蔡宣

應收賬款作為企業(yè)的一種信用手段和營銷策略，能夠有效提高產品市場份額，對企業(yè)銷售新產品、開拓新市場具有重要意義。但如果企業(yè)未能科學管理應收賬款，則會導致呆賬、壞賬頻發(fā)，資金周轉困難，影響企業(yè)的經濟效益及發(fā)展前景。文章闡明了企業(yè)應收賬款風險管理的現(xiàn)實意義，歸納總結了企業(yè)應收賬款的風險類型，剖析了風險產生的主要原因，最后重點提出了應收賬款風險管理的具體策略。

企業(yè)應收賬款是企業(yè)在運行過程中，與客戶履行合同延期收款而形成的，屬于企業(yè)債權。在競爭市場，適當?shù)馁d銷政策可在一定程度上填補企業(yè)產品性能等競爭短板，亦有助于企業(yè)開拓新市場，與客戶建立良好的信任關系，從而給企業(yè)帶來經濟利益。但是應收款存在的風險亦不容小覷，需要企業(yè)立足現(xiàn)實狀況設計合理的財務管理體系，將應收賬款切入經營業(yè)務管控全流程中，有效防范風險發(fā)生。

基本概述

應收賬款管理重要性 企業(yè)應收賬款的大幅度增長，不但占用企業(yè)流動資金，更影響企業(yè)正常生產運營，直接關系著企業(yè)有效收入及利潤質量。應收賬款失去控制，企業(yè)就會面臨著壞賬、資金鏈斷裂等問題。應收賬款資金高效收回可提高企業(yè)經濟實力，確保企業(yè)在市場競爭中站穩(wěn)腳跟。國企在改革深化進程中，如何推動國企提升企業(yè)治理現(xiàn)代化水平，良好的應收賬款管理也是其中重要一環(huán)，可促使國企持續(xù)健康發(fā)展，確保國有資產安全。

應收賬款風險類別 經濟新常態(tài)下，受種種負面因素的影響，國企經營發(fā)展面臨著越來越高的風險，應收賬款壞賬發(fā)生率也隨之加大。

第一，壞賬風險。企業(yè)在與客戶之間達成交易后，由于賒銷、寄銷或分期付款等形式出現(xiàn)應收賬款。而產品的質量及客戶資金鏈情況影響了企業(yè)應收賬款回收效率，致使應收賬款無法順利回收，形成壞賬。大量的壞賬使得企業(yè)資金回轉不良，引發(fā)資金鏈斷裂危機。

第二，財務信息風險。國有企業(yè)財務核算采用權責發(fā)生制，收入確認并不代表實際資金兌現(xiàn)，也不代表風險已全部轉移。財務利潤表呈現(xiàn)的賬面數(shù)字，無法真正提供企業(yè)是否健康運轉信息。從而誤導報表使用者對企業(yè)盈利水平出現(xiàn)錯誤判斷，做出錯誤的經營決策，進而影響企業(yè)管理效率。

第三，利潤被操縱風險。企業(yè)將收入、利潤作為重要考核指標，并逐年梯度增長，易出現(xiàn)為控制指標完成率，人為調節(jié)利潤現(xiàn)象。在利潤完成高于指標的年度，通過對應收賬款隨意計提壞賬，降低利潤。在指標缺口年度，利用制度缺陷沖回壞賬；或即使客戶公司已發(fā)生破產等問題，仍不針對應收賬款計提壞賬。以上均導致公司報表被人為操控，數(shù)據失真。

第四，增加成本風險。應收賬款成本主要是由管理成本、投資機會成本、資金缺口成本等構成。在上述的成本類型中，管理成本就是對應收賬款實施管理所形成的各類費用，包括調查費用、催收費用、人員費用等。投資機會成本就是若是能夠及時收回，就能夠通過合理投資產生更多經濟價值，實現(xiàn)資本增值。但若是無法及時回收，那么應收賬款就無法產生實際效益，使得企業(yè)失去了有價值的投資機會，并產生了增加成本風險。資金缺口成本就是企業(yè)出現(xiàn)大量應收賬款后，很容易發(fā)生資金使用超出現(xiàn)金流入的問題，但企業(yè)為了維持常態(tài)化運行，就必須重新籌集資金，在此過程中所形成的各類費用就屬于資金缺口引發(fā)的成本風險。

應收賬款風險產生的主要原因

風險意識淡薄 思想意識引領個體行為，思想的正確與否直接決定著工作方向正確與否，以及實踐成效高低與否。部分企業(yè)對應收賬款風險危害程度認識不深刻，在商務談判合同簽訂時，不重視對交易方經營狀況、財務狀況、資信水平等的調查，導致從根本上形成了應收賬款風險，而這也是應收賬款回收難度高的主要原因。風險未發(fā)生時，停留在口頭宣傳、形式主義層面；風險發(fā)生時，已經無法挽回。

內控制度有待完善 適當?shù)馁d銷為企業(yè)帶來銷售額，但過度濫用賒銷權利，會導致應收賬款回款速度降低。企業(yè)的對外賒銷行為，一般是銷售部門負責的，在實際管理過程中，老客戶因客情關系等考量，在應收賬款風險管理上存在一定主觀性。再加上內部控制流程不完善，使得企業(yè)應收賬款流程也十分混亂，各部門職責定位不明確，無法發(fā)揮制度體系的保障優(yōu)勢，應收賬款內控效力低下，無法順利達成預定管理目標。

客戶信用管理不到位 在企業(yè)應收賬款的產生原因中，客戶經營不善是無法忽略的重要原因，也是相關風險生成的主要因素。隨著市場化改革的持續(xù)推進，企業(yè)經營規(guī)模不斷擴大，客戶群體也變得越來越復雜，對企業(yè)客戶信用管理難度也隨之加大。企業(yè)在銷售階段，對客戶信用評級缺乏統(tǒng)一標準，沒有進行深入的背景調研，包括經營狀況、財務狀況、盈利能力、償債能力等，這就導致很難從根本上確?？蛻粜庞觅|量，加大了拖欠、賴賬等風險。另外，企業(yè)為了提高銷售量，獲取更多效益，經常會無差別地拉攏客戶，就算客戶信用質量較高，也會因短暫性資金周轉困難等的影響，無法在規(guī)定時間內完成還款，這就加大了企業(yè)應收賬款風險。也就是說，當前企業(yè)對客戶信用管理不到位是引發(fā)應收賬款風險的主要原因。

應收賬款分析欠缺 企業(yè)關注營業(yè)規(guī)模擴張時，經常會忽略應收賬款的占收比、壞賬率、回款周期等指標橫向、縱向比較，這使得應收賬款管理不夠規(guī)范，很難取得理想效果，從而使收入利潤欠缺貨幣支持。特別是長賬齡，大額欠款重點跟蹤分析的缺失，使資金風險隱藏在表面繁華之下。如某公司近期應收賬款略有回收，但整體應收賬款占收比超出企業(yè)歷史同期水平，且長賬齡應收賬比重明顯上升，可得出應收賬款雖得到部分回收，但長賬齡應收款風險加大，回款率下降，公司出現(xiàn)壞賬風險。

回款考核激勵缺位 應收賬款回收工作是企業(yè)財務管理工作的重要構成，有著重要的崗位價值，一般由專門人員采用相關合法手段，向客戶發(fā)送催款函件或上門催收，達到對賬及固定欠款證據的同時，表達要求回款訴求。但因為風險意識不足，責任人員對定期催收重要性認識淺薄，手段單一。并且在開展相應工作時，但因職責定位不明，流程體系不完善，尤其是回款考核激勵缺位，使得許多回款催收人員應付了事，無法起到應有的崗位作用。有效的催收工作才能確保應收賬款加快回流，一旦催收工作無效，就會加大呆賬、壞賬等風險，不利于企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展，甚至會引發(fā)財務危機。

企業(yè)應收賬款風險管理的策略

在明確企業(yè)應收賬款管理現(xiàn)實價值、風險類別，以及風險產生主要原因的基礎上，企業(yè)相關管理者要立足實際，加強創(chuàng)新探索，盡最大可能規(guī)避應收賬款風險，提高企業(yè)盈利水平，助推企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

提高思想重視程度 建立自上而下的風險意識。企業(yè)管理者要從思想層面入手提高對應收賬款風險管控重視度，并將其納入內部控制體系，作為常態(tài)化管理任務實施，以現(xiàn)實發(fā)展需求為導向精準執(zhí)行應收賬款風險管控方案。通過目標細化與戰(zhàn)略目標進行有效對接，有計劃、有目標、有方向地組織相關人員開展具體管理工作。同時構建完善的內部溝通機制和反饋機制，以確保企業(yè)管理者及時了解具體管控情況，最后結合結果分析給出低風險決策，通過應收賬款績效評估間接激發(fā)相關人員的參與積極性，提高企業(yè)上下對應收賬款風險管控的重視度和參與度。管理層應關注資金風險管理的重要性，提升往來款管控能力，著重應收賬款風險管理，在后期工作中結合企業(yè)市場環(huán)境及發(fā)展周期，嚴格執(zhí)行賒銷審批程序和客戶分級信用政策，增強應收賬款風險管控的精準性。

完善風險控制體系 企業(yè)在建設應收賬款風險識別機制過程中，應組織各職能部門，包括法務部、財務部前置到商務談判、合同條款簽訂過程中，以系統(tǒng)理論為引導，對市場環(huán)境、金融環(huán)境、客戶發(fā)展前景、企業(yè)自身資金鏈及協(xié)商能力等進行綜合考慮與分析，結合具體業(yè)務情況精準構建相應的流程體系，并通過聯(lián)簽制度避免賒銷權限濫用。

在應收賬款管理過程中，銷售部門、財務部以及客戶應建立經常性的業(yè)財核對及往來核對機制，避免發(fā)生客戶掛賬與企業(yè)自身賬面信息不一的經濟糾紛或職務挪用等問題。并定期進行對賬匯總工作，及時上報相關部門，確保企業(yè)上下對客戶信息的全面協(xié)同把握，避免出現(xiàn)信息孤島。

建立客戶信用管理體系 樹立客戶信用動態(tài)管理理念，定期了解客戶信息，根據可掌握的客戶經營狀況預估潛在風險，事先做好防范對策。一方面，可應用爬蟲等技術定期收集客戶信息變更資料，并進行分類、整理，健全客戶信用平臺，提升規(guī)定客戶信息質量，避免出現(xiàn)客戶信息失真現(xiàn)象。另一方面，構建完善的客戶信用評價分級體系。一些企業(yè)應收賬款管理在對象范圍、內容范圍、機制構成等方面存在較強的復雜性，為了切實規(guī)避管控相關風險，企業(yè)必須合理打造客戶信用分級平臺。組織專人負責定性分析客戶財務狀況，全面了解對方經營和財務狀況，對客戶現(xiàn)金流進行精準把控，客觀得出其是否具備足夠的債務償還能力。針對不同能力的客戶進行信用打分，分級管理，賦予客戶不同的賒銷期限、金額等權限。

定期剖析財報數(shù)據 注重現(xiàn)金流量表質量，通過現(xiàn)金流量表與利潤表、資產負債表的對比，解析收入利潤質量；通過有效收入、占收比、周轉率等比率的橫向或縱向分析企業(yè)應收賬款管理現(xiàn)狀。從而有效地展現(xiàn)出企業(yè)的財務動態(tài)，將企業(yè)在當期內的經營活動的現(xiàn)金流動展現(xiàn)出來，揭示企業(yè)管理漏洞。同時，企業(yè)定期以信用風險特征組合為基礎評估預期信用風險，并計提壞賬；通過外部審計評估壞賬率，長賬齡應收款占比與壞賬計提比率的合理性，避免被人為調節(jié)利潤。

優(yōu)化風險轉移方法 優(yōu)化風險轉移方法是規(guī)避應收賬款風險的重要手段，具體需要從以下幾方面入手展開：第一，以應收銀行承兌匯票代替應收賬款。銀行匯票最長期限為6個月，并由銀行承兌；相比于應收賬款，應收票據有著較強的安全性和流動性，不會對產品賒銷銷售產生負面影響。企業(yè)利用收取銀行承兌匯票實施賒銷，在票據承兌期到期前，就可將票據背書轉給第三方，或犧牲較少貼現(xiàn)利息進行貼現(xiàn)，增強資金流動性。第二，借助應收賬款保理業(yè)務，將應收賬款權益轉給保理公司。企業(yè)在得到保理公司較大金額融資服務同時，將應收賬款后續(xù)管理工作和風險轉移到保理公司，由此企業(yè)可降低資金回收風險，降低管理成本。第三，對應收賬款采取質押融資處理。即企業(yè)在向銀行貸款時，通過機構評估，將應收賬款作為質押物，而獲取小額融資行為。這種方法可滿足企業(yè)特定項目的融資需求，彌補短期資金周轉不足的風險。第四，加強應收賬款資產證券化處理。即將企業(yè)所持有的流動性較低但預期可生成現(xiàn)金流入的應收賬款作為基礎資產，利用資產重組、風險隔離、信用增級等方式手段，為企業(yè)盤活存量資產、拓寬融資渠道，提高企業(yè)資金周轉率，降低資產負債率，利于順利達成風險轉移的目標。但該舉措基本為折價發(fā)行，并對企業(yè)信息公開要求較高。第五，購買應收賬款信用保險。與發(fā)達國家相比，我國的應收賬款信用保險市場仍然相對不成熟。但大型跨國公司、國有企業(yè)和上市公司已經有成功購買保險規(guī)避風險的案例。購買保險可以幫助企業(yè)減輕應收賬款風險，一旦應收賬款出現(xiàn)壞賬，企業(yè)向保險公司提交理賠申請及相關證據文件，即可獲取欠款金額一定比例的理賠款。

（作者單位：中國電信股份有限公司臺州分公司）