李 偉 詹凱敏

（大連海事大學）

一、引言

大連自貿(mào)區(qū)作為我國自貿(mào)區(qū)建設發(fā)展的優(yōu)秀代表，積極探索創(chuàng)新發(fā)展渠道，期望將大連打造為區(qū)域性金融中心[1]。近年來，大連自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新發(fā)展取得了令人矚目的成就，在金融服務、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、跨境貿(mào)易等領域展現(xiàn)出巨大的潛力。與此同時，購買力相對較低，工業(yè)技術(shù)滯后，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展受限等問題也逐漸浮現(xiàn)，這一系列的問題制約了大連自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的全面發(fā)展?；诖耍疚耐ㄟ^對大連自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新現(xiàn)狀進行分析，同時總結(jié)國內(nèi)外自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的成功經(jīng)驗，提出針對性的政策建議，以促進大連自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的可持續(xù)發(fā)展。

二、大連自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新現(xiàn)狀及存在的問題

（一）大連自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新發(fā)展現(xiàn)狀

大連自貿(mào)區(qū)作為中國最重要的自貿(mào)區(qū)之一，一直以來都在積極探索金融創(chuàng)新的道路。大連自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀呈現(xiàn)出幾個主要特點。首先，大連自貿(mào)區(qū)在金融創(chuàng)新上積極引進外資和國際金融機構(gòu)。通過引入外資和國際金融機構(gòu)，大連自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新能力得到了進一步增強。這些機構(gòu)為大連自貿(mào)區(qū)提供了豐富的金融產(chǎn)品和服務，促進了區(qū)域金融市場的發(fā)展。其次，大連自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新在金融科技方面取得了顯著進展。近年來，隨著科技的迅猛發(fā)展，金融科技在金融創(chuàng)新中起到了重要的推動作用。大連自貿(mào)區(qū)利用金融科技的優(yōu)勢，推動金融創(chuàng)新，提高金融服務的效率和質(zhì)量。例如，通過區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)了金融交易的去中心化，安全性進一步增強，通過人工智能技術(shù)提升了金融風控和客戶服務的能力。

（二）大連自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新存在問題

1.法律體系建設滯后

一方面，大連自貿(mào)區(qū)的法律框架尚未得到完善。雖然當?shù)卣雠_了一系列促進自貿(mào)區(qū)發(fā)展的措施，但是在法律細則方面卻存在不少缺失[2]。例如，由于海關、邊防、檢驗檢疫等多個部門所涉及的審批手續(xù)較多，導致自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)開展業(yè)務需要的時間、成本和難度都較高，這在一定程度上制約了區(qū)域的發(fā)展。同時，在知識產(chǎn)權(quán)等法律方面，自貿(mào)區(qū)的法律框架和保護水平也需要進一步提高。另一方面，自貿(mào)區(qū)內(nèi)部工作間的偏隘也使得法律體系難以協(xié)調(diào)。自貿(mào)區(qū)內(nèi)部尚未形成協(xié)調(diào)配合、運行流暢且透明度高的擔保制度與監(jiān)管機制。這不僅有損于自貿(mào)區(qū)內(nèi)外的企業(yè)發(fā)展信心，也會使部分企業(yè)產(chǎn)生過高的風險意識，對自貿(mào)區(qū)的優(yōu)惠政策失去信心，降低了自貿(mào)區(qū)運作的穩(wěn)定性。

2.缺乏金融創(chuàng)新政策優(yōu)勢

首先，大連自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新政策的積極性和適應性不足。金融領域的創(chuàng)新對于一個自貿(mào)區(qū)來說是至關重要的，但是大連自貿(mào)區(qū)在這方面還有很大的提升空間。更具體地說，它缺乏具有前瞻性的金融政策思路和創(chuàng)新，缺乏全球化金融視野，這些因素限制了大連自貿(mào)區(qū)在金融領域創(chuàng)新的能力。其次，大連自貿(mào)區(qū)缺乏與其他自貿(mào)區(qū)和國際金融中心之間的合作與交流。在當前金融領域全球化進程下，自貿(mào)區(qū)之間，以及自貿(mào)區(qū)和國際金融中心之間的合作變得愈加重要[3]。然而，大連自貿(mào)區(qū)在這方面的努力還不盡如人意。盡管大連住于中國的東北部，地理位置優(yōu)越，但缺少與其他自貿(mào)區(qū)和國際金融中心之間的合作與交流，也缺乏與全球范圍內(nèi)金融中心互惠互利的戰(zhàn)略性合作。這些因素限制了大連自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的可能性。

3.金融創(chuàng)新面臨多種風險

首先是金融風險，隨著大連自貿(mào)區(qū)的不斷發(fā)展，金融機構(gòu)數(shù)量和規(guī)模也在迅速增長，金融活動不斷增加。這種情況下，金融風險的潛在可能性正逐漸變得更高。例如，投機、欺詐、洗錢等非法活動可能會在金融創(chuàng)新領域出現(xiàn)，而這些挑戰(zhàn)會使得金融風險管理面臨更大的挑戰(zhàn)。其次是政策風險，對于大連自貿(mào)區(qū)來說，政策風險是一個擾動市場背景下的重大隱患。政府根據(jù)國際經(jīng)濟形勢調(diào)整相關政策，政策變化可能會影響到大連自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新政策，從而使金融機構(gòu)和相關企業(yè)受到不利影響[4]。例如，政策上對金融機構(gòu)的管制可能會導致資金流失，而這將是金融機構(gòu)難以承受的風險。

4.金融創(chuàng)新人才缺失

在大連自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新領域中，金融人才的缺失是一個關鍵問題。盡管大連自貿(mào)區(qū)的金融市場快速發(fā)展，但現(xiàn)有的金融人才卻不能滿足持續(xù)創(chuàng)新的需求。首先，金融創(chuàng)新需要擁有深厚專業(yè)知識和技術(shù)能力的人才。然而，在不少金融機構(gòu)內(nèi)部，從業(yè)人員在金融創(chuàng)新領域的經(jīng)驗和知識相對不足。特別是在涉及復雜的外匯和人民幣跨境業(yè)務等領域，他們可能感到陌生，難以勝任相關工作，容易導致管理不當和業(yè)務錯誤[5]。其次，金融創(chuàng)新對于高水平的創(chuàng)新型人才有較高的要求。然而，大連自貿(mào)區(qū)金融市場的人才儲備相對匱乏，相關的理論知識和創(chuàng)新思維需要得到更廣泛的普及和培養(yǎng)，并引進更多高素質(zhì)的金融人才。此外，金融機構(gòu)也需要加強對金融創(chuàng)新相關知識的培訓和普及。提供全面、系統(tǒng)的內(nèi)部培訓將有助于拓寬從業(yè)人員的知識和技能范圍，增加其在金融創(chuàng)新方面的應用能力。

三、國內(nèi)外自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新經(jīng)驗總結(jié)

（一）紐約自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新發(fā)展歷程及經(jīng)驗總結(jié)

紐約自由貿(mào)易區(qū)成立于1984 年，其成立初衷是為了提供低稅收和海關方面的優(yōu)惠政策，以吸引國內(nèi)外投資者和企業(yè)。隨著金融市場不斷發(fā)展，紐約自貿(mào)區(qū)開始注重金融創(chuàng)新方面的發(fā)展，逐漸成為全球重要的金融中心。其金融創(chuàng)新經(jīng)驗主要可以歸納為以下二個方面：

一是完善的金融市場體系。紐約自貿(mào)區(qū)擁有全球眾多的大型金融機構(gòu)，包括境內(nèi)外銀行、投資銀行、證券公司、基金公司和保險公司等，形成了一個龐大的金融市場體系，這為紐約自貿(mào)區(qū)在金融創(chuàng)新方面提供了很好的基礎。二是創(chuàng)新的金融工具和產(chǎn)品。紐約自貿(mào)區(qū)金融市場的主要特點之一就是創(chuàng)新，在相對低稅收和方便的金融政策支持下，紐約自貿(mào)區(qū)金融機構(gòu)和投資者不斷創(chuàng)新金融工具和產(chǎn)品，以適應市場變化和需求。比如，可轉(zhuǎn)債、信貸衍生品和期權(quán)等，這些創(chuàng)新金融工具和產(chǎn)品極大地豐富了投資者的選擇。

（二）香港自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新發(fā)展歷程以及經(jīng)驗總結(jié)

香港是全球重要的金融中心之一，自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新發(fā)展在香港也取得了一定的進展。2015 年在中國政府的支持下，香港特別行政區(qū)成立了自由貿(mào)易區(qū)，其金融業(yè)成為了自由貿(mào)易區(qū)的重要組成部分。下面就是香港自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新發(fā)展歷程以及經(jīng)驗總結(jié)：

首先是貨幣金融創(chuàng)新。在自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新中，香港主要的創(chuàng)新包括了人民幣離岸金融業(yè)務。香港擁有完善的離岸人民幣市場，且香港金融市場的規(guī)模、經(jīng)驗和專業(yè)度都遠超其他離岸人民幣市場。此外，還包括了貿(mào)易融資、供應鏈金融創(chuàng)新等方面的嘗試。其次是資本市場創(chuàng)新。香港在股票、債券、衍生品、黃金、外匯等方面具有豐富的經(jīng)驗，因此在吸引各類資本市場創(chuàng)新方面，香港自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新發(fā)展相對順利。其中最為成功的包括了在香港聯(lián)交所上市的國內(nèi)企業(yè)及金融機構(gòu)的香港存托憑證，不僅是對香港作為全球首個和唯一的離岸人民幣中央結(jié)算系統(tǒng)(CNH-CMS)的認可，也為國外投資者更方便地投資進入大中華區(qū)域的市場提供了便利。

（三）上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新發(fā)展歷程及經(jīng)驗總結(jié)

上海自由貿(mào)易試驗區(qū)是我國首個綜合型自由貿(mào)易試驗區(qū)，為探索和推進中國改革開放提供了重要的平臺。今天，上海自貿(mào)區(qū)已成為全球重要的金融中心之一，其金融創(chuàng)新方面的發(fā)展經(jīng)驗值得我們學習借鑒。自2013 年上海自貿(mào)區(qū)設立以來，其圍繞金融創(chuàng)新方面的嘗試和實踐具有多重經(jīng)驗價值。具體而言，上海自貿(mào)區(qū)在金融創(chuàng)新方面的發(fā)展歷程和經(jīng)驗可以歸納為以下幾個方面：

一是支持金融創(chuàng)新的政策環(huán)境。上海自貿(mào)區(qū)通過減少限制和優(yōu)惠政策等方式，推動金融領域的改革和創(chuàng)新，選拔具有行業(yè)領軍企業(yè)角色的主要候選者。二是建立金融創(chuàng)新平臺。為了提高金融創(chuàng)新研發(fā)效率，上海自貿(mào)區(qū)建立了一批國內(nèi)一流的金融創(chuàng)新研發(fā)平臺，如銀行卡公司和金融科技公司等。三是加強金融知識產(chǎn)權(quán)保護。為了保護金融創(chuàng)新成果和知識產(chǎn)權(quán)，上海自貿(mào)區(qū)加強網(wǎng)絡安全和數(shù)據(jù)保護，優(yōu)化知識產(chǎn)權(quán)保護體系，保障知識產(chǎn)權(quán)利益。四是推進資金流動和市場化。上海自貿(mào)區(qū)建立開放、透明的市場化機制和投融資體系，通過金融市場互聯(lián)互通、資本市場開放、跨境人民幣結(jié)算等舉措，加強資金流動和市場化程度，提升金融效益。

四、推進大連自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的對策建議

（一）完善金融創(chuàng)新體制

首先，加強金融市場監(jiān)管。加強金融市場監(jiān)管是金融創(chuàng)新發(fā)展的基礎性工作。在加強監(jiān)管的同時，平衡好市場自律和政府監(jiān)管的關系，充分發(fā)揮市場的調(diào)節(jié)作用，完善普法宣傳和投資者保護體系，提高市場主體的法律意識和風險防范意識[6]。加強市場監(jiān)管也需要依托合適的人才隊伍和科學技術(shù)支持。其次，加大金融創(chuàng)新政策對市場激勵力度。政策對市場的激勵力度是推動金融創(chuàng)新發(fā)展的重要動力之一。要加大政策對市場的激勵力度，提出明確的支持政策，進一步鼓勵金融機構(gòu)加強金融創(chuàng)新探索，建立金融創(chuàng)新評價機制，認真總結(jié)和推廣優(yōu)秀金融創(chuàng)新經(jīng)驗，支持金融機構(gòu)對新模式、新業(yè)態(tài)的嘗試和實踐，提升金融創(chuàng)新的市場競爭力。再次，建立金融創(chuàng)新合作平臺。金融創(chuàng)新是一個復雜的系統(tǒng)工程，需要全部市場主體的合作和協(xié)作。要運用互聯(lián)網(wǎng)和科技手段建立金融創(chuàng)新合作平臺，為金融創(chuàng)新提供更為細致的配合，有效促進各類機構(gòu)和企業(yè)的聯(lián)動創(chuàng)新和戰(zhàn)略配合，促進市場合作、企業(yè)合作等。

（二）落實金融創(chuàng)新政策

首先，形成金融創(chuàng)新政策的體系。建立科學、系統(tǒng)、完整的金融創(chuàng)新政策體系，制定符合大連自貿(mào)區(qū)實際情況的金融創(chuàng)新政策，明確各類政策的目標和實施路徑。同時，要深入調(diào)研、學習借鑒國內(nèi)外金融創(chuàng)新的先進經(jīng)驗和成功做法，加強國際交流和合作，為大連自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新提供更寬廣的思路和更大的空間[7]。其次，落實金融創(chuàng)新政策的責任機制。明確責任分工，建立相關領導小組等工作機構(gòu)，建立金融創(chuàng)新政策的實施和推進機制。政府要在立法、規(guī)劃、指導、示范等方面給予更加明確和具體的倡導和推進，為落實金融創(chuàng)新政策提供制度支撐。再次，落實金融創(chuàng)新政策的財政支持。政府應該注重資金的引導和投入，對金融創(chuàng)新市場和產(chǎn)品的研發(fā)、推廣等方面給予財政補貼或資金扶持，促進企業(yè)金融創(chuàng)新能力的不斷提高。同時，政府還可以發(fā)放貼息貸款、提供風險準備金等方式，降低金融創(chuàng)新的融資成本。最后，落實金融創(chuàng)新政策的市場激勵。加強金融創(chuàng)新對市場激勵的支持，制定市場化、差別化的激勵政策，針對不同的金融創(chuàng)新業(yè)態(tài)，重點扶持一批突出的、市場化的創(chuàng)新項目和企業(yè)，并采取多種形式，引導企業(yè)積極投身于金融創(chuàng)新，加快金融創(chuàng)新的市場研發(fā)和應用。

總之，落實金融創(chuàng)新政策是實現(xiàn)大連自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新發(fā)展的重要保障之一。要形成政策體系，明確責任分工，加大財政支持和市場激勵，在政策的引導下，激發(fā)市場活力和企業(yè)創(chuàng)新動力，推動大連自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的持續(xù)性、高質(zhì)量、穩(wěn)定性發(fā)展。

（三）理順金融創(chuàng)新內(nèi)容

首先，完善金融監(jiān)管制度。在金融創(chuàng)新過程中，必須要建立完善的金融監(jiān)管制度。這樣才能保障金融創(chuàng)新的合法性和規(guī)范性，保護市場參與者的合法權(quán)益。因此，需要在制度建設上下功夫，嚴格執(zhí)行管理規(guī)定，保證金融市場的穩(wěn)健運營[8]。其次，加強金融科技創(chuàng)新。目前，金融科技已成為金融領域的熱點，加強金融科技創(chuàng)新可以提高金融服務的普及性、便利性和安全性，同時可以促進各類金融市場更好地發(fā)揮效應。因此，為大連自貿(mào)區(qū)的金融市場注入大量金融科技的資源，完善金融科技創(chuàng)新機制，推廣普及金融科技應用已成為大連自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的重中之重。再次，豐富金融產(chǎn)品。金融產(chǎn)品的豐富多樣化是金融創(chuàng)新不可缺少的一部分，針對市場各類不同的需求，需要在金融產(chǎn)品的設計上有所突破和創(chuàng)新。為此，建立符合市場需求的金融產(chǎn)品設計機制，依據(jù)不同的客戶需求進行量身定制，提高金融產(chǎn)品的質(zhì)量和實用性。最后，加強國際金融合作。金融創(chuàng)新在全球金融市場中已經(jīng)成為眾所矚目的方向之一，加強與國際金融市場的合作和交流，分享各自的優(yōu)勢、資源和技術(shù)，提高大連自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新能力，更好地服務于經(jīng)濟發(fā)展的需要。

（四）吸引金融創(chuàng)新人才

首先，大連自貿(mào)區(qū)需要加大對金融創(chuàng)新人才的培養(yǎng)和引進力度，可以通過建立人才庫，吸引國內(nèi)外優(yōu)秀的金融創(chuàng)新人才。同時，為金融創(chuàng)新人才提供良好的工作環(huán)境和生活待遇，激發(fā)他們的創(chuàng)新熱情和創(chuàng)造力。其次，大連自貿(mào)區(qū)可以加強與高校、研究機構(gòu)等的合作，共同推動金融創(chuàng)新人才的培養(yǎng)。通過設立專項基金，鼓勵高校和研究機構(gòu)開展金融創(chuàng)新研究，并將研究成果應用于實際工作中，提高金融創(chuàng)新水平和能力。最后，大連自貿(mào)區(qū)可以建立健全的激勵機制，為金融創(chuàng)新人才提供更好的發(fā)展平臺和機會。可以通過設立獎勵制度，對在金融創(chuàng)新領域取得突出成績的人才進行表彰和獎勵，激發(fā)他們的創(chuàng)新熱情和創(chuàng)造力。

五、結(jié)論

綜上所述，金融創(chuàng)新對于大連自貿(mào)區(qū)的發(fā)展具有重要意義。通過發(fā)揮大連的地域、產(chǎn)品和科技優(yōu)勢，打造大連金融特色服務將成為自貿(mào)區(qū)的主要發(fā)展方向。然而，目前大連自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新仍存在各種阻礙，主要表現(xiàn)在購買力、工業(yè)技術(shù)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等方面。針對此，可以通過完善金融創(chuàng)新體制、落實金融創(chuàng)新政策、理順金融創(chuàng)新內(nèi)容以及吸引金融創(chuàng)新人才這四個方面進行改進。這樣，才能增強大連自貿(mào)區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展實力，為自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的穩(wěn)步推進奠定基礎。