施作為準(zhǔn)自然實驗，發(fā)現(xiàn)執(zhí)行新收入準(zhǔn)則的企業(yè)，其分析師預(yù)測準(zhǔn)確度提升，預(yù)測分歧度降低［1］。王鈺和王建的研究結(jié)果表明，新收入準(zhǔn)則通過提升財務(wù)信息披露質(zhì)量顯著提高企業(yè)的會計信息可比性［2］。丁方飛等認(rèn)為新收入準(zhǔn)則賦予了企業(yè)較大的自主判斷空間，對企業(yè)的盈余持續(xù)性產(chǎn)生了顯著負(fù)向影響［11］。

第二，關(guān)于審計費用的影響因素。審計費用反映了注冊會計師在提供審計服務(wù)時對審計工作相關(guān)資源消耗及承擔(dān)風(fēng)險的報酬和補償要求［1213］?，F(xiàn)有關(guān)于審計費用影響因素的研究主要集中在客戶背景特征、審計師及事務(wù)所特征與外部環(huán)境等領(lǐng)域。在客戶背景特征方面，相關(guān)研究發(fā)現(xiàn)，被審計單位的業(yè)務(wù)復(fù)雜度［14］、訴訟風(fēng)險［15］、企業(yè)創(chuàng)新新穎度［16］等與審計費用呈正相關(guān)關(guān)系，而具有高質(zhì)量的內(nèi)部控制體系［17］、數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度較高［18］的企業(yè)審計費用較低。在審計師及會計師事務(wù)所特征方面，事務(wù)所規(guī)模［19］、審計師行業(yè)專長［20］等因素也會影響審計定價。在外部環(huán)境方面，不少學(xué)者圍繞會計或?qū)徲嬛贫鹊母母飳徲嬞M用的影響展開了探討。Menon和Williams指出，美國審計準(zhǔn)則委員會1988年提出的“期望差距審計準(zhǔn)則”需要審計師擴大審計范圍、追加審計程序、付出更多審計努力，提高了審計成本［21］。戴文濤等發(fā)現(xiàn)，我國2007年發(fā)布的新會計準(zhǔn)則很可能引發(fā)管理層的機會主義行為，最終導(dǎo)致審計師不得不收取更高的風(fēng)險溢價［22］。Kim等證實了強制性采用國際財務(wù)報告準(zhǔn)則（IFRS）導(dǎo)致了上市公司審計費用的增加，并且審計費用溢價隨準(zhǔn)則帶來的審計復(fù)雜性提高而增加［3］。周中勝等的研究表明，新審計報告準(zhǔn)則的實施增大了事務(wù)所的審計負(fù)荷與審計風(fēng)險，使得我國上市企業(yè)審計費用顯著提升［4］。

綜上所述，一方面，由于新收入準(zhǔn)則在我國全部A股上市公司中的實施時間較短，現(xiàn)階段有關(guān)其實施成效的研究大多局限于理論分析及受新準(zhǔn)則影響較大行業(yè)的案例分析，另一方面，部分文獻從會計或?qū)徲嬛贫雀母锏囊暯翘接懥藢徲嫀煻▋r策略的成因，但尚未見學(xué)者運用實證檢驗的方式考察新收入準(zhǔn)則對審計費用的影響?；诖?，本文進一步探討新收入準(zhǔn)則實施背景下審計師定價決策的邏輯鏈條，為會計師事務(wù)所、準(zhǔn)則制定機構(gòu)和資本市場監(jiān)督機構(gòu)更好地了解新收入準(zhǔn)則的推行效果及實施成本提供經(jīng)驗證據(jù)。

三、 理論分析與研究假設(shè)

新收入準(zhǔn)則在會計處理原則和報告披露要求等諸多方面發(fā)生了較大變化，可能導(dǎo)致企業(yè)具有更高的重大錯報風(fēng)險，促使審計師提高審計收費以獲得風(fēng)險溢價。一方面，新收入準(zhǔn)則涉及大量的會計估計內(nèi)容，增加了企業(yè)的固有風(fēng)險。新收入準(zhǔn)則更多從原則導(dǎo)向出發(fā)，強調(diào)以合同條款為主要依據(jù)，對履約義務(wù)的拆合、性質(zhì)、標(biāo)的金額和確認(rèn)時點進行判斷。例如，面對捆綁銷售這類包含多重交易的合同安排，管理層有很大的主觀性來決定各項商品或服務(wù)的對價分配方法。再如，新收入準(zhǔn)則要求企業(yè)按照期望值或最可能發(fā)生金額估計交易價格內(nèi)的可變對價，需要財務(wù)人員根據(jù)市場環(huán)境和客戶狀況等因素進行概率測算，會計信息極易因數(shù)據(jù)偏差或主觀人為操縱等失真［11］。這些重大判斷事項具有較大的專業(yè)難度和技術(shù)復(fù)雜度，也賦予了企業(yè)在財務(wù)呈報過程中更多的自由裁量權(quán)，給其留下了“拿捏”收入的空間，增加了審計師未能對含有重大錯報財務(wù)報告的審計意見進行適當(dāng)修改的風(fēng)險。另一方面，新收入準(zhǔn)則的合同管理理念對企業(yè)的業(yè)財系統(tǒng)一體化提出了更高的要求，增加了企業(yè)因內(nèi)控缺陷而造成的控制風(fēng)險。新收入準(zhǔn)則不僅需要企業(yè)根據(jù)新的會計處理原則更新現(xiàn)有的財務(wù)系統(tǒng)模塊，還對企業(yè)的跨部門協(xié)同配合提出新的挑戰(zhàn)，要求企業(yè)的內(nèi)部控制體系不斷優(yōu)化，以適應(yīng)新準(zhǔn)則下的需要。而許多企業(yè)負(fù)責(zé)合同簽訂的銷售部門在制定合同文本時，不一定會綜合考慮到會計層面與收入確認(rèn)相關(guān)的關(guān)鍵問題，同時部分財會人員也可能因?qū)贤炗喠鞒痰牟皇煜?，缺乏對于收入確認(rèn)計量因素的關(guān)注。那么即使企業(yè)實施了合同精細(xì)化管理戰(zhàn)略，也僅僅是流于表面，與新收入準(zhǔn)則的要求脫節(jié)，準(zhǔn)則實施過程中的重要信息無法有效采集和披露［5］。一旦企業(yè)內(nèi)部控制的改進速度滯后于新的形勢變化，就容易導(dǎo)致內(nèi)控缺陷的產(chǎn)生，最終造成控制風(fēng)險的提高［23］。在此情況下，審計師往往會向錯報風(fēng)險更高的客戶企業(yè)收取更高的風(fēng)險溢價，以應(yīng)對可能招致的訴訟風(fēng)險或懲戒風(fēng)險。

與此同時，新收入準(zhǔn)則的推行也將進一步促使注冊會計師增加審計成本投入以降低檢查風(fēng)險，保證審計質(zhì)量，審計費用隨之提升。具體而言：首先，新收入準(zhǔn)則的變革增加了審計師的學(xué)習(xí)和轉(zhuǎn)換成本。新收入準(zhǔn)則更加強調(diào)合同意識，關(guān)注交易主體在合同訂立過程中涉及的權(quán)利和義務(wù)，同時引入了“合同資產(chǎn)”“合同負(fù)債”“合同核算”等全新概念，難免在實務(wù)操縱過程中出現(xiàn)準(zhǔn)則的模糊應(yīng)用、新舊準(zhǔn)則銜接難協(xié)調(diào)等相關(guān)問題。這將需要審計師投入足夠的時間與精力以準(zhǔn)確理解新收入準(zhǔn)則的設(shè)立初衷及內(nèi)在邏輯，增加知識儲備以提高在新舊準(zhǔn)則過渡時期的適應(yīng)能力，也使事務(wù)所為提升審計師的業(yè)務(wù)能力而支付的培訓(xùn)成本分?jǐn)偟礁嗟目蛻魡挝簧砩希?4］。其次，新收入準(zhǔn)則的執(zhí)行加重了審計師的工作負(fù)荷和努力程度。在對受新收入準(zhǔn)則影響較大的行業(yè)企業(yè)開展審計時，審計師需增加更多對于企業(yè)合同簽署內(nèi)容、履約義務(wù)識別等的審核、判定、評估工作，重點關(guān)注控制權(quán)轉(zhuǎn)移的約定條款及收入確認(rèn)時點的相關(guān)程序，同時及時跟蹤入賬項目成本的真實性、收入確認(rèn)進度與工程實際進度的契合等問題。這無疑會加重審計師在證據(jù)搜集、信息整理、分析核對等方面的工作負(fù)荷，形成更多的審計投入和更長的審計延遲［25］，成為審計師收取高額審計費用的籌碼。最后，新收入準(zhǔn)則的實施提高了企業(yè)與審計師之間的溝通和博弈成本。在面對新準(zhǔn)則下收入確認(rèn)過程中涉及的會計估計與重大判斷時，事務(wù)所通常出于對監(jiān)管口徑的審慎把握和聲譽維護目的，主張采用更為精確和規(guī)范的方式進行收入確認(rèn)，以規(guī)避審計風(fēng)險，而企業(yè)則一般傾向于使用更加貼合業(yè)務(wù)實際情況的簡易處理方式。例如，部分從事貿(mào)易、物流業(yè)務(wù)的企業(yè)和事務(wù)所往往會就總額與凈額的確認(rèn)問題發(fā)生爭執(zhí)，這些企業(yè)希望采用總額計量收入以凸顯營業(yè)規(guī)模，但事務(wù)所則堅持遵循新收入準(zhǔn)則的凈額確認(rèn)規(guī)則［8］。管理當(dāng)局出于業(yè)績考核壓力很可能通過增加與審計師的溝通來盡可能地減少新收入準(zhǔn)則對經(jīng)營成果帶來的負(fù)面影響，這一反復(fù)博弈的過程必然帶來大量資源的消耗與雙方成本的增加［4］。

綜上所述，新收入準(zhǔn)則的實施在一定程度上增加了會計處理的復(fù)雜性，提高了企業(yè)潛在的重大錯報風(fēng)險，促使審計師加大審計投入以應(yīng)對審計風(fēng)險，提高審計質(zhì)量，審計費用隨之顯著增加。基于上述分析，本文提出如下假設(shè)：

H：實施新收入準(zhǔn)則會提升審計費用。

四、 研究設(shè)計

（一） 數(shù)據(jù)來源與樣本選擇

新收入準(zhǔn)則自2018年1月1日起在A+H股上市公司中開始實施，其他境內(nèi)上市公司從2020年開始執(zhí)行新準(zhǔn)則。為進行準(zhǔn)則執(zhí)行效果的對照，本文選取2017—2019年A股上市公司作為研究樣本，并對樣本按如下原則篩選：（1）剔除金融業(yè)上市公司；（2）剔除ST和*ST樣本；（3）剔除資產(chǎn)負(fù)債率大于1等財務(wù)數(shù)據(jù)明顯異常的樣本及主要變量缺失的樣本。經(jīng)過剔除，共得到2112家企業(yè)的5361條公司-年度觀測值。為了降低異常值對回歸結(jié)果的影響，本文對所有連續(xù)變量在1%和99%的水平上進行了縮尾處理。本文所需的公司財務(wù)數(shù)據(jù)均來自國泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫。

（二） 模型構(gòu)建與變量測度

為檢驗2018年新收入準(zhǔn)則的實施對審計費用的影響，參考已有文獻［1］，本文構(gòu)建了如下雙重差分模型：

Audfeei，t=β0+β1Treati×Posti，t+Controlsi，t+∑Year+∑Firm+εi，t

（1）

模型（1）中的被解釋變量為審計費用（Audfee），采用上市公司年度審計費用的自然對數(shù)進行衡量［24］。模型的關(guān)鍵解釋變量為個體虛擬變量和時間虛擬變量的交乘項Treat×Post，其中Treat為個體虛擬變量，在境內(nèi)外同時上市的企業(yè)（A+H股）為實驗組，對應(yīng)取值為1，其他暫未執(zhí)行的A股公司為對照組，取值為0；Post為時間虛擬變量，若樣本數(shù)據(jù)來自2018年及之后的年份取值為1，否則為0。本文主要關(guān)注體現(xiàn)新收入準(zhǔn)則政策效應(yīng)的交乘項系數(shù)β1。此外，為防止多重共線性問題，模型中不再加入Treat和Post變量。

借鑒已有文獻［12］，本文在模型中控制了如下可能影響審計費用的變量：公司規(guī)模（Size）、資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）、總資產(chǎn)收益率（Roa）、未預(yù)期盈余（UE）、成長性（Growth）、業(yè)務(wù)復(fù)雜度（IR）、機構(gòu)持股（InsR）、股權(quán)集中度（Top5）、高管持股（Mnghld）、董事會規(guī)模（Bdsize）、兩職合一（Dual）、是否為“四大”（Big4）。此外，為避免因遺漏變量帶來的內(nèi)生性問題，模型中還控制了年度（Year）和個體（Firm）固定效應(yīng)。主要變量的具體定義見表1。

由于A+H股上市企

業(yè)普遍具有資產(chǎn)規(guī)模大、盈利能力強、交易量

多、市場價值高等特點，且A+H股企業(yè)還面臨內(nèi)地證監(jiān)會和香港證監(jiān)會的雙重監(jiān)管，因此A+H股與A股企業(yè)之間存在著公司層面的差異，這可能在一定程度上對實證結(jié)果的可靠性產(chǎn)生影響。本文參考楊世鑒等的做法［26］，采用傾向性得分匹配與雙重差分模型相結(jié)合的方法（PSM-DID）來解決可能存在的樣本選擇偏誤問題。具體做法為根據(jù)個體虛擬變量Treat，利用模型（1）中的控制變量構(gòu)建Logit回歸進行1∶2近鄰匹配。匹配后所有變量的均值在實驗組和對照組之間都不存在顯著差異，通過了平衡性檢驗。

五、 實證結(jié)果及分析

（一） 描述性統(tǒng)計

表2報告了主要變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果。被解釋變量審計費用（Audfee）均值為13.970，最小值為12.770，最大值為16.200，標(biāo)準(zhǔn)差為0.656，說明樣本中上市公司支付的審計費用存在較大的差異。

Post的均值為0.691，標(biāo)準(zhǔn)差為0.462，說明樣本整體在新收入準(zhǔn)則實施前后分布較為均勻。其余控制變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果均在合理的取值范圍內(nèi)，和已有文獻報告結(jié)果［1］基本一致。

（二） 基準(zhǔn)回歸分析

表3中列（1）報告了新收入準(zhǔn)則與審計費用的全樣本回歸結(jié)果。結(jié)果顯示，本文的核心解釋變量新收入準(zhǔn)則（Treat×Post）與審計費用（Audfee）之間的回歸系數(shù)為0.024，且在1%的水平上顯著為正。列（2）為匹配后樣本的回歸結(jié)果，交乘項系數(shù)（Treat×Post）為0.029，依然在1%的水平上顯著為正，這表明在新收入準(zhǔn)則實施后，會計師事務(wù)所的審計收費顯著增加，與研究假設(shè)H一致?？赡艿脑蛟谟冢阂环矫?，新收入準(zhǔn)則的應(yīng)用涉及大量的會計估計判斷，增加了企業(yè)的重大錯報風(fēng)險，提高了審計師預(yù)期的賠償概率，使其更可能通過增加審計收費來控制審計失敗招致的訴訟風(fēng)險與監(jiān)管風(fēng)險。另一方面，新收入準(zhǔn)則對現(xiàn)行收入會計原則的改進必然要求收入審計實務(wù)的調(diào)整。會計師事務(wù)所為保證審計質(zhì)量、控制審計風(fēng)險，不得不增加更多的審計測試程序，收集更多高質(zhì)量的審計證據(jù)，以期將審計風(fēng)險降低至可接受的水平，由此帶來的學(xué)習(xí)成本和實施成本由事務(wù)所策略性地轉(zhuǎn)移給客戶。

（三） 穩(wěn)健性檢驗

1. 平行趨勢檢驗

雙重差分模型適用的一個基礎(chǔ)前提是滿足平行趨勢假定，即在新收入準(zhǔn)則執(zhí)行之前，實驗組和對照組的審計費用變化趨勢相似，即二者之間的差異不隨時間發(fā)生變化，以確保本文觀測到的處理效應(yīng)并非由準(zhǔn)則變化以外的影響因素引起。為檢驗平行趨勢假定是否成立，本文以2017年作為基期，引入年份虛擬變量，Current為準(zhǔn)則實施的當(dāng)年，即2018年取值為1，其他年份取值為0。準(zhǔn)則實施前后一年分別設(shè)置啞變量Pre1和After1，并將這些啞變量與個體分組變量Treat交乘后進行回歸檢驗，表4中列（1）報告了平行趨勢檢驗的結(jié)果?？梢钥吹?，在新收入準(zhǔn)則實施之前，各年度虛擬變量與個體分組變量Treat的交乘項均不顯著，新收入準(zhǔn)則實施當(dāng)年及之后，各年度虛擬變量與個體分組變量的交乘項均顯著為正，說明在2018年新收入準(zhǔn)則實施前，審計費用的相關(guān)變量具有相似的發(fā)展趨勢，直到新收入準(zhǔn)則的實施，使得對照組中樣本公司支付的審計費用發(fā)生顯著增加，該結(jié)果滿足平行趨勢的假定，也進一步驗證了假設(shè)H。

2. 安慰劑檢驗

本文選取的時間窗口是2017—2019年，盡管控制了時間層面的固定效應(yīng)，仍可能存在未觀測到的隨時間變化的其他變量對結(jié)果造成的干擾。為進一步確保本文研究結(jié)論的可靠性，我們采用反事實的方法進行安慰劑檢驗。假設(shè)新收入準(zhǔn)則實施年份提前至2017年或推后至2019年，并分別構(gòu)造時間虛擬變量Post2017和Post2019，與個體虛擬變量Treat交乘后進行回歸檢驗。表4中列（2）和列（3）分別為提前至2017年及推后至2019年的回歸結(jié)果，交乘項的系數(shù)均不顯著。結(jié)果表明，在新收入準(zhǔn)則實施之前，不存在顯著影響審計費用的其他外生因素，本文的研究結(jié)論較為穩(wěn)健。

3. 拓展至A股全面執(zhí)行準(zhǔn)則窗口

對于新收入準(zhǔn)則，我國財政部規(guī)定其他境內(nèi)上市企業(yè)自2020年1月1日起實施。為進一步考察主回歸結(jié)論的穩(wěn)健性，本文參考丁方飛等的研究［27］，利用A股2017—2022年的數(shù)據(jù)，將樣本拓展至開始執(zhí)行新收入準(zhǔn)則的全部A股上市公司，以檢驗新收入準(zhǔn)則的施行是否同樣提高所有A股公司的審計費用，并構(gòu)建了模型（2）對這一問題進行檢驗。由于此時沒有對照組，本文采用年份虛擬變量Year來捕捉新收入準(zhǔn)則的實施效應(yīng)。當(dāng)年份為A股公司新收入準(zhǔn)則的執(zhí)行年份，也即2020年及之后時，Year取1，否則為0。表5列示了將樣本拓展至A股全面執(zhí)行準(zhǔn)則窗口的檢驗結(jié)果，列（1）為針對模型（2）的全樣本數(shù)據(jù)回歸結(jié)果，列（2）為經(jīng)PSM匹配后的樣本回歸結(jié)果。兩種結(jié)果中Year的回歸系數(shù)均在1%的水平上顯著為正，表明新收入準(zhǔn)則的全面實施也將提高所有A股公司的審計費用，與主回歸結(jié)果一致。

Audfeei，t=β0+β1Yeari，t+Controlsi，t+∑Year+∑Firm+εi，t

（2）

4. 替換被解釋變量

為了避免審計收費受到企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模影響，本文借鑒李哲等的做法［16］，對因變量審計收費進行了標(biāo)準(zhǔn)化。為保證回歸系數(shù)可讀性，先對審計收費乘1000，再計算其和資產(chǎn)總額的比值并取自然對數(shù)，表示為Audfee1。表6中列（1）匯報了以Audfee1為因變量的穩(wěn)健性檢驗結(jié)果，核心解釋變量Treat×Post的估計系數(shù)依然在1%的水平上顯著為正，說明本文結(jié)論不受被解釋變量的衡量方法影響。

5. 剔除2019年樣本數(shù)據(jù)

本文在主回歸部分選擇的樣本期間為2017—2019年，為排除2019年A股上市公司全面實施新金融工具準(zhǔn)則以及A+H股上市公司開始實施新租賃準(zhǔn)則對企業(yè)的影響，本文借鑒楊世鑒等的研究成果［26］，剔除2019年的樣本重新進行PSM-DID回歸，以最大限度減少其他與新收入準(zhǔn)則不相關(guān)的因素對審計費用的影響。表6中列（2）的回歸結(jié)果顯示，交乘項Treat×Post的系數(shù)在5%的水平下顯著為正，表明主回歸結(jié)論依然成立。

6. 增加控制變量

為進一步控制A+H股與A股上市公司之間系統(tǒng)性差異對本文實證結(jié)果可靠性的影響，本文增加股票周市場收益率均值（Ret）、月均超額換手率（Turnover）、股價波動率（VOL）三個控制變量重新進行PSM-DID回歸，以緩解資本市場差異的影響。表6中列（3）匯報了增加控制變量后的回歸結(jié)果，列（3）中的樣本量減少是由股價波動率（VOL）存在缺失值所致。結(jié)果顯示交乘項Treat×Post的估計系數(shù)依然在1%的水平上顯著為正，驗證了基準(zhǔn)回歸結(jié)果的穩(wěn)健性。

（四） 影響機制分析

前述研究結(jié)果表明，在新收入準(zhǔn)則實施后，會計師事務(wù)所的審計收費會顯著增加。而新收入準(zhǔn)則的執(zhí)行可能

導(dǎo)致交易復(fù)雜度的提高，提升企業(yè)自身潛在的重大錯報風(fēng)險，同時使得

審計師增加努力程度與投入成本來保證審計質(zhì)量，以期將審計風(fēng)險降低至可接受的水平?；诖耍疚倪M一步從企業(yè)層面的重大錯報風(fēng)險與審計師層面的審計投入兩個角度出發(fā)，探究新收入準(zhǔn)則實施影響審計費用的具體渠道機制。

1. 基于重大錯報風(fēng)險的視角

新收入準(zhǔn)則以原則為導(dǎo)向，對于包含多重交易安排合同的會計處理、可變對價的測算等具有較大的專業(yè)難度和技術(shù)復(fù)雜度，同時賦予了企業(yè)在財務(wù)呈報過程中更大的自由裁量權(quán)，給企業(yè)留下了“拿捏”

收入的空間。而準(zhǔn)則彈性的放寬可能引發(fā)企業(yè)的應(yīng)計盈余管理行為，增加收入等相關(guān)信息的錯報誤報

風(fēng)險［28］。因此，審計師在審計報價決策中需要考慮到由企業(yè)的應(yīng)計盈余管理行為引發(fā)的重大錯報風(fēng)險，向客戶單位加收一定的審計費用?；诖?，本文參考方范經(jīng)華等的做法［29］，以應(yīng)計項目盈余管理的絕對值（absDA）作為企業(yè)層面重大錯報風(fēng)險的衡量變量，應(yīng)計盈余管理的絕對值（absDA）越大，表明應(yīng)計盈余管理程度越高，財務(wù)報告的錯報風(fēng)險越大。表7中列（1）的回歸結(jié)果顯示，新收入準(zhǔn)則（Treat×Post）與審計費用（Audfee）之間的回歸系數(shù)為0.008，在5%的水平上顯著為正，表明新收入準(zhǔn)則的執(zhí)行將一定程度上加大財務(wù)錯報風(fēng)險，審計師更可能通過提高審計費用來控制因?qū)徲嬍《鴮ψ陨砺曌u產(chǎn)生的負(fù)面影響以及潛在的訴訟風(fēng)險與處罰風(fēng)險。

2. 基于審計投入的視角

作為新一輪審計報告準(zhǔn)則改革的核心，關(guān)鍵審計事項的披露被視為財務(wù)報告的新增信息來源，披露了涉及管理層重大判斷、會計估計等需要審計師給予重點關(guān)注的復(fù)雜事項［30］。其中，收入確認(rèn)類事項對財務(wù)報表影響重大，本身極易產(chǎn)生舞弊風(fēng)險，是極具代表性和普遍性的關(guān)鍵審計事項類別。在新收入準(zhǔn)則實施背景下，管理層需要對合同中各項履約義務(wù)的拆合、性質(zhì)、標(biāo)的金額和確認(rèn)時點等進行大量估計與判斷，易于導(dǎo)致潛在的重大錯報風(fēng)險。因此，在新收入準(zhǔn)則執(zhí)行背景下，審計師將對具有較高錯報風(fēng)險的企業(yè)采取更為嚴(yán)格的風(fēng)險評估程序，更可能將收入確認(rèn)問題認(rèn)定為關(guān)鍵審計事項，投入更多的審計資源以控制風(fēng)險，最終帶來審計費用的增加［4］。為檢驗這一機制，本文參考涂建明等的做法［25］，以是否披露收入類關(guān)鍵審計事項衡量審計投入，構(gòu)造虛擬變量KAM_REV作為因變量，若關(guān)鍵審計事項中含有收入類事項則賦值為1，否則為0。表7中列（2）的回歸結(jié)果顯示，本文的核心解釋變量Treat×Post系數(shù)顯著為正，表明新收入準(zhǔn)則的執(zhí)行將使審計師對收入類關(guān)鍵審計事項的披露更加積極，對企業(yè)的審計投入力度更大，進而增加審計費用。

（五） 異質(zhì)性檢驗

1. 行業(yè)差異的影響

新收入準(zhǔn)則對不同行業(yè)的影響程度存在差異，對通信、建筑、軟件等典型行業(yè)在履約義務(wù)的分拆認(rèn)定、收入確認(rèn)時點判斷、單項履約義務(wù)的售價評估等方面均具有較大影響［31］。在面對這些受新收入準(zhǔn)則影響較大的行業(yè)時，審計師可能需要付出更多的時間與精力開展審計程序，以評估企業(yè)風(fēng)險點并判斷審計重點。為探究新收入準(zhǔn)則執(zhí)行難度的行業(yè)差異對審計費用造成的影響，本文將計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)（C39）、土木工程建筑業(yè)（E48）、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)（I65）等18類行業(yè)定義為受新收入準(zhǔn)則影響較大的行業(yè)類別并取值為1依據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的2012年版行業(yè)代碼，本文將以下行業(yè)定義為受新收入準(zhǔn)則影響較大的行業(yè)：家具制造業(yè)C21，醫(yī)藥制造業(yè)C27，專用設(shè)備制造業(yè)C35，汽車制造業(yè)C36，鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設(shè)備制造業(yè)C37，計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)C39，土木工程建筑業(yè)E48，建筑裝飾和其他建筑業(yè)E50，道路運輸業(yè)G54，水上運輸業(yè)G55，通信及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)G81，計算機應(yīng)用服務(wù)業(yè)G87，電信、廣播電視和衛(wèi)星傳輸服務(wù)I63，軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)I65，房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營業(yè)J01，房地產(chǎn)業(yè)K70，新聞和出版業(yè)R85，廣播、電視、電影和影視錄音制作業(yè)R86。，其他行業(yè)為受新收入準(zhǔn)則影響較小的行業(yè)取值為0?；貧w結(jié)果見表8中列（1）和列（2），受新收入準(zhǔn)則影響較大的企業(yè)交乘項（Treat×Post）系數(shù)顯著為正，組間差異系數(shù)在5%的水平上顯著，表明新收入準(zhǔn)則的執(zhí)行更可能提高這類企業(yè)的審計費用。

2. 內(nèi)部控制的影響

高質(zhì)量的內(nèi)部控制能夠促進企業(yè)經(jīng)營活動的高效運行，保障財務(wù)報告信息的真實可靠［32］。從審計師的角度來看，在新收入準(zhǔn)則實施背景下，當(dāng)被審計單位存在內(nèi)部控制缺陷時，更容易增加審計師的風(fēng)險感知，必要時收取一定的風(fēng)險溢價作為可能帶來的損失補償，同時也會使審計師設(shè)計并執(zhí)行更加嚴(yán)格的審計程序，造成審計成本的上升。本文借鑒顧奮玲和解角羊的做法［33］，按照企業(yè)自我評價報告中披露的是否存在內(nèi)部控制缺陷進行分組檢驗，存在內(nèi)部控制缺陷時取值為1，否則為0?；貧w結(jié)果見表8中列（3）和列（4），存在內(nèi)部控制缺陷的企業(yè)交乘項（Treat×Post）系數(shù)顯著為正，組間差異系數(shù)在5%的水平上顯著，表明新收入準(zhǔn)則對審計費用的正向影響在有內(nèi)部控制缺陷的公司中更顯著。

3. 事務(wù)所規(guī)模的影響

大規(guī)模事務(wù)所擁有更加專業(yè)的高素質(zhì)審計人員以及更加完備的審計技術(shù)與審計程序，能夠提供高質(zhì)量的審計服務(wù)，并且具有更強烈的動機保持良好的聲譽、規(guī)避審計失敗導(dǎo)帶來的負(fù)面影響［34］。因而可以推測

，

與中小規(guī)模事務(wù)所相比，大規(guī)模事務(wù)所對于由新收入準(zhǔn)則引發(fā)的審計風(fēng)險敏感度更高，收取較高審計費用的概率更大，從而對審計服務(wù)質(zhì)量進行更為嚴(yán)格的把關(guān)，以提供高質(zhì)量的審計保證。本文按照企業(yè)聘用的會計師事務(wù)所是否屬于國內(nèi)前十大或國際“四大”將樣本劃分為大規(guī)模事務(wù)所和小規(guī)模事務(wù)所兩組，以檢驗實施新收入準(zhǔn)則后對不同規(guī)模事務(wù)所審計收費的影響。表8中列（5）和列（6）結(jié)果顯示，在大規(guī)模事務(wù)所的組別中，核心解釋變量Treat×Post的回歸系數(shù)在1%的水平上顯著為正，組間差異系數(shù)在10%的水平上顯著，說明相對于其他會計師事務(wù)所，大規(guī)模會計師事務(wù)所對被審企業(yè)因執(zhí)行新收入準(zhǔn)則而存在的審計風(fēng)險更為敏感，出于聲譽維護與風(fēng)險規(guī)避的考量，更有可能提高審計收費。

六、 進一步研究：新收入準(zhǔn)則與審計質(zhì)量

審計師對企業(yè)財務(wù)信息的真實客觀性具有鑒證擔(dān)保的重要作用，較高的審計質(zhì)量也被視為改善資本市場資源配置效率的有效外部監(jiān)督機制［35］。根據(jù)前文分析，在新收入準(zhǔn)則的應(yīng)用下，部分企業(yè)的收入確認(rèn)方式將發(fā)生重大改變，可能導(dǎo)致財務(wù)報表存在重大錯報風(fēng)險的概率增加。作為資本市場的專業(yè)人才，在新收入準(zhǔn)則推行后，審計師有動機和能力去執(zhí)行更多更嚴(yán)格的審計程序以識別企業(yè)在執(zhí)行新準(zhǔn)則過程中的潛在風(fēng)險。因此，審計師在收取更高審計費用溢價的同時，其審計質(zhì)量也會有所提高。為探究新收入準(zhǔn)則與審計質(zhì)量的關(guān)系，本文借鑒已有文獻［24］，采用審計意見（MAO）和審計意見激進程度（ARAgg）衡量審計質(zhì)量，并構(gòu)建模型（3）和模型（4）對這一問題進行檢驗。具體變量定義如下：（1）審計意見（MAO），參考DeFond和Zhang的研究［36］，若審計師對公司出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見，則MAO取1，代表審計師在審計過程中保持了較高的獨立性，審計質(zhì)量較高，否則取0；（2）審計意見激進度（ARAgg），借鑒Gul等的做法［37］計算審計意見激進度，ARAgg越小，表示審計師越保守謹(jǐn)慎，審計質(zhì)量越高。

MAOi，t=β0+β1Treati×Posti，t+Controlsi，t+∑Year+∑Firm+εi，t

（3）

ARAggi，t=β0+β1Treati×Posti，t+Controlsi，t+∑Year+∑Firm+εi，t

（4）

表9列示了新收入準(zhǔn)則與審計質(zhì)量的檢驗結(jié)果。列（1）為針對模型（3）的回歸結(jié)果，Treat×Post的回歸系數(shù)顯著為正，表明審計師對于實施新收入準(zhǔn)則的上市企業(yè)，越傾向于出具非標(biāo)

審計

意見，實施了高質(zhì)量審計。列（2）為針對模型（4）的回歸結(jié)果，由于審計意見激進度數(shù)據(jù)存在部分缺失，列（2）的樣本量有所減少。結(jié)果顯示，Treat×Post的回歸系數(shù)顯著為負(fù)，表明在新收入準(zhǔn)則實施后，審計師的審計意見激進度有所降低。上述結(jié)果說明，在新收入準(zhǔn)則實施背景下，審計師為控制審計風(fēng)險，在提升審計費用的同時，越傾向于出具非標(biāo)審計意見，審計意見激進程度越低，審計質(zhì)量得到了一定程度的改善，同時也佐證了審計收費的提高代表了審計質(zhì)量的提高，而非審計意見的購買。

七、 結(jié)論性評述

本文以2018年修訂后的新收入準(zhǔn)則在A+H股上市公司的實施為研究契機，選取2017—2019年間中國A股上市公司數(shù)據(jù)，實證檢驗了新收入準(zhǔn)則對審計費用的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，新收入準(zhǔn)則的施行提高了企業(yè)的審計費用。機制檢驗發(fā)現(xiàn)，新收入準(zhǔn)則通過提高重大錯報風(fēng)險和增加審計投入兩條路徑導(dǎo)致審計費用的上升。異質(zhì)性檢驗發(fā)現(xiàn)，新收入準(zhǔn)則與審計費用的正相關(guān)關(guān)系主要存在于受新收入準(zhǔn)則影響較大、存在內(nèi)部控制缺陷、由大規(guī)模事務(wù)所審計的企業(yè)中。進一步研究顯示，為保證審計質(zhì)量，在新收入準(zhǔn)則執(zhí)行后，審計師越傾向于出具非標(biāo)審計意見，審計意見激進程度越低。

本文的研究具有重要的啟示意義。對上市企業(yè)而言，為及時、準(zhǔn)確地反映收入信息，企業(yè)應(yīng)積極推動財務(wù)系統(tǒng)與業(yè)務(wù)系統(tǒng)的緊密聯(lián)合，利用數(shù)字化技術(shù)打造適應(yīng)新收入準(zhǔn)則具體要求的業(yè)財融合平臺，以更好地實現(xiàn)企業(yè)與新收入準(zhǔn)則的精準(zhǔn)銜接，并幫助審計師高質(zhì)、高效地獲取審計證據(jù)，從而降低需要支付的審計費用溢價。對審計師而言，應(yīng)充分考慮新收入準(zhǔn)則給被審計單位帶來的審計風(fēng)險變化，認(rèn)真評估客戶企業(yè)受新收入準(zhǔn)則的影響程度，根據(jù)新收入準(zhǔn)則的會計處理原則及時調(diào)整審計程序和審計策略，規(guī)范、審慎地執(zhí)行風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬃鞒蹋贫ǜ雍侠淼膶徲嬘媱澮詫徲嬶L(fēng)險降至可接受的范圍內(nèi)。對準(zhǔn)則制定機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)而言，對于新收入準(zhǔn)則中復(fù)雜性程度較高的會計處理，要給予充分的過渡安排，并提供必要的應(yīng)用指南和人員培訓(xùn)，同時對新準(zhǔn)則帶來的新增審計成本高度重視，不斷優(yōu)化準(zhǔn)則的制度安排。此外，要加大對于新收入準(zhǔn)則出臺后審計費用異常增長的上市企業(yè)的監(jiān)管力度，關(guān)注其在收入確認(rèn)、計量和披露方面的隱藏風(fēng)險點，協(xié)同審計部門嚴(yán)格監(jiān)督并糾正企業(yè)的違法違規(guī)行為。

本文仍存在以下局限性：受制于新收入準(zhǔn)則在全部A股上市公司中實施的年限較短，本文未能擴展更長的觀測窗口進行檢驗。因此，盡管短期來看新收入準(zhǔn)則的實施會提高企業(yè)的審計費用，但在初期針對審計師的培訓(xùn)成本等投入之后新準(zhǔn)則的后續(xù)執(zhí)行會給企業(yè)的審計費用帶來哪些長期變化，有待未來進一步檢驗。

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［責(zé)任編輯：黃? 燕］

Does the New Revenue Standard Affect Audit Fees？

Empirical Evidence from A+H Listed Companies

LIN Chaonan， ZHANG Yunmeng

（School of Management， Xiamen University， Xiamen 361005， China）

Abstract： Revenue is a key indicator for stakeholders to evaluate the financial status and operating performance of companies. The implementation effect of the New Revenue Standard has also become the focus of both academia and practical circles.

Taking the implementation of the new revenue standard revised in 2018 in A+H listed companies as the research opportunity， this paper empirically tests the impact of the new revenue standard on audit fees by selecting 2017—2019 data of Chinas A-share listed companies.

We find that the implementation of the New Revenue Standard increases the audit fees paid by companies. Mechanism tests indicate that the above results are mainly due to the increase of material misstatement risks and audit input. Heterogeneity test results show that the positive relationship between the New Revenue Standard and audit fees is more pronounced in companies greatly affected by the New Revenue Standard， with internal control weakness and audited by large-scale accounting firms. Additionally， the New Revenue Standard not only increases the audit fees， but also improves the audit quality to a certain extent. The conclusion of this paper enriches the relevant literature in the field of economic effect of the New Revenue Standard， and also has enlightenment significance for auditors to strengthen professional competence， improve audit work and control audit risk in the context of the implementation of the New Revenue Standard.

Key Words： new revenue standard; audit fee; audit quality; audit risk; audit input; internal control；

key audit matters