潘亞萍

隨著改革開放政策的深入開展，民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展速度以及經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)有目共睹，并逐漸成長(zhǎng)為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的一股重要力量，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面也發(fā)揮了不可替代的職能。但我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資難現(xiàn)象是比較普遍和明顯的，即便國(guó)家以及地方政府針對(duì)民營(yíng)企業(yè)制定了很多的扶持政策，但是在具體的執(zhí)行環(huán)節(jié)常常不到位，覆蓋范圍相對(duì)有限，致使民營(yíng)企業(yè)的融資難問(wèn)題一直沒(méi)有得到根本性的解決。尤其是近年來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了深度調(diào)整期，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展將會(huì)面臨更大的融資困難，為了幫助民營(yíng)企業(yè)解決資金發(fā)展瓶頸，各級(jí)政府部門需要積極制定扶持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的金融政策，改善民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的融資發(fā)展環(huán)境，提高民營(yíng)企業(yè)的生存、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與可持續(xù)發(fā)展能力。

一、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

1.民營(yíng)企業(yè)融資難。民營(yíng)企業(yè)對(duì)銀行貸款這一間接融資渠道存在比較大的依賴性，但是很多銀行的信貸管理模式比較陳舊，放款效率比較慢，甚至對(duì)民營(yíng)企業(yè)存在很多的信貸配給歧視，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)在銀行信貸的間接融資上常常處于不利地位，例如商業(yè)銀行在放貸時(shí)，更加傾向于選擇風(fēng)險(xiǎn)低、信息對(duì)稱的國(guó)有大中型企業(yè)，對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的資金需求則會(huì)區(qū)別對(duì)待，即便國(guó)家政策對(duì)民營(yíng)企業(yè)有所側(cè)重，在執(zhí)行環(huán)節(jié)也常常大打折扣?？梢哉f(shuō)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的“融資難”是一個(gè)熱點(diǎn)話題，各地銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸配給存在一定的不均衡性，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持力度不夠，尤其是對(duì)中小微民營(yíng)企業(yè)比較謹(jǐn)慎，因?yàn)檫@些企業(yè)往往資產(chǎn)輕、抵押擔(dān)保物缺乏，但是對(duì)資金的需求又是非常大的，所以企業(yè)的融資需求很難得到有效滿足。

2.民營(yíng)企業(yè)融資成本高。相比于國(guó)有大型企業(yè)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資成本是相對(duì)較高的。首先，銀行等金融商業(yè)機(jī)構(gòu)，為了控制自身風(fēng)險(xiǎn)和提高盈利水平，針對(duì)民營(yíng)企業(yè)通常會(huì)提高貸款利率，上浮幅度在15%左右；同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)還需要承擔(dān)融資顧問(wèn)費(fèi)、貸款服務(wù)費(fèi)、購(gòu)買各類保險(xiǎn)及理財(cái)產(chǎn)品的費(fèi)用，所以其在銀行等機(jī)構(gòu)的貸款融資成本是相對(duì)較高的。其次，很多民營(yíng)企業(yè)的資金需求比較緊迫，銀行貸款的程序比較復(fù)雜，放款時(shí)間慢，所以很多民營(yíng)企業(yè)在出現(xiàn)資金缺口時(shí)，會(huì)傾向于民間借貸的融資形式，但是民間借貸的利率一般都會(huì)高于銀行貸款利率，過(guò)高的融資成本會(huì)直接蠶食企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，甚至拖垮民營(yíng)企業(yè)。

3.民營(yíng)企業(yè)融資渠道單一。綜合來(lái)看，民營(yíng)企業(yè)的融資渠道是比較單一的，目前很多企業(yè)主要是依賴銀行貸款和民間融資的形式。由于我國(guó)金融服務(wù)體系的發(fā)展相對(duì)滯后，新興直接融資渠道的制度設(shè)計(jì)不成熟，這也必然會(huì)影響民營(yíng)企業(yè)的融資效果。我國(guó)雖然積極嘗試建立多層次的資本市場(chǎng)，為民營(yíng)企業(yè)提供了多種融資產(chǎn)品和渠道，但是對(duì)于我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)來(lái)講，能夠通過(guò)新興渠道進(jìn)行融資的只占有很小的比例，這與我國(guó)現(xiàn)階段企業(yè)直接融資渠道的制度設(shè)計(jì)過(guò)于嚴(yán)格有關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)控制制度不健全，很多制度規(guī)定直接將中小微民營(yíng)企業(yè)排除在外，這顯然是不利于民營(yíng)企業(yè)的融資與發(fā)展的。

二、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難的原因分析

1.企業(yè)方面的原因。由于許多民營(yíng)企業(yè)多是從家族式企業(yè)演變而來(lái)，還沒(méi)有建立起現(xiàn)代化的企業(yè)制度，所以經(jīng)營(yíng)觀念落后，缺乏誠(chéng)信意識(shí)，加上經(jīng)營(yíng)行為多呈現(xiàn)出短期化的特征，經(jīng)常背負(fù)著債務(wù)危機(jī)，在發(fā)展過(guò)程中生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的積累比較少，無(wú)論是在投資規(guī)模上，還是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力上都無(wú)法與國(guó)有大中型企業(yè)相對(duì)，所以抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，尤其是對(duì)于財(cái)務(wù)上的管理不夠規(guī)范，企業(yè)自身融資環(huán)境和信用狀況較差，企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，貸款信用等級(jí)低，不僅很難找到合適的抵押物，而且很難找到大的金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)，加上很多金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)提供的財(cái)務(wù)信息持懷疑態(tài)度，容易出現(xiàn)信息不對(duì)稱的現(xiàn)象，也就很容易陷入融資困境。同時(shí)，我國(guó)很多民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度不夠健全，很多民營(yíng)企業(yè)為了能夠應(yīng)付稅務(wù)監(jiān)督部門的檢查，經(jīng)常準(zhǔn)備兩套甚至多套帳簿，在民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部甚至沒(méi)有健全的財(cái)務(wù)管理制度，致使企業(yè)的信譽(yù)受損。同時(shí)，在融資方面，同樣由于管理者金融觀念的落后和財(cái)務(wù)管理制度上的缺陷，在很大程度上增加自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從而影響到自身的信用水平和融資能力。此外，很多民營(yíng)企業(yè)并沒(méi)有建立起健全完善的內(nèi)部控制體系，財(cái)務(wù)管理上的混亂必然會(huì)影響到自身在金融機(jī)構(gòu)面前的信譽(yù)和形象，不利于企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的信息溝通和信貸業(yè)務(wù)的合作，在無(wú)形中增加了企業(yè)融資的阻力和風(fēng)險(xiǎn)。

2.金融機(jī)構(gòu)方面的原因。目前，我國(guó)可以為民營(yíng)企業(yè)提高金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量不足，而且存在服務(wù)不到位等情況，民營(yíng)企業(yè)對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行等銀行機(jī)構(gòu)的依賴度非常大，但是由于他們的誠(chéng)信水平較低，往往很難獲取貸款資格，無(wú)法滿足民營(yíng)企業(yè)貸款需要。同時(shí)，在融資過(guò)程中，由于民營(yíng)企業(yè)能夠提供的抵押資產(chǎn)非常少，并且抵押手續(xù)非常繁瑣，抵押成本過(guò)高等也讓民營(yíng)企業(yè)“騎虎難下”，很容易導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)因?yàn)橘Y金短缺而喪失發(fā)展機(jī)遇，導(dǎo)致很多民營(yíng)企業(yè)被迫走上民間借貸的道路。再者，我國(guó)商業(yè)銀行的貸款服務(wù)機(jī)制存在對(duì)象上的不均衡，他們的融資服務(wù)主要是面向區(qū)域內(nèi)的重點(diǎn)行業(yè)和大企業(yè)的。即便是一些民營(yíng)企業(yè)的借款數(shù)額非常小，貸款期限不長(zhǎng)，但是銀行的相關(guān)信貸政策卻沒(méi)有進(jìn)行相應(yīng)變化，原因在于很多銀行處于貸款收益和金融安全等方面的考慮，不愿為民營(yíng)企業(yè)提供貸款。同時(shí)，我國(guó)專門為民營(yíng)企業(yè)提供信貸支持的市場(chǎng)主體非常少，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)在金融市場(chǎng)上的選擇面非常小，形成了民營(yíng)企業(yè)融資需求上的重大缺口，不利于我國(guó)金融市場(chǎng)秩序的穩(wěn)定和民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。

3.政府方面的原因。在很長(zhǎng)的一段歷史時(shí)期內(nèi)，我國(guó)政府對(duì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的重視程度都是不夠的，存在一些政策上的歧視，財(cái)政扶持主要是集中在大型企業(yè)和國(guó)有企業(yè)，例如為國(guó)有企業(yè)提供大量的低息貸款或者財(cái)政補(bǔ)貼，也經(jīng)常通過(guò)行政手段要求銀行等金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)大型企業(yè)、國(guó)有企業(yè)的信貸支持力度，而民營(yíng)企業(yè)由于涉及行業(yè)廣、數(shù)量多，政府部門在政策上很少會(huì)對(duì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行等同于大型企業(yè)、國(guó)有企業(yè)的政策支持；不僅如此，政府部門對(duì)民營(yíng)企業(yè)金融服務(wù)的政策性歧視，還會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)上市場(chǎng)主體產(chǎn)生相應(yīng)的誤導(dǎo)作用，導(dǎo)致銀行等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題相對(duì)忽視，對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資的支持嚴(yán)重不足。同時(shí)，我國(guó)當(dāng)前的很多貨幣政策和經(jīng)濟(jì)政策，在制定過(guò)程中都沒(méi)有充分考慮到民營(yíng)企業(yè)的資金需求和發(fā)展需要，沒(méi)有及時(shí)建立起專門針對(duì)民營(yíng)企業(yè)的融資系統(tǒng)和政策支持系統(tǒng)，在稅收優(yōu)惠和技術(shù)支持上主要是面向國(guó)有企業(yè)和大型企業(yè)的。此外，由于我國(guó)社會(huì)征信體系的建設(shè)相對(duì)滯后，所以還沒(méi)有統(tǒng)一的企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行企業(yè)信用體系的征集與建設(shè)，民營(yíng)企業(yè)之間不愿意相互擔(dān)保、大企業(yè)不愿意為小企業(yè)擔(dān)保等，都造成了民營(yíng)企業(yè)的融資困境。

三、解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難困境的應(yīng)對(duì)策略

1.加快民營(yíng)企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。針對(duì)民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的各種不規(guī)范行為，民營(yíng)企業(yè)必須加快現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè)步伐，讓企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)盡快走上規(guī)范化的軌跡，提高自己的市場(chǎng)信譽(yù)。首先，民營(yíng)企業(yè)要理順內(nèi)部的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，有效規(guī)避傳統(tǒng)家族式企業(yè)管理模式中存在的各種弊端，為企業(yè)接下來(lái)的融資與發(fā)展開辟新的渠道。其次，民營(yíng)企業(yè)要進(jìn)一步規(guī)范和完善財(cái)務(wù)管理制度，建立完善的財(cái)務(wù)報(bào)表體系，提高企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的透明度，減少會(huì)計(jì)信息失真等現(xiàn)象，逐步建立起企業(yè)的信用制度，提高企業(yè)的市場(chǎng)信譽(yù)。再其次，民營(yíng)企業(yè)自身要轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)發(fā)展觀念，積極的改進(jìn)生產(chǎn)方式，對(duì)外樹立良好的企業(yè)法人形象，對(duì)內(nèi)杜絕不良信用記錄，這樣才能更好地贏得投資機(jī)構(gòu)的認(rèn)可和金融機(jī)構(gòu)的信任。

2.優(yōu)化銀行信貸服務(wù)體制。要改善民營(yíng)企業(yè)信貸融資難的局面，需要我國(guó)加快建立現(xiàn)代化的金融服務(wù)體系，尤其是我國(guó)目前的銀行信貸服務(wù)體制，有必要從整個(gè)銀行體系上深化改革，進(jìn)而為民營(yíng)企業(yè)的融資提供更多的有針對(duì)性的信貸產(chǎn)品。首先，要完善銀行的組織結(jié)構(gòu)，改變目前以行政區(qū)域劃分總、分行關(guān)系的組織模式，實(shí)現(xiàn)銀行結(jié)構(gòu)的扁平化管理，以便為民營(yíng)企業(yè)提供更加便捷的服務(wù)。其次，要重點(diǎn)發(fā)揮區(qū)域市場(chǎng)內(nèi)針對(duì)民營(yíng)企業(yè)的資金需求設(shè)立一些村鎮(zhèn)銀行、鄉(xiāng)村銀行等微小金融機(jī)構(gòu)，這樣它們也可以發(fā)揮自身規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)靈活等方面的優(yōu)勢(shì)，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的資金和誠(chéng)信狀況等實(shí)施更有針對(duì)性的調(diào)查，減少信息不對(duì)稱問(wèn)題，針對(duì)民營(yíng)企業(yè)的融資難實(shí)施更有針對(duì)性的金融扶持政策，建立起能夠滿足民營(yíng)企業(yè)信貸需要的信貸產(chǎn)品和服務(wù)，簡(jiǎn)化信貸審批流程，提高信貸審批的靈活性。再其次，商業(yè)銀行為了有效規(guī)避進(jìn)入服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以建立專門的民營(yíng)企業(yè)信用評(píng)估機(jī)制，增加對(duì)民營(yíng)企業(yè)信用狀況的調(diào)查研究。

3.提升金融機(jī)構(gòu)面向民營(yíng)企業(yè)的信貸配給意愿和服務(wù)能力。要想從根本上解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題，就必須加快現(xiàn)代金融服務(wù)體系的建設(shè)步伐，為民營(yíng)企業(yè)的融資提供更多的選擇，優(yōu)化企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)。在政府部門的鼓勵(lì)和引導(dǎo)下，我國(guó)的大中型商業(yè)銀行要增強(qiáng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的服務(wù)意識(shí)。具體來(lái)說(shuō)，可以在銀行內(nèi)部成立專門的服務(wù)部門，配備專職獨(dú)立人員，真正將民營(yíng)企業(yè)的融資服務(wù)落實(shí)到實(shí)處，切實(shí)為民營(yíng)企業(yè)提供幫助和便利。在此基礎(chǔ)上，要強(qiáng)化大中型商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持力度，提高它們對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款分配額度。同時(shí)，我國(guó)的大型銀行要簡(jiǎn)化面向民營(yíng)企業(yè)的信貸審批機(jī)制，授予下級(jí)業(yè)務(wù)部門更多、更大的信貸權(quán)限，可以在面向民營(yíng)企業(yè)的貸款服務(wù)工作上簡(jiǎn)化流程，提高貸款審批效率。再者，為了提高我國(guó)大型商業(yè)銀行在扶持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展上的積極性，可以允許大型商業(yè)銀行適當(dāng)上浮貸款利率，讓銀行針對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款行為可以做到風(fēng)險(xiǎn)與收益的有效平衡，這樣才能最大程度的保證民營(yíng)企業(yè)的金融市場(chǎng)上信貸配給的公平性。

4.政府部門要加強(qiáng)宏觀調(diào)控和政策支持。歸根結(jié)底，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資難題，是由我國(guó)當(dāng)前不健全的金融服務(wù)體系造成的，而政府在建設(shè)金融服務(wù)體系的過(guò)程中無(wú)疑發(fā)揮著引導(dǎo)的作用，所以我國(guó)政府部門必須充分發(fā)揮自身的宏觀調(diào)控職能，為民營(yíng)企業(yè)的融資提供更多的政策性支持，鼓勵(lì)銀行創(chuàng)新為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的體制，進(jìn)而在我國(guó)的金融市場(chǎng)創(chuàng)造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，打擊高利貸等行為，確保我國(guó)金融服務(wù)體系的穩(wěn)定性。同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展，需要金融的輸血和造血功能，為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)，也是金融機(jī)構(gòu)組織的一個(gè)重要宗旨。我國(guó)市政府的金融管理部門，需要充分認(rèn)識(shí)到政銀企合作的重要性，并結(jié)合民營(yíng)企業(yè)最新的融資需求和融資形式，深化政銀企合作，召開多種形式的政銀企對(duì)接會(huì)，幫助民營(yíng)企業(yè)補(bǔ)齊運(yùn)營(yíng)短板。

5.完善金融法規(guī)和配套制度。我國(guó)各級(jí)政府部門和中介機(jī)構(gòu)必須重視社會(huì)誠(chéng)信體系的建設(shè)，為民營(yíng)企業(yè)的融資和金融機(jī)構(gòu)的支持提供更多的參考依據(jù)，便于銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，有效保障投資、融資雙方主體的權(quán)利。同時(shí)應(yīng)逐步建立起與全國(guó)集中統(tǒng)一的誠(chéng)信服務(wù)系統(tǒng)，對(duì)不守信的單位和個(gè)人要依法向社會(huì)進(jìn)行公開，便于社會(huì)金融機(jī)構(gòu)的查詢，這樣可能有效增強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)的誠(chéng)信意識(shí)，引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、規(guī)范經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)個(gè)人市場(chǎng)信譽(yù)的不斷提高，這樣可以更多的贏得銀行等金融機(jī)構(gòu)的支持，進(jìn)而滿足民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展進(jìn)程中對(duì)資金的需求。要進(jìn)一步加強(qiáng)法律法規(guī)建設(shè)，我國(guó)政府可以借鑒《新會(huì)計(jì)制度》《金融法》《商業(yè)銀行法》等法律法規(guī)的完善，為我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題的解決提供更多的法律參考依據(jù)，促進(jìn)金融服務(wù)活動(dòng)的規(guī)范性，加快我國(guó)金融服務(wù)體系的創(chuàng)新，進(jìn)而為民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題的解決提供更多的解決途徑。

四、結(jié)語(yǔ)

我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題的解決，不是一到兩個(gè)部門的事情，也不是民營(yíng)企業(yè)自身就能完全解決的，而是需要多個(gè)政府、金融、中介等多個(gè)部門和機(jī)構(gòu)之間的協(xié)作，形成解決民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題的“合力”，為民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造出更加優(yōu)良的發(fā)展環(huán)境。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)而言，則是要不斷提高自身的誠(chéng)信意識(shí)和市場(chǎng)信譽(yù)，樹立良好的市場(chǎng)形象，規(guī)范生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，做到誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，靈活處理好同銀行等金融部門之間的業(yè)務(wù)關(guān)系，努力贏得更多金融機(jī)構(gòu)的支持。此外，我們還有努力學(xué)習(xí)和積極借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)的金融市場(chǎng)特點(diǎn)，逐步建立起具有中國(guó)乃至我國(guó)特色的，能夠滿足民營(yíng)企業(yè)融資需求的金融服務(wù)體系，這樣才能為民營(yíng)企業(yè)融資提供多種方式的融資支持與更加優(yōu)良的服務(wù)。

（作者單位：浙江正方控股集團(tuán)有限公司）