文/高宏斌

一、案例背景

（一）案例基本情況

A 企業(yè)是以進(jìn)口大豆為原材料的農(nóng)產(chǎn)品制造企業(yè)，大豆和油脂加工總量位居全國(guó)前列， 企業(yè)規(guī)模在全國(guó)行業(yè)領(lǐng)先。 A 企業(yè)的產(chǎn)品主要為豆油、豆粕及其他副產(chǎn)品，年?duì)I業(yè)收入近60 億元，利潤(rùn)總額1 億元以上。 為規(guī)避?chē)?guó)際市場(chǎng)大豆價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，保持穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)成果，A 企業(yè)使用商品期貨等金融工具對(duì)原材料價(jià)格的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)展管理。 按照財(cái)政部下發(fā)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24 號(hào)——套期會(huì)計(jì)》規(guī)定，對(duì)有效套期業(yè)務(wù)執(zhí)行套期會(huì)計(jì)核算，將套期工具的利得或損失在被套期項(xiàng)目（商品）影響損益的相同會(huì)計(jì)期間計(jì)入當(dāng)期損益。 但是，在企業(yè)所得稅法和政策文件中未對(duì)商品期貨套期業(yè)務(wù)作出明確規(guī)定， 因此產(chǎn)生問(wèn)題， 即A 企業(yè)是否可以按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的核算結(jié)果申報(bào)繳納企業(yè)所得稅。

（二）A 企業(yè)業(yè)務(wù)模式

根據(jù)國(guó)際貿(mào)易慣例和公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃安排，A 企業(yè)參照國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品供需情況，評(píng)估經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使用商品期貨等金融工具來(lái)管理原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 具體業(yè)務(wù)模式以2023 年度為例：

1.套期方案：企業(yè)根據(jù)國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品供需平衡表和市場(chǎng)形勢(shì)研發(fā)結(jié)果，提報(bào)《套期保值方案》，按經(jīng)營(yíng)所需原料的50%對(duì)2024 年預(yù)期采購(gòu)原料做現(xiàn)金流量套期。

2.被套期項(xiàng)目：2024 年到港的進(jìn)口大豆，總量150 萬(wàn)噸以?xún)?nèi)。

3.套期工具：基于國(guó)際大宗農(nóng)產(chǎn)品的定價(jià)規(guī)則，“現(xiàn)貨價(jià)格=期貨價(jià)格+基差/貼水”（期貨為芝加哥商品交易所CBOT 大豆合約），故套期工具為CBOT 大豆合約。 按照交易流動(dòng)性和持倉(cāng)量要求， 首選持倉(cāng)和交易量較大的合約，隨著交割月臨近，逐步移倉(cāng)展期，直至與實(shí)貨合同指定的作價(jià)月匹配。 交易數(shù)量換算公式：期貨1 手=現(xiàn)貨136 噸。

4.交易及展期：例如2023 年1 月，按照CBOT 大豆合約5 月合約買(mǎi)入400 手；4 月臨近交割月，移倉(cāng)展期，即賣(mài)出平倉(cāng)，按照新的主力合約買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)。

二、案例解析

（一）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則適用及核算方法

商品期貨套期保值主要是企業(yè)以商品的合約作為標(biāo)的物的一種期貨合約。 A 企業(yè)為2023 年采購(gòu)原料所做現(xiàn)金流量套期業(yè)務(wù)，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24 號(hào)——套期會(huì)計(jì)》的具體條款為第三條、第二十四條與第二十五條。

企業(yè)對(duì)照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行會(huì)計(jì)核算時(shí)， 將商品期貨產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入 “其他綜合收益”；2024 年被套期項(xiàng)目簽約形成為確定承諾時(shí)，將“其他綜合收益”轉(zhuǎn)入“存貨”，隨成本結(jié)轉(zhuǎn)計(jì)入當(dāng)期損益。

（二）商品期貨套期保值業(yè)務(wù)的稅收處理原則

企業(yè)所得稅相關(guān)的各項(xiàng)法律法規(guī)中未直接提及套期保值業(yè)務(wù)， 但無(wú)論企業(yè)開(kāi)展的是套期保值還是單純的期貨投資業(yè)務(wù)，按照企業(yè)所得稅法和實(shí)施條例的相關(guān)規(guī)定，處理原則都是相同的。

1.在平倉(cāng)時(shí)點(diǎn)的調(diào)整：企業(yè)以期貨平倉(cāng)的價(jià)格作為收入，開(kāi)倉(cāng)的價(jià)格作為成本，凈額為正就增加了應(yīng)納稅所得額，凈額為負(fù)就是減少了應(yīng)納稅所得額。

2.持倉(cāng)期間公允價(jià)值變動(dòng)的調(diào)整：所得稅納稅的時(shí)點(diǎn)是平倉(cāng)后，持倉(cāng)期間需要對(duì)商品期貨公允價(jià)值變動(dòng)（浮盈浮虧）在會(huì)計(jì)上確認(rèn)的套期損益進(jìn)行稅會(huì)差異調(diào)整。

企業(yè)進(jìn)行稅收法規(guī)和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異調(diào)整需要著重關(guān)注套期關(guān)系持續(xù)的時(shí)間點(diǎn)是否跨期（期末時(shí)點(diǎn)持倉(cāng)與否）的調(diào)整和現(xiàn)貨端的經(jīng)營(yíng)損益變動(dòng)的調(diào)整。

（三）企業(yè)套期工具展期過(guò)程中的企業(yè)所得稅管理規(guī)定

對(duì)于企業(yè)套期工具展期過(guò)程中的平倉(cāng)盈虧的處理，稅務(wù)機(jī)關(guān)通常不再細(xì)分企業(yè)開(kāi)展的是套期保值還是單純的期貨投資業(yè)務(wù)，取得的收入是經(jīng)營(yíng)利得還是資本利得，也不再區(qū)分企業(yè)開(kāi)展期貨交易的用途和會(huì)計(jì)處理方式。企業(yè)所得稅法和實(shí)施條例規(guī)定，企業(yè)的收入和成本應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量。 因此，企業(yè)在申報(bào)企業(yè)所得稅時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)套期工具展期過(guò)程中的平倉(cāng)盈虧確認(rèn)所得。

對(duì)于企業(yè)使用商品期貨進(jìn)行套期保值，按照公允價(jià)值套期處理，套期工具展期過(guò)程中的衍生工具均以公允價(jià)值計(jì)量，其持有期間的公允價(jià)值變動(dòng)應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益或其他綜合收益。 而企業(yè)所得稅法規(guī)定，對(duì)所有金融工具交易均采用歷史成本計(jì)量，需在處置時(shí)一次性確認(rèn)整個(gè)持有期間的損益。 因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在納稅申報(bào)時(shí)對(duì)套期工具展期過(guò)程中的衍生工具公允價(jià)值變動(dòng)進(jìn)行調(diào)增或調(diào)減，待相關(guān)商品實(shí)際交易或轉(zhuǎn)成確定承諾，會(huì)計(jì)上將對(duì)應(yīng)的收益轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益時(shí)，再在企業(yè)所得稅申報(bào)時(shí)進(jìn)行反向調(diào)減或調(diào)增。

對(duì)于企業(yè)通過(guò)套期保值來(lái)管理預(yù)期采購(gòu)或銷(xiāo)售的風(fēng)險(xiǎn)，按照現(xiàn)金流量套期處理。 在實(shí)際業(yè)務(wù)中，套期關(guān)系持續(xù)的時(shí)間點(diǎn)是否跨期對(duì)于企業(yè)所得稅的處理具有重要影響。 具體來(lái)看：如果在不跨期的情況下，企業(yè)套期與企業(yè)后續(xù)的現(xiàn)貨處理都在同一年度完成， 將套期有效部分影響到現(xiàn)貨收入成本的進(jìn)行納稅調(diào)整， 調(diào)整為不受影響的情況，無(wú)效部分也需要做調(diào)整，調(diào)整為期貨端單邊的實(shí)際損益。如果跨期，情況則更為復(fù)雜。具體來(lái)說(shuō)，情形一是期末還有期貨持倉(cāng)，套期關(guān)系持續(xù)期間跨期，此時(shí)其他綜合收益中套期有效部分的余額， 而套期無(wú)效部分計(jì)入了本期的公允價(jià)值變動(dòng)損益。 此時(shí)應(yīng)對(duì)無(wú)效部分做納稅調(diào)整至0，而有效部分不需要做調(diào)整；等到下一期，期貨平倉(cāng)，企業(yè)實(shí)現(xiàn)了實(shí)際損益， 且后續(xù)其他綜合收益轉(zhuǎn)入現(xiàn)貨影響的成本或收入，進(jìn)一步影響了企業(yè)的利潤(rùn)總額，需要分別再做納稅調(diào)整。 情形二是期末雖然沒(méi)有了期貨持倉(cāng)，但是轉(zhuǎn)入影響現(xiàn)貨的部分在期末時(shí)間點(diǎn)還未影響到企業(yè)的現(xiàn)貨損益。 此時(shí)本期實(shí)際上期貨損益已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，因此應(yīng)當(dāng)將期貨的賬面損益做納稅調(diào)整至實(shí)際損益， 現(xiàn)貨部分因還未影響整體損益無(wú)需調(diào)整。 等到下一期，后續(xù)其他綜合收益轉(zhuǎn)入現(xiàn)貨影響的成本或收入， 進(jìn)一步影響了企業(yè)的利潤(rùn)總額，則需要再針對(duì)此部分做納稅調(diào)整至不受影響。

三、政策優(yōu)化建議

（一）深化稅收政策支持，注重企業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)

為推動(dòng)期貨和衍生品市場(chǎng)更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，構(gòu)建交易者保護(hù)體系，有力維護(hù)市場(chǎng)秩序。 我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已對(duì)商品期貨的投機(jī)和套期保值業(yè)務(wù)的分類(lèi)與實(shí)操作出了詳細(xì)的規(guī)定，但企業(yè)所得稅政策和管理的規(guī)定亟待完善。建議出臺(tái)相關(guān)政策文件， 從企業(yè)所得稅法實(shí)質(zhì)重于形式的原則出發(fā)， 合理區(qū)分和確定商品期貨的投機(jī)和套保業(yè)務(wù)確認(rèn)投資收益的時(shí)點(diǎn)，在維護(hù)國(guó)家稅收安全的同時(shí)，更好為行業(yè)健康發(fā)展保駕護(hù)航。

企業(yè)運(yùn)用商品期貨進(jìn)行投機(jī)和開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)按照業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)進(jìn)行合理區(qū)分。 第一，交易目的不同。 期貨市場(chǎng)是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者規(guī)避生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所， 也是投資者轉(zhuǎn)移價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的地方。 公司運(yùn)用期貨進(jìn)行套期保值，主要目的是為了降低原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，控制采購(gòu)成本。 投機(jī)不同，投機(jī)者參與交易是為了利用價(jià)格的波動(dòng)賺取收益。 第二，操作方法不同。 套期保值者購(gòu)買(mǎi)或售出的期貨合約標(biāo)的物對(duì)應(yīng)其現(xiàn)貨市場(chǎng)持有或確定將持有的商品或資產(chǎn)，且盡量保證數(shù)量相同、持有時(shí)間相同但方向相反。而投機(jī)者僅根據(jù)自身的資金、 風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及對(duì)市場(chǎng)的預(yù)判來(lái)參與交易。 承受的風(fēng)險(xiǎn)大小不同。 套期保值者僅承擔(dān)基差變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，投機(jī)者利用價(jià)格波動(dòng)差異取得收益，若市場(chǎng)走勢(shì)與預(yù)期判斷產(chǎn)生偏差，將會(huì)承受更大的風(fēng)險(xiǎn)。 通過(guò)從業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行區(qū)分，提升企業(yè)所得稅政策和管理的精確性和科學(xué)性。

（二）優(yōu)化征管措施支持，減輕企業(yè)申報(bào)負(fù)擔(dān)

企業(yè)所得稅申報(bào)時(shí)應(yīng)區(qū)分套期保值投資者和投機(jī)投資者兩種身份。 對(duì)于在期貨市場(chǎng)上以投機(jī)獲取收益的投資者，應(yīng)將金融衍生品作為投資工具，按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22 號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的規(guī)定核算，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益， 稅收上按照企業(yè)所得稅法及實(shí)施條例中有關(guān)收入、 成本的確認(rèn)金額和時(shí)點(diǎn)的規(guī)定，將持倉(cāng)期間的公允價(jià)值變動(dòng)確認(rèn)為應(yīng)納稅所得額，不進(jìn)行當(dāng)年度納稅調(diào)整。 而對(duì)于通過(guò)期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖防范利率、匯率、交易價(jià)格等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的投資者，如制造業(yè)行業(yè)等實(shí)體企業(yè)投資者，應(yīng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24 號(hào)——套期會(huì)計(jì)》的規(guī)定核算，當(dāng)期貨凈額結(jié)算獲益時(shí)， 以其交易價(jià)格減去計(jì)稅基礎(chǔ)計(jì)算應(yīng)納稅所得額； 當(dāng)凈額結(jié)算損失時(shí)， 該資產(chǎn)損失可在稅前扣除；在未結(jié)算之前的公允價(jià)值變動(dòng)不計(jì)入應(yīng)納稅所得額。從政策上體現(xiàn)最大限度地信任實(shí)體企業(yè)， 支持制造業(yè)發(fā)展，引導(dǎo)行業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

（三）完善監(jiān)管機(jī)制支持，加強(qiáng)金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理

為了支持金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理，需要完善監(jiān)管機(jī)制。一方面，稅務(wù)機(jī)關(guān)致力于打破各管理部門(mén)的分工限制，從稅收監(jiān)管全局角度發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。 另一方面，應(yīng)及時(shí)關(guān)注經(jīng)濟(jì)社會(huì)新業(yè)態(tài)的發(fā)展， 通過(guò)公開(kāi)數(shù)據(jù)全面了解相關(guān)行業(yè)信息，敏銳發(fā)現(xiàn)政策制定與稅收監(jiān)管實(shí)際情況的脫節(jié)之處。以本文提及的開(kāi)展套期保值的企業(yè)為例， 如果稅務(wù)機(jī)關(guān)能在日常監(jiān)管中將所得稅與收益極不匹配的情況與金融市場(chǎng)的相關(guān)報(bào)道、公開(kāi)數(shù)據(jù)結(jié)合起來(lái)綜合分析，就能夠進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理。