摘要：近年來(lái)，以 ADM、嘉吉、邦吉、路易達(dá)孚為主要代表的跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)發(fā)展迅速，對(duì)全球糧食市場(chǎng)的掌控能力日益增強(qiáng)。中國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)由于自身發(fā)展規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)實(shí)力弱，在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)地位。分析跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)發(fā)展特征，對(duì)中國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)壯大自身實(shí)力，整合國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)資源具有借鑒意義。研究發(fā)現(xiàn)，跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)以提升對(duì)全球農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的掌控力為目的開(kāi)展海外擴(kuò)張，憑借科技創(chuàng)新和打造產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)來(lái)提升自身的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)能力，以完善的業(yè)務(wù)管理體系為支撐保障自身的可持續(xù)發(fā)展，不斷壯大自身的市場(chǎng)勢(shì)力。未來(lái)中國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)要借鑒跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，運(yùn)用兼并收購(gòu)的方式加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)的掌控，堅(jiān)持科技創(chuàng)新引領(lǐng)，運(yùn)用多樣化金融工具對(duì)沖經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，大力發(fā)展農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)，逐步建立對(duì)全球農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的主導(dǎo)權(quán)。

關(guān)鍵詞：跨國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)；發(fā)展經(jīng)驗(yàn)；中國(guó)啟示

一、引言

進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，隨著世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高和全球化進(jìn)程的推進(jìn)，農(nóng)業(yè)逐漸成為跨國(guó)投資的新興領(lǐng)域，跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)迅速發(fā)展，已成為具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的農(nóng)業(yè)市場(chǎng)投資主體。發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)對(duì)眾多發(fā)展中國(guó)家的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)滲透程度不斷加深，經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域逐漸從農(nóng)產(chǎn)品加工向產(chǎn)業(yè)鏈上游和下游延伸，具體包括種子、化肥、農(nóng)藥、糧食和肉類的供應(yīng)、加工與銷售，對(duì)農(nóng)業(yè)市場(chǎng)的控制能力逐漸增強(qiáng)。中國(guó)是世界上最大的農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)安全對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要，隨著農(nóng)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，國(guó)外農(nóng)業(yè)跨國(guó)公司對(duì)中國(guó)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)作用明顯增強(qiáng)。同時(shí)中國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展還面臨著自身資源緊缺與國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品需求旺盛的矛盾。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年中國(guó)糧食進(jìn)口量1.47億噸，糧食進(jìn)口量占國(guó)內(nèi)糧食生產(chǎn)總量的21.4%，同年大豆、棉花、食糖進(jìn)口量分別為9108萬(wàn)噸、194萬(wàn)噸、527萬(wàn)噸① ， 分別占國(guó)內(nèi)對(duì)應(yīng)產(chǎn)品生產(chǎn)總量的449.0%、32.4%、66.6%② ， 可見(jiàn)中國(guó)主要農(nóng)產(chǎn)品對(duì)外依存度較高。在此背景下，為了提升中國(guó)在全球農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的話語(yǔ)權(quán)，確保中國(guó)糧食安全，必須組建大型跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品的供給保障能力。當(dāng)前中國(guó)農(nóng)業(yè)“走出去”對(duì)全球農(nóng)業(yè)資源利用的戰(zhàn)略布局仍處于初級(jí)階段，大部分農(nóng)業(yè)企業(yè)主要以民營(yíng)企業(yè)為主，自身體量較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，導(dǎo)致其在對(duì)外擴(kuò)張中不具備絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，難以與大型跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)抗衡，為此必須充分借鑒實(shí)力較強(qiáng)的跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)的自身發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，在投資、生產(chǎn)、流通等方面努力提升自身經(jīng)營(yíng)實(shí)力，最終形成全球化戰(zhàn)略布局。

分析大型跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)例如ABCD四大糧商③、先正達(dá)集團(tuán)、孟山都公司等的發(fā)展歷程與發(fā)展特征，可以發(fā)現(xiàn)不同企業(yè)在相同歷史階段的發(fā)展模式大致相同，這為中國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)制定自身發(fā)展戰(zhàn)略探明了一條可循路徑?？偨Y(jié)大型跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，為中國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展經(jīng)營(yíng)提供參考借鑒，是中國(guó)農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放的時(shí)代要求，也是鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略順利實(shí)施的重要保障。

二、跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)全球化發(fā)展歷程探析

（一）邦吉集團(tuán)——通過(guò)核心業(yè)務(wù)推進(jìn)全球化進(jìn)程

以開(kāi)展糧食進(jìn)出口貿(mào)易業(yè)務(wù)為主，通過(guò)開(kāi)辟海外市場(chǎng)迅速積累資本，為后續(xù)的業(yè)務(wù)拓展及行業(yè)轉(zhuǎn)型奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)是眾多跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)的初期發(fā)展特征，而邦吉集團(tuán)則是通過(guò)糧食貿(mào)易業(yè)務(wù)進(jìn)行資本積累的典型代表。18世紀(jì)中葉以后，隨著紡織機(jī)、蒸汽機(jī)的發(fā)明和使用，揭開(kāi)了機(jī)器生產(chǎn)的時(shí)代，第一次技術(shù)革命的出現(xiàn)推動(dòng)了工業(yè)生產(chǎn)與市場(chǎng)擴(kuò)張，帶動(dòng)了世界范圍內(nèi)商品種類和數(shù)量增加，與此同時(shí)商品價(jià)格下降提升了商品競(jìng)爭(zhēng)力，各國(guó)的貿(mào)易關(guān)系進(jìn)一步發(fā)展，國(guó)際分工開(kāi)始形成，資本主義自由競(jìng)爭(zhēng)時(shí)期的國(guó)際貿(mào)易開(kāi)始發(fā)展。這一階段誕生的邦吉集團(tuán)順應(yīng)了時(shí)代潮流，大力開(kāi)展糧食貿(mào)易業(yè)務(wù)。邦吉集團(tuán)于1818年在荷蘭成立后的幾十年間主要在歐洲地區(qū)從事糧食進(jìn)出口貿(mào)易，一直到19世紀(jì)中后期，邦吉集團(tuán)在歐洲的糧食貿(mào)易市場(chǎng)中占據(jù)主要地位。19世紀(jì)70年代后，自由競(jìng)爭(zhēng)的資本主義逐漸向壟斷資本主義過(guò)渡，到19世紀(jì)末20世紀(jì)初壟斷代替了自由競(jìng)爭(zhēng)，資本主義變成帝國(guó)主義，這一階段國(guó)際貿(mào)易地區(qū)流向發(fā)生巨大變化，歐洲地區(qū)貿(mào)易額在國(guó)際貿(mào)易中的比重下降，而北美、亞洲、非洲和拉丁美洲的貿(mào)易額所占比重提高，直到第二次世界大戰(zhàn)后，美國(guó)成功取代英國(guó)奪得世界貿(mào)易話語(yǔ)權(quán)。在這一背景下，邦吉集團(tuán)的糧食貿(mào)易流向發(fā)生了轉(zhuǎn)變。1884年邦吉集團(tuán)進(jìn)入阿根廷開(kāi)始涉足南美洲的谷物貿(mào)易，一戰(zhàn)后北美洲成為全球最大的農(nóng)業(yè)市場(chǎng)，邦吉集團(tuán)進(jìn)入北美市場(chǎng)，以糧食貿(mào)易優(yōu)勢(shì)迅速掌控話語(yǔ)權(quán)。

（二）ADM 公司——通過(guò)并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)全球化經(jīng)營(yíng)

通過(guò)前期的資本積累多數(shù)跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)控制了大量谷物原料，為了進(jìn)一步擴(kuò)大自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模，跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)以提升產(chǎn)品附加值為目標(biāo)，通過(guò)大規(guī)模地并購(gòu)重組拓展業(yè)務(wù)范圍。第二次世界大戰(zhàn)后，國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)格局發(fā)生了翻天覆地的變化，傳統(tǒng)歐洲資本主義大國(guó)的世界主導(dǎo)地位迅速下跌，美國(guó)逐漸建立起世界霸主的地位，伴隨著美國(guó)領(lǐng)導(dǎo)的布雷頓森林體系的確立，以及國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行的建立，戰(zhàn)后世界經(jīng)濟(jì)快速恢復(fù)，席卷全球的經(jīng)濟(jì)自由化浪潮正式到來(lái)。經(jīng)濟(jì)全球化引發(fā)了眾多跨國(guó)集團(tuán)的并購(gòu)浪潮，其中不乏跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)在這次并購(gòu)浪潮中加速拓展自己的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。聚焦于農(nóng)產(chǎn)品加工領(lǐng)域，通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)迅速建立起全球范圍內(nèi)的自身加工體系是跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)進(jìn)行全球并購(gòu)的主要特征。以ADM公司為例，1923年ADM公司成立之初在美國(guó)主營(yíng)亞麻籽壓榨業(yè)務(wù)，此后逐步開(kāi)啟了世界范圍內(nèi)的并購(gòu)業(yè)務(wù)，1929年收購(gòu)了美國(guó)最大的榨油廠和面粉廠，快速進(jìn)入大豆和面粉加工領(lǐng)域，1940年成為了全球產(chǎn)能最大的大豆加工商，1949年ADM 公司已成為美國(guó)亞麻籽油市場(chǎng)的主導(dǎo)者，以及第四大面粉加工廠和最大的大豆加工廠。20世紀(jì)50年代 ADM 公司進(jìn)一步拓展并購(gòu)業(yè)務(wù)，并購(gòu)了美國(guó)工業(yè)化學(xué)品公司的樹(shù)脂部，開(kāi)始涉足化工業(yè)務(wù)，同期進(jìn)入食用油精煉行業(yè)，并新建了多個(gè)大豆加工廠。1973年ADM 公司收購(gòu)了高果糖玉米糖漿公司，開(kāi)始涉足甜味劑業(yè)務(wù)④ ， 通過(guò)開(kāi)展國(guó)內(nèi)外的并購(gòu)重組，ADM公司基本掌控了美國(guó)國(guó)內(nèi)的主要農(nóng)產(chǎn)品加工市場(chǎng)。

（三）嘉吉公司——通過(guò)全產(chǎn)業(yè)鏈布局完成全球化布局

為了進(jìn)一步占領(lǐng)市場(chǎng)，鞏固行業(yè)地位，各大跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)不斷豐富自身的產(chǎn)品與服務(wù)種類，構(gòu)建自身的物流運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，拓展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，致力于構(gòu)建“農(nóng)業(yè)一體化+物流+金融服務(wù)”的全產(chǎn)業(yè)鏈模式，以“糧食做前端，餐桌做后端”為布局連接各環(huán)節(jié)，促使種植、飼料、養(yǎng)殖、屠宰、加工、運(yùn)輸和銷售一同發(fā)展。20世紀(jì)90年代后，眾多跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)不斷延伸自身產(chǎn)業(yè)鏈條，以嘉吉公司為例，逐步構(gòu)建起了一個(gè)覆蓋農(nóng)業(yè)服務(wù)、種植、收儲(chǔ)、貿(mào)易、加工、養(yǎng)殖和食品等多產(chǎn)業(yè)多環(huán)節(jié)的龐大業(yè)務(wù)體系。一方面，嘉吉公司通過(guò)收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的糧食倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施和糧食運(yùn)輸業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大自身的糧食運(yùn)輸物流網(wǎng)絡(luò)，逐漸在世界范圍內(nèi)構(gòu)建起了自身專屬的糧食物流體系，為后期公司開(kāi)展全球農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易業(yè)務(wù)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)；另一方面嘉吉公司憑借20世紀(jì)中后期的并購(gòu)合資先后進(jìn)入了肉類、禽類加工、飲品、化肥、石油、制鹽等領(lǐng)域、業(yè)務(wù)范圍覆蓋農(nóng)業(yè)、食品和工業(yè)，在上游嘉吉公司不斷強(qiáng)化對(duì)化肥等農(nóng)資供應(yīng)業(yè)務(wù)的整合，尤其是使用生物技術(shù)加強(qiáng)對(duì)上游價(jià)值鏈的控制，在下游通過(guò)拓展農(nóng)產(chǎn)品初深加工業(yè)務(wù)提升了產(chǎn)品附加值，多元化業(yè)務(wù)鏈條的經(jīng)營(yíng)使嘉吉公司實(shí)現(xiàn)了由農(nóng)產(chǎn)品原材料供應(yīng)到產(chǎn)品加工銷售的縱向一體化。同時(shí)嘉吉公司的業(yè)務(wù)范圍還涉及金融領(lǐng)域，下屬的四大金融分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍包括在商品市場(chǎng)運(yùn)用傳統(tǒng)工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理以及代理外部投資者進(jìn)行金融衍生品的交易，致力于為全球的農(nóng)業(yè)、食品、金融和能源行業(yè)客戶提供風(fēng)險(xiǎn)管理和金融解決方案。

三、跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)全球化經(jīng)營(yíng)特征分析

如表1所示，近年來(lái)跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)在行業(yè)覆蓋和業(yè)務(wù)拓展領(lǐng)域相似度較高，基本所有跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)都涉及糧食和食品加工業(yè)務(wù)，部分企業(yè)還會(huì)涉及農(nóng)業(yè)科技、農(nóng)化和種業(yè)等，例如先正達(dá)集團(tuán)、孟山都公司和邦吉集團(tuán)。2021年眾多跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)的營(yíng)業(yè)收入均在200億美元以上，其中嘉吉公司和ADM 公司的營(yíng)業(yè)收入分別達(dá)到了1344億美元⑤和852億美元⑥。各企業(yè)的生產(chǎn)和銷售區(qū)域除設(shè)立在北美、歐洲和亞洲等較發(fā)達(dá)地區(qū)外，還逐漸擴(kuò)展到非洲和中東等農(nóng)業(yè)資源豐富的地區(qū)，市場(chǎng)范圍逐步覆蓋全世界。

（一）持續(xù)提升對(duì)全球農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的掌控力度

兩次技術(shù)革命推動(dòng)了世界市場(chǎng)的形成，加速了各國(guó)之間的要素流動(dòng)，為了獲得更多的利潤(rùn)，搶占豐富的資源，西方發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)主體逐步涉足跨國(guó)貿(mào)易業(yè)務(wù)，由此萌發(fā)了海外擴(kuò)張的萌芽。農(nóng)業(yè)自身特有的自然屬性突出，使得眾多發(fā)達(dá)國(guó)家內(nèi)部的市場(chǎng)主體迫于國(guó)內(nèi)農(nóng)業(yè)資源的匱乏不得不向外擴(kuò)張市場(chǎng)，以占據(jù)全球農(nóng)業(yè)市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)，加大對(duì)資源性、戰(zhàn)略性重要農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的掌控力，進(jìn)一步主導(dǎo)國(guó)際分工和國(guó)際市場(chǎng)規(guī)則制定，不斷擴(kuò)大自身影響力。發(fā)達(dá)國(guó)家內(nèi)部率先從事農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易業(yè)務(wù)的市場(chǎng)主體逐漸在國(guó)內(nèi)與國(guó)際貿(mào)易中積累了大量資本，不斷發(fā)展壯大，成為大型跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)?？鐕?guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)由于自身的資金實(shí)力雄厚、技術(shù)水平發(fā)達(dá)、管理經(jīng)驗(yàn)先進(jìn)等特點(diǎn)逐漸成為一個(gè)國(guó)家農(nóng)業(yè)對(duì)外投資合作的引領(lǐng)者與推動(dòng)者，依托跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)本國(guó)對(duì)全球糧源、加工、流通、貿(mào)易的掌控。伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化浪潮的來(lái)襲，為了更好地追求自身利益，不斷提升產(chǎn)品的附加值，跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)方式呈現(xiàn)出了新的變化，從單純的進(jìn)出口貿(mào)易來(lái)往發(fā)展到綠地投資和跨國(guó)并購(gòu)重組，致力于從全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行海外布局以擴(kuò)大自身在全球農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)中的勢(shì)力，以全球化經(jīng)營(yíng)為戰(zhàn)略引導(dǎo)，不斷搶占產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)，擴(kuò)大自身的業(yè)務(wù)覆蓋范圍。

（二）突出科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)為核心的排他性全球戰(zhàn)略

跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)在進(jìn)行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，為了保持自身的業(yè)務(wù)市場(chǎng)不被壓縮以及不斷提升自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)水平，逐漸形成了自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。首先是注重科研創(chuàng)新?？鐕?guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)十分注重科研創(chuàng)新，致力于新技術(shù)新產(chǎn)品的研發(fā)：一是通過(guò)新工藝技術(shù)的創(chuàng)新提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，最終提升產(chǎn)品附加值。以 ADM 公司為例，ADM 公司在成立初期就雇傭了一批化學(xué)家開(kāi)展技術(shù)研發(fā)，1934年成功采用溶劑浸出法萃取豆油，大大提升了豆油的萃取效率，憑借此項(xiàng)技術(shù)，ADM公司于1939年建立了世界上最大的溶劑萃取工廠，并在全美迅速擴(kuò)張油料萃取業(yè)務(wù)；二是創(chuàng)新推出新產(chǎn)品以迎合消費(fèi)者的消費(fèi)需求。以嘉吉公司為例，嘉吉公司的研發(fā)板塊主要聚焦于在動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)、食品配料和生物技術(shù)三個(gè)方面，已在全球200余個(gè)國(guó)家雇傭了上千名科研專家進(jìn)行新技術(shù)和新產(chǎn)品的創(chuàng)新，通過(guò)開(kāi)發(fā)新型食品和配料，滿足消費(fèi)者對(duì)食品健康營(yíng)養(yǎng)的需求，目前嘉吉公司1900余個(gè)專利中約70%為食品專利。其次是打造產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)。眾多跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)發(fā)展到一定規(guī)模后，通過(guò)完善采購(gòu)、生產(chǎn)、物流、營(yíng)銷等環(huán)節(jié)，打通農(nóng)產(chǎn)品上中下游產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定原材料供應(yīng)和產(chǎn)品銷售，在產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)共享資源，相互協(xié)作，進(jìn)一步降低生產(chǎn)成本，提升經(jīng)營(yíng)效率，通過(guò)橫向一體化和縱向一體化戰(zhàn)略，不斷提升集團(tuán)自身對(duì)全球農(nóng)業(yè)市場(chǎng)的掌控能力。

（三）構(gòu)建完善的風(fēng)控機(jī)制保障全球化經(jīng)營(yíng)可持續(xù)發(fā)展

風(fēng)險(xiǎn)性與不確定性是跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)開(kāi)展對(duì)外擴(kuò)張經(jīng)營(yíng)所要面臨的主要問(wèn)題。微小的風(fēng)險(xiǎn)都可能給跨國(guó)集團(tuán)帶來(lái)不可估量的損失，農(nóng)業(yè)行業(yè)由于其特殊性導(dǎo)致跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)面臨食品安全、季節(jié)性轉(zhuǎn)換、政治風(fēng)波等風(fēng)險(xiǎn)，因此眾多跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)制定了完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在股權(quán)、財(cái)務(wù)、合規(guī)性等各方面設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)案，以保全企業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行。以嘉吉公司為例，嘉吉公司不斷開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)解決方案和風(fēng)險(xiǎn)管理工具，包括農(nóng)場(chǎng)契約、商品期貨、場(chǎng)外衍生品、指數(shù)化產(chǎn)品、氣候風(fēng)險(xiǎn)解決方案等多樣化工具，以滿足公司和客戶多元化的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避要求，同時(shí)公司構(gòu)建了三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，從全業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)整理到公司層面的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)研究再到公司高管的風(fēng)險(xiǎn)決策，保證了風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)可控。除了建立了完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)的發(fā)展還非常注重業(yè)務(wù)協(xié)同，集團(tuán)多個(gè)業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展有利于跨國(guó)集團(tuán)控制成本、留住利潤(rùn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，嘉吉公司不僅僅局限于農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)，還通過(guò)并購(gòu)與合作進(jìn)入電力、能源、制鹽等領(lǐng)域，20世紀(jì)90年代末嘉吉公司收購(gòu)了荷蘭的阿克蘇諾貝爾公司，正式進(jìn)軍制鹽領(lǐng)域，21世紀(jì)初又在倫敦設(shè)立了覆蓋電力和天然氣業(yè)務(wù)的交易中心，這表明了嘉吉公司的多元化產(chǎn)業(yè)格局逐漸形成，完善的業(yè)務(wù)協(xié)同機(jī)制推動(dòng)了嘉吉公司更好地規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

四、跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)全球化經(jīng)營(yíng)先導(dǎo)性戰(zhàn)略分析

當(dāng)前世界農(nóng)業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)三大趨勢(shì)，一是供需缺口長(zhǎng)期存在，供需總量缺口和結(jié)構(gòu)缺口將持續(xù)存在；二是農(nóng)業(yè)發(fā)展面臨重大技術(shù)變革，包括以轉(zhuǎn)基因?yàn)榇淼纳锛夹g(shù)革命，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為代表的農(nóng)業(yè)信息技術(shù)革命和以生物燃料為代表的生物能源技術(shù)革命；三是世界農(nóng)業(yè)貿(mào)易投資格局快速變化：從貿(mào)易格局來(lái)看，全球糧食貿(mào)易總量將持續(xù)增長(zhǎng)，但貿(mào)易流向會(huì)發(fā)生變化；從投資格局來(lái)看，全球第三次農(nóng)業(yè)投資浪潮已經(jīng)到來(lái)，世界各國(guó)各地區(qū)農(nóng)業(yè)投資步伐加快。面對(duì)當(dāng)前世界農(nóng)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)在未來(lái)發(fā)展方向、業(yè)務(wù)拓展和科技研發(fā)方面積極進(jìn)行先導(dǎo)性戰(zhàn)略布局。

（一）綠色發(fā)展戰(zhàn)略+數(shù)字農(nóng)業(yè)戰(zhàn)略

農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展是大勢(shì)所趨，追求綠色環(huán)保是未來(lái)農(nóng)業(yè)發(fā)展的主要目標(biāo)，同時(shí)隨著科技的進(jìn)步，信息化和智能化屬性與農(nóng)業(yè)結(jié)合的趨勢(shì)愈發(fā)強(qiáng)烈，越來(lái)越多的跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)將綠色發(fā)展與數(shù)字化發(fā)展相結(jié)合，共同作為自身未來(lái)發(fā)展的先導(dǎo)性戰(zhàn)略。邦吉集團(tuán)、ADM 公司以綠色、可持續(xù)發(fā)展作為自身的經(jīng)營(yíng)使命，長(zhǎng)期目標(biāo)是為日益增長(zhǎng)的人口提供生活保障，邦吉集團(tuán)將綠色發(fā)展理念融入企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，持續(xù)節(jié)能減排，致力于實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，同時(shí)還積極探索創(chuàng)新型節(jié)能方案，研制大豆壓榨高科技設(shè)備，最大限度減少大豆原料的投入，提高榨油投入產(chǎn)出比，加大了對(duì)大豆生產(chǎn)加工時(shí)廢氣處理裝置的投入研發(fā)，致力于實(shí)現(xiàn)大豆生產(chǎn)加工過(guò)程的綠色化。ADM 公司樹(shù)立了“2035可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)”，即以2019年為基準(zhǔn)，到2035年將溫室氣體絕對(duì)排放量減少25%，能源使用量減少15%，水資源使用量減少10%，以實(shí)現(xiàn)90%的垃圾填埋轉(zhuǎn)移率。孟山都公司、先正達(dá)集團(tuán)聚焦數(shù)字化前沿技術(shù)，深度挖掘業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，持續(xù)增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。孟山都公司未來(lái)將加大“數(shù)字農(nóng)業(yè)”的拓展力度，致力于通過(guò)前沿?cái)?shù)據(jù)科學(xué)創(chuàng)新，尤其是人工智能與機(jī)器學(xué)習(xí)，提供抗干旱、抗雜草、抗病蟲害等農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的一整套解決方案，目前通過(guò)收購(gòu)美國(guó)氣候公司深入布局農(nóng)業(yè)信息平臺(tái)，搭建全新的農(nóng)業(yè)服務(wù)平臺(tái)，充分提高自身數(shù)字化與信息化水平。

（二）生物技術(shù)戰(zhàn)略+現(xiàn)代農(nóng)服戰(zhàn)略

先進(jìn)的技術(shù)應(yīng)用與科技研發(fā)是跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)發(fā)展經(jīng)營(yíng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，隨著各大集團(tuán)逐漸形成產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，為了進(jìn)一步賺取更多利潤(rùn)，同時(shí)保障農(nóng)民的自身收益，大力發(fā)展農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)逐漸成為跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)進(jìn)一步擴(kuò)大自身市場(chǎng)范圍，搶占全球農(nóng)業(yè)發(fā)展制高點(diǎn)的致勝法寶。孟山都公司、路易達(dá)孚集團(tuán)、邦吉集團(tuán)致力于用先進(jìn)生物技術(shù)實(shí)現(xiàn)資源環(huán)境的保護(hù)，2019年孟山都計(jì)劃在未來(lái)10年間投資約50億歐元用于研發(fā)新的雜草控制技術(shù)，同年啟動(dòng)了7種新的化學(xué)、生物活性成分和植物特性的驗(yàn)證性技術(shù)概念田間試驗(yàn)⑨。全球性生物燃料生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)作為路易達(dá)孚集團(tuán)新開(kāi)拓的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，包括制造和交易經(jīng)由蔗糖和谷物等農(nóng)作物發(fā)酵或合成生產(chǎn)的乙醇，路易達(dá)孚集團(tuán)在巴西擁有兩處大型發(fā)酵式乙醇制造廠，通過(guò)在倫敦等地設(shè)置辦事處，將乙醇銷售至全球各地。孟山都公司積極構(gòu)建以種業(yè)、農(nóng)藥為核心，植物保護(hù)、農(nóng)資、數(shù)字化農(nóng)業(yè)為一體的農(nóng)業(yè)綜合服務(wù)平臺(tái)，在整條產(chǎn)業(yè)鏈上，公司立足于上游研發(fā)投入、拓展業(yè)務(wù)至中游的產(chǎn)品生產(chǎn)，下游進(jìn)行銷售推廣和農(nóng)業(yè)服務(wù)方案的制定，為客戶提供資金、信貸、農(nóng)業(yè)技術(shù)等農(nóng)資配套服務(wù)。ADM公司旗下?lián)碛?家金融公司，以“農(nóng)業(yè)+金融”為中心構(gòu)建了涉及銀行、期貨、信托與投資的金融服務(wù)體系，在延伸了價(jià)值鏈的同時(shí)也為其他業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了良好的信息平臺(tái)與資本支撐。

（三）精準(zhǔn)農(nóng)業(yè)戰(zhàn)略+營(yíng)養(yǎng)食品戰(zhàn)略

將數(shù)字農(nóng)業(yè)與精準(zhǔn)農(nóng)業(yè)相結(jié)合，提升農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、流通與貿(mào)易的信息化科技化水平，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)的數(shù)字化精準(zhǔn)可控是跨國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)未來(lái)科技研發(fā)的重點(diǎn)，同時(shí)以營(yíng)養(yǎng)和可持續(xù)為目標(biāo)努力迎合消費(fèi)者的食品消費(fèi)需求，致力于研發(fā)新型營(yíng)養(yǎng)食品是跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)未來(lái)產(chǎn)品研發(fā)的重點(diǎn)。孟山都公司重點(diǎn)在農(nóng)業(yè)信息技術(shù)集成應(yīng)用、農(nóng)業(yè)信息平臺(tái)研發(fā)等方面加大投入，打造農(nóng)業(yè)種植業(yè)大數(shù)據(jù)平臺(tái)，具體包括一是構(gòu)建數(shù)據(jù)處理中心，通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘和分析，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)智能化，精準(zhǔn)化，集約化生產(chǎn)；二是制定可變率施肥方案，根據(jù)土壤肥力不同，改變相應(yīng)的肥料利用比例；三是實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)播種，按照土壤間不同的產(chǎn)能訂制相應(yīng)的種植密度與作物種子類別；四是肥力與疾病控制，精確監(jiān)控氮肥與殺菌劑的使用時(shí)機(jī)和用量；五是產(chǎn)量檢測(cè)，信息化技術(shù)的發(fā)展使得收集到的數(shù)據(jù)更加精準(zhǔn)；六是育種，通過(guò)收集大量應(yīng)用數(shù)據(jù)，使得培育作物的性狀更加優(yōu)良。此外，隨著消費(fèi)者對(duì)基于植物的肉類和乳制品替代品的需求增長(zhǎng)，路易達(dá)孚集團(tuán)和 ADM 公司近年來(lái)開(kāi)始進(jìn)軍創(chuàng)新?tīng)I(yíng)養(yǎng)食物領(lǐng)域。路易達(dá)孚集團(tuán)于2019年對(duì)一家研發(fā)替代蛋白質(zhì)產(chǎn)品的公司進(jìn)行融資，旨在不影響口感或營(yíng)養(yǎng)的前提下提供更具可持續(xù)性的食品；ADM公司將創(chuàng)新?tīng)I(yíng)養(yǎng)食品作為重點(diǎn)研發(fā)方向，在食品、飲料行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注替代蛋白質(zhì)研發(fā)，在健康和保健領(lǐng)域聚焦益生菌菌株等微生物組的研制，公司從2016年起在全球收購(gòu)了數(shù)家從事?tīng)I(yíng)養(yǎng)食品業(yè)務(wù)的公司，逐步進(jìn)入膳食營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充劑和寵物食品行業(yè)⑩。

五、對(duì)中國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)全球化經(jīng)營(yíng)的啟示

與跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)相比，中國(guó)的農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、產(chǎn)業(yè)鏈條短、科技水平低，自身發(fā)展水平相對(duì)滯后。農(nóng)業(yè)企業(yè)之間缺乏資源信息共享與合作，難以為充分利用國(guó)內(nèi)國(guó)外兩個(gè)市場(chǎng)兩種資源保障中國(guó)糧食安全做出貢獻(xiàn)。跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)與發(fā)展特征對(duì)提升中國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力和國(guó)際化經(jīng)營(yíng)水平具有重要的借鑒意義。

（一）推進(jìn)本地化經(jīng)營(yíng)和多雙邊投資協(xié)定談判

與眾多跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)相比，中國(guó)的農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展規(guī)模較小，風(fēng)險(xiǎn)防控起步較晚，為了更好地提升中國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)水平，應(yīng)積極完善中國(guó)企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防控體系，最大限度降低東道國(guó)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來(lái)的損失，同時(shí)加深與世界一流跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)的交流合作，學(xué)習(xí)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，加強(qiáng)與東道國(guó)非政府組織的溝通，助力企業(yè)更好地融入東道國(guó)當(dāng)?shù)厣鐣?huì)，為下一步布局全球產(chǎn)業(yè)鏈奠定基礎(chǔ)。從國(guó)家層面看，加強(qiáng)與農(nóng)業(yè)合作重點(diǎn)國(guó)家和地區(qū)之間的政策溝通，以多雙邊投資協(xié)定為載體，針對(duì)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域達(dá)成貿(mào)易或投資共識(shí)，為中國(guó)企業(yè)的農(nóng)業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)營(yíng)造良好的政策環(huán)境。

（二）運(yùn)用兼并收購(gòu)方式加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)的掌控

縱觀跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)的對(duì)外擴(kuò)張歷程，基本都是通過(guò)并購(gòu)重組的方式不斷擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍、占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)。我國(guó)的農(nóng)業(yè)企業(yè)由于規(guī)模較小、實(shí)力較弱，完全依靠自身開(kāi)辟國(guó)際市場(chǎng)難度很大，必須通過(guò)兼并收購(gòu)的方式開(kāi)展國(guó)際化經(jīng)營(yíng)。積極開(kāi)展縱向式產(chǎn)業(yè)鏈上中下游合并重組，鼓勵(lì)有實(shí)力的中國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)針對(duì)種子培育、倉(cāng)儲(chǔ)物流、初深加工、貿(mào)易銷售等產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)開(kāi)展兼并收購(gòu)，迅速掌握被并購(gòu)企業(yè)的核心研發(fā)科技和市場(chǎng)資源，縮短并購(gòu)者成為大型跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)的成長(zhǎng)周期，以產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)逐步向上中下游環(huán)節(jié)延伸，以點(diǎn)帶面不斷增強(qiáng)對(duì)全球農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈的掌控。

（三）堅(jiān)持科技創(chuàng)新引領(lǐng)企業(yè)提升國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

科技創(chuàng)新作為企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略關(guān)注的核心重點(diǎn)是所有跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)長(zhǎng)久不衰的共性特征。中國(guó)的農(nóng)業(yè)企業(yè)要以科技創(chuàng)新為導(dǎo)向，認(rèn)識(shí)到科技研發(fā)對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要性，不斷加大新技術(shù)新產(chǎn)品的研發(fā)投入，一方面加大與國(guó)內(nèi)外科研院所的溝通協(xié)作，通過(guò)聯(lián)合創(chuàng)建實(shí)驗(yàn)室或研發(fā)基地的形式提升科技轉(zhuǎn)化率；另一方面主動(dòng)對(duì)接世界一流跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)開(kāi)展科技交流與合作，加強(qiáng)與世界先進(jìn)跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)的合作，利用國(guó)外農(nóng)業(yè)技術(shù)、品種和產(chǎn)品的同時(shí)，提高企業(yè)自身的自主研發(fā)能力，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)可持續(xù)發(fā)展，在世界農(nóng)業(yè)市場(chǎng)占據(jù)一席之地提供技術(shù)創(chuàng)新支撐。在進(jìn)行技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新的同時(shí)，中國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)也要瞄準(zhǔn)未來(lái)技術(shù)應(yīng)用的新興領(lǐng)域，及時(shí)關(guān)注全球市場(chǎng)的變化，迎合消費(fèi)者的多元化需求，做到產(chǎn)品創(chuàng)新與技術(shù)創(chuàng)新的結(jié)合。

（四）運(yùn)用多樣化金融工具對(duì)沖企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

中國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)在進(jìn)行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中應(yīng)加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)和金融融合，將金融工具作為企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防控體系的核心。農(nóng)業(yè)企業(yè)對(duì)外擴(kuò)張所面臨的各種不確定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)造成的影響主要是收益的損失，鼓勵(lì)企業(yè)將國(guó)際大宗商品期貨市場(chǎng)作為應(yīng)對(duì)自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范工具，將大宗農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工、銷售等環(huán)節(jié)與期貨市場(chǎng)掛鉤，充分發(fā)揮金融產(chǎn)品的控制效應(yīng)，運(yùn)用金融工具最大限度規(guī)避收益受損。鼓勵(lì)具備條件的農(nóng)業(yè)企業(yè)在境外發(fā)行股票、債券，在國(guó)際資本市場(chǎng)直接融資，推動(dòng)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)推出更適合農(nóng)業(yè)對(duì)外投資企業(yè)發(fā)展的保險(xiǎn)產(chǎn)品，提高中國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)對(duì)外擴(kuò)張的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

（五）大力發(fā)展農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)積極融入當(dāng)?shù)厣鐣?huì)

跨國(guó)農(nóng)業(yè)集團(tuán)在進(jìn)行對(duì)外擴(kuò)張的過(guò)程中將發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)服作為業(yè)務(wù)拓展的重點(diǎn)，本著一切為了農(nóng)民的原則，積極為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民群體提供技術(shù)、資金與信息服務(wù)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)與農(nóng)民的雙贏。中國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)在開(kāi)展國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的同時(shí)需要以服務(wù)者的角色助力當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，以此來(lái)贏得社會(huì)民眾的信任，最小化對(duì)外投資合作的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。將現(xiàn)代農(nóng)服與農(nóng)業(yè)育種、人工智能、食品加工相結(jié)合，一方面幫助農(nóng)戶實(shí)現(xiàn)更高效益的種植決策，包括種子、植保、作物營(yíng)養(yǎng)產(chǎn)品在內(nèi)的農(nóng)業(yè)投入品選擇，以及種植規(guī)劃、土壤改良、病蟲害防治等種植協(xié)作，另一方面幫助農(nóng)戶實(shí)現(xiàn)更高效益的銷售決策，包括市場(chǎng)信息的提供和對(duì)接下游加工和銷售渠道，為農(nóng)產(chǎn)品賦予更高的溢價(jià)能力。

注釋：

①數(shù)據(jù)來(lái)源：中華人民共和國(guó)海關(guān)總署http：//www.customs.gov.cn/customs/302249/zfxxgk/2799825/302274/302277/302276/4808243/index.html.

②根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量數(shù)據(jù)由作者獨(dú)自計(jì)算得出.

③ABCD 四大糧商具體指美國(guó)的阿徹丹尼爾斯米德蘭（ADM）、邦吉集團(tuán)（Bunge Limited）、嘉吉公司（Cargill）、法國(guó)的路易達(dá)孚集團(tuán)（Louis DreyfusCompany）.

④資料來(lái)源：《四大糧商之 ADM—打造以農(nóng)產(chǎn)品加工為核心的產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)》http：//www.360doc.com/content/15/0320/13/20625606_456678941.shtml.

⑤資料來(lái)源：《四大糧商布局全球，高額獲利！》https：//baijiahao.baidu.com/s？id=1739559313994700387amp;wfr=spideramp;for=pc.

⑥資料來(lái)源：《四大糧商布局全球，高額獲利！》https：//baijiahao.baidu.com/s？id=1739559313994700387amp;wfr=spideramp;for=pc.

⑦注：2018 年孟山都公司被拜耳集團(tuán)收購(gòu)，2021 年?duì)I業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)用拜耳集團(tuán)當(dāng)年農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)數(shù)值表示.

⑧注：2017 年先正達(dá)集團(tuán)被中國(guó)化工集團(tuán)有限公司收購(gòu)，2021 年?duì)I業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)用中化先正達(dá)當(dāng)年的數(shù)值表示.

⑨數(shù)據(jù)來(lái)源：《轉(zhuǎn)基因時(shí)代，全球種業(yè)及農(nóng)化航母孟山都成長(zhǎng)路徑復(fù)盤》，https：//xueqiu.com/7697110006/172570638.

⑩資料來(lái)源：《四大糧商之 ADM—打造以農(nóng)產(chǎn)品加工為核心的產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)》，http：//www.360doc.com/content/15/0320/13/20625606_456678941.shtml.

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