孫德芝　徐靈恩

【摘 要】 數(shù)字化轉(zhuǎn)型為傳統(tǒng)實(shí)體企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入新動(dòng)能，其如何影響企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量值得關(guān)注?；诖?，文章實(shí)證分析數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響及其作用路徑。研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型提高了會(huì)計(jì)信息可比性，且數(shù)字化程度越高，會(huì)計(jì)信息可比性越強(qiáng)。機(jī)制檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，會(huì)計(jì)信息透明度和公司治理水平在數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性影響中發(fā)揮著中介作用。異質(zhì)性檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，在審計(jì)費(fèi)用更高、兩職分離和非高科技企業(yè)中，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響更加顯著。這些研究結(jié)論有助于推動(dòng)上市公司數(shù)字化發(fā)展，也為進(jìn)一步提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，優(yōu)化會(huì)計(jì)信息披露提供有益啟示。

【關(guān)鍵詞】 數(shù)字化轉(zhuǎn)型； 會(huì)計(jì)信息可比性； 會(huì)計(jì)信息質(zhì)量； 動(dòng)態(tài)能力理論； 公司治理水平

【中圖分類號(hào)】 F275? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A? 【文章編號(hào)】 1004-5937（2024）05-0038-08

一、引言

隨著數(shù)字浪潮席卷全球，“數(shù)字科技+實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的深度融合重塑企業(yè)的商業(yè)模式和業(yè)務(wù)流程，從而推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新能力提升，助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。習(xí)近平總書記多次強(qiáng)調(diào)加快數(shù)字經(jīng)濟(jì)建設(shè)，推動(dòng)各領(lǐng)域數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)，推進(jìn)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型也被寫入“十四五”規(guī)劃和《國(guó)務(wù)院政府工作報(bào)告》。黨中央高度重視數(shù)字科技的應(yīng)用與發(fā)展，在黨的二十大報(bào)告中強(qiáng)調(diào)要著力深化數(shù)字中國(guó)全面賦能，支持?jǐn)?shù)字企業(yè)發(fā)展壯大，推動(dòng)企業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。目前我國(guó)正處在數(shù)字化發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，數(shù)字化轉(zhuǎn)型為企業(yè)帶來積極深遠(yuǎn)的影響。學(xué)者們研究表明，數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠緩解企業(yè)融資約束[1]，降低股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)[2]，提高企業(yè)績(jī)效[3]，提升企業(yè)管理能力和管理效率[4]，同時(shí)也能有效提升企業(yè)信息質(zhì)量[5]。

會(huì)計(jì)信息可比性是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要特征，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求同一行業(yè)不同企業(yè)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)具有差異性，其會(huì)計(jì)信息須具有一致性和可比性。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則《財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架》把可比性列為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征之首。會(huì)計(jì)信息可比能夠提升信息價(jià)值，有利于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者獲取企業(yè)特質(zhì)信息，做出更優(yōu)的投融資決策。信息可比對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和市場(chǎng)資源有效配置具有重要意義?，F(xiàn)有研究會(huì)計(jì)信息可比性影響因素的文獻(xiàn)主要集中于企業(yè)外部監(jiān)督、企業(yè)戰(zhàn)略等方面[6-8]，而數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面的相關(guān)文獻(xiàn)較少。聶興凱等[9]采用非股票流動(dòng)性作為會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱程度的指標(biāo)，分析數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過改善信息環(huán)境來提升信息可比性。數(shù)字具有跨界融合、“連接萬物”的特性，能打破企業(yè)內(nèi)外部資源與信息壁壘，加強(qiáng)企業(yè)信息透明度[10]，緩解企業(yè)內(nèi)外部的信息偏差。那么，數(shù)字化轉(zhuǎn)型企業(yè)會(huì)計(jì)信息透明度增強(qiáng)的同時(shí)，是否也能提升會(huì)計(jì)信息可比性呢？同時(shí)會(huì)計(jì)信息產(chǎn)生于企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理，其質(zhì)量高低與公司治理水平密不可分[11]。有效的公司治理是企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵力量，也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和提高企業(yè)價(jià)值的內(nèi)在動(dòng)力和先決條件[12]。企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型不僅能幫助企業(yè)構(gòu)建全新的商業(yè)模式，而且能推動(dòng)公司治理水平的提高[13]，本文從公司治理水平角度，考察數(shù)字化轉(zhuǎn)型能否通過提升公司治理水平，進(jìn)而提高會(huì)計(jì)信息可比性？

本文的意義在于：第一，數(shù)字化轉(zhuǎn)型是理論界和實(shí)務(wù)界關(guān)注的熱點(diǎn)問題，數(shù)字化對(duì)企業(yè)的影響主要集中于企業(yè)績(jī)效、創(chuàng)新能力等方面，數(shù)字化對(duì)會(huì)計(jì)信息影響的研究尚存不足，為企業(yè)會(huì)計(jì)信息可比性影響因素研究提供了新思路。第二，從會(huì)計(jì)信息透明度和公司治理水平角度，深度探討企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息可比性的作用機(jī)制，豐富了企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型理論研究和分析框架。第三，進(jìn)一步分析中，從外部監(jiān)督、兩職設(shè)置和科技屬性方面，深化了企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響研究。

二、理論分析與研究假設(shè)

企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型是數(shù)字化技術(shù)與生產(chǎn)、銷售、管理各個(gè)業(yè)務(wù)流程智能協(xié)同，重塑企業(yè)的信息化環(huán)境和業(yè)務(wù)過程，具有跨界融合、重塑結(jié)構(gòu)和廣泛連接等特征[14]。企業(yè)在數(shù)字化的支持下實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)、透明、實(shí)時(shí)、智能管理，緩解信息偏差，使會(huì)計(jì)信息更可比。同時(shí)數(shù)字化是驅(qū)動(dòng)動(dòng)態(tài)能力的重要機(jī)制和觸發(fā)器，幫助企業(yè)制定科學(xué)治理決策，發(fā)揮內(nèi)部治理效應(yīng)，推動(dòng)公司治理水平的提升，進(jìn)而提高會(huì)計(jì)信息可比性。

根據(jù)信息不對(duì)稱理論，外部投資者無法全面掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，管理層會(huì)利用信息偏差損害財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量，從而降低會(huì)計(jì)信息可比性。而數(shù)字化轉(zhuǎn)型可以通過以下三方面提升會(huì)計(jì)信息透明度，進(jìn)而提升會(huì)計(jì)信息可比性。第一，數(shù)字化應(yīng)用能夠充分挖掘企業(yè)內(nèi)部沉淀的信息，非標(biāo)準(zhǔn)化、非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)都能通過數(shù)字科技得到有效處理，提升信息的可利用度[15]。第二，數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)技術(shù)拓寬了企業(yè)獲取信息的深度和廣度，“信息論”認(rèn)為數(shù)字化是一種信息媒介，能夠打破“數(shù)據(jù)孤島”狀況，有效緩解所有者、管理層和其他利益相關(guān)者的信息偏差。第三，數(shù)字化可以優(yōu)化信息分析、識(shí)別和應(yīng)用過程，企業(yè)每一環(huán)節(jié)的信息都能追溯和還原，加強(qiáng)信息的可追溯性、準(zhǔn)確性和完整性[16]，從而抑制管理者的機(jī)會(huì)主義行為，使其嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，不同公司相似的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，能采用趨同的會(huì)計(jì)處理辦法，從而提高會(huì)計(jì)信息可比性。

Bogers et al.[17]認(rèn)為動(dòng)態(tài)能力是企業(yè)適應(yīng)快速變化的環(huán)境、保持持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵力量。數(shù)字化轉(zhuǎn)型驅(qū)動(dòng)企業(yè)整合能力、學(xué)習(xí)能力的提升，構(gòu)建開放、動(dòng)態(tài)、適應(yīng)的組織結(jié)構(gòu)，推動(dòng)公司治理水平的提升，從而提升會(huì)計(jì)信息可比性。第一，數(shù)字科技應(yīng)用使企業(yè)整合信息的能力增強(qiáng)[18]，經(jīng)營(yíng)過程中的混沌節(jié)點(diǎn)減少，管理層指令、決策能真正實(shí)現(xiàn)逐級(jí)管理，規(guī)范內(nèi)部治理，確保財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，從而提升會(huì)計(jì)信息可比性。第二，數(shù)字化賦能促進(jìn)內(nèi)在認(rèn)知和外在環(huán)境的互動(dòng)學(xué)習(xí)[4]，顛覆企業(yè)傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)流程和組織結(jié)構(gòu)，構(gòu)建適應(yīng)性、動(dòng)態(tài)性的組織架構(gòu)，使得企業(yè)適應(yīng)外部動(dòng)蕩的環(huán)境，提高治理水平，有效的治理水平才能提供真實(shí)可靠的信息[19]。第三，數(shù)字化轉(zhuǎn)型會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)再造，財(cái)務(wù)共享中心實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一核算、資金集中支付，會(huì)計(jì)信息便具有集成化和不易篡改的特征，在提高財(cái)務(wù)處理效率的同時(shí)，也可以減少會(huì)計(jì)人員對(duì)各種業(yè)務(wù)信息的曲解或誤讀，保證交易和事項(xiàng)能準(zhǔn)確地轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)信息，限制財(cái)務(wù)信息的粉飾操縱等行為[20]，從而提升會(huì)計(jì)信息可比性。所以本文提出假設(shè)1。

H1：與未進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的企業(yè)相比，進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的企業(yè)會(huì)計(jì)信息可比性更高。企業(yè)數(shù)字化程度越高，會(huì)計(jì)信息可比性越強(qiáng)。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本來源

本文選取2014—2021年滬深A(yù)股上市公司為樣本，數(shù)字化轉(zhuǎn)型、會(huì)計(jì)信息可比性及其他控制變量均來自國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫。本文依照以下步驟對(duì)變量進(jìn)行初步篩選：（1）剔除金融、保險(xiǎn)類行業(yè)上市公司；（2）剔除處于ST、*ST狀態(tài)公司；（3）剔除關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺失的公司樣本。利用Excel和Stata15對(duì)本文搜集的數(shù)據(jù)進(jìn)行加工整理，最終得到11 516個(gè)樣本。對(duì)模型中的主要連續(xù)變量上下1%進(jìn)行縮尾處理剔除極端值。

（二）變量定義

1.會(huì)計(jì)信息可比性的測(cè)度

借鑒Franco et al.[21]的方法衡量會(huì)計(jì)信息可比性水平。計(jì)算過程如下：首先對(duì)i公司前連續(xù)16個(gè)季度的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸，計(jì)算公司的會(huì)計(jì)系統(tǒng)轉(zhuǎn)換系數(shù)。以i公司的股票收益率（Return）作為共同經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，計(jì)算i公司和j公司會(huì)計(jì)系統(tǒng)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)信息。

Earningsi，t=αi+βiReturni，t+εi，t （1）

E（Earnings）i，i，t=αi+βiReturni，t? ?（2）

E（Earnings）i，j，t=αj+βjReturni，t? （3）

ComAccti，j，t=-1/16×∑E（Earningsi，i，t）-E（Earningsi，j，t） （4）

然后根據(jù)模型1求出估計(jì)系數(shù)αi和βi，代入模型2、模型3估計(jì)各期的預(yù)期盈余。最終計(jì)算兩公司預(yù)期盈余差值取絕對(duì)值，對(duì)16個(gè)季度加權(quán)平均數(shù)取相反數(shù)，數(shù)值越大說明會(huì)計(jì)信息可比性越高。利用模型4計(jì)算出t年度i公司與同行業(yè)其他公司的會(huì)計(jì)信息可比性，將全部組合由大到小排列順序，取同行業(yè)前四名均值（Comp4）作為會(huì)計(jì)信息可比性指標(biāo)。

2.企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的測(cè)度

本文從以下兩方面對(duì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)行測(cè)度，一是企業(yè)是否進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，借鑒何帆等[22]的做法，在企業(yè)年報(bào)中是否包含人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等關(guān)鍵詞，若包含這些關(guān)鍵詞代表企業(yè)當(dāng)年進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，取值為1，否則取值為0，用DCG表示。二是企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度，借鑒吳非等[15]的做法，用企業(yè)年報(bào)中包含“數(shù)字化轉(zhuǎn)型”關(guān)鍵詞的詞頻衡量企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度，并將其進(jìn)行對(duì)數(shù)化處理，用Ln DCG表示。

3.控制變量

為了控制可能影響會(huì)計(jì)信息可比性的因素，參考已有學(xué)者的研究，本文選用資產(chǎn)規(guī)模（Size）、資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）、公司高管薪酬（Salary）、獨(dú)立董事規(guī)模（Board）、市賬價(jià)值比（MB）、總資產(chǎn)收益率（Roa）和第一大股東持股比例（Top1）作為控制變量，并且控制行業(yè)和年度的影響。

（三）模型構(gòu)建

為了驗(yàn)證企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響，本文構(gòu)建如下模型：

Comp4=α0+α1DCG/Ln DCG+ΣCo-

ntrols+ΣYear+ΣInd+ε? ? （5）

模型5中，會(huì)計(jì)信息可比性（Comp4）為被解釋變量，數(shù)字化轉(zhuǎn)型（DCG）與數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度（Ln DCG）為解釋變量，同時(shí)控制年度（Year）和行業(yè)（Ind）變量，ε表示隨機(jī)誤差項(xiàng)。采用多元回歸模型進(jìn)行實(shí)證研究。

四、實(shí)證分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)分析

描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見表1，會(huì)計(jì)信息可比性（Comp4）的均值和標(biāo)準(zhǔn)差分別是-0.003和0.004，處于合理水平，說明上市公司會(huì)計(jì)信息可比性水平較高，整體分布均勻。企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的均值為0.714，說明在樣本公司中進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的企業(yè)占所有企業(yè)的71.4%。而數(shù)字化程度的均值為1.509，上市公司整體數(shù)字化程度普遍偏低，有較大的發(fā)展空間。企業(yè)數(shù)字化發(fā)展程度指標(biāo)的取值范圍在0與6.301之間，說明不同企業(yè)的數(shù)字化程度存在較大的差距。其他控制變量的統(tǒng)計(jì)結(jié)果與現(xiàn)有文獻(xiàn)基本一致，均在合理范圍之內(nèi)。

（二）回歸分析

表2報(bào)告了“數(shù)字化轉(zhuǎn)型—會(huì)計(jì)信息可比性”關(guān)系的回歸結(jié)果。由表2列（1）可知，數(shù)字化轉(zhuǎn)型（DCG）的回歸系數(shù)為0.00019（t=2.951），結(jié)果在1%的水平上顯著，說明數(shù)字化轉(zhuǎn)型的企業(yè)會(huì)計(jì)信息可比性更強(qiáng)；由列（2）可知，數(shù)字化程度（Ln DCG）為0.00009（t=3.653），在1%水平上顯著，說明隨著企業(yè)數(shù)字化程度的提高，會(huì)計(jì)信息可比性越強(qiáng)?？傮w來說，數(shù)字化轉(zhuǎn)型提高了信息準(zhǔn)確性和完整性，減小了信息偏差；也在一定程度上消除了人為因素的影響，確保財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，從而提升會(huì)計(jì)信息可比性。實(shí)證結(jié)果支持H1。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.傾向得分匹配法

本文還采用傾向得分法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，選取的匹配變量有公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、市賬價(jià)值比、凈資產(chǎn)收益率、高管薪酬、獨(dú)立董事人數(shù)等指標(biāo)。采用最近鄰匹配法1■1進(jìn)行匹配，匹配后滿足“平衡性假設(shè)”，進(jìn)一步利用匹配后的樣本對(duì)模型5進(jìn)行回歸。結(jié)果如表3列（1）所示，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響在1%的水平上仍然顯著，支持前文假設(shè)。

2.替換被解釋變量

前文計(jì)算的會(huì)計(jì)信息可比性，選擇公司與同行內(nèi)其他公司前四名均值作為會(huì)計(jì)信息可比性指標(biāo)，穩(wěn)健性檢驗(yàn)選取同行業(yè)公司的中位數(shù)（Compa）進(jìn)行檢驗(yàn)，重新進(jìn)行線性回歸，如表3列（2）結(jié)果依然在1%的水平上顯著，與前文保持一致，支持H1。

3.滯后解釋變量

為了排除內(nèi)生性問題，本文采用滯后一期的企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型替換，重新進(jìn)行多元線性回歸?；貧w結(jié)果如表3列（3）所示，結(jié)果在5%的水平上顯著，支持H1。

五、作用機(jī)制檢驗(yàn)

（一）會(huì)計(jì)信息透明度的中介作用

企業(yè)依托數(shù)字科技能夠改善自身信息傳遞效率[23]，數(shù)字平臺(tái)連接企業(yè)內(nèi)各業(yè)務(wù)系統(tǒng)，一方面能充分挖掘企業(yè)內(nèi)部沉淀的信息，提升信息可利用程度；另一方面可以打破資源和信息壁壘，緩解企業(yè)內(nèi)外部信息偏差，從而提升會(huì)計(jì)信息可比性。

本文選取分析師關(guān)注度（Ana）來衡量會(huì)計(jì)信息透明度，對(duì)關(guān)注同一家上市公司的證券分析師人數(shù)加1后，取自然對(duì)數(shù)。采用逐步回歸法進(jìn)行中介效應(yīng)檢驗(yàn)，借鑒溫忠麟等[24]的做法，在模型5的基礎(chǔ)之上，建立逐步回歸模型如下：

Ana=β0+β1DCG+ΣControls+ΣYear+ΣInd+ε （6）

Comp4=γ0+γ1Ana+ΣControls+ΣYear+ΣInd+ε（7）

Comp4=δ0+δ1DCG+δ2Ana+ΣControls+ΣYear+

ΣInd+ε? （8）

表4展示會(huì)計(jì)信息透明度在企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型影響會(huì)計(jì)信息可比性過程中的作用，列（1）報(bào)告DCG與Ana之間的關(guān)系在1%的水平上顯著正相關(guān)，列（2）顯示Ana與Comp4在1%的水平上顯著正相關(guān)，列（3）是在考慮了會(huì)計(jì)信息透明度的影響之后，DCG仍然與Comp4在5%的水平上顯著正相關(guān)。通過逐步分析法，可以發(fā)現(xiàn)在考慮會(huì)計(jì)信息透明度的作用下，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性促進(jìn)作用的直接效應(yīng)和間接效應(yīng)均顯著，且通過soble檢驗(yàn)（p<0.01）。也就是說，在數(shù)字化轉(zhuǎn)型與會(huì)計(jì)信息可比性這一影響路徑中會(huì)計(jì)信息透明度發(fā)揮著部分中介效應(yīng)。

（二）公司治理水平的中介作用

根據(jù)動(dòng)態(tài)能力理論，數(shù)字化轉(zhuǎn)型促進(jìn)企業(yè)整合能力和學(xué)習(xí)能力提升，有效優(yōu)化自身組織結(jié)構(gòu)，促使企業(yè)內(nèi)部運(yùn)轉(zhuǎn)更為流暢，實(shí)現(xiàn)精益管理，推動(dòng)管理能力和管理效率的提升，從而提升會(huì)計(jì)信息可比性。

本文借鑒顧乃康等[25]的做法選用高管薪酬、高管持股比例、獨(dú)立董事比例、董事會(huì)規(guī)模、機(jī)構(gòu)持股比例、股權(quán)制衡度、董事長(zhǎng)與總經(jīng)理是否兩職合一7個(gè)指標(biāo)，運(yùn)用主成分分析法構(gòu)建公司治理指數(shù)（CGL），得分越高，公司治理水平越好。

表5展示了公司治理水平在企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型影響會(huì)計(jì)信息可比性過程中的作用，列（1）顯示DCG與CGL在1%的水平上顯著正相關(guān)，列（2）顯示CGL與Comp4在1%的水平上顯著正相關(guān)，列（3）是在考慮了公司治理水平的影響之后，DCG仍然與Comp4在1%的水平上顯著正相關(guān)。通過逐步分析法，可以發(fā)現(xiàn)在考慮公司治理水平的作用下，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性促進(jìn)作用的直接效應(yīng)和間接效應(yīng)均顯著，數(shù)字化轉(zhuǎn)型與會(huì)計(jì)信息可比性這一影響路徑中，公司治理水平發(fā)揮著部分中介效應(yīng)。

六、進(jìn)一步分析

（一）審計(jì)費(fèi)用

審計(jì)監(jiān)督作為重要的外部治理機(jī)制，能合理準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)是否嚴(yán)格遵守會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性有重要影響。數(shù)字化驅(qū)動(dòng)審計(jì)模式的改變，對(duì)審計(jì)師的專業(yè)知識(shí)結(jié)構(gòu)提出更高的要求[26]。在審計(jì)費(fèi)用高的公司，注冊(cè)會(huì)計(jì)師有充足的時(shí)間和精力實(shí)施審計(jì)程序、獲取審計(jì)證據(jù)，深入挖掘、篩選、辨別有價(jià)值的數(shù)據(jù)，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，更能發(fā)揮監(jiān)督治理效應(yīng)，抑制管理層的機(jī)會(huì)主義行為，從而提高會(huì)計(jì)信息可比性。

本文選用財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)費(fèi)用合計(jì)的結(jié)果取自然對(duì)數(shù)的中位數(shù)，若審計(jì)費(fèi)用小于其中位數(shù)的賦值為0，大于中位數(shù)的賦值為1。分組回歸結(jié)果如表6所示：在審計(jì)費(fèi)用更高的樣本中，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型（DCG）的系數(shù)為0.00033（t=3.157），結(jié)果在1%的水平顯著；在審計(jì)費(fèi)用較低的樣本中，DCG的回歸系數(shù)為0.00013（t=1.784），在10%的水平上顯著，具有較大的差距。同樣在審計(jì)費(fèi)用更高的樣本中Ln DCG對(duì)Comp4的影響更為顯著，上述推理得到驗(yàn)證。

（二）兩職設(shè)置

根據(jù)理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)，當(dāng)總經(jīng)理權(quán)力較大時(shí)，可能會(huì)因?yàn)樽陨砝娴尿?qū)使做出嚴(yán)重?fù)p害股東利益的行為，會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策產(chǎn)生不利影響。董事長(zhǎng)獨(dú)立性越強(qiáng)在企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理過程中更能保持公正客觀的立場(chǎng)，能有效防范管理層的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題。數(shù)字化會(huì)打破企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)和流程，為組織提供一種靈活且多維、多向的信息傳遞渠道[3]，有效監(jiān)督管理層信息披露的準(zhǔn)確性，從而提升會(huì)計(jì)信息可比性。

若董事長(zhǎng)兼任總經(jīng)理取值為1，兩職分離取值為0，分組檢驗(yàn)結(jié)果如表7所示。數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響在兩職分離的企業(yè)中更為顯著，結(jié)果在5%的水平上顯著，在兩職合一的企業(yè)中結(jié)果不顯著。說明當(dāng)管理人員與董事兩職分離時(shí)，能夠互相監(jiān)督、互相牽制，有效降低管理層的機(jī)會(huì)主義行為，更能貫徹落實(shí)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行力度。

（三）科技屬性

將樣本按照科技屬性分為高科技企業(yè)和非高科技企業(yè)，若企業(yè)為非高科技企業(yè)取值為0，是高科技企業(yè)取值為1。分析結(jié)果如表8所示，非高科技企業(yè)中，數(shù)字化轉(zhuǎn)型與信息可比性回歸系數(shù)為0.00037（t=3.769），在1%水平上顯著；在高科技企業(yè)中，數(shù)字化轉(zhuǎn)型與信息可比性的回歸系數(shù)為-0.00008，回歸結(jié)果不顯著。造成這種結(jié)果的原因可能是，若企業(yè)本身是高科技企業(yè)，數(shù)字技術(shù)原本就是企業(yè)重要的生產(chǎn)資料，數(shù)字化程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他行業(yè)，高科技企業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，面臨著更高的挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)，所以相比高科技企業(yè)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)信息可比性的影響在非高科技企業(yè)更為顯著。

七、結(jié)論與建議

本文以2014—2021年滬深A(yù)股上市公司為樣本，研究企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響，研究發(fā)現(xiàn)，相比未轉(zhuǎn)型企業(yè)，進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型企業(yè)的會(huì)計(jì)信息可比性更高，并且數(shù)字化發(fā)展程度越高的企業(yè)，其會(huì)計(jì)信息越可比，數(shù)字化轉(zhuǎn)型能顯著提升企業(yè)會(huì)計(jì)信息可比性。在機(jī)制檢驗(yàn)中發(fā)現(xiàn)，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過企業(yè)會(huì)計(jì)信息透明度和公司治理水平兩條路徑影響會(huì)計(jì)信息可比性。進(jìn)一步研究顯示，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的促進(jìn)效果在審計(jì)費(fèi)用較高、兩職分離和非高科技企業(yè)中更加顯著。

基于上述結(jié)論，本文提出如下政策建議：第一，企業(yè)更要抓住機(jī)遇進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，管理層要樹立數(shù)字化思維，增強(qiáng)數(shù)字化能力。第二，企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程是動(dòng)態(tài)復(fù)雜的，并非一蹴而就，企業(yè)要根據(jù)自身實(shí)際狀況和自身需求規(guī)劃轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，防止轉(zhuǎn)型過程中的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，尤其是針對(duì)信息技術(shù)較為薄弱的企業(yè)，不可盲目跟從，確保企業(yè)當(dāng)前的創(chuàng)新技術(shù)水平和整體實(shí)力能支撐企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化發(fā)展。第三，企業(yè)要主動(dòng)向客戶、員工開放數(shù)據(jù)資源，搭建數(shù)據(jù)共享平臺(tái)，樹立信息分享理念，加強(qiáng)信息透明度。同時(shí)企業(yè)應(yīng)努力建設(shè)智能決策體系，引領(lǐng)科學(xué)決策水平，發(fā)揮數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)公司的治理作用，營(yíng)造良好的信息環(huán)境，提升企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量。

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【基金項(xiàng)目】 教育部人文社科研究規(guī)劃基金項(xiàng)目“巡視監(jiān)督、權(quán)力制衡與國(guó)有企業(yè)內(nèi)部控制治理效應(yīng)研究”（18YJA630098）

【作者簡(jiǎn)介】 孫德芝（1974— ），女，湖北潛江人，博士，湖北工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院副教授，研究方向：公司治理與內(nèi)部控制；徐靈恩（1998— ），女，河南南陽人，湖北工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院碩士研究生，研究方向：內(nèi)部控制

① 徐靈恩為通訊作者。