胡秋柏

通過融資獲取更多運(yùn)營(yíng)資金保持健康發(fā)展，是廣大中小企業(yè)的常規(guī)選擇和基本訴求，中小企業(yè)在擴(kuò)大就業(yè)、引領(lǐng)創(chuàng)新、穩(wěn)定發(fā)展等方面發(fā)揮著重要作用，因此，提高中小企業(yè)融資效率也顯得尤為重要。但客觀來講，中小企業(yè)長(zhǎng)期存在融資難的問題，極大地制約了中小企業(yè)的健康發(fā)展，對(duì)此，本文在指明新時(shí)代中小企業(yè)面臨的融資困境基礎(chǔ)上，針對(duì)性提出了具體的破解策略，包括優(yōu)化環(huán)境建設(shè)，完善業(yè)務(wù)流程、加強(qiáng)政策扶持，提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)、拓寬融資渠道，創(chuàng)新信貸服務(wù)，希望能夠?yàn)橄嚓P(guān)主體提供正向啟迪。

21世紀(jì)以來，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體量的不斷提升，經(jīng)濟(jì)改革的持續(xù)深入，中小企業(yè)也迎來了全新的發(fā)展機(jī)遇，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展中扮演著越來越重要的作用。盡管中小企業(yè)發(fā)展有著種種利好條件，但因融資環(huán)境、融資制度、自身實(shí)力等限制，中小企業(yè)普遍存在融資難問題，資金短缺成為常態(tài)問題，也成為中小企業(yè)健康發(fā)展的一大阻礙。因此，如何有效尋求中小企業(yè)融資困境的破解路徑，是一個(gè)具有重大戰(zhàn)略意義的命題，值得進(jìn)行深入研究與探索，這也是本文研究的根本出發(fā)點(diǎn)。

新時(shí)期中小企業(yè)面臨的融資困境

面對(duì)復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境和發(fā)展語境，中小企業(yè)破局的關(guān)鍵就是要提高融資效率，盡快走出融資困境，而要想實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)需要精準(zhǔn)把握當(dāng)前中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，以便為后續(xù)改革實(shí)踐提供可靠依據(jù)。

融資環(huán)境不健康 在金融市場(chǎng)中，除了基本的銀行貸款渠道，上市融資、股權(quán)融資、債權(quán)融資等也是重要的融資渠道，但因我國(guó)金融市場(chǎng)體系建設(shè)滯后，證券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)的準(zhǔn)入條件十分嚴(yán)格，大多數(shù)中小企業(yè)是無法企及的，再加上其自身能夠調(diào)動(dòng)的資源相對(duì)有限，所以在整個(gè)金融市場(chǎng)也處于被動(dòng)地位。也就是說，中小企業(yè)所面臨的融資環(huán)境并不健康，無法為其提供有效、多維的支持。

政策支持不充分 近年來，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，我國(guó)也不斷加大對(duì)中小企業(yè)融資的政策支持，但通過梳理發(fā)現(xiàn)，許多政策較為宏觀，且執(zhí)行不到位，很難對(duì)中小企業(yè)融資形成充分有效的政策支持。特別是對(duì)于廣大金融機(jī)構(gòu)來講，因缺乏足夠的政策依據(jù)，使得他們業(yè)務(wù)開發(fā)、服務(wù)供給上精準(zhǔn)性、滲透性不強(qiáng)，就是無法專門為中小企業(yè)提供持續(xù)有效的融資支持。

融資渠道單一化 在中小企業(yè)的融資渠道選擇上，除了內(nèi)部融資外，外部融資也是重要的選擇方向，且是解決其融資難問題的根本所在，但因中小企業(yè)自身實(shí)力有限，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，金融機(jī)構(gòu)的融資意愿不是很強(qiáng)，再加上其他負(fù)面因素的影響，如監(jiān)管不力、信息不對(duì)稱等，都加大了中小企業(yè)融資成本。另外，信用評(píng)級(jí)機(jī)制、抵押擔(dān)保機(jī)制的不健全，同樣限制了中小企業(yè)低成本、高效率融資的實(shí)現(xiàn)，進(jìn)一步加劇了融資渠道單一化的問題。

新時(shí)期中小企業(yè)融資困境的破解策略

針對(duì)新時(shí)期中小企業(yè)融資存在的上述困境，政府、金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)等相關(guān)主體必須提高思想重視，轉(zhuǎn)變思維理念，然后采取有效措施進(jìn)行破解，為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，助力社會(huì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

優(yōu)化環(huán)境建設(shè)，完善業(yè)務(wù)流程 首先，政府相關(guān)部門要加強(qiáng)金融市場(chǎng)的環(huán)境建設(shè)，立足實(shí)際，積極構(gòu)建層次化、科學(xué)化的融資體系?；谥行∑髽I(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模及業(yè)務(wù)拓展需求，政府應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)設(shè)定差異化融資條件和交易模式，保證他們可以順利獲取所需資金，如可利用創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等渠道拓寬融資渠道，降低上市融資門檻，深層激活金融市場(chǎng)活力，確保中小企業(yè)在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的轉(zhuǎn)型優(yōu)化中發(fā)揮主體優(yōu)勢(shì)。

其次，政府部門要加強(qiáng)擔(dān)保機(jī)制的優(yōu)化建設(shè)，針對(duì)中小企業(yè)融資流程進(jìn)行專門的簡(jiǎn)化革新，保證他們可以更加方便、有效地得到優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，特別要對(duì)傳統(tǒng)融資流程中的冗余環(huán)節(jié)進(jìn)行淘汰、迭代，縮短審批時(shí)間，降低融資成本，提高融資效率。

再次，企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)也要做好協(xié)同，構(gòu)建更加細(xì)致有效的融資業(yè)務(wù)流程。企業(yè)法人及財(cái)務(wù)部門要根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營(yíng)決策、預(yù)算計(jì)劃，合理編制融資方案，然后經(jīng)過內(nèi)部嚴(yán)格審核批準(zhǔn)后加以執(zhí)行，同時(shí)對(duì)執(zhí)行過程和結(jié)果進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，保證融資方式的貼合有效，以及融資時(shí)機(jī)的科學(xué)合理，最大程度減少融資風(fēng)險(xiǎn)帶來的負(fù)面影響。

最后，企業(yè)還要加強(qiáng)債務(wù)結(jié)構(gòu)的深層優(yōu)化。企業(yè)在融資過程中需要定期償還一定的債務(wù)，這必然會(huì)對(duì)其整體資金結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)狀態(tài)產(chǎn)生影響，所以為了有效降低還債壓力，避免債務(wù)規(guī)模過大對(duì)常態(tài)化經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生負(fù)面影響，企業(yè)必須依托戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，對(duì)融資債務(wù)額度和資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行精準(zhǔn)調(diào)控，有效減少外部環(huán)境變化對(duì)企業(yè)內(nèi)部治理的沖擊，增強(qiáng)企業(yè)融資管理規(guī)范性、長(zhǎng)效性。

加強(qiáng)政策扶持，提供優(yōu)質(zhì)服務(wù) 首先，我國(guó)政府要針對(duì)中小企業(yè)制定專門的財(cái)稅優(yōu)惠政策，并保持較大支持力度。政府要對(duì)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)提供定向福利，為具備專項(xiàng)創(chuàng)新能力的企業(yè)創(chuàng)造更多展示機(jī)會(huì)，并通過有效的信息披露與反饋機(jī)制，讓其他市場(chǎng)主體能夠充分了解企業(yè)實(shí)際，看到企業(yè)亮點(diǎn)，吸引更多投資者關(guān)注。特別是那些發(fā)展前景好、創(chuàng)新能力強(qiáng)的中小企業(yè)，地方政府要予以足夠關(guān)注，定向提供政策扶持，幫助他們及時(shí)解決融資難問題。另外，政府要持續(xù)細(xì)化豐富小微企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)等稅收優(yōu)惠政策，通過結(jié)構(gòu)性減稅政策充分激發(fā)他們的市場(chǎng)參與積極性，深入挖掘釋放他們的創(chuàng)新活力和發(fā)展動(dòng)力。政府要結(jié)合實(shí)際適當(dāng)推出寬免、延期、豁免等優(yōu)惠政策，真正幫助中小企業(yè)降低稅負(fù)，強(qiáng)化他們的市場(chǎng)信心，在降本增效中促進(jìn)整合市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展。

其次，積極構(gòu)建完善的信用擔(dān)保體系。完善有效的信用擔(dān)保體系是解決中小企業(yè)融資難問題的重要路徑，除了制定專項(xiàng)的扶持政策外，政府還要充分利用市場(chǎng)自主調(diào)控機(jī)制，引導(dǎo)鼓勵(lì)民間資本流入中小企業(yè)融資領(lǐng)域，釋放民間融資活力。但要想保證民間融資活動(dòng)的合法合規(guī)、有序有效，就必須構(gòu)建相應(yīng)的信用擔(dān)保體系，具體來講，民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以通過設(shè)立中小企業(yè)專項(xiàng)資金的方式予以實(shí)現(xiàn)，這也是中小企業(yè)構(gòu)建層次化、可行化投融資渠道的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。此外，國(guó)家和政府還要加強(qiáng)金融服務(wù)的優(yōu)質(zhì)供給建設(shè)，確保再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的常態(tài)化運(yùn)行，在擴(kuò)大擔(dān)保規(guī)模的基礎(chǔ)上，有效降低擔(dān)保成本。對(duì)此，政府可通過農(nóng)村信用社或農(nóng)村商業(yè)銀行，為中小企業(yè)提供更加細(xì)致、精準(zhǔn)、優(yōu)質(zhì)的融資擔(dān)保服務(wù)。

最后，政府要鼓勵(lì)引導(dǎo)金融市場(chǎng)開放化發(fā)展，積極引進(jìn)第三方融資主體，促使社會(huì)優(yōu)質(zhì)資金資源向中小企業(yè)融資市場(chǎng)的流入，持續(xù)加大對(duì)中小企業(yè)的融資支持力度。另外，行政管理部門要結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際和相關(guān)法律法規(guī)內(nèi)容，對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格全面的資質(zhì)審查，并做好牽線搭橋工作，增進(jìn)中小企業(yè)與第三方融資機(jī)構(gòu)的合作交流，幫助中小企業(yè)獲取更多的融資服務(wù)。

拓寬融資渠道，創(chuàng)新信貸服務(wù) 中小企業(yè)融資效率的高低很大程度上取決于中小企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顟B(tài)的好壞，所以，在解決中小企業(yè)融資難的過程中，最終落腳點(diǎn)還是要放在中小企業(yè)身上，其自身要加強(qiáng)改革實(shí)踐，不斷拓寬融資渠道，創(chuàng)造有利條件降低融資門檻，提高自身資信水平以贏取更多融資供給方的信任，進(jìn)而獲取更多優(yōu)質(zhì)融資產(chǎn)品與服務(wù)，切實(shí)提高融資效率與質(zhì)量。具體來講，中小企業(yè)要更多關(guān)注相關(guān)法律法規(guī)的變化，加強(qiáng)研讀與分析，并根據(jù)國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀予以全面考量、系統(tǒng)分析，利用信息技術(shù)優(yōu)勢(shì)持續(xù)革新優(yōu)化融資方式，積極探索適用于自身實(shí)際的融資方式。首先，可以利用融資租賃進(jìn)行資金籌集與利用。融資租賃已經(jīng)發(fā)展成較為成熟的融資模式，就是由出租人向供貨商購買承租人選定的設(shè)施設(shè)備，然后將其出租給承租人使用，最后由承租人支付相應(yīng)租金，屬于典型的非銀行融資方式，具有流程簡(jiǎn)單、靈活性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)度低等優(yōu)勢(shì)，能夠充分滿足中小企業(yè)多元化、差異化融資需求。其次，中小企業(yè)要有意識(shí)地創(chuàng)造更多專利、商標(biāo)等無形資產(chǎn)，并將其轉(zhuǎn)化為抵押價(jià)值。對(duì)于高新技術(shù)中小企業(yè)來講，由于傳統(tǒng)抵押資產(chǎn)產(chǎn)值較低，很難通過其獲取足夠的資金資源，而要想解決這一問題，這類企業(yè)可以更多關(guān)注專利、商標(biāo)等內(nèi)容，通過系統(tǒng)融資評(píng)估確定實(shí)際價(jià)值，然后與金融機(jī)構(gòu)展開協(xié)商，利用信息技術(shù)的成熟發(fā)展和場(chǎng)景延展，積極探索全新的融資策略，拓寬融資渠道。最后，中小企業(yè)要積極探索權(quán)益融資模式，通過業(yè)務(wù)擴(kuò)張、技術(shù)創(chuàng)新、服務(wù)優(yōu)化等不斷提高市場(chǎng)影響力，讓更多投資者關(guān)注到，并讓他們?yōu)橹行∑髽I(yè)后續(xù)發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)的資金支持和資源保障。需要重點(diǎn)指出的是，中小企業(yè)要充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展機(jī)會(huì)，加強(qiáng)信貸服務(wù)創(chuàng)新應(yīng)用，為自身尋求常規(guī)融資渠道之外更多的融資渠道，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，提高融資效率。

總而言之，要想解決中小企業(yè)融資難問題，政府、金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)等主體必須全面參與其中，要明確各自角色定位和職能作用，然后采取針對(duì)性措施進(jìn)行探索，通過高效協(xié)同、多維聯(lián)動(dòng)促進(jìn)相關(guān)政策落地，構(gòu)建更加完善系統(tǒng)的支撐體系，以確保中小企業(yè)獲取足夠多、足夠優(yōu)質(zhì)的融資服務(wù)，解決資金短缺問題，穩(wěn)定發(fā)展，進(jìn)而助力整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。歸納來講，既要優(yōu)化環(huán)境建設(shè)，完善業(yè)務(wù)流程，又要加強(qiáng)政策扶持，提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，同時(shí)要拓寬融資渠道，創(chuàng)新信貸服務(wù)。只有如此，才能有效解決中小企業(yè)融資難問題，進(jìn)而順利達(dá)成上述訴求，深層激活市場(chǎng)活力。

（作者單位：四川金路倉儲(chǔ)有限公司）