劉可心

摘 要：近年來(lái)隨著金融科技前沿技術(shù)的快速迭代，我國(guó)金融創(chuàng)新能力不斷提高，在顯著拓展金融服務(wù)廣度深度的同時(shí)也帶來(lái)了一定風(fēng)險(xiǎn)，并暴露出現(xiàn)有金融監(jiān)管模式的不適應(yīng)性。文章在深入分析風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)的基礎(chǔ)上，提出應(yīng)探索構(gòu)建金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管協(xié)同驅(qū)動(dòng)機(jī)制，將創(chuàng)新與監(jiān)管動(dòng)態(tài)匹配、穩(wěn)步協(xié)調(diào)推進(jìn)，保障金融行業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；金融監(jiān)管；金融風(fēng)險(xiǎn)；協(xié)同驅(qū)動(dòng)

近年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，金融創(chuàng)新能力也在不斷提高，伴隨著金融科技的快速更新迭代，金融服務(wù)的廣度和深度顯著拓展，讓更多民眾享受到了金融創(chuàng)新的紅利。然而，P2P暴雷、網(wǎng)貸欠款等一系列事件，讓人們看到了紅利背后蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)隱患，不可避免對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)生了懷疑。在此背景下，正確認(rèn)識(shí)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系，探索構(gòu)建適應(yīng)金融創(chuàng)新發(fā)展的監(jiān)管機(jī)制，對(duì)于保障金融業(yè)可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展無(wú)疑具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、金融創(chuàng)新帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

（一）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。伴隨著金融科技的創(chuàng)新發(fā)展，“去中心化”趨勢(shì)不斷加劇，這使一些金融科技企業(yè)越過(guò)了金融安全網(wǎng)的保護(hù)范圍，面臨系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營(yíng)模式趨于同質(zhì)化，整個(gè)金融行業(yè)更加扁平化、虛擬化，使得整體抵御風(fēng)險(xiǎn)能力有所下降。另外，由于金融科技應(yīng)用范圍的不斷擴(kuò)大，金融機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)出跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)的態(tài)勢(shì)，多個(gè)行業(yè)領(lǐng)域之間密切聯(lián)系，這提高了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)傳播的速度和廣度。

（二）結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新為處于傳統(tǒng)金融覆蓋范圍邊緣或以外的人群帶來(lái)了便捷的金融服務(wù)，然而這樣的群體可能是長(zhǎng)尾人群，從而帶來(lái)長(zhǎng)尾風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)尾人群普遍個(gè)體分散、收入不穩(wěn)定、缺少抵押物、償債能力不足，給信貸業(yè)務(wù)帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)。

（三）信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。金融科技創(chuàng)新使互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等前沿技術(shù)與金融服務(wù)高度結(jié)合，同時(shí)也不可避免地將這些技術(shù)背后的風(fēng)險(xiǎn)隱患傳遞到金融業(yè)務(wù)中。一方面為網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)，黑客攻擊、盜竊賬戶(hù)資金、電信詐騙等違法犯罪行為會(huì)帶來(lái)財(cái)產(chǎn)損失；另一方面，信息盜取和泄露、個(gè)人隱私暴露等問(wèn)題也使民眾在進(jìn)行金融交易時(shí)頻繁處于危險(xiǎn)之中。

二、金融創(chuàng)新背景下金融監(jiān)管面臨的問(wèn)題挑戰(zhàn)

（一）金融監(jiān)管難以適度。從理論上來(lái)說(shuō)，金融監(jiān)管在金融創(chuàng)新與金融穩(wěn)定目標(biāo)抉擇之間存在困境。如果追求金融穩(wěn)定、監(jiān)管過(guò)強(qiáng)，金融創(chuàng)新會(huì)被抑制；而過(guò)于追求創(chuàng)新、監(jiān)管不足，金融穩(wěn)定又將受到挑戰(zhàn)。這就導(dǎo)致金融監(jiān)管往往難以把握合理的度，即在追求穩(wěn)定與鼓勵(lì)創(chuàng)新之間找到平衡點(diǎn)。當(dāng)前我國(guó)針對(duì)金融科技企業(yè)的監(jiān)管顯得剛性有余，這在一定程度上會(huì)打擊金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的積極性。

（二）金融監(jiān)管存在滯后性。我國(guó)當(dāng)前金融監(jiān)管的理念主要為事前審批和違規(guī)后的懲罰處置，這種被動(dòng)式的監(jiān)管模式恐怕難以適應(yīng)金融創(chuàng)新背景下的新型業(yè)態(tài)。伴隨著金融科技創(chuàng)新的不斷深入推進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等前沿技術(shù)快速更新迭代，金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融產(chǎn)品也處于動(dòng)態(tài)變革之中。在這瞬息萬(wàn)變的環(huán)境中，若金融監(jiān)管滯后于創(chuàng)新步伐，將會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管缺位和監(jiān)管空區(qū)。

（三）分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)經(jīng)營(yíng)不匹配。當(dāng)前金融科技公司的不斷涌現(xiàn)使得整個(gè)金融市場(chǎng)更為豐富和多元化，金融市場(chǎng)呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營(yíng)的新趨勢(shì)。而我國(guó)現(xiàn)行監(jiān)管模式主要為分業(yè)監(jiān)管，這會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管部門(mén)在面對(duì)經(jīng)營(yíng)個(gè)體的復(fù)雜結(jié)構(gòu)關(guān)系時(shí)可能難以確定潛在風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任劃分，從而無(wú)法實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管。

三、探索構(gòu)建金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管協(xié)同驅(qū)動(dòng)機(jī)制

（一）辯證認(rèn)識(shí)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系。美國(guó)次貸危機(jī)原因在于美國(guó)金融市場(chǎng)自由化程度高，使得風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)累積，最終導(dǎo)致危機(jī)爆發(fā)?？梢?jiàn)，危機(jī)涌現(xiàn)的根本原因是金融監(jiān)管的缺失，而非金融創(chuàng)新本身。創(chuàng)新本沒(méi)有錯(cuò)，而是無(wú)序、過(guò)度創(chuàng)新且缺乏有效管控釀成了災(zāi)難。因此，由于存在風(fēng)險(xiǎn)而放棄金融創(chuàng)新，無(wú)異于因噎廢食。

金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的關(guān)系實(shí)際上是辯證統(tǒng)一的，二者相互依存、相互作用、缺一不可。金融創(chuàng)新為金融發(fā)展提供動(dòng)力，金融監(jiān)管為金融運(yùn)行和進(jìn)一步創(chuàng)新發(fā)展保駕護(hù)航。創(chuàng)新離不開(kāi)監(jiān)管，適度監(jiān)管能夠保障市場(chǎng)健康有序、促進(jìn)創(chuàng)新；監(jiān)管也離不開(kāi)創(chuàng)新，沒(méi)有創(chuàng)新活力的市場(chǎng)如一潭死水、停滯不前。因此應(yīng)將二者有機(jī)結(jié)合、動(dòng)態(tài)調(diào)整。

（二）金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管應(yīng)協(xié)同驅(qū)動(dòng)。建議探索構(gòu)建金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管協(xié)同驅(qū)動(dòng)機(jī)制，將創(chuàng)新與監(jiān)管動(dòng)態(tài)匹配、穩(wěn)步協(xié)調(diào)推進(jìn)，充分發(fā)揮二者效能，保障金融行業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

首先，應(yīng)更新現(xiàn)行評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前很多地區(qū)出于金融維穩(wěn)需求，過(guò)多強(qiáng)調(diào)金融監(jiān)管，一定程度上阻礙了創(chuàng)新。為此，應(yīng)建立金融穩(wěn)定與金融創(chuàng)新綜合評(píng)價(jià)體系，共同決定地方金融發(fā)展水平，并納入地方行政管理考核標(biāo)準(zhǔn)。

然后，在保證金融系統(tǒng)安全穩(wěn)定的前提下，審慎推進(jìn)金融創(chuàng)新，并在金融業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中同步進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)管，引導(dǎo)規(guī)范一系列市場(chǎng)行為合規(guī)有序。在創(chuàng)新方面，有關(guān)管理部門(mén)應(yīng)與金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)交流，充分了解金融機(jī)構(gòu)發(fā)展需求，對(duì)其創(chuàng)新發(fā)展予以正確引導(dǎo)，金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)主動(dòng)上報(bào)創(chuàng)新目標(biāo)及實(shí)現(xiàn)路徑，增強(qiáng)雙方互信及信息透明度。在監(jiān)管方面，應(yīng)做到以下幾點(diǎn)。

一是實(shí)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管。應(yīng)摒棄傳統(tǒng)事后監(jiān)管的模式，增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判能力，使金融監(jiān)管盡可能貫穿市場(chǎng)交易的整個(gè)過(guò)程，對(duì)不當(dāng)行為及時(shí)糾正。監(jiān)管的尺度和手段應(yīng)隨市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)態(tài)調(diào)整，在保證安全穩(wěn)定的同時(shí)激發(fā)創(chuàng)新活力。二是實(shí)施穿透式監(jiān)管。金融創(chuàng)新浪潮中孕育了一系列新型金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品，事實(shí)上，不管哪種業(yè)態(tài)，都應(yīng)基于其金融本質(zhì)進(jìn)行監(jiān)管，即實(shí)行穿透式監(jiān)管。依據(jù)合理標(biāo)準(zhǔn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)進(jìn)行分類(lèi)，然后集中統(tǒng)一管理，對(duì)于混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融業(yè)務(wù)也采取針對(duì)性的歸口管理，以避免監(jiān)管空白或監(jiān)管重疊。三是加強(qiáng)創(chuàng)新監(jiān)管。在金融科技快速變革的當(dāng)下，金融監(jiān)管也應(yīng)順應(yīng)潮流更新發(fā)展，可體現(xiàn)在監(jiān)管理念、手段、技術(shù)等方面的創(chuàng)新。如人工智能、大數(shù)據(jù)等在監(jiān)管中的應(yīng)用，以及學(xué)習(xí)借鑒西方國(guó)家的“監(jiān)管沙盒”模式等。

（三）加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施及人才隊(duì)伍建設(shè)。完備的金融基礎(chǔ)設(shè)施以及良好的金融生態(tài)環(huán)境能夠?yàn)榻鹑趧?chuàng)新提供廣闊的平臺(tái)，同時(shí)也便于金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)推進(jìn)。因此應(yīng)統(tǒng)籌推進(jìn)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，使之緊跟金融創(chuàng)新步伐，成為金融市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展的核心支撐。同時(shí)應(yīng)加強(qiáng)金融人才隊(duì)伍建設(shè)，打造高層次應(yīng)用型人才，培育復(fù)合型專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才，以滿(mǎn)足金融創(chuàng)新發(fā)展多樣化、多層次的需求。

（四）維護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。面對(duì)金融創(chuàng)新變革帶來(lái)的一系列風(fēng)險(xiǎn)隱患，應(yīng)建立健全相關(guān)法規(guī)制度，切實(shí)保障消費(fèi)者合法權(quán)益。同時(shí)對(duì)消費(fèi)者加大宣傳教育力度，使之具備風(fēng)險(xiǎn)憂(yōu)患意識(shí)及風(fēng)險(xiǎn)判斷能力，有效防范投資陷阱、金融詐騙等。

四、結(jié)語(yǔ)

金融創(chuàng)新背景下我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制需要做出相應(yīng)調(diào)整和創(chuàng)新，以適應(yīng)復(fù)雜多變的發(fā)展態(tài)勢(shì)。在辯證認(rèn)識(shí)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管關(guān)系的基礎(chǔ)上，探索構(gòu)建金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管協(xié)同驅(qū)動(dòng)機(jī)制，將創(chuàng)新與監(jiān)管動(dòng)態(tài)匹配、協(xié)調(diào)推進(jìn)。在保證金融系統(tǒng)安全穩(wěn)定的前提下，審慎推進(jìn)金融創(chuàng)新，實(shí)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管手段，既要有效防范風(fēng)險(xiǎn)，又要保證金融行業(yè)的創(chuàng)新活力。

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