蘆葦

2023年召開(kāi)的中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，必須堅(jiān)持黨中央對(duì)金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，堅(jiān)持以人民為中心的價(jià)值取向，金融系統(tǒng)要切實(shí)提高政治站位，胸懷“國(guó)之大者”，強(qiáng)化使命擔(dān)當(dāng)，以金融高質(zhì)量發(fā)展助力強(qiáng)國(guó)建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)。信托業(yè)要認(rèn)真學(xué)習(xí)領(lǐng)會(huì)中央金融工作會(huì)議精神，深入貫徹落實(shí)“八個(gè)堅(jiān)持”的豐富內(nèi)涵和實(shí)踐要求，立足受托人定位，更高效地服務(wù)人民美好生活和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，以實(shí)際行動(dòng)踐行金融工作的政治性、人民性，走好中國(guó)特色金融發(fā)展之路。

勇?lián)?jīng)濟(jì)發(fā)展的“任之重者”

2023年以來(lái)，各項(xiàng)重磅政策和務(wù)實(shí)舉措紛紛出臺(tái)，體現(xiàn)了中央對(duì)推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)的堅(jiān)定信心和決心。2023年12月召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議深刻分析當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，系統(tǒng)部署2024年經(jīng)濟(jì)工作。會(huì)議指出我國(guó)經(jīng)濟(jì)回升向好、長(zhǎng)期向好的基本趨勢(shì)沒(méi)有改變，要增強(qiáng)信心和底氣。強(qiáng)調(diào)必須把推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化作為最大的政治，在黨的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，團(tuán)結(jié)最廣大人民，聚焦經(jīng)濟(jì)建設(shè)這一中心工作和高質(zhì)量發(fā)展這一首要任務(wù)，把中國(guó)式現(xiàn)代化宏偉藍(lán)圖一步步變成美好現(xiàn)實(shí)。

作為國(guó)有金融企業(yè)，中信信托深入學(xué)習(xí)貫徹黨的二十大關(guān)于全面建成社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)的戰(zhàn)略部署和習(xí)近平總書(shū)記關(guān)于金融工作和國(guó)有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要論述，錨定強(qiáng)國(guó)建設(shè)、民族復(fù)興的宏偉目標(biāo)，圍繞以中國(guó)式現(xiàn)代化推進(jìn)中華民族偉大復(fù)興的中心任務(wù)，主動(dòng)融入全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家宏圖偉業(yè)，切實(shí)履行國(guó)有金融企業(yè)的使命任務(wù)，進(jìn)一步增強(qiáng)做好金融工作的責(zé)任感、使命感、緊迫感，落實(shí)好“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革”等金融三大任務(wù)，以實(shí)際行動(dòng)踐行金融工作的政治性、人民性，奮力開(kāi)拓中國(guó)特色金融發(fā)展之路，為推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化貢獻(xiàn)力量。

近兩年，中信信托圍繞著落實(shí)金融三大任務(wù)，出臺(tái)了關(guān)于積極推進(jìn)大政方針類(lèi)業(yè)務(wù)發(fā)展的方案，明確了普惠金融、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、區(qū)域協(xié)同發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)化解等4個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域的10項(xiàng)大政方針類(lèi)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，要求公司各部門(mén)完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，立足公司轉(zhuǎn)型發(fā)展實(shí)際，找準(zhǔn)對(duì)接點(diǎn)和發(fā)力點(diǎn)，有效對(duì)接中央各項(xiàng)政策，持續(xù)抓好貫徹落實(shí)，為經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)多作貢獻(xiàn)。

截至2022年12月末，中信信托信托業(yè)務(wù)直接投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)（基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和一般工商企業(yè)）的融資余額超過(guò)2648億元；投向水利、水運(yùn)、公路、物流、醫(yī)療等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的業(yè)務(wù)規(guī)模約630億元；公司在先進(jìn)智造、高端裝備領(lǐng)域及新能源領(lǐng)域已形成體系化布局，涵蓋商業(yè)航天、航空配套產(chǎn)業(yè)、通訊及電子產(chǎn)業(yè)、芯片/核心軟件及測(cè)試儀器等四大核心方向；各子公司累計(jì)投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目26個(gè)，累計(jì)投資額達(dá)13億元，其中涉及8家專(zhuān)精特新企業(yè)的資金為3.76億元；中信消費(fèi)金融有限公司累計(jì)發(fā)放貸款超過(guò)500億元，其中農(nóng)村客戶服務(wù)占比超過(guò)70%。

爭(zhēng)做信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的“行之實(shí)者”

改革開(kāi)放40余年來(lái)，我國(guó)信托業(yè)在融資供給、金融市場(chǎng)建設(shè)、居民財(cái)富管理等方面發(fā)揮了重要作用，是金融體系中一支獨(dú)特而重要、不可或缺的力量。當(dāng)前，信托行業(yè)正處于最近20年來(lái)最困難的轉(zhuǎn)型陣痛期，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展承壓，創(chuàng)新業(yè)務(wù)起步艱難，民營(yíng)地產(chǎn)、城投融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露，行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑。

信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型，歸根到底，就是要在信和托兩個(gè)字上下功夫。信，就是以客戶需求為導(dǎo)向，努力強(qiáng)化市場(chǎng)信任。信托關(guān)系的特殊性也決定了，委托人的信任就是我們開(kāi)展業(yè)務(wù)最基本的條件。托，就是以服務(wù)創(chuàng)造價(jià)值，堅(jiān)守受托人定位，忠實(shí)履行受托責(zé)任。信托行業(yè)要緊緊圍繞“回歸本源”這一根本，按照已確立的“三分類(lèi)”業(yè)務(wù)方向轉(zhuǎn)型，探索可持續(xù)的商業(yè)模式，促進(jìn)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。

具體到業(yè)務(wù)發(fā)力點(diǎn)，從信托制度層面，信托公司可以依托信托賬戶，彌補(bǔ)大型金融機(jī)構(gòu)在客戶服務(wù)中的空白，做好大型金融機(jī)構(gòu)綜合服務(wù)商；通過(guò)自身投研能力，或和優(yōu)質(zhì)私募等機(jī)構(gòu)合作，提供多元金融產(chǎn)品；通過(guò)資產(chǎn)服務(wù)信托，為個(gè)人客戶提供養(yǎng)老、傳承、保障等服務(wù)，為企業(yè)客戶提供年金、資產(chǎn)證券化、風(fēng)險(xiǎn)處置等服務(wù)。從信托作用層面，信托公司可以發(fā)揮信托功能，創(chuàng)新制度工具，嘗試解決公共領(lǐng)域中的現(xiàn)實(shí)難題，促進(jìn)社會(huì)公益事業(yè)發(fā)展，助力共同富裕。

業(yè)務(wù)方向的轉(zhuǎn)型和商業(yè)模式的轉(zhuǎn)變，還需強(qiáng)化戰(zhàn)略思維、創(chuàng)新思維和系統(tǒng)思維，建立適應(yīng)轉(zhuǎn)型發(fā)展的組織架構(gòu)和管理機(jī)制。在非標(biāo)融資業(yè)務(wù)規(guī)模發(fā)展的時(shí)代，信托公司以資產(chǎn)獲取、項(xiàng)目審批為核心，與之匹配的是直線式組織架構(gòu)，具有扁平高效、業(yè)務(wù)綜合的組織優(yōu)勢(shì)。但隨著信托業(yè)務(wù)回歸本源服務(wù)，從“打獵”到“農(nóng)耕”的盈利模式轉(zhuǎn)變，要求信托公司加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)和整體謀劃，建立更適合轉(zhuǎn)型發(fā)展的組織架構(gòu)，持續(xù)深化管理機(jī)制改革，打造高效運(yùn)轉(zhuǎn)的支撐保障體系。

中信信托圍繞建立“客戶導(dǎo)向型”的生產(chǎn)組織架構(gòu)，對(duì)公司組織架構(gòu)進(jìn)行了一系列優(yōu)化調(diào)整，改變先前業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)平行化作戰(zhàn)模式，提出“產(chǎn)品領(lǐng)先、能力領(lǐng)先、業(yè)務(wù)領(lǐng)先、效益領(lǐng)先、管理領(lǐng)先”的轉(zhuǎn)型發(fā)展目標(biāo)，并根據(jù)信托業(yè)務(wù)分類(lèi)及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，確立了公司立足于“大型金融機(jī)構(gòu)綜合服務(wù)商、實(shí)體企業(yè)綜合金融方案解決者、地方政府綜合信托合作者、信托特色財(cái)富管理受托人”的定位，明確了堅(jiān)持信托業(yè)務(wù)、固有業(yè)務(wù)、戰(zhàn)略投資、財(cái)富管理“四箭齊發(fā)”的業(yè)務(wù)發(fā)展思路。

中信信托秉持推動(dòng)業(yè)務(wù)本源化轉(zhuǎn)型的理念，擺脫傳統(tǒng)路徑依賴(lài)，前中后臺(tái)聯(lián)動(dòng)協(xié)同發(fā)力，共同積極推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。業(yè)務(wù)收入方面，2022年，中信信托創(chuàng)新業(yè)務(wù)帶來(lái)的新簽約收入占全部新簽約收入的46%，較2021年上升了23個(gè)百分點(diǎn)。2023年，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在新簽約收入中比重進(jìn)一步下降，創(chuàng)新業(yè)務(wù)開(kāi)始發(fā)揮主力作用，可持續(xù)增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)格局開(kāi)始形成。業(yè)務(wù)規(guī)模方面，2022年末，中信信托創(chuàng)新業(yè)務(wù)規(guī)模已達(dá)1.07萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)了218%；創(chuàng)新業(yè)務(wù)規(guī)模占比從年初的34%，上升到年末的70%。

堅(jiān)持以人民為中心的價(jià)值取向

中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，必須堅(jiān)持以人民為中心的價(jià)值取向，信托公司可以提供哪些產(chǎn)品，滿足人民美好生活需要？多年來(lái)，中信信托積極發(fā)揮信托制度特色，在國(guó)家重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)方面創(chuàng)新作為，提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。依托信托賬戶，中信信托長(zhǎng)期致力于創(chuàng)新業(yè)務(wù)的探索與深耕，彌補(bǔ)其他金融機(jī)構(gòu)在金融服務(wù)中的空白。

推動(dòng)財(cái)富管理服務(wù)信托普惠化，打造居民家庭資產(chǎn)負(fù)債表。中國(guó)人民銀行強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)持人民至上，既滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，也堅(jiān)決不能讓老百姓的票子變“毛”，要守護(hù)好老百姓手里的錢(qián)袋子。財(cái)富管理服務(wù)信托的本質(zhì)是給客戶提供一個(gè)信托賬戶，在這個(gè)賬戶里管理客戶家庭和家族的資產(chǎn)，這個(gè)信托賬戶與銀行賬戶的不同之處在于它可以依據(jù)《信托法》更好地實(shí)現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，從而實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保護(hù)、隔離、傳承等功能。信托公司過(guò)去更專(zhuān)注于金融資產(chǎn)投資管理方面的業(yè)務(wù)，通過(guò)財(cái)富管理服務(wù)信托，拓展了信托公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的同時(shí)，也可以為人民群眾創(chuàng)造更多財(cái)產(chǎn)性收入。

中信信托自2013年開(kāi)始探索個(gè)人財(cái)富管理服務(wù)信托相關(guān)業(yè)務(wù)起，根據(jù)市場(chǎng)和客戶的需求，利用信托制度本源優(yōu)勢(shì)不斷地創(chuàng)新和嘗試，不斷拓展和突破信托公司的能力邊界，提供滿足客戶需求的產(chǎn)品和服務(wù)。中信信托是首批開(kāi)展家族信托的機(jī)構(gòu)之一，也是國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)金信托的開(kāi)創(chuàng)者；在信托業(yè)務(wù)分類(lèi)新規(guī)指引下，中信信托已全面開(kāi)展了家族信托、家庭服務(wù)信托、保險(xiǎn)金信托、養(yǎng)老服務(wù)信托、其他個(gè)人財(cái)富管理信托等財(cái)富管理服務(wù)信托業(yè)務(wù)。

養(yǎng)老金融是2023年中央金融工作會(huì)議提出的做好金融工作“五篇大文章”之一。在養(yǎng)老服務(wù)方面，信托公司積極融入應(yīng)對(duì)人口老齡化國(guó)家戰(zhàn)略，運(yùn)用信托智慧為人民提供具有信托特色的養(yǎng)老解決方案。信托公司可將信托賬戶作為底層賬戶，成為養(yǎng)老服務(wù)生態(tài)圈中參與各方的聯(lián)接點(diǎn)。中信信托一直關(guān)注老年人群體，在家族信托、保險(xiǎn)金信托、特殊需要信托等財(cái)富管理服務(wù)信托業(yè)務(wù)中圍繞老年人的特定需求持續(xù)進(jìn)行探索和服務(wù)供給。2023年，中信信托與保險(xiǎn)公司合作，針對(duì)養(yǎng)老社區(qū)入住和定向付費(fèi)等特定生活場(chǎng)景開(kāi)發(fā)落地了社區(qū)直付型養(yǎng)老服務(wù)信托。

持續(xù)發(fā)展慈善信托，為共同富裕貢獻(xiàn)信托力量。近年來(lái)，隨著居民財(cái)富的增長(zhǎng)與慈善意識(shí)的提升，我國(guó)慈善事業(yè)得到前所未有的發(fā)展。2016年《中華人民共和國(guó)慈善法》的出臺(tái)，為慈善事業(yè)的健康發(fā)展提供了制度規(guī)范與法治保障。信托公司基于財(cái)產(chǎn)類(lèi)型豐富、信托存在永續(xù)等特征，結(jié)合多年資產(chǎn)管理實(shí)踐，最大化利用社會(huì)慈善資源?！按壬浦袊?guó)”網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，全國(guó)慈善信托累計(jì)備案規(guī)模達(dá)51.66億元，累計(jì)備案數(shù)量達(dá)1184單，慈善信托目的涵蓋了《慈善法》所列舉的全部領(lǐng)域，如教育、共同富裕、鄉(xiāng)村振興等。中信信托持續(xù)深耕公益慈善領(lǐng)域10余年，始終秉持“金融普惠，資本民享”的行動(dòng)策略，逐步形成全員參與、全鏈條覆蓋、全社會(huì)共振的公益慈善生態(tài)，創(chuàng)立了“雙受托人”“投資+扶貧”、中國(guó)版DAF、“慈善+金融”等多種富有信托特色的公益扶貧模式，提升公司慈善行為的社會(huì)輻射力和聚合力。截至2022年末中信信托已累計(jì)備案慈善信托10單，備案規(guī)模達(dá)10.41億元，有效支持了扶貧助困、醫(yī)療教育、綠色環(huán)保等慈善事業(yè)發(fā)展。

運(yùn)用預(yù)付類(lèi)資金受托服務(wù)，嘗試解決社會(huì)治理問(wèn)題。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)形態(tài)的不斷發(fā)展創(chuàng)新，“受托人職責(zé)缺位、交易信用缺失”的問(wèn)題不斷凸顯。時(shí)有發(fā)生的“非法集資、平臺(tái)跑路、押金難退”等惡性事件對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成惡劣影響。對(duì)預(yù)付類(lèi)資金的監(jiān)管，必須站在社會(huì)治理高度，調(diào)動(dòng)各方主體力量，彌補(bǔ)商業(yè)交易中的信用失衡缺陷，切實(shí)保護(hù)群眾財(cái)產(chǎn)安全。中信信托于2013年起即嘗試參與多個(gè)預(yù)付類(lèi)資金管理場(chǎng)景，包括旅游、養(yǎng)老、員工薪酬福利、殯葬服務(wù)等。目前，已有信托公司在開(kāi)展教育培訓(xùn)和物業(yè)管理等領(lǐng)域的資金托管服務(wù)，取得了很好的社會(huì)效果。隨著政府部門(mén)和社會(huì)大眾對(duì)于信托服務(wù)理念和服務(wù)優(yōu)勢(shì)的不斷了解，相信預(yù)付類(lèi)資金受托服務(wù)未來(lái)會(huì)有廣闊的發(fā)展前景。

站穩(wěn)投資人立場(chǎng)，積極化解風(fēng)險(xiǎn)

防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的永恒主題。2021年以來(lái)，民營(yíng)地產(chǎn)及部分地區(qū)的城投業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露，中信信托站穩(wěn)投資人立場(chǎng)，始終堅(jiān)持人民性，積極化解風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)部分房地產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)債務(wù)違約、底層項(xiàng)目難以交付等風(fēng)險(xiǎn)，中信信托按照“穩(wěn)定大局、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、分類(lèi)施策、精準(zhǔn)拆彈”的思路，穩(wěn)妥有序化解風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)化解方案的選擇上，中信信托多措并舉，廣泛與融資人、項(xiàng)目所在地政府部門(mén)、資產(chǎn)管理公司、潛在戰(zhàn)略投資者等開(kāi)展研討，按照市場(chǎng)化、法治化原則，著力推進(jìn)債務(wù)重組、資產(chǎn)處置和司法處置等。在風(fēng)險(xiǎn)化解的過(guò)程中，中信信托始終將投資人利益最大化放在首位，向各方陳述利害，據(jù)理力爭(zhēng)，絕不放棄投資人利益，充分履行受托人的專(zhuān)業(yè)責(zé)任，及時(shí)做好信息披露并重視投資人情緒，統(tǒng)籌輿情和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)防控。

依托公司對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)化解和信托制度的深刻認(rèn)知，在國(guó)內(nèi)企業(yè)破產(chǎn)案件上升的背景下，中信信托開(kāi)始探索企業(yè)破產(chǎn)服務(wù)信托業(yè)務(wù)。2022年4月，中信信托與光大信托聯(lián)合中標(biāo)“海航集團(tuán)破產(chǎn)重整專(zhuān)項(xiàng)服務(wù)信托”。信托設(shè)立后，中信信托快速創(chuàng)建信托受益權(quán)、積極與債權(quán)人溝通，實(shí)現(xiàn)信托份額及時(shí)受領(lǐng)，研發(fā)特資系統(tǒng)，通過(guò)信托機(jī)制支持海航集團(tuán)恢復(fù)造血功能、化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，已取得階段性進(jìn)展。一是守住了不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。在海航破產(chǎn)重整案的債權(quán)人中，占比最多的是中小型金融機(jī)構(gòu)。如果沒(méi)有信托設(shè)立后的“時(shí)間換空間”，倉(cāng)促的傳統(tǒng)破產(chǎn)重整程序可能給中小型金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)凈資本被擊穿的風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)外溢的連鎖反應(yīng)不可估量。信托成立后，給了金融機(jī)構(gòu)相對(duì)充足的處理、等待時(shí)間，避免引發(fā)對(duì)金融系統(tǒng)和社會(huì)穩(wěn)定的沖擊。二是保護(hù)中小債權(quán)人的合法利益。通過(guò)設(shè)立重整信托，將所有債權(quán)人轉(zhuǎn)換為信托受益人，以法制手段實(shí)現(xiàn)了所有受益人對(duì)信托份額的公平領(lǐng)受、公平兌付，保護(hù)了中小債權(quán)人的合法利益。三是提升了企業(yè)獲得新生的可能。重整信托的設(shè)立，避免了集團(tuán)破產(chǎn)清算給底層企業(yè)帶來(lái)的停擺沖擊，更保障了職工的正常工作生活，維護(hù)了社會(huì)穩(wěn)定。

總之，隨著信托業(yè)務(wù)分類(lèi)新規(guī)正式施行，信托業(yè)務(wù)的服務(wù)模式將發(fā)生更加深刻的變化。信托行業(yè)要勇于涉險(xiǎn)灘、破堅(jiān)冰、攻堡壘、拔城池，堅(jiān)定不移地推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，在符合監(jiān)管政策導(dǎo)向的創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域大膽實(shí)踐探索，立足受托人定位，更高效地服務(wù)人民美好生活和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，以實(shí)際行動(dòng)踐行金融工作的政治性、人民性，走好中國(guó)特色金融發(fā)展之路。

（作者系中信信托有限責(zé)任公司黨委書(shū)記、總經(jīng)理）

責(zé)任編輯：楊生恒

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