摘 要：本文對集團型企業(yè)在開展戰(zhàn)略性投資管理工作時遇到的問題開展了全面而透徹的分析工作，并制定了具有較強實用性的解決辦法，推動集團型企業(yè)實現(xiàn)快速發(fā)展。綜合分析集團型企業(yè)投資管理的現(xiàn)實情況，對存在的問題進行了匯總，最為常見的問題有融資渠道單一、缺少健全的風(fēng)險管理體系和投融資制度等，這些問題的存在會給集團型企業(yè)發(fā)展帶來一定的阻礙，因此要使用切實可行的策略給予解決，為企業(yè)長遠發(fā)展鋪平道路。

關(guān)鍵詞：集團型企業(yè)；戰(zhàn)略性投融資；管理問題；應(yīng)對策略

隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，集團型企業(yè)在國際競爭中的地位日益凸顯。戰(zhàn)略性投融資管理作為集團型企業(yè)發(fā)展的重要支撐，對于提升企業(yè)競爭力、實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標具有重要意義。然而，在實際操作過程中，集團型企業(yè)在投融資管理方面仍存在諸多問題，亟待解決。

一、集團型企業(yè)戰(zhàn)略性投融資管理的特點

第一，差異性與統(tǒng)一性結(jié)合起來。集團型企業(yè)在開展投融資管理工作時，從整體角度分析，表現(xiàn)出了較強的統(tǒng)一性特點，合理化配置各項資源，并與集團整體的戰(zhàn)略部署保持高度的統(tǒng)一。集團內(nèi)部各個子公司在開展日常工作時，會表現(xiàn)出較強的差異性特點，因此企業(yè)在制定投融資策略時，要對子公司的情況給予充分的考慮，使用差異化的策略來開展各項工作。第二，短期性與長期性結(jié)合起來。集團型企業(yè)不僅要對短期內(nèi)的資金需求給予充分的考慮，還要對長期發(fā)展目標和戰(zhàn)略部署給予重點關(guān)注，實現(xiàn)短期利益與長期利益的協(xié)調(diào)發(fā)展，促使企業(yè)的綜合實力得到不斷的提升。第三，平衡收益與風(fēng)險。集團型企業(yè)對收益與風(fēng)險間的關(guān)系要做到客觀地評價，投資企業(yè)不論承擔(dān)多么嚴重的風(fēng)險，都會獲得與之相匹配的收益。通過科學(xué)的風(fēng)險評估和控制措施，降低投融資風(fēng)險，提高收益水平。第四，多元化與專業(yè)化相結(jié)合。集團型企業(yè)投融資管理追求融資渠道和投資領(lǐng)域的多元化，以降低融資成本和投資風(fēng)險。第五，創(chuàng)新性與穩(wěn)健性相結(jié)合。集團型企業(yè)投融資管理需要具備創(chuàng)新意識，積極探索新的融資方式和投資機會，以適應(yīng)不斷變化的市場環(huán)境。第六，協(xié)調(diào)性與靈活性相結(jié)合。集團型企業(yè)投融資管理需要與集團的整體戰(zhàn)略和其他職能戰(zhàn)略相協(xié)調(diào)，確保投融資活動符合集團的發(fā)展目標。同時還需要具備靈活性，以適應(yīng)市場環(huán)境和集團內(nèi)部需求的變化[1]。

二、集團型企業(yè)戰(zhàn)略性投融資管理常見問題

（一）缺少完善的投融資決策機制

有些集團型企業(yè)在制定投融資政策時存在不足之處，表現(xiàn)最為明顯的是缺少系統(tǒng)、科學(xué)的決策制度。企業(yè)在出臺投融資策略時，流程指引比較模糊，決策過程不夠規(guī)范，使得后續(xù)工作的有序開展受到了不同程度的制約。受市場調(diào)研工作落實不到位和數(shù)據(jù)分析質(zhì)量差等因素的影響，決策者在分析數(shù)據(jù)時，能夠參考的信息比較少，使得決策風(fēng)險持續(xù)升高。有些企業(yè)的投融資決策者專業(yè)知識儲備不足，對財務(wù)和金融等專業(yè)領(lǐng)域認識不夠深刻，一旦遇到復(fù)雜的投融資問題就會方寸大亂，嚴重地影響了投融資決策的正確性。這些問題的存在，不僅影響了集團型企業(yè)投融資決策的質(zhì)量和效率，更可能給企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟損失和市場風(fēng)險。因此，對于集團型企業(yè)而言，建立科學(xué)、系統(tǒng)的投融資決策機制已刻不容緩。

（二）風(fēng)險控制體系不健全

集團型企業(yè)在投融資的復(fù)雜過程中會遭遇多種風(fēng)險挑戰(zhàn)。市場風(fēng)險是其中之一，它源于市場價格的波動、需求變化以及競爭對手的策略調(diào)整等因素，這些都可能直接影響企業(yè)的投資回報和融資成本。信用風(fēng)險則是另一大隱患，特別是在與多方合作時，一旦某方違約，就可能引發(fā)連鎖反應(yīng)，損害企業(yè)的利益。此外，操作風(fēng)險也不容忽視，它通常源于企業(yè)內(nèi)部流程的不完善或人為失誤，可能導(dǎo)致資金損失或項目失敗。然而，目前部分集團型企業(yè)的風(fēng)險控制體系存在明顯缺陷。首要問題是風(fēng)險識別能力的不足，企業(yè)往往難以及時、準確地識別出潛在風(fēng)險。其次是風(fēng)險評估機制不健全，企業(yè)無法對風(fēng)險進行科學(xué)的量化和定性分析，導(dǎo)致對風(fēng)險的嚴重程度和影響范圍判斷失誤。最重要的是，這些企業(yè)在風(fēng)險應(yīng)對措施上顯得捉襟見肘，缺乏靈活有效的策略來應(yīng)對各類風(fēng)險，使得風(fēng)險一旦爆發(fā)，便難以得到有效控制，進而可能給企業(yè)帶來重大損失[2]。

（三）融資渠道單一

部分集團型企業(yè)在融資過程中過度依賴單一或有限的融資渠道，例如銀行貸款或股權(quán)融資。這種做法雖然在一定程度上簡化了融資流程，但埋下了隱患。當融資環(huán)境發(fā)生變化時，比如信貸政策收緊、股市波動等，這些企業(yè)就會發(fā)現(xiàn)自己處于被動地位，難以迅速調(diào)整融資策略以適應(yīng)新的市場環(huán)境。這種缺乏靈活性的融資方式不僅影響了企業(yè)的融資效率，還可能增加融資成本。因為過度依賴某種融資渠道意味著企業(yè)可能無法及時利用其他更優(yōu)惠、更適合的融資方式。此外，一旦主要融資渠道出現(xiàn)問題，比如銀行提高貸款利率或股權(quán)市場遇冷，企業(yè)的融資成本就會大幅上升，甚至可能面臨融資困難，嚴重威脅企業(yè)的資金鏈穩(wěn)定和業(yè)務(wù)發(fā)展。因此，對于集團型企業(yè)而言，過度依賴單一融資渠道是一個需要高度警惕和亟待解決的問題[3]。

三、集團型企業(yè)戰(zhàn)略性投融資管理對策

（一）優(yōu)化投融資決策機制

為提高投融資決策的科學(xué)性和準確性，集團型企業(yè)亟待優(yōu)化其投融資決策機制。在當前快速變化且充滿不確定性的商業(yè)環(huán)境中，一個健全、高效的決策機制對于企業(yè)的長遠發(fā)展至關(guān)重要。

第一，建立規(guī)范的決策流程是基礎(chǔ)。流程規(guī)范化意味著投融資決策從初步構(gòu)想到最終實施，每一步都有明確的操作指南和審批程序。這不僅能確保決策過程的透明度和公正性，還能有效防止內(nèi)部操作風(fēng)險和權(quán)力濫用。透明度要求決策過程中的所有信息都應(yīng)對相關(guān)利益方公開，以便他們了解并評估決策的合理性和可行性。公正性則體現(xiàn)在決策過程中不偏袒任何一方，確保所有利益方的訴求都能得到公平對待。第二，加強決策信息收集和分析是關(guān)鍵。信息是決策的基礎(chǔ)，沒有充分、準確的信息支持，任何決策都如同盲人摸象。企業(yè)要創(chuàng)建高效的信息收集系統(tǒng)，綜合分析競爭對手的相關(guān)信息，做好市場調(diào)研工作，同時對法律法規(guī)等制度信息做到密切地跟蹤，促使決策者全面掌握各類信息。使用現(xiàn)代化的信息技術(shù)手段深入地剖析收集的各類信息，從中將有價值的信息提煉出來，為決策者制定決策提供強有力的支撐。在收集和分析數(shù)據(jù)信息時，對信息的準確性和時效性給予重點關(guān)注，事先對市場和環(huán)境變化情況做到及時掌控，決策者在出臺各項決策時，能夠迅速地做出響應(yīng)。對所得數(shù)據(jù)信息的準確性和可靠性進行重點關(guān)注，防止因為信息錯誤而導(dǎo)致決策偏差的問題發(fā)生。第三，企業(yè)的發(fā)展受決策者專業(yè)素養(yǎng)的直接影響，優(yōu)秀的決策團隊要對多元化的知識體系做到全面地掌握，從不同的層面來開展問題研究工作，制定出具有較強實用性的問題解決辦法。第四，企業(yè)還可以通過引入外部專家顧問、建立決策支持系統(tǒng)等方式進一步優(yōu)化投融資決策機制。外部專家顧問可以為企業(yè)提供獨立的意見和建議，幫助決策者避免思維定式和盲區(qū)。決策支持系統(tǒng)則可以利用大數(shù)據(jù)、人工智能等先進技術(shù)對決策過程進行輔助和支持，提高決策的效率和準確性。

（二）完善風(fēng)險控制體系

在復(fù)雜多變的商業(yè)環(huán)境中，集團型企業(yè)在投融資過程中面臨著各類風(fēng)險，這些風(fēng)險可能源自市場波動、政策變化、技術(shù)更新等多方面因素。為了有效應(yīng)對這些風(fēng)險，保障企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，集團型企業(yè)必須建立完善的風(fēng)險控制體系。風(fēng)險識別要求企業(yè)具備敏銳的市場洞察力和風(fēng)險意識，能夠及時發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險。為此，企業(yè)需要建立一套科學(xué)的風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警系統(tǒng)，通過定期的市場調(diào)研、數(shù)據(jù)分析、輿情監(jiān)控等手段，全面、準確地掌握市場動態(tài)和風(fēng)險信息。企業(yè)還應(yīng)鼓勵員工積極參與風(fēng)險識別工作，建立風(fēng)險報告和反饋機制，確保風(fēng)險信息能夠被及時傳遞和處理[4]。

在開展風(fēng)險評估工作時，企業(yè)要使用定性分析與定量分析相結(jié)合的策略來識別風(fēng)險，因此要對風(fēng)險的影響范圍和嚴重程度做到客觀地掌握。企業(yè)要創(chuàng)建完善的風(fēng)險評估模型和評估辦法，多層次地開展風(fēng)險評估工作。企業(yè)在開展各項工作時，要透徹地掌握風(fēng)險的持續(xù)時間、影響程度和發(fā)生的概率等信息，使得評估結(jié)果具有較強的客觀性。企業(yè)要定期審查和更新風(fēng)險評估體系，使其能夠適應(yīng)瞬息萬變的市場環(huán)境變化。在出臺風(fēng)險應(yīng)對策略時，具體問題具體分析，不同的風(fēng)險問題使用不同的解決辦法，使得風(fēng)險控制工作能夠取得最佳的效果。比如：企業(yè)在應(yīng)對市場風(fēng)險時，要使用對沖交易和多元化投資策略來對風(fēng)險問題進行管理；企業(yè)通過建立風(fēng)險共擔(dān)機制和信用管理制度來有效地預(yù)防信用風(fēng)險問題；注重對員工綜合素質(zhì)的提升，使得內(nèi)部流程變得更加完善，從而使信用風(fēng)險被控制到最低。企業(yè)要做好危機管理制度和風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案的建設(shè)工作，一旦有重大風(fēng)險問題和突發(fā)事件發(fā)生，可以及時地做出響應(yīng)，將其導(dǎo)致的危害控制到最低。企業(yè)要在開展風(fēng)險評估工作時，使用模型與方法相結(jié)合的策略，使評估工作具備超強的可靠性和準確性。要對風(fēng)險數(shù)據(jù)信息做到全面地掌握，創(chuàng)建風(fēng)險數(shù)據(jù)庫，使得風(fēng)險評估工作能夠做到有據(jù)可依。在處理風(fēng)險問題時，要詳細了解風(fēng)險可能造成的影響，同時對風(fēng)險成本效益做到高度的關(guān)注。在制定風(fēng)險應(yīng)對策略的過程中，企業(yè)要高效權(quán)衡預(yù)期收益和投入資源，以最小的投入獲得最大的收益。

企業(yè)在創(chuàng)建風(fēng)險控制體系時，要積極宣傳企業(yè)風(fēng)險文化。企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)的具有典型特點的行為準則和風(fēng)險意識統(tǒng)稱為風(fēng)險文化，積極開展風(fēng)險文化宣傳教育工作，能夠使企業(yè)員工的風(fēng)險防范能力和防范意識得到不斷提升。企業(yè)要在員工培訓(xùn)和日常管理過程中，積極發(fā)揮風(fēng)險文化的先進作用，借助風(fēng)險案例分析和風(fēng)險知識講座等多種形式來提升員工的風(fēng)險認識水平。

（三）拓寬融資渠道

現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略部署中，將融資決策放在了重中之重的位置上。集團型企業(yè)要想實現(xiàn)長遠發(fā)展，就要不斷提升融資效率，并采取積極的措施控制融資風(fēng)險問題，促使企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展成為可能。

集團型企業(yè)在融資時，不僅要有序開展傳統(tǒng)銀行貸款業(yè)務(wù)，還要積極探索其他融資工具，使用信托、租賃和債券等多種方式來完成融資工作。在直接融資方式中，債券占據(jù)著重要的地位，使企業(yè)在資本市場上能夠籌集大量資金，加之債券市場具有期限和利率多樣化的特點，使得企業(yè)的選擇空間變得更加廣闊。對于租賃這一融資方式而言，其融資方式非常靈活，在需要大量設(shè)備的投資企業(yè)中能夠發(fā)揮出積極的促進作用。在使用租賃這一融資方式時，企業(yè)無需增加負債，就能夠快速地獲取設(shè)備的使用權(quán)，顯著地提升了財務(wù)結(jié)構(gòu)的平穩(wěn)性。信托也就是融合資金的信托計劃，企業(yè)可以在短時間籌措到所需的資金，結(jié)合企業(yè)的實際需求制定信托收益率和期限。企業(yè)在使用各種融資工具時，需要客觀地分析自身的財務(wù)情況，并做到精準掌握融資需求和市場環(huán)境變化[5]。

全球經(jīng)濟一體化發(fā)展的速度逐漸變快，企業(yè)籌集資金時，區(qū)域性金融市場和國際資本市場等全新的融資市場發(fā)揮著重要的作用。國際資本市場的投資理念比較成熟，資金規(guī)模巨大，為企業(yè)源源不斷地輸送建設(shè)資金。國際資本市場中的投資者對企業(yè)的盈利能力和成長性非常重視，這也為企業(yè)的良性發(fā)展做好了充分的準備工作。使用區(qū)域性金融市場策略以后，與當?shù)氐恼邔?dǎo)向和經(jīng)濟環(huán)境更加吻合，使得企業(yè)的融資服務(wù)具備超強的便捷性。

在對新的融資市場進行開發(fā)建設(shè)時，集團型企業(yè)要透徹分析市場發(fā)展的要求和規(guī)則，從而使各項工作取得最佳的效果。在區(qū)域性市場中，企業(yè)要對當?shù)厥袌霭l(fā)展的需求和政策導(dǎo)向給予足夠的重視，實現(xiàn)與當?shù)亟?jīng)濟環(huán)境的高效融合，使得各項建設(shè)工作能夠?qū)崿F(xiàn)有序開展。金融機構(gòu)具有較強的專業(yè)性特點，在資金運作和風(fēng)險管理的過程中，擁有著海量的信息資源，同時具備豐富的工作經(jīng)驗。與金融機構(gòu)創(chuàng)建良好的合作關(guān)系以后，金融機構(gòu)可以為企業(yè)源源不斷地輸送金融服務(wù)支持，使企業(yè)實現(xiàn)快速發(fā)展。金融機構(gòu)在為企業(yè)制定融資解決辦法時，要綜合分析企業(yè)的實際情況，按需制定高效的解決辦法，使得企業(yè)能夠在激烈的市場競爭中嶄露頭角。

結(jié)語

總之，集團型企業(yè)在戰(zhàn)略性投融資管理過程中，應(yīng)關(guān)注投融資決策機制、風(fēng)險控制體系和融資渠道等方面的問題，并采取有效措施加以改進。通過優(yōu)化投融資決策機制、完善風(fēng)險控制體系、拓寬融資渠道等對策，集團型企業(yè)可以提高投融資管理水平，提升企業(yè)價值，從而在國際競爭中取得優(yōu)勢地位。

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