何欣

［DOI］10.3969/j.issn.1672-0407.2024.06.0016

［摘 要］現(xiàn)階段地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的主要平臺是城投公司，城投公司對地方經(jīng)濟的發(fā)展起到較大的推動作用，一般來說，城投公司的性質(zhì)是非盈利的，收入主要是依靠地方政府的財政補貼，因此可以看出城投公司是帶有政府性質(zhì)的特殊市場經(jīng)營主體。然而由于受到市場經(jīng)濟環(huán)境變化等因素的直接影響，一部分城投公司在經(jīng)營過程中也會遇到一些問題，城投公司管理者需要全面了解自身的財務(wù)運營模式，并對自身發(fā)展戰(zhàn)略進行深入研究。本文從城投公司的財務(wù)運營模式出發(fā)，以H城投公司為例，分析其發(fā)展戰(zhàn)略的設(shè)計，并提出了幾點城投公司實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略的建議，目的在于保障城投公司的長期穩(wěn)定發(fā)展，為提升地方經(jīng)濟水平奠定堅實的基礎(chǔ)。

［關(guān)鍵詞］城投公司；財務(wù)運營模式；發(fā)展戰(zhàn)略

［中圖分類號］F27文獻標志碼：A

城投公司的全稱是城市建設(shè)投資公司，它具備政府投資性融資平臺性質(zhì)，起源于1991年，承擔相應(yīng)的政府職能，是特殊市場經(jīng)營體。城投企業(yè)一定程度上是在代理地方政府履行城市建設(shè)運營的職能，同時也承擔政府融資平臺職能，可以看出城投公司的發(fā)展能夠?qū)Φ胤浇?jīng)濟水平提升起到重要性的作用，因此城投公司要從自身財務(wù)運營模式出發(fā)，制定科學(xué)合理的發(fā)展戰(zhàn)略，為城投公司的長期發(fā)展提供重要保障。

1 城投公司財務(wù)運營模式

1.1 總體運營模式

這種運營模式的控制者和投資者是地方政府，主要是通過地方政府的扶持，保證城投公司的長期發(fā)展與經(jīng)營，因此資金也受到地方政府的控制，由政府財力支撐其運營，城投公司的管理模式由資金投入方式?jīng)Q定［1］。

1.2 融資運營模式

在這種運營模式下，主要是采用融資來獲取經(jīng)營資金，通過融資資金來開展相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其中城投公司經(jīng)營的資金主要來源包括：銀行貸款、政府部門財政補貼、社會各界股份合作等，通過以上渠道能夠為城投公司長期發(fā)展與經(jīng)營提供必要的資金支持。

2 城投公司發(fā)展戰(zhàn)略設(shè)計—以H城投公司為例

2.1 H城投公司簡介

H城投公司（以下簡稱“公司”），是于2004年6月成立的國有獨資公司。多年來，公司一直專注于地方政府的各類大型市政工程和社會各類城市化整體發(fā)展工程的投資開發(fā)與經(jīng)營，現(xiàn)已發(fā)展為H市千億級別的特大型國有重點骨干企業(yè)。目前旗下?lián)碛腥Y及控股企業(yè)136家，在崗在職員工近8000人。公司已經(jīng)成為國內(nèi)頂尖的都市建設(shè)運營商，為H市推進建設(shè)實施創(chuàng)新開發(fā)理念的公園都市示范區(qū)不斷作出重大貢獻。

2.2 H城投公司發(fā)展戰(zhàn)略設(shè)計

2.2.1 發(fā)展戰(zhàn)略制定原則

第一，資源匹配原則。公司在制定發(fā)展戰(zhàn)略目標之后需要對資源進行綜合考慮，最大化地利用資源，同時也要注重加入新的資源優(yōu)勢?，F(xiàn)階段公司的資源主要包括：公司經(jīng)營過程中所形成的物力、人力及信息等相關(guān)資源；可以利用和開發(fā)的相關(guān)物質(zhì)性資源等［2］。

第二，核心能力匹配原則。公司在制定發(fā)展戰(zhàn)略的過程中要堅持服務(wù)于社會發(fā)展和該市的經(jīng)濟發(fā)展，保證能夠如期完成市政部門所下達的工作任務(wù)。同時，公司要拓展具備優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，這樣才能提升公司的綜合競爭實力和盈利能力，在制定發(fā)展戰(zhàn)略的過程中要對自身優(yōu)勢加以重視和把握。

第三，可持續(xù)發(fā)展原則。公司在制定發(fā)展戰(zhàn)略的過程中，要堅持可持續(xù)發(fā)展的基本原則，不斷強化自身管理，提升自身綜合競爭實力，特別是要實質(zhì)性檢查本公司的財務(wù)狀況，避免發(fā)生負債過度等財務(wù)問題。

2.2.2 戰(zhàn)略發(fā)展的實施路徑

第一，強化公司的定位。公司為了實現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展，要對自身進行合理、準確的定位，在制定發(fā)展戰(zhàn)略的過程中，公司要對業(yè)務(wù)板塊進行不斷拓展，充分發(fā)揮出運營輕資產(chǎn)的相關(guān)優(yōu)勢，拓展多市場化的發(fā)展路徑。同時，企業(yè)也應(yīng)對產(chǎn)權(quán)進行明確，盡快實現(xiàn)由重資產(chǎn)經(jīng)營到輕資產(chǎn)經(jīng)營的過渡。

第二，采用多元化的經(jīng)營方式。公司不僅是城市的管理者，也是城市的建設(shè)者，在城市建設(shè)過程中積極參與城市的管理工作，通過借鑒其他企業(yè)的成功經(jīng)驗，不斷提升自身的服務(wù)水平，強化公司的品牌效應(yīng)，例如可以通過BT、TOT等渠道來重置股權(quán)，加快戰(zhàn)略合作，在現(xiàn)有股權(quán)中引入私募股權(quán)，達到多元化的經(jīng)營目標。

第三，完善融資平臺建設(shè)。首先，構(gòu)建完善的投融資平臺，將資本流動的優(yōu)勢發(fā)揮到最大，進一步解決城投公司資金流動性較低的問題，加快資金轉(zhuǎn)向資本的速度，提升資金的利用效率；其次，現(xiàn)金流要保證處于一個充足的狀態(tài)，為融資平臺積累更多的資產(chǎn)，公司要依托本地政府部門的資源和職能優(yōu)勢，對以往的基建項目成功經(jīng)驗進行深入的分析和有效整合，實現(xiàn)提升自身核心競爭力的目的；第三，嚴格遵循有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，以法律約束作為出發(fā)點，以促進城市快速發(fā)展為主要目的，公司需要積極運營與城市服務(wù)產(chǎn)業(yè)相關(guān)的模塊，積極參與融資服務(wù)業(yè)務(wù)、房地產(chǎn)開發(fā)項目［3］。

3 城投公司實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略的建議

城投公司為了更好地實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略，要積極采用以下對策來保障發(fā)展戰(zhàn)略的順利實施。

3.1 構(gòu)建良好的政企關(guān)系

城投公司為了實現(xiàn)多元化的戰(zhàn)略發(fā)展，必須在經(jīng)營過程中構(gòu)建良好的政企關(guān)系，并做好與政府部門的溝通工作，努力得到政府部門的支持，對城投公司的業(yè)務(wù)板塊、職能進行準確定位。從政府部門來說，要對與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相關(guān)的項目投融資機制進行不斷的完善，構(gòu)建基建項目庫，并對基建總投入與地方財政收入比重進行全面的考慮，落實好投資主體的工作責任，防止出現(xiàn)承接超出城投公司能力以及政府財政能力的基建項目，控制城投融資風險及地方債務(wù)風險；從城投公司方面來看，其需要積極主動承擔自身的職能和使命，在經(jīng)營過程中要面向市場，更要服務(wù)于政府，根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)治理制度來制定相關(guān)規(guī)章制度，認真踐行新時期政策對城投公司提出的相關(guān)要求，保障發(fā)展戰(zhàn)略能夠得到高效的執(zhí)行和嚴格的貫徹［4］。

3.2 人力資源保障

城投公司為了盡快實現(xiàn)自身發(fā)展戰(zhàn)略，要根據(jù)自身實際情況制定與發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的完善的人力資源發(fā)展計劃，其中要從以下幾方面入手。

首先，對人才引進機制進行創(chuàng)新。城投公司需要對人才引進機制進行不斷的創(chuàng)新，可以在實際工作中采用“ABC”法則，其中A類員工主要是指公司的正式固定職工，在每年的年初需要制定合理的用工招聘方案，通過公開招聘方式將這類人員錄入公司之中；B類員工主要是指項目建設(shè)的聘用職工，具體是結(jié)合不同項目需求來聘用的人員，通過嚴格考核挑選技能過硬的人才入職；C類員工主要是指一些靈活用工人員。同時，城投公司也要在經(jīng)營過程中引入管理、運營、策劃等方面的高端人才，對市場化人才的引入使用以及退出機制進行不斷的完善。

其次，完善崗位體系。城投公司要保障公司崗位體系的規(guī)范化，在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，對內(nèi)部流程進行進一步的優(yōu)化和梳理，結(jié)合實際情況對審批權(quán)限進行重新的設(shè)定，同時為了調(diào)動內(nèi)部員工的工作積極性，要允許普通員工參與公司管理，這樣有利于在公司內(nèi)部形成一個有效的制約機制，提升公司整體的凝

聚力。

最后，制定科學(xué)合理的培訓(xùn)機制。現(xiàn)階段部分城投公司存在員工職業(yè)素質(zhì)不高的問題，因此城投公司為了更好地實現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展，要制定科學(xué)合理的員工培訓(xùn)機制，實現(xiàn)員工培訓(xùn)的常態(tài)化。城投公司要從實際情況出發(fā)，根據(jù)不同員工的情況制定多樣化的培訓(xùn)機制，實現(xiàn)培訓(xùn)項目與崗位職能的相互匹配。在培訓(xùn)過程中，城投公司不僅要對員工的職業(yè)素養(yǎng)和專業(yè)技能進行不斷的強化，也要對員工的內(nèi)在工作潛力進行不斷的挖掘，這樣才能提高員工在工作中的成就感和認同感［5］。

3.3 組織制度保障

3.3.1 強化公司文化建設(shè)

公司文化建設(shè)是城投公司發(fā)展戰(zhàn)略中的重要組成部分之一，因此城投公司要結(jié)合自身核心價值觀念，把本公司戰(zhàn)略目標與員工發(fā)展規(guī)劃緊密地結(jié)合起來。在建設(shè)公司文化的過程中，要提升企業(yè)凝聚力，突出執(zhí)行力，增強親和力，公司管理者也可以通過文化內(nèi)涵宣傳，戶外訓(xùn)練活動等方法，進一步發(fā)揮出公司文化的重要價值，提升城投公司內(nèi)部凝聚力。

3.3.2 完善內(nèi)部管理流程

城投公司為了加快戰(zhàn)略發(fā)展速度，要對現(xiàn)有的內(nèi)部管理流程進行不斷優(yōu)化，其中主要可以從以下兩個方面入手。

一方面，調(diào)查和總結(jié)本公司的實際情況，構(gòu)建業(yè)務(wù)流程優(yōu)化的基本框架，具體包括管理流程的優(yōu)化目標，業(yè)務(wù)組織職責分工，流程中的相關(guān)術(shù)語，流程運作的整體架構(gòu)等，對管理流程整體優(yōu)化的方向進行明確。

另一方面，在搭建網(wǎng)站的內(nèi)部管理流程框架之后，公司要結(jié)合實際情況對流程清單進行及時的整理，保證各個職能部門都能夠全面了解內(nèi)部管理流程，這樣才能提高內(nèi)部管理流程的執(zhí)行效力。

3.3.3 權(quán)責分離

城投公司順利經(jīng)營的前提條件和重要基礎(chǔ)是嚴格分離不同的工作崗位，通過不相容崗位之間的相互分離，能夠有效防止“一人多崗”或職責權(quán)限混亂的問題發(fā)生，各部門之間在工作過程中可以實現(xiàn)部門員工和部門之間的相互監(jiān)督和制約。城投公司管理者要認識到嚴格分離不相容崗位的重要性，要在生產(chǎn)經(jīng)營過程中明確不同工作崗位的權(quán)限和職責，這樣才能將內(nèi)控管理工作落到實處。城投公司的管理者也要根據(jù)實際情況對管理者職權(quán)進行適當?shù)姆稚?，在作出?jīng)營決策之前要廣泛征求其他部門的意見，避免出現(xiàn)管理層“一權(quán)獨大”的情況。

3.4 發(fā)揮財務(wù)監(jiān)督的作用

3.4.1 做好事前財務(wù)監(jiān)管

事前財務(wù)監(jiān)管主要是指城投公司要在內(nèi)部制定相關(guān)財務(wù)監(jiān)管制度，保障監(jiān)管活動有法可依，其中財務(wù)監(jiān)管制度主要包括預(yù)算管理、物質(zhì)采購、專項資金管理等相關(guān)監(jiān)管制度。

3.4.2 落實事后財務(wù)監(jiān)管工作

城投企業(yè)的管理者要給予財務(wù)監(jiān)督工作一定的重視，財務(wù)監(jiān)管人員對財務(wù)核算業(yè)務(wù)要進行全面的復(fù)審和檢驗，主要對財務(wù)處理手續(xù)的合法性、財務(wù)核算結(jié)果的準確性進行逐一的復(fù)核。通過嚴格的復(fù)核，能夠及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)核算過程中存在的問題。同時，事后財務(wù)監(jiān)管工作并不應(yīng)該僅僅局限在找出問題，還需要不斷地總結(jié)工作經(jīng)驗，及時找出財務(wù)工作中的風險點，并將復(fù)核過程中發(fā)現(xiàn)的重大財務(wù)問題及時上報給企業(yè)管理層，進一步降低財務(wù)風險發(fā)生的概率。

3.4.3 提升財務(wù)監(jiān)督的信息化水平

隨著信息技術(shù)在城投公司經(jīng)營活動中的廣泛應(yīng)用，城投公司為了提高財務(wù)監(jiān)管的準確性和便捷性，需要不斷提高財務(wù)監(jiān)管工作的信息化水平。城投公司可以根據(jù)自身實際經(jīng)營情況在內(nèi)部構(gòu)建“互聯(lián)網(wǎng)+財務(wù)監(jiān)管”的財務(wù)監(jiān)管模式，在信息監(jiān)管過程中，加大技術(shù)資金投入力度，靈活借助財務(wù)共享。

3.4.4 投融資體系保障

一方面，制定完善的投融資制度。城投公司在項目投資之前，要對項目收益、融資渠道等進行多方面的論證，對現(xiàn)有的融資渠道進行創(chuàng)新，保障項目投資過程中資金的穩(wěn)定性和連續(xù)性，嚴格推敲融資方式的合規(guī)性，并做好債務(wù)償還規(guī)劃，防控債務(wù)風險的發(fā)生。隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，在大數(shù)據(jù)時代，城投企業(yè)的管理者可以通過大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)等先進的信息技術(shù)構(gòu)建業(yè)務(wù)信息交流共享平臺，提升對財務(wù)信息數(shù)據(jù)交流共享的重視程度，并對現(xiàn)有的市場信息進行深入、詳細的梳理，這樣才能為開展投融資活動提供準確、真實的市場信息，提高融資決策的科學(xué)合理性。

另一方面，構(gòu)建完善的投融資風險預(yù)警機制。城投公司的管理者要認識到不同融資階段會出現(xiàn)不同的融資風險，因此管理者需要從融資初期、融資中期及融資后期入手，制定出科學(xué)合理的風險防控方案。同時，融資風險評估是否正確與風險評估分析指標密切相關(guān)，因此城投公司在對分析融資風險指標進行制定的時候，要從本企業(yè)的整體戰(zhàn)略發(fā)展入手，構(gòu)建長期的融資風險預(yù)警體系，具體要從短期負債率、資產(chǎn)負債率及資產(chǎn)流動比率等指標進行深入的分析。

3.4.5 明確未來的運營方向

首先，城投公司要堅持以黨建為引領(lǐng)，積極探索黨建工作新思路、新舉措，找準黨建工作與經(jīng)營工作的契合點，以融資為首要任務(wù)，廣泛對接各家金融機構(gòu)，推進存量貸款資金提取，確保還回再貸業(yè)務(wù)平穩(wěn)落地。

其次，創(chuàng)新融資渠道，利用好政策性金融工具、發(fā)債、融資租賃等新的融資方式，發(fā)揮自身優(yōu)勢發(fā)展建筑施工，優(yōu)化現(xiàn)有資產(chǎn)資源整合配置，聚焦力量推動招商工作，做好公司創(chuàng)新發(fā)展的保障工作。同時拓寬思路，大力發(fā)展鄉(xiāng)村振興、旅游等自營產(chǎn)業(yè)，引入新的合作伙伴或加大私營資本的投入，重點投資高新科技等輕資產(chǎn)項目，逐步從重資產(chǎn)向輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)變。

最后，城投公司要根據(jù)城建項目建設(shè)性質(zhì)，即具體要從收益、非收益、準收益的性質(zhì)出發(fā)，采用差異性的資金運作模式，例如，如果城投項目屬于公益性質(zhì)，建設(shè)資金的來源則以政府部門投入為主，城投公司需要發(fā)揮投資職能，如果出現(xiàn)資金不足的問題，城投公司要及時籌集資金，其中政府的財政城建資金、過路過橋費等要作為償還債務(wù)的保證。

4 結(jié)語

城投公司能夠為城市化建設(shè)作出較大的貢獻，因此為了進一步提升地方經(jīng)濟水平，城投公司要明確自身需要承擔的社會責任，要以財務(wù)運營模式為基本出發(fā)點，對自身發(fā)展戰(zhàn)略進行深入分析，采用合理措施來保障發(fā)展戰(zhàn)略的盡快實現(xiàn)，實現(xiàn)城投公司的長期穩(wěn)定發(fā)展，為城市化建設(shè)提供重要保障。

參考文獻

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