唐君浩

[摘 要]在全球經(jīng)濟(jì)整合的大環(huán)境中，中國的金融領(lǐng)域遭遇了來自世界各地的挑戰(zhàn)。隨著外資銀行的涌入，中國的金融市場競爭日益尖銳，這不僅推動了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也對金融風(fēng)險管理帶來了很大的壓力。正確識別金融風(fēng)險，可以減少危機(jī)發(fā)生的可能性，對于財務(wù)管理有著重要的參考價值，有助于全方位保障財務(wù)利潤。在迎接全球化的進(jìn)程中，金融機(jī)構(gòu)需要進(jìn)行有效的風(fēng)險識別、評估和預(yù)防，減少由此可能產(chǎn)生的危害和損失?；诖?，文章就如何有效地識別金融風(fēng)險進(jìn)行詳盡的研究，提供了實(shí)用的預(yù)防措施，以期助力金融領(lǐng)域更好地提升風(fēng)險控制能力。

[關(guān)鍵詞]金融管理；金融風(fēng)險；識別；防范策略

中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1674-1722（2024）06-0089-03

鑒于目前全球金融環(huán)境日益復(fù)雜和行業(yè)競爭日趨激烈的實(shí)際情況，中國金融行業(yè)為了保持穩(wěn)健的運(yùn)營和發(fā)展，在風(fēng)險控制上付出了巨大的努力，進(jìn)行了多次改革。然而目前由于對風(fēng)險認(rèn)知不足、風(fēng)險控制體系不健全等多種原因，金融風(fēng)險控制的執(zhí)行仍面臨許多挑戰(zhàn)，這無疑對金融行業(yè)的穩(wěn)定成長構(gòu)成了威脅。

因此，對金融領(lǐng)域的風(fēng)險識別進(jìn)行深入探討和闡釋，助力金融機(jī)構(gòu)提升金融風(fēng)險處置能力，并建立更全面的風(fēng)險防范機(jī)制十分必要[ 1 ]。

一、金融風(fēng)險的種類與識別

（一）金融信用風(fēng)險

金融信譽(yù)危機(jī)主要涉及一種由金融行為導(dǎo)致的單一違規(guī)行為，這種危機(jī)通常發(fā)生在個體和中小型公司的借貸過程中。借款公司可能會采取一些惡劣的方式詐騙貸款，然而，一旦貸款業(yè)務(wù)結(jié)束，公司卻無法依照規(guī)定償還債務(wù)，就會導(dǎo)致金融信譽(yù)的危機(jī)。在我國早期，由于監(jiān)管制度不健全，金融借貸業(yè)務(wù)中出現(xiàn)了大量的壞賬，許多公司都存在欠款的歷史。一旦信譽(yù)受損，就會對財務(wù)資本的運(yùn)作和商品市場的進(jìn)步產(chǎn)生直接的沖擊。此外，一些公司的目的是騙貸，而他們的信用信息并不公開透明，這也會增加金融信用風(fēng)險[ 2 ]。

（二）利率匯率風(fēng)險

目前，由于我國的工業(yè)布局已經(jīng)深度融合進(jìn)了全球經(jīng)濟(jì)框架，因此，金融行為已經(jīng)不再局限于本土的金融機(jī)構(gòu)，海外的金融組織已經(jīng)逐漸參與本土的經(jīng)濟(jì)循環(huán)，因此，我國的經(jīng)濟(jì)增長更傾向于國際化。隨著國際化的持續(xù)深化，利率匯率風(fēng)險問題也日益突出。作為控制國家經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵元素，利率和匯率對于國家的投資策略制定具有直觀和關(guān)鍵的效應(yīng)。如果國家的利率和匯率出現(xiàn)問題，就可能導(dǎo)致廣泛的金融風(fēng)險，進(jìn)而引發(fā)全球性的金融災(zāi)難。雖然匯率通常描述的是各個國家的貨幣交易量，但它實(shí)際上是一個可以改變的參考值[ 3 ]。盡管短時間內(nèi)的貨幣匯率可能保持一定的穩(wěn)定性，但一旦涉及長期的金融投資項(xiàng)目，國家就極有可能面臨利率升降的威脅。如果匯率的變化幅度較大，投入的總價值就有可能減少。此時，即便在全球范圍內(nèi)沒有出現(xiàn)違約情況，這種情況也會對經(jīng)濟(jì)市場產(chǎn)生一些負(fù)面效應(yīng)。

（三）金融體系內(nèi)部的金融風(fēng)險管理

盡管我國的金融機(jī)構(gòu)主要由銀行組成，然而，金融市場不僅包括銀行，也包括眾多各種規(guī)模的金融組織。由于它們都屬于同一個領(lǐng)域，面臨著非常激烈的相互競爭。金融組織在各自的發(fā)展歷程中，很容易形成不良競爭而引發(fā)沖突，這會對市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，可能對國家的穩(wěn)定產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)。當(dāng)出現(xiàn)這種問題時，我國目前主要采取的策略就是通過發(fā)行債券吸引公眾的投入，渡過金融危機(jī)[ 4 ]。然而，這種策略也存在著潛在的風(fēng)險，會威脅到金融行業(yè)的安全性。如果持續(xù)這樣，我國的金融業(yè)務(wù)將會遭受嚴(yán)重的負(fù)面沖擊。

（四）資金流動風(fēng)險

為了讓資金能夠?yàn)閷?shí)體行業(yè)提供支持，需要在各個領(lǐng)域或部門中循環(huán)使用資金。如果金融機(jī)構(gòu)遭遇了資金鏈斷裂的情況，資金的流通就會出現(xiàn)阻礙，因此不能有效地籌集到支撐當(dāng)前生產(chǎn)和運(yùn)營的資金，最終引發(fā)機(jī)構(gòu)的資金流動危機(jī)，這種危機(jī)是采用傳統(tǒng)的管理方式難以解決的。對于商業(yè)領(lǐng)域的金融機(jī)構(gòu)而言，如果資金鏈斷裂，就可能導(dǎo)致機(jī)構(gòu)出現(xiàn)違約情況。如果金融機(jī)構(gòu)違約，就意味著其信譽(yù)度降低，無法在未來的運(yùn)營和成長過程中享受到更好的待遇，對機(jī)構(gòu)的發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

二、我國金融風(fēng)險管理的現(xiàn)狀

（一）我國的金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理技術(shù)尚處于萌芽階段

目前，我國主要采用的是大規(guī)模的定性管理方法，而小規(guī)模的風(fēng)險控制只有在股票市場中才會用到。大規(guī)模的定性管理特點(diǎn)較為明顯，盡管在量化技術(shù)方面有所欠缺，但金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理能力已經(jīng)超越了資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)和頭寸匹配管理的層次。

然而，對于從海外引入的持續(xù)期、VAR等概念，我國的金融機(jī)構(gòu)依然缺乏足夠的了解。這種缺乏量化的管理方式無法滿足風(fēng)險管理的需求，這種情況不僅存在于證券市場，也存在于股票、外匯及其衍生品市場。對外匯市場的管理缺乏顯著性，導(dǎo)致了對匯率風(fēng)險的定量管理的削弱。同時，股票市場的運(yùn)作并未達(dá)到規(guī)范化水平，只是實(shí)現(xiàn)了極為有限的定量管理。此外，金融衍生工具的發(fā)展尚未完全成熟，其定量管理方法的實(shí)行和需求的滿足度也未能得到充分保障。這些都是我國金融風(fēng)險管理尚處于初級階段的顯著特征。

需要強(qiáng)調(diào)的是，金融衍生工具的成長對推動金融的數(shù)字化管理起著關(guān)鍵作用。由于我國的金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)在預(yù)防金融風(fēng)險方面的思維限制，未建立衍生商品的市場，如股票指數(shù)期貨等商品還在籌備之中，因此，嚴(yán)格的監(jiān)督政策阻礙了衍生商品的創(chuàng)新與擴(kuò)大[ 5 ]。

此外，像銀行這樣的金融組織無法通過使用金融衍生產(chǎn)品高效地控制風(fēng)險，也無法預(yù)防由于使用金融衍生工具而引發(fā)的風(fēng)險。真正的風(fēng)險控制需求的缺乏，使得風(fēng)險的定量分析方法的使用存在著嚴(yán)重的局限性。

（二）缺乏有效的技術(shù)風(fēng)險管理工具

目前，我國使用的風(fēng)險控制方法，主要是幫助商業(yè)銀行避免信貸危機(jī)，并將其隱患轉(zhuǎn)移給其他人。針對集中投資和降低風(fēng)險的金融工具主要有銀行存款、股票債券等，也涵蓋了多樣化的信托方案。但是目前，我國的金融管理手段過于初級，金融管理系統(tǒng)在股票市場中的數(shù)量分布存在問題，投資人群沒有足夠的優(yōu)秀投資產(chǎn)品。

債券市場的進(jìn)程相對滯后，投資型基金的建立也相對較晚。一方面，金融監(jiān)管的限制，阻礙了風(fēng)險控制技術(shù)的進(jìn)步與革新；另一方面，商業(yè)銀行對于風(fēng)險責(zé)任的認(rèn)知模糊，使得其對于風(fēng)險的認(rèn)知變得模糊。受制于我國當(dāng)前的產(chǎn)權(quán)體系，我國的商業(yè)銀行未能成功地將所有權(quán)與運(yùn)營權(quán)區(qū)分開，商業(yè)化水平較低，政府指導(dǎo)及行政介入依然頻繁，導(dǎo)致我國商業(yè)銀行的首席管理人員無法或者無法完全負(fù)起應(yīng)對所有金融風(fēng)險的義務(wù)。由于商業(yè)銀行的風(fēng)險責(zé)任模糊，因此，其在風(fēng)險控制方面的影響使得國家大型經(jīng)濟(jì)實(shí)體的領(lǐng)導(dǎo)者高度關(guān)注金融風(fēng)險，然而，小型的金融實(shí)體對于金融風(fēng)險控制的要求卻未達(dá)到預(yù)期[ 6 ]。另外，內(nèi)部控制體系的不完善也影響了風(fēng)險管理技術(shù)的生成環(huán)境，風(fēng)險管理人才的嚴(yán)重短缺也是一個關(guān)鍵因素。因此，為了應(yīng)對相關(guān)挑戰(zhàn)，需要嚴(yán)格監(jiān)督風(fēng)險管理，并在體系建設(shè)上和認(rèn)知層面上注重風(fēng)險管理，致力于構(gòu)建風(fēng)險管理體系，同時也需要主動地招募擅長風(fēng)險管理的專業(yè)人士。

三、金融管理中防范金融風(fēng)險的有效對策

（一）提升公司的信息化技術(shù)管理能力

在市場經(jīng)濟(jì)飛速增長的背景下，強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)的信息科技管理能力的提升，對于增強(qiáng)金融管理中的金融風(fēng)險控制能力至關(guān)重要。在我國的社會經(jīng)濟(jì)飛速崛起的同時，互聯(lián)網(wǎng)科技也取得了顯著的發(fā)展成就。從另一個角度看，隨著我國的現(xiàn)代化發(fā)展加速，以及現(xiàn)代人對于金融管理服務(wù)要求的不斷提高，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的出現(xiàn)不可避免。換句話說，對于金融機(jī)構(gòu)來說，運(yùn)用信息技術(shù)是不可避免的。隨著互聯(lián)網(wǎng)科技的影響日益廣泛，其在金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)用是時代大勢所趨。運(yùn)用信息技術(shù)，可以極大地提高金融工作人員的金融管理水平，更準(zhǔn)確地識別出金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營過程中的潛在風(fēng)險。

在金融機(jī)構(gòu)的成長過程中，領(lǐng)導(dǎo)者首要的任務(wù)是積極且有效地提升公司的信息化技術(shù)管理能力。同時，要建立合適的信息化技術(shù)管理架構(gòu)，運(yùn)用現(xiàn)代化的網(wǎng)絡(luò)科技履行如收集金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)數(shù)據(jù)、分析盈利情況等金融管理職責(zé)。這樣可以增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的信息收集和整理能力，加強(qiáng)對機(jī)構(gòu)信息的全方位掌控，在增強(qiáng)機(jī)構(gòu)的金融風(fēng)險識別能力的同時，減少金融管理過程中出現(xiàn)各種不確定因素的概率，盡量減少金融風(fēng)險的負(fù)面效應(yīng)，推動金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定和持久發(fā)展。

（二）優(yōu)化金融風(fēng)險信息的收集途徑

隨著信息科技的迅猛發(fā)展，金融行業(yè)在獲得更多發(fā)展機(jī)遇的同時，也面臨著日益復(fù)雜的風(fēng)險挑戰(zhàn)。為了有效應(yīng)對這些挑戰(zhàn)，優(yōu)化風(fēng)險信息的收集途徑顯得尤為重要。在財務(wù)運(yùn)營中，信息科技的運(yùn)用，如大數(shù)據(jù)分析，可以深度挖掘和篩選外界市場的大量數(shù)據(jù)信息。金融機(jī)構(gòu)通過建立標(biāo)準(zhǔn)化的識別和解讀機(jī)制，不僅能確保信息數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，而且能為決策和計劃提供重要參考。

在全面風(fēng)險管理的框架內(nèi)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)重視對與政府債務(wù)相關(guān)的風(fēng)險信息的收集和分析。政府債務(wù)作為金融市場的重要組成部分，其變化對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險狀況有著直接影響。因此，金融機(jī)構(gòu)需要利用信息科技工具，對政府債務(wù)的信用風(fēng)險、市場波動性和流動性等進(jìn)行全面的監(jiān)測和分析，及時調(diào)整風(fēng)險控制策略。

此外，建立完善的金融機(jī)構(gòu)信息管理系統(tǒng)對于風(fēng)險控制同樣至關(guān)重要。這個系統(tǒng)能夠整合和管理大量數(shù)據(jù)信息，保證信息的即時更新和快速傳遞，消除“信息孤島”現(xiàn)象，提高風(fēng)險控制的效率。通過信息化建設(shè)，金融機(jī)構(gòu)能夠更加靈活和有效地應(yīng)對市場風(fēng)險，尤其是與政府債務(wù)相關(guān)的風(fēng)險，確保金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健運(yùn)營和長期發(fā)展。

（三）建立健全的內(nèi)部控制架構(gòu)，優(yōu)化市場風(fēng)險的內(nèi)部控制機(jī)制

為了確保金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健運(yùn)營，建立健全的內(nèi)部控制架構(gòu)至關(guān)重要。這個架構(gòu)的職能不僅包括對董事會和高級管理層的有效監(jiān)督，還涉及監(jiān)察機(jī)構(gòu)和內(nèi)部控制委員會的有效運(yùn)作。同時，這個架構(gòu)也需要整合風(fēng)險管理、財務(wù)和商業(yè)部門的預(yù)防與控制措施，以及審計機(jī)構(gòu)對各項(xiàng)任務(wù)的細(xì)致審查。

在這個框架中，特別需要關(guān)注金融機(jī)構(gòu)與政府債務(wù)的關(guān)系。金融機(jī)構(gòu)往往是政府債務(wù)的主要投資者和持有者，因此，對政府債務(wù)的風(fēng)險評估和管理成為金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制不可或缺的一部分。金融機(jī)構(gòu)需要評估政府債務(wù)的信用風(fēng)險、市場波動風(fēng)險以及流動性風(fēng)險等，確保其投資組合的多元化和穩(wěn)健性，降低政府債務(wù)可能帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險。

在全面風(fēng)險管理方面，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)遵循相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)如銀保監(jiān)會的市場風(fēng)險管理規(guī)定，根據(jù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)模、風(fēng)險承受能力及市場變化情況，制定包括風(fēng)險識別、評估、監(jiān)控和預(yù)警在內(nèi)的綜合性風(fēng)險管理策略。這些策略不僅包括市場風(fēng)險，還應(yīng)包括信用風(fēng)險、操作風(fēng)險等，以實(shí)現(xiàn)全面風(fēng)險管理。

四、基于風(fēng)險管理理論和方法的定量測試

金融機(jī)構(gòu)的高層領(lǐng)導(dǎo)人可以通過掌握企業(yè)的全局運(yùn)營情況，借助相關(guān)的財務(wù)報告資料和風(fēng)險分類報告，從理論的角度，疊加和重構(gòu)這些數(shù)據(jù)與先前的報告，以便更好地發(fā)現(xiàn)金融活動中的異常情況。在處理金融風(fēng)險的過程中，領(lǐng)導(dǎo)層除了需要提交一份全面的風(fēng)險分析報告外，還必須建立一個可以展現(xiàn)每日交易頭寸波動情況的系統(tǒng)。此系統(tǒng)具備“逐級展現(xiàn)”風(fēng)險全面分析報告的特性，可以清晰地揭示企業(yè)受到風(fēng)險影響的最大頭寸的實(shí)際變化情況，并解釋為何會產(chǎn)生超額交易的限制。交易人員必須熟知并掌握與自己有關(guān)的頭寸的詳盡的、即時的數(shù)據(jù)，以便能夠?qū)C(jī)構(gòu)的潛在交易進(jìn)行定價和監(jiān)控。如果他們的行為超過了交易的上限，風(fēng)險管理系統(tǒng)將會立即發(fā)出警告。對于那些需要查閱其他報告的人來說，如果想了解投資組織當(dāng)前的風(fēng)險程度、可能的風(fēng)險優(yōu)劣變化等信息，必須準(zhǔn)備一份能夠全方位揭示企業(yè)總體的風(fēng)險程度、主要的交易狀態(tài)和未來的發(fā)展方向的報告。

五、結(jié)語

當(dāng)前，我國的經(jīng)濟(jì)增長與金融領(lǐng)域的興旺息息相關(guān)，這也符合當(dāng)前我國市場經(jīng)濟(jì)的根本要求，社會需要為金融領(lǐng)域提供適當(dāng)?shù)陌l(fā)展支持。但由于金融領(lǐng)域的獨(dú)特性質(zhì)，風(fēng)險性很高，如果金融機(jī)構(gòu)面臨金融風(fēng)險，將可能引起巨額的損失，這也正是當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)管理的關(guān)鍵部分。在金融機(jī)構(gòu)的成長歷程中，如何準(zhǔn)確地識別并化解潛在的危機(jī)，這反映了機(jī)構(gòu)的管理技巧，同時也是機(jī)構(gòu)成長的一項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)。在當(dāng)前我國非常動蕩的市場狀況下，這種技巧的應(yīng)用顯得尤為重要。確保金融機(jī)構(gòu)免于金融風(fēng)險的侵襲，這是一項(xiàng)非常艱巨的任務(wù)。在處置金融風(fēng)險時，金融機(jī)構(gòu)需要依賴其高超的內(nèi)部管理技巧，這將成為未來金融機(jī)構(gòu)需要提升的關(guān)鍵領(lǐng)域。

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