【摘要】由于銀行和房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)在貸款活動中的信息不對稱，造成銀行大量不良貸款產(chǎn)生。文章基于不完全信息條件下靜態(tài)博弈論的分析方法，對房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)與銀行在基于不完全信息條件下建立博弈模型進行分析，通過研究發(fā)現(xiàn)：銀行加強監(jiān)管則房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的不良貸款率低，反之則不良貸款率高，最后對銀行如何加強對房地產(chǎn)企業(yè)的信貸管理以及實現(xiàn)“雙贏”局面給出了建議措施。

【關鍵詞】不完全信息；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)；銀行；博弈

【中圖分類號】F830.5

★ 基金項目：陜西省教育廳重點科研計劃項目（新型智庫項目）（項目編號：22JT014；項目名稱：“雙碳”目標驅(qū)動下的紡織企業(yè)轉(zhuǎn)型升級研究）。

一、前言

眾所周知，商業(yè)銀行與地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的通力合作對推動地產(chǎn)市場開發(fā)來說有著十分關鍵的意義。一般而言，房地產(chǎn)的開發(fā)資金來源主要分為銀行貸款、工程公司墊資、自有資金和預收賬款。其中主要的融資渠道為銀行貸款，約占融資總量的50%～60%。根據(jù)中國人民銀行在2023年2月3日公布的2022年四季度金融機構貸款投向的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，到2022年年底，人民幣房地產(chǎn)貸款的余額為53.16萬億元，相較于上一年末，其增幅減少了6.5個百分點；而在整個年度中，這一數(shù)字上升了7213億元，占到了當年所有貸款增長的3.4%。[1]。但是，房地產(chǎn)開發(fā)項目中又存在著例如政策性風險、信用風險以及新冠疫情等不可抗拒的諸多風險，從而導致銀行負債急劇增加甚至爆雷。從2021年～2023年9月份，恒大、融創(chuàng)、碧桂園等知名房企先后宣布到期債務無法履約，恒大負債規(guī)模更是達到驚人的2.4萬億元，這其中就包含大量的銀行到期貸款無法兌現(xiàn)，從而造成不良貸款率大幅上升，導致商業(yè)銀行形成了大量的壞賬、死賬。

在現(xiàn)實生活中，房地產(chǎn)開發(fā)公司和商業(yè)銀行在貸款過程中的信息不對稱或信息不全面，是導致銀行不良貸款產(chǎn)生的重要原因[2]。如果銀行一旦發(fā)現(xiàn)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到期貸款無法按時兌現(xiàn)，出現(xiàn)違約情況，就堅決不對違約企業(yè)再提供貸款，同時納入行業(yè)、社會企業(yè)征信黑名單，那么應還款的房地產(chǎn)企業(yè)將對違約行為有所顧慮。所以，在如何降低銀行的不良貸款率方面，銀行自身的監(jiān)管力度具有非常重要的意義。因此，本文嘗試運用博弈論的研究方法來分析房地產(chǎn)貸款中銀行和房地產(chǎn)企業(yè)的策略抉擇[3]，對銀企雙方在基于不完全信息條件下建立博弈模型進行分析，然后對現(xiàn)代商業(yè)活動中，銀行關于房地產(chǎn)企業(yè)信貸管理問題給出建議。

二、博弈論的三個基本假設

（1）銀行與房地產(chǎn)企業(yè)都是理性的局中人。（2）局中人在任何情況下都會追求個人最大利益[4]。（3）銀行的策略為：{監(jiān)管，不監(jiān)管}；房地產(chǎn)企業(yè)的策略為：{造假，實報}[5]。

1.當收益差U1-U2越大時，則監(jiān)管的概率q*就越大，因為受造假收入誘惑，此時，房地產(chǎn)企業(yè)有足夠的動力去實施造假，隨著造假次數(shù)的不斷增加，銀行自然也會增加監(jiān)管的概率q*。

2.加大對房地產(chǎn)企業(yè)舞弊的處罰力度Ψ，將使銀行監(jiān)督的概率q*降低，從而不對房地產(chǎn)企業(yè)進行監(jiān)督的概率1-q*增大。

3.當發(fā)現(xiàn)房地產(chǎn)企業(yè)造假的概率r增大時，由于造假導致的被通報、處罰以及可能被列入征信黑名單等較為嚴重的后果，將會促使房地產(chǎn)企業(yè)造假的概率p*降低，從而導致不對房地產(chǎn)企業(yè)進行監(jiān)督的概率1-q*增大。

五、不完全信息條件下動態(tài)博弈模型

在靜態(tài)博弈中，由于受到短期利益的驅(qū)使，房地產(chǎn)企業(yè)會采用數(shù)據(jù)造假的方式來應對銀行的檢查，以獲取更多科研成果的收益U1。在現(xiàn)實生活中雙方的博弈往往是動態(tài)的，動態(tài)條件下銀行與科研人員所采取的策略與靜態(tài)條件下的博弈會有很大的不同。為更加貼近現(xiàn)實情況現(xiàn)將該模型進行動態(tài)拓展，假設在銀行選擇策略一定的情況下，房地產(chǎn)企業(yè)將會有以下兩種收益：

一是正常情況下，無造假行為出現(xiàn)時，每一階段都將獲得U2固定收益。

二是房企通過造假行為所獲的收益U1，一旦銀行在任何一次檢查中發(fā)現(xiàn)這樣的造假行為，勢必會在后續(xù)的檢查中選擇重點監(jiān)管的策略，這樣房地產(chǎn)企業(yè)在后面每個階段都會面臨行政處罰Ψ，相應的收益為：U1-Ψ。

六、結(jié)語

通過上述博弈模型的探究，對房地企業(yè)的銀行授信的管理可有以下啟示：

（一）房地產(chǎn)企業(yè)出于自身經(jīng)濟利益的考慮，往往具有一定實施授信造假行為的內(nèi)在動機。因此，為防止房地產(chǎn)企業(yè)造假行為的發(fā)生，一方面，銀行監(jiān)管部門應該加大對造假房地產(chǎn)企業(yè)的懲罰力度，包含但不限于經(jīng)濟懲罰和社會懲罰[6]。另一方面，對于相關管理機構的管理人員，也要有相應的處罰措施，例如取消其對項目審批、過程檢查的管理資格，專家要取消其專家的評審資格等。

（二）銀行在監(jiān)管過程中，要不斷提高其監(jiān)督能力，改進監(jiān)管方法，例如銀行管理部門應建立完善的關于房地產(chǎn)企業(yè)的授信項目的信息資料庫，不定時檢查，及時發(fā)布有關授信項目進展的信息。

（三）建立完善的監(jiān)督和社會信用體系，形成完善的社會監(jiān)督和制度約束機制，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)、自媒體時代的特點，充分利用抖音、微信公眾號、微博、郵件等網(wǎng)上舉報系統(tǒng)與線下傳統(tǒng)的郵箱、舉報電話等相結(jié)合，發(fā)揚人民群眾監(jiān)督的力量，積極提倡、鼓勵社會公眾全員參與監(jiān)督，一旦發(fā)現(xiàn)造假行為則立即納入行業(yè)以及社會信用管理平臺[7]。

（四）模型中的“博弈規(guī)則”，也就是現(xiàn)實生活中的制度設計，監(jiān)管部門設計什么樣的制度，模型中的局中人就會選取相對應的策略。對商業(yè)銀行來說，隨著社會和經(jīng)濟的快速發(fā)展，房地產(chǎn)企業(yè)的有關授信項目的管理制度也在不斷的完善，因此，如何建立一個比較完善的銀行對房地產(chǎn)企業(yè)項目管理制度，實現(xiàn)銀行與房地產(chǎn)企業(yè)之間“雙贏”的局面，將成為銀行房地產(chǎn)項目管理工作中一項非常重要的工作。

主要參考文獻：

[1]中國人民銀行.2022年四季度金融機構貸款投向統(tǒng)計報告[EB/OL].http：//www.pbc.gov.cn/，2023年2月3日.

[2]李英，李興東，米小紅.信息不完全情況下房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)與商業(yè)銀行之間的借貸博弈分析[J].山東科技大學學報（自然科學版），2007（4）：148-150。

[3]加運.銀行與房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的信貸博弈分析[J].商業(yè)經(jīng)濟，2011（9）：114-116.

[4]謝識予.經(jīng)濟博弈論[M].上海：復旦大學出版社，1997：58-69.

[5]羅伯特·吉本斯.博弈論基礎[M].北京：中國社會科學出版社，1999.

[6]袁少鋒，高英.企業(yè)產(chǎn)品造假行為的不完全信息博弈分析[J].科技與管理，2009（11）：106-108.

[7]宋素玲，穆喜產(chǎn).財務舞弊：基于監(jiān)管部門與上市公司之間的博弈分析[J].財政監(jiān)督，2016：81-84.

責編：夢超