作者簡(jiǎn)介： 靳濤琪，男，漢族，山西長(zhǎng)治人，碩士研究生在讀，研究方向：貨幣理論與政策。

摘要：近年來，中國(guó)企業(yè)海外直接投資 （ODI） 強(qiáng)勁增長(zhǎng)，在 “走出去”戰(zhàn)略的支持下，2015年，中國(guó)首次成為海外直接投資凈出口國(guó)。本文根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)研究了中國(guó)企業(yè)全球化的趨勢(shì)、特點(diǎn)和面臨的風(fēng)險(xiǎn)并提出了相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：企業(yè)全球化；面臨的挑戰(zhàn)；促進(jìn)企業(yè)全球化建議

一、中國(guó)企業(yè)全球化的歷史與趨勢(shì)

1979年，國(guó)務(wù)院提出了一攬子改革方案，明確允許企業(yè) “走出去”，并將發(fā)展外國(guó)直接投資作為一項(xiàng)國(guó)策。于是，各城市的外貿(mào)公司和國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作公司開始對(duì)外開放出口。1979年11月，北京友誼商務(wù)服務(wù)公司與東京丸一商事株式會(huì)社共同成立了改革開放以來的第一家中國(guó)海外企業(yè)，標(biāo)志著中國(guó)企業(yè)全球化的開始。2000年11月，中國(guó)共產(chǎn)黨第十五次全國(guó)代表大會(huì)第五次全體會(huì)議首次宣布了 “走出去”戰(zhàn)略。2001年，中國(guó)將 “走出去”戰(zhàn)略寫入 “十五”規(guī)劃。自 “走出去”戰(zhàn)略實(shí)施以來，中國(guó)政府更加重視增強(qiáng)企業(yè)的國(guó)際經(jīng)營(yíng)能力，努力培育一批世界級(jí)的跨國(guó)公司。自2017年以來，25 500名中國(guó)投資者在海外設(shè)立了39 200家對(duì)外直接投資公司，分布在全球189個(gè)國(guó)家和地區(qū)。中國(guó)累計(jì)對(duì)外直接投資業(yè)務(wù)從2000年的不到10億美元增長(zhǎng)到2017年底的1.8萬(wàn)億美元以上。進(jìn)入21世紀(jì)，“全球發(fā)展倡議”對(duì)中國(guó)公司執(zhí)行的工程承包和勞務(wù)合作以及國(guó)際工程合同產(chǎn)生了重大影響。

二、中國(guó)企業(yè)的全球化趨勢(shì)

目前，中國(guó)企業(yè)的全球化表現(xiàn)出以下幾個(gè)趨勢(shì)。

（一）中國(guó)對(duì)外直接投資規(guī)模已超過幾個(gè)主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體

與全球FDI流動(dòng)的低迷表現(xiàn)形成鮮明對(duì)比的是，自全球金融危機(jī)以來，中國(guó)的對(duì)外直接投資增長(zhǎng)強(qiáng)勁。2010年，中國(guó)對(duì)外直接投資流量首次超過日本、英國(guó)等傳統(tǒng)投資大國(guó)，居世界第三位。中國(guó)對(duì)外直接投資存量從2004年的449億美元增加到2017年底的1.81萬(wàn)億美元，居世界第二位。2015年，中國(guó)對(duì)外直接投資 （ODI） 達(dá)到1 456.7億美元，超過吸收直接投資 （1 356億美元），標(biāo)志著中國(guó)從資本凈輸出國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本凈進(jìn)口國(guó)。

（二）民營(yíng)企業(yè)在對(duì)外直接投資中的作用越來越大

近年來，中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資形式日趨多樣化，特別是民營(yíng)企業(yè)更加活躍。根據(jù)中國(guó)海關(guān)總署的數(shù)據(jù)，2017年，私營(yíng)企業(yè)承擔(dān)了248個(gè)海外投資項(xiàng)目，占全年總額的73.8%。根據(jù)商務(wù)部的數(shù)據(jù)，2017年中國(guó)國(guó)有企業(yè)海外投資中注冊(cè)企業(yè)占比降至49.1%。在政策方面，中國(guó)政府支持民營(yíng)企業(yè)走出去，改善資源配置，幫助他們?cè)谌騼r(jià)值鏈和海外市場(chǎng)找到有競(jìng)爭(zhēng)力的立足點(diǎn)。

（三）中國(guó)對(duì)外直接投資繼續(xù)聚焦亞洲

據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，截至2017年底，中國(guó)企業(yè)在189個(gè)國(guó)家和地區(qū)直接投資。其中，亞洲是中國(guó)對(duì)外直接投資累計(jì)金額最高的地區(qū)，達(dá)到1.139萬(wàn)億美元，占全球投資額的63%。其次是拉丁美洲，總額為3 868.9億美元 （占中國(guó)對(duì)外直接投資總額的21.4%），最后是歐洲，總額為1 108.6億美元。北美市場(chǎng)主要集中在美國(guó)和加拿大。

（四）對(duì)外直接投資流向多樣化產(chǎn)業(yè)

截至2017年底，中國(guó)對(duì)外直接投資幾乎覆蓋各行各業(yè)，累計(jì)超過6個(gè)行業(yè)對(duì)外直接投資超過1000億美元。按累計(jì)對(duì)外直接投資排序的主要行業(yè)是租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè) （6 157億美元，占總額的34.1%）；批發(fā)和零售 （2 264億美元，占12.5%）；資訊傳輸、軟件及資訊科技服務(wù) （2 189億元，占12.1%）；金融服務(wù)業(yè) （2 028億美元，占11.2%）。2017年，中國(guó)企業(yè)跨境并購(gòu)涉及的行業(yè)非常廣泛，涉及制造業(yè)、采礦業(yè)、電力、供熱、燃?xì)狻⒐┧?8個(gè)行業(yè)。值得注意的是，制造業(yè)的跨境并購(gòu)增長(zhǎng)了一倍。

三、中國(guó)企業(yè)全球化的新特點(diǎn)

（一）越來越重視企業(yè)的社會(huì)責(zé)任

近年來，一些領(lǐng)域的中國(guó)企業(yè)在海外投資時(shí)越來越重視企業(yè)社會(huì)責(zé)任，認(rèn)為這是確保對(duì)外直接投資項(xiàng)目成功和在東道國(guó)樹立積極形象的一種方式。

（二）加大對(duì)“一帶一路”投資

2017年，中國(guó)對(duì) “一帶一路”沿線國(guó)家投資大幅增長(zhǎng)，涉及多個(gè)行業(yè)。根據(jù)商務(wù)部的數(shù)據(jù)，2017年，近300家企業(yè)在57個(gè) “一帶一路”國(guó)家和地區(qū)承擔(dān)了對(duì)外直接投資項(xiàng)目，涵蓋17個(gè)行業(yè)，總價(jià)值201.7億美元，同比增長(zhǎng)31.5%。這占2017年中國(guó)對(duì)外直接投資總額的12.7%。中國(guó)企業(yè)不斷深化與海外參與國(guó)合作，在基礎(chǔ)設(shè)施、能源、交通等領(lǐng)域的投資不斷增加。在此期間，對(duì)沿線國(guó)家累計(jì)直接投資達(dá)到807.3億美元。

（三）通過并購(gòu)整合產(chǎn)業(yè)鏈

與其說是海外銷售，不如說是公司的全球化程度有效地整合了全球產(chǎn)業(yè)鏈，從而實(shí)現(xiàn)了對(duì)生產(chǎn)過程的更完全的控制。近年來，對(duì)外直接投資數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)企業(yè)尋求全球產(chǎn)業(yè)鏈整合的趨勢(shì)仍在繼續(xù)，跨國(guó)并購(gòu)不斷，特別是中國(guó)企業(yè)擴(kuò)大了對(duì)外直接投資活動(dòng)，獲得了更大的利益?？刂飘a(chǎn)業(yè)鏈的上下游環(huán)節(jié)。在此過程中，這些公司開始在全球范圍內(nèi)參與某些行業(yè)的垂直整合，同時(shí)也從僅僅參與這些產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)向在這些產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)主導(dǎo)地位。

四、中國(guó)企業(yè)在全球化中面臨的挑戰(zhàn)

雖然中國(guó)企業(yè)正在以前所未有的速度進(jìn)行國(guó)際擴(kuò)張，但在走向全球化的道路上，他們?nèi)匀幻媾R許多挑戰(zhàn)。其中最重要的問題涉及規(guī)劃和戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理、融資渠道、缺乏合作、企業(yè)國(guó)際化程度低、中介服務(wù)利用不足、應(yīng)對(duì)東道國(guó)復(fù)雜環(huán)境的挑戰(zhàn)以及跨文化差異。

（一）戰(zhàn)略

目前，一些企業(yè)的全球化戰(zhàn)略缺乏清晰和周密的規(guī)劃。對(duì)于企業(yè)來說，全球化是一個(gè)漫長(zhǎng)而復(fù)雜的過程，需要為每個(gè)發(fā)展階段精心定制方法。對(duì)于中國(guó)企業(yè)來說，走出去的首要任務(wù)是戰(zhàn)略性規(guī)劃，仔細(xì)探索未來幾年各自行業(yè)可能發(fā)生的全球趨勢(shì)和變化。特別是，企業(yè)必須研究如何從中受益。目前，很多中國(guó)企業(yè)在進(jìn)行海外投資之前，沒有對(duì)海外情況進(jìn)行全面的調(diào)查，也沒有制定明確的戰(zhàn)略，這往往會(huì)導(dǎo)致后續(xù)的經(jīng)營(yíng)困難，如項(xiàng)目投標(biāo)不當(dāng)帶來的資金壓力。[1]

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理

許多中國(guó)企業(yè)缺乏國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，因?yàn)樗鼈內(nèi)狈︼L(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。法律和政治風(fēng)險(xiǎn)尤其如此，因?yàn)樗鼈円驯蛔C明是近年來中國(guó)企業(yè)全球化面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。CCG分析了2005年1月1日至2014年6月30日中國(guó)對(duì)外直接投資項(xiàng)目的120個(gè)投資失敗案例，發(fā)現(xiàn)其中25%是由于政治原因，其中8%是由于政治阻礙。

（三）融資渠道

許多中小企業(yè)面臨較高的對(duì)外直接投資融資成本，這限制了它們獲得融資的機(jī)會(huì)。根據(jù)CCG的研究，全球30%的外商投資企業(yè)對(duì)目前的OFDI融資服務(wù)不滿意。其中約68.4人希望政府為這些活動(dòng)提供財(cái)政支助。第一個(gè)來源是企業(yè)的自有資金，56.6%的被投資企業(yè)將自有資金用于海外投資。由于這些基金規(guī)模很小，中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，很難在全球范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)。中小企業(yè)海外擴(kuò)張的第二個(gè)融資來源是國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)及其海外分支機(jī)構(gòu)。由于中小企業(yè)缺乏規(guī)模、信譽(yù)和良好的關(guān)系，只有少數(shù)企業(yè)能從銀行獲得長(zhǎng)期貸款。因此，只有17.4%的受訪企業(yè)從國(guó)內(nèi)銀行獲得了對(duì)外直接投資。第三個(gè)來源是中小企業(yè)從資本市場(chǎng)獲得14.3%的對(duì)外直接投資資金。研究表明，高融資中小企業(yè)在海外擴(kuò)張中所面臨的成本降低了其在海外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）缺乏合作

到目前為止，中國(guó)企業(yè)在開展海外開發(fā)工作時(shí)缺乏合作。近年來，越來越多的中國(guó)企業(yè)加入日益激烈的全球商業(yè)機(jī)會(huì)爭(zhēng)奪戰(zhàn)。因此，幾家中國(guó)公司競(jìng)標(biāo)同一項(xiàng)目，如在非洲、拉丁美洲和非洲建設(shè)發(fā)電廠、水壩、公路和鐵路。這些公司經(jīng)?；ハ鄩簝r(jià)，或者采取措施降低建筑質(zhì)量以降低成本。這些做法，加上一些企業(yè)的違約，不僅給中國(guó)企業(yè)造成了重大損失，也損害了中國(guó)企業(yè)的聲譽(yù)和國(guó)際形象。

（五）跨文化差異

CCG的分析表明，鑒于文化差異，中國(guó)企業(yè)的立場(chǎng)和管理還有很大的改進(jìn)空間。東道國(guó)的語(yǔ)言、文化習(xí)俗、意識(shí)形態(tài)、價(jià)值取向、宗教信仰等都影響中國(guó)企業(yè)的對(duì)外直接投資。此外，中國(guó)與其他國(guó)家商業(yè)文化的重大差異也會(huì)造成這種影響，使投資和經(jīng)營(yíng)困難。這也表明，文化包容性較差的東道國(guó)可能會(huì)給企業(yè)帶來更大的投資風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)企業(yè)應(yīng)努力了解和尊重東道國(guó)的文化和習(xí)俗，妥善管理相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)自身利益和投資。[2]

（六）應(yīng)對(duì)東道國(guó)復(fù)雜的環(huán)境

在許多東道國(guó)的社會(huì)環(huán)境中，中國(guó)企業(yè)需要提高處理復(fù)雜政治和經(jīng)濟(jì)問題的能力。CCG對(duì)中國(guó)對(duì)外直接投資失敗案例的分析發(fā)現(xiàn)，由于東道國(guó)復(fù)雜的政治和社會(huì)環(huán)境，中國(guó)企業(yè)在海外投資面臨許多挑戰(zhàn)。例如，一些中國(guó)對(duì)外直接投資項(xiàng)目因未能與主要政治和社會(huì)團(tuán)體建立良好關(guān)系而被叫停。這些行為體反對(duì)和阻礙中國(guó)的對(duì)外直接投資。根據(jù)CCG的調(diào)查，根據(jù)分析，中國(guó)公司在處理東道國(guó)的關(guān)系方面犯了三個(gè)主要錯(cuò)誤。一是一些外國(guó)政府非常不穩(wěn)定，因此僅僅依靠這種關(guān)系可能會(huì)導(dǎo)致公眾對(duì)中國(guó)公司及其對(duì)外直接投資項(xiàng)目的強(qiáng)烈反對(duì)，甚至是集體反對(duì)。二是無(wú)知的反對(duì)派團(tuán)體，以及當(dāng)?shù)孛襟w和非政府組織，它們都發(fā)揮了關(guān)鍵作用。影響公眾輿論，尤其是在選舉期間。三是未能履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任承諾。在全球經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，中國(guó)企業(yè)應(yīng)努力通過投資商業(yè)項(xiàng)目，幫助改善當(dāng)?shù)睾Ｍ馍鐓^(qū)的整體經(jīng)濟(jì)和就業(yè)機(jī)會(huì)。因此，企業(yè)社會(huì)責(zé)任是CCG評(píng)估中國(guó)企業(yè)全球化程度的重要組成部分。

（七）中介服務(wù)利用不足

研究表明，大多數(shù)中國(guó)企業(yè)沒有充分利用在全球化過程中幫助他們的中介機(jī)構(gòu)。這些中介機(jī)構(gòu)積累了豐富的知識(shí)和其他資源，以降低對(duì)外直接投資的風(fēng)險(xiǎn)，這使他們成為尋求走出去的中國(guó)公司的重要資產(chǎn)。例如，由合格的服務(wù)提供商進(jìn)行的盡職調(diào)查可以提供嚴(yán)格的可行性評(píng)估，識(shí)別法律和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，幫助企業(yè)做出正確的海外投資決策。然而，由于外國(guó)中介機(jī)構(gòu)收取的費(fèi)用可能很高，一些中國(guó)公司避免使用中介服務(wù)來節(jié)省成本。這往往缺乏經(jīng)驗(yàn)和不充分的盡職調(diào)查導(dǎo)致了代價(jià)高昂的操作麻煩。

五、促進(jìn)中國(guó)企業(yè)全球化的建議

基于挑戰(zhàn)，提出支持中國(guó)企業(yè)繼續(xù)全球化的措施。其中包括對(duì)外直接投資管理、稅收和財(cái)政支持、立法、國(guó)際人員管理實(shí)踐、海外活動(dòng)合作、風(fēng)險(xiǎn)管理、國(guó)際人才以及更好地利用外部服務(wù)提供商。

（一）完善對(duì)外投資機(jī)制

近年來，中國(guó)對(duì)外直接投資的政府審批機(jī)制明顯完善。對(duì)于大多數(shù)投資，在投資完成后，備案審批制度才會(huì)生效。此外，應(yīng)努力取消對(duì)投資金額和投資目的地的限制，減少政府對(duì)企業(yè)對(duì)外直接投資決策的參與。此外，應(yīng)該努力規(guī)范海外國(guó)有企業(yè)，而不是簡(jiǎn)單地監(jiān)督它們。中國(guó)企業(yè)走出去，還必須建立科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu)，與所在國(guó)的法治國(guó)家和現(xiàn)代公司管理制度相適應(yīng)。特別是人力招聘、薪酬管理、績(jī)效考核等都必須交給業(yè)務(wù)經(jīng)理。

（二）稅收和財(cái)政支持

盡管近年來中國(guó)對(duì)外直接投資的稅收和金融政策有了顯著改善，但仍有改進(jìn)的余地。這可能包括完善支持高科技等關(guān)鍵行業(yè)的外國(guó)直接投資的政策。建議優(yōu)化對(duì)外直接投資所得稅制度，進(jìn)一步降低對(duì)外直接投資部門的優(yōu)先稅率，加強(qiáng)政策的透明度和執(zhí)行力度。此外，中國(guó)應(yīng)加快金融改革，建立多層次的金融體系，鼓勵(lì)資本市場(chǎng)通過發(fā)行股票和債券進(jìn)行對(duì)外直接投資融資，為有意投資海外的中小企業(yè)提供更多支持。促進(jìn)銀行和企業(yè) “走出去”合作，建立對(duì)外直接投資，特別是中小企業(yè)投資保險(xiǎn)制度，改善中小企業(yè)和其他尋求海外投資的民營(yíng)企業(yè)獲得銀行融資的渠道。

（三）立法

自 “走出去”戰(zhàn)略啟動(dòng)以來，中國(guó)對(duì)外直接投資的相關(guān)法律得到了顯著完善。國(guó)務(wù)院、國(guó)家發(fā)展改革委、商務(wù)部、國(guó)家外匯管理局等都制定了對(duì)外直接投資政策和實(shí)施建議，大大完善和規(guī)范了中國(guó)的對(duì)外直接投資。然而，隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境和中國(guó)的全球化以及中國(guó)對(duì)外投資的不斷發(fā)展，一些政策法規(guī)已經(jīng)不能適應(yīng)中國(guó)對(duì)外投資的新趨勢(shì)和新需求。此外，為了更好地促進(jìn)中國(guó)對(duì)外直接投資，需要制定相關(guān)法律法規(guī)。因此，建議加快制定和實(shí)施作為中國(guó)海外發(fā)展基本法的外商直接投資法。這將為我國(guó)個(gè)人和企業(yè)對(duì)外投資、對(duì)外投資模式、審批程序、融資和稅收政策、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其職能、中介機(jī)構(gòu)和爭(zhēng)議解決提供統(tǒng)一的總體法律框架。

（四）海外活動(dòng)合作

中國(guó)企業(yè)應(yīng)尋求在對(duì)外直接投資方面加強(qiáng)相互合作，同時(shí)加強(qiáng)與外國(guó)企業(yè)的合作，實(shí)現(xiàn)互利共贏。加強(qiáng)國(guó)際合作、信息共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，避免惡性競(jìng)爭(zhēng)。中國(guó)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與銀行、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)的合作，將此類基金與行業(yè)專項(xiàng)基金相結(jié)合。加強(qiáng)與當(dāng)?shù)胤钦M織和行業(yè)協(xié)會(huì)的合作，爭(zhēng)取東道國(guó)的支持。

（五）健全的風(fēng)險(xiǎn)管理

經(jīng)驗(yàn)表明，中國(guó)企業(yè)需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)。這要求政府、企業(yè)和第三方管理風(fēng)險(xiǎn)并共享相關(guān)信息。政府應(yīng)完善中國(guó)對(duì)外直接投資的立法保障。具體而言，要制定外商直接投資保險(xiǎn)法，建立保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，與更多國(guó)家簽署雙邊協(xié)議，保護(hù)中國(guó)的海外投資。中國(guó)政府應(yīng)建立對(duì)外直接投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估預(yù)警體系和應(yīng)急機(jī)制。設(shè)計(jì)信息收集和發(fā)布程序，幫助駐外使領(lǐng)館為中國(guó)企業(yè)在海外投資提供投資情報(bào)。對(duì)中國(guó)公民和企業(yè)安全和利益的領(lǐng)事保護(hù)也有待加強(qiáng)。為非政府智庫(kù)和其他機(jī)構(gòu)提供更多資金，以研究企業(yè)走出去。在企業(yè)層面，公司應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、防范和控制。完善內(nèi)部管理和監(jiān)督結(jié)構(gòu)，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，有效、科學(xué)地識(shí)別、控制和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。第三方機(jī)構(gòu)可以在幫助識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮作用，其他進(jìn)行相關(guān)研究的機(jī)構(gòu)應(yīng)該促進(jìn)和分享OFDI風(fēng)險(xiǎn)研究。后者應(yīng)該為企業(yè)選擇投資項(xiàng)目、合作伙伴和具有全球影響力的跨國(guó)商業(yè)戰(zhàn)略提供建議。

六、結(jié)束語(yǔ)

自從中國(guó)實(shí)施 “走出去”戰(zhàn)略以來，越來越多的中國(guó)企業(yè)到海外投資。中國(guó)政府已經(jīng)為對(duì)外直接投資建立了明確的政策法律框架和路線圖，中國(guó)企業(yè)未來的全球化水平將不斷提高。需要中國(guó)企業(yè)與外國(guó)企業(yè)在行政、法律、金融、人力資源環(huán)境或?qū)ο髧?guó)等方面，密切合作。通過加強(qiáng)合作，可以促進(jìn)中國(guó)企業(yè)的全球化，增加中國(guó)企業(yè)在世界上的影響力，為中國(guó)企業(yè)在世界經(jīng)濟(jì)中的發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

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