劉志暉

在當今快速發(fā)展的市場經(jīng)濟中，隨著中國等新興市場的崛起，以及全球化趨勢，為企業(yè)提供了廣泛的商業(yè)機會，但也帶來了眾多財務(wù)風(fēng)險和不確定性因素。企業(yè)需不斷適應(yīng)新型商業(yè)景觀。因此，財務(wù)管理作為維持企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的核心要素，重要性愈發(fā)凸顯，通過建立全面的風(fēng)險管理框架，可以幫助企業(yè)更好地適應(yīng)不斷演變的商業(yè)環(huán)境，保障企業(yè)的長期繁榮和可持續(xù)性。

一、企業(yè)財務(wù)管理面臨的風(fēng)險

在現(xiàn)代企業(yè)運營中，企業(yè)的透明度和信息真實度對投資者和利益相關(guān)者做出明智的決策至關(guān)重要。但是在我國國情下，一些企業(yè)為了追求更大的利益，不愿意透露自身的信息，導(dǎo)致信息不對稱，信息流通難度大，使投資者和其他合作伙伴無法獲取準確的信息，難以做出明智的決策，導(dǎo)致資金的浪費和風(fēng)險的增加。盡管現(xiàn)代企業(yè)制度有所改革，但資金管理水平仍未適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求。

1.企業(yè)財務(wù)管理中的籌資風(fēng)險。資金結(jié)構(gòu)不合理可能導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)管理中的籌資風(fēng)險，以及與借款、利率、經(jīng)營虧損等相關(guān)的風(fēng)險，是企業(yè)面臨的現(xiàn)實挑戰(zhàn)。企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)偏向債務(wù)融資，即借款在資金中占比較大，企業(yè)在經(jīng)營不善、出現(xiàn)虧損的情況下，還需要支付借款和利息，可能導(dǎo)致財務(wù)壓力加大。企業(yè)必須使用自有資金來完成債務(wù)償還，如果償還能力不足，就可能面臨財務(wù)風(fēng)險，甚至破產(chǎn)。改變金融市場上的利率可能對企業(yè)產(chǎn)生重大影響。例如企業(yè)以固定利率借款，而市場利率上升，企業(yè)償還的利息支出會增加，從而加重了財務(wù)負擔(dān)。這種情況下，企業(yè)可能需要支付更多的資金來滿足債務(wù)支付，可能會影響經(jīng)濟效益。在籌資之前，沒有對預(yù)期收益進行科學(xué)確定，可能導(dǎo)致企業(yè)高估了其未來的盈利能力。例如企業(yè)在借款過程中高估了自己的還款能力，支付的利息高于預(yù)期收益，會影響企業(yè)的經(jīng)濟效益。資金結(jié)構(gòu)和籌資的不合理對企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展造成威脅，影響企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

2.企業(yè)財務(wù)管理中的投資風(fēng)險。企業(yè)投資風(fēng)險的本質(zhì)是，企業(yè)投資后由于市場變化、競爭壓力、經(jīng)濟周期、政策變化等外部因素影響以及企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營狀況，都會對投資的實際效果產(chǎn)生不利影響。無論是在新項目開發(fā)、擴大生產(chǎn)規(guī)模、并購其他企業(yè)，還是進行其他形式的投資，都伴隨著一定的風(fēng)險。企業(yè)投資的預(yù)期回報率通常與投資風(fēng)險成正比，企業(yè)進行投資時需要謹慎，更高的風(fēng)險可能伴隨更高的潛在回報，但也增加了損失的可能性，避免盲目樂觀和冒險投資。企業(yè)對于投資項目信息需進行全面分析，對于投資項目的盈利潛力、風(fēng)險水平和可行性應(yīng)進行全面評估，避免缺乏科學(xué)論證，無法準確掌握現(xiàn)金流量，造成決策的失誤，使企業(yè)投資風(fēng)險增加，導(dǎo)致經(jīng)濟的損失。

3.企業(yè)在營運資金時的風(fēng)險。企業(yè)在追求市場份額擴大時會采取賒銷方式，營業(yè)收入的增加同時，也會出現(xiàn)企業(yè)資金流減少，壞賬風(fēng)險等問題。當大量客戶選擇賒銷方式支付，就會使資金被鎖定在應(yīng)收賬款中，現(xiàn)金流被限制。在賒銷的情況下，企業(yè)沒有建立有效的信用風(fēng)險管理，對客戶的信用等級沒有明智的判斷，會增加壞賬風(fēng)險，影響企業(yè)的盈利能力和現(xiàn)金流。當企業(yè)盲目投資過多的存貨時，會增加倉儲費進而影響企業(yè)的資金流。

二、企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險的成因

1.企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險意識淡薄?，F(xiàn)階段， 很多企業(yè)都著重于發(fā)展企業(yè)建設(shè)，而不重視財務(wù)風(fēng)險管理。仍然使用傳統(tǒng)管理模式，沒有及時更新和升級，落后的模式存在局限性，無法適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟環(huán)境。企業(yè)管理者對企業(yè)自身財務(wù)管理的操作方式缺乏清晰的理解，從而發(fā)生財務(wù)管理問題。在新經(jīng)濟環(huán)境下，市場競爭更加激烈，變化也更加迅速，企業(yè)不夠重視財務(wù)風(fēng)險，對財務(wù)風(fēng)險的定義不清晰，不能制定相應(yīng)的風(fēng)險管理策略。企業(yè)過于依賴權(quán)力機構(gòu)來解決財務(wù)問題，沒有內(nèi)部管理能力，無法制定有效的市場方案。企業(yè)在財務(wù)管理和風(fēng)險控制方面意識薄弱，如果不能及時調(diào)整就會導(dǎo)致不可預(yù)測的財務(wù)損失。

2.缺乏專業(yè)管理人才。相對于一些發(fā)達國家，我國在財務(wù)管理風(fēng)險控制方面的發(fā)展起步相對較晚，對財務(wù)管理風(fēng)險控制領(lǐng)域的教育和培訓(xùn)體系不夠完善，由于需要大量的時間培養(yǎng)專業(yè)人才，目前還處在發(fā)展的初期階段。近年來，對財務(wù)管理風(fēng)險控制領(lǐng)域?qū)I(yè)人才的培養(yǎng)和發(fā)展受到限制，部分企業(yè)對財務(wù)管理風(fēng)險控制的重要性不夠重視，專業(yè)人才沒有滿意的薪資待遇和發(fā)展機會，不愿意長期從事財務(wù)管理風(fēng)險控制工作。企業(yè)內(nèi)部沒有建立健全培養(yǎng)機制，沒有給財務(wù)管理風(fēng)險控制領(lǐng)域的員工提供專業(yè)知識和技能的培訓(xùn)計劃，對專業(yè)能力的提升較慢。

3.企業(yè)沒有建立完善的財務(wù)管理體系。目前我國仍有大部分企業(yè)沒有建立完善的財務(wù)管理體系，沒有建立定期審查和評估制度，無法及時監(jiān)測財務(wù)風(fēng)險管控，不能及時發(fā)現(xiàn)存在的問題和不足之處。企業(yè)發(fā)展隨著內(nèi)外部環(huán)境的不斷變化，財務(wù)管理體系更新不及時，會影響決策的質(zhì)量和方向。目前的財務(wù)管理體系靈活性不足，不能夠建立緊急應(yīng)對計劃，來處理突發(fā)的風(fēng)險事件。因此，企業(yè)急需要根據(jù)自身環(huán)境以及內(nèi)外部環(huán)境的影響，做出相應(yīng)的調(diào)整，尤其是體系的時效性和先進性，有助于企業(yè)保持敏捷性。

4.財務(wù)管理風(fēng)險控制工作力度不足。在實際企業(yè)管理中，仍有許多企業(yè)內(nèi)部沒有建立明確的責(zé)任分配和監(jiān)督機制，各個部門和崗位的工作未能落實到財務(wù)管理風(fēng)險控制方面的每個角色身上。也有一些企業(yè)缺乏財務(wù)管理平臺，無法給員工提供必要的培訓(xùn)和支持，使員工缺乏必要的能力、經(jīng)驗和專業(yè)知識，無法有效地識別、評估和應(yīng)對潛在的風(fēng)險。財務(wù)管理風(fēng)險與經(jīng)營其他部門、供應(yīng)鏈、市場變化缺少關(guān)聯(lián)性，溝通不及時，無法達到各部門之間協(xié)作和信息共享。企業(yè)內(nèi)部沒有設(shè)立監(jiān)測和反饋機制，企業(yè)難以對財務(wù)管理進行定期審計、風(fēng)險報告和績效評估等方面的風(fēng)險控制工作，無法對企業(yè)財務(wù)信息進行全面的管理。

5.企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的不合理。資金結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在籌資過程中，權(quán)益資金（股東投入的資金）和負債資金（借款、債券等）在資金來源中的比例分配。當企業(yè)過度依賴借款等負債資金，資金來源不夠多樣化時，一旦負債積累過多，企業(yè)可能在償還債務(wù)和支付利息方面面臨壓力，尤其是在經(jīng)營不善或者市場環(huán)境變差的情況下，可能會導(dǎo)致籌資困難，進一步影響企業(yè)經(jīng)營。若企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)偏向借款，當企業(yè)經(jīng)營狀況不佳時，債務(wù)償還可能變得困難，進而影響企業(yè)的流動性（現(xiàn)金流量），即能否及時履行短期債務(wù)和運營資金需求。若企業(yè)債務(wù)過高，借款償還壓力大，當企業(yè)經(jīng)營不善、利潤下降甚至出現(xiàn)虧損時，財務(wù)健康可能受到影響，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險增加。

三、企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險的控制措施

1.強化風(fēng)險意識，建立財務(wù)風(fēng)險規(guī)避制度。強化風(fēng)險意識，建立財務(wù)風(fēng)險規(guī)避制度，是有效應(yīng)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵步驟。強化風(fēng)險意識是財務(wù)風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，使企業(yè)內(nèi)部的每位員工，尤其是財務(wù)部門的人員，都應(yīng)該認識到財務(wù)風(fēng)險帶來的影響。為加強工作人員的財務(wù)風(fēng)險意識和應(yīng)對能力，可以進行定期的培訓(xùn)，提高員工對財務(wù)風(fēng)險的敏感性，使員工能夠有效地分析財務(wù)數(shù)據(jù)并識別潛在的風(fēng)險，及時地采取措施進行干預(yù)和防范。企業(yè)的財務(wù)團隊需定期跟蹤國家和地區(qū)的金融政策和法規(guī)變化，及時更新政策和法規(guī)的變化，組建專業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)分析團隊幫助企業(yè)深入地理解財務(wù)數(shù)據(jù)，制定財務(wù)預(yù)測計劃，采用科學(xué)的方法對財務(wù)數(shù)據(jù)進行風(fēng)險評估，識別潛在的財務(wù)風(fēng)險，并為應(yīng)對措施提供時間。建立財務(wù)風(fēng)險規(guī)避制度，使全體員工中形成共識，明確各崗位職責(zé)，規(guī)范風(fēng)險管理流程，從而實現(xiàn)風(fēng)險的及早發(fā)現(xiàn)和有效應(yīng)對，對風(fēng)險事件的進行記錄和分析，方便在發(fā)生類似事件時能夠更好地應(yīng)對。

2.提高財務(wù)管理人員專業(yè)素質(zhì)。目前經(jīng)濟發(fā)展階段，企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險控制的復(fù)雜性和挑戰(zhàn)性都在增加，企業(yè)之間的競爭不僅限于設(shè)備、產(chǎn)品上，更多地關(guān)注到人才。擁有高素質(zhì)的財務(wù)管理人員可以幫助企業(yè)更好地應(yīng)對市場變化和財務(wù)風(fēng)險。因此，企業(yè)對財務(wù)管理人員進行針對性的培訓(xùn)顯得尤為重要。除了基本的財務(wù)知識，財務(wù)管理人員還需不斷深化專業(yè)領(lǐng)域的知識，還應(yīng)具備團隊協(xié)作方面的領(lǐng)導(dǎo)能力。企業(yè)需加強對財務(wù)管理人員培養(yǎng)的重視，提供相應(yīng)的培訓(xùn)平臺和機會，使財務(wù)管理人員能夠獲得全面的培訓(xùn)和提升。設(shè)立獎勵機制，獎勵在財務(wù)管理方面表現(xiàn)出色的員工，鼓勵員工積極參與培訓(xùn)不斷進步和貢獻。這對于企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃和未來發(fā)展至關(guān)重要。提升財務(wù)管理人員的工作質(zhì)量和專業(yè)素質(zhì)，能夠在最大程度上有效地控制財務(wù)管理風(fēng)險，使企業(yè)經(jīng)營者能夠獲得準確的數(shù)據(jù)和信息，做出正確的決策，為后續(xù)發(fā)展提供有利保障。財務(wù)管理人員的專業(yè)素質(zhì)和培訓(xùn)為企業(yè)的成功和可持續(xù)發(fā)展提供堅實的基礎(chǔ)，是保障企業(yè)財務(wù)管理質(zhì)量和風(fēng)險控制的關(guān)鍵因素之一，企業(yè)應(yīng)當將培訓(xùn)和發(fā)展納入戰(zhàn)略規(guī)劃中。

3.完善財務(wù)管理體系。企業(yè)需考慮生產(chǎn)經(jīng)營特點、區(qū)域分布等因素來構(gòu)建適度分權(quán)和集中管理的管理體系，完善法人組織結(jié)構(gòu)，使核心財務(wù)決策集中在總部，保障企業(yè)的一致性和整體控制。合理分配組織權(quán)限，通過自動化財務(wù)流程、減少冗長的審批流程。在管理體系中，權(quán)衡管理成本與管理效益，避免不必要的開支，影響企業(yè)的盈利能力?？茖W(xué)合理地進行全面預(yù)算制度，將預(yù)算設(shè)為約束性工具，要求各部門嚴格執(zhí)行，使預(yù)算目標的實現(xiàn)能夠有效地推行下去。企業(yè)全體員工，特別是管理層，應(yīng)提高財務(wù)風(fēng)險控制意識，對潛在風(fēng)險因素保持警覺性，對風(fēng)險成因進行科學(xué)分析，特別是在關(guān)鍵領(lǐng)域，例如重大投資、資金籌措和資產(chǎn)損失方面，實施財務(wù)管理中的風(fēng)險控制措施。設(shè)立專門的財務(wù)管理部門或機構(gòu)，具有財務(wù)和風(fēng)險管理專業(yè)知識的人員的專業(yè)團隊，負責(zé)監(jiān)督和管理公司的財務(wù)活動。同時，設(shè)定公司的財務(wù)政策，明確財務(wù)目標、原則和流程，定期進行財務(wù)風(fēng)險評估和監(jiān)控，實施風(fēng)險管理策略，使公司財務(wù)管理體系不斷完善，秉持著遵守財務(wù)政策和法規(guī)的原則，更好地提升風(fēng)險控制水平。財務(wù)管理體系應(yīng)該是一個不斷完善的過程。通過反饋機制和經(jīng)驗教訓(xùn)，不斷改進財務(wù)管理體系，逐步優(yōu)化財務(wù)管理的各個方面。

4.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險全程控制。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的全程控制，包括事前控制、事中控制和事后控制。為加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制需做好以下方面。第一，事前控制。在決策之前，企業(yè)應(yīng)對市場、競爭、成本、預(yù)期收益等因素進行詳細研究和分析，評估項目的潛在風(fēng)險和回報，根據(jù)項目的性質(zhì)和風(fēng)險水平，制定合適的方案和策略。企業(yè)需提前考慮到可能面臨的風(fēng)險，制定相應(yīng)的防范措施。當有風(fēng)險情況出現(xiàn)時能夠第一時間控制在最小影響范圍內(nèi)，避免給企業(yè)帶來經(jīng)濟上的損失。第二，事中控制。企業(yè)對當前的財務(wù)運營狀況進行定期分析，以便及時發(fā)現(xiàn)潛在的問題或異常情況，有效地做好風(fēng)險控制，為此可以建立和完善相關(guān)管理制度，例如預(yù)算控制、審批程序、財務(wù)報告要求等，確保財務(wù)運營的合規(guī)性和高效性，以最大程度地優(yōu)化風(fēng)險與回報的平衡，使企業(yè)能夠獲得更大的經(jīng)濟回報。第三，事后控制。企業(yè)對已經(jīng)發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險進行分析，了解其根本原因和影響，建立風(fēng)險檔案，方便風(fēng)險管理工作的開展，用于參考和經(jīng)驗教訓(xùn)避免類似問題再次發(fā)生。對于已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險，企業(yè)必須積極采取措施進行優(yōu)化控制，避免其對企業(yè)的正常運行產(chǎn)生不利影響。同時，企業(yè)還需不斷學(xué)習(xí)和改進，適應(yīng)不斷變化的經(jīng)濟和市場環(huán)境，使企業(yè)財務(wù)能夠穩(wěn)健地可持續(xù)發(fā)展。

5.建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)在決定負債經(jīng)營時，應(yīng)充分了解自身的負債規(guī)模和償還能力，不同的企業(yè)需要根據(jù)自身的財務(wù)狀況選擇合適的負債經(jīng)營策略。建立一個有效的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，選擇適合企業(yè)的財務(wù)指標作為預(yù)警指標，為每個預(yù)警指標設(shè)定合理的閾值，當指標達到或超過這些閾值時，觸發(fā)預(yù)警機制。根據(jù)企業(yè)的財務(wù)運營特點和業(yè)務(wù)周期，確定財務(wù)預(yù)警的監(jiān)測頻率，搭建數(shù)據(jù)收集和分析的系統(tǒng)，對收集到的數(shù)據(jù)進行定期分析，比較實際指標與設(shè)定的預(yù)警閾值，判斷是否觸發(fā)預(yù)警。針對不同預(yù)警情況，制定相應(yīng)的應(yīng)對方案和措施，每種預(yù)警情況都應(yīng)有具體的行動計劃。對財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)進行定期評估，檢查預(yù)警指標、閾值的合理性，針對不同類型財務(wù)風(fēng)險制定相應(yīng)的措施和預(yù)案，能夠在出現(xiàn)問題時能夠迅速采取行動。建立持續(xù)監(jiān)測機制，定期審查和更新財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，適應(yīng)環(huán)境的變化和需求。通過建立一個敏感、及時、有效的財務(wù)管理風(fēng)險預(yù)警機制，可以避免財務(wù)危機并維護企業(yè)的財務(wù)健康。

四、結(jié)語

在不斷演變的市場環(huán)境中，企業(yè)在財務(wù)管理方面面臨著多樣化的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，企業(yè)需要不斷適應(yīng)變化，靈活調(diào)整采取多層次的控制措施，不斷改進和創(chuàng)新其財務(wù)管理策略來適應(yīng)新的挑戰(zhàn)。企業(yè)的成功不僅取決于其產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量，還取決于其財務(wù)管理的穩(wěn)健性和財務(wù)風(fēng)險的控制能力。通過建立強大的風(fēng)險管理體系、培訓(xùn)和發(fā)展財務(wù)管理人員的專業(yè)素質(zhì)，奠定堅實的財務(wù)管理基礎(chǔ)，使企業(yè)能夠更好地應(yīng)對風(fēng)險，為未來的增長和壯大創(chuàng)造更有利的條件，實現(xiàn)長期的成功和可持續(xù)性。

（作者單位：中交公路規(guī)劃設(shè)計院有限公司上海分公司）