王曉華 安娟 郭曉昕

一、中國石油及財務(wù)共享概況

1.中國石油概況

中國石油全稱為中國石油天然氣股份有限公司，是中國油氣行業(yè)占主導地位最大的油氣生產(chǎn)和銷售商，成立于1999年，于2007年上市。主要業(yè)務(wù)包括原油和天然氣的勘探、開發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2021年末中國石油營業(yè)收入總額達到26143.49億元，比上年增長35.19%，利潤總額1581.94億元，總資產(chǎn)達到25025.33億元。

2.中國石油財務(wù)共享模式的建設(shè)

（1）中國石油財務(wù)共享建設(shè)歷程

中國石油于2017年開始初步運行財務(wù)共享中心，在陜西銷售、長慶石化、長慶油田三家試點，按照“1+3+n”的總體方針施行，即1個共享管理中心，3個區(qū)域中心，n個服務(wù)點。2018年年初，中國石油新增了7個共享試點，覆蓋西安七家企業(yè)。2019年年中海外財務(wù)共享服務(wù)中心在中石油系列正式宣告成立。2019年末大慶區(qū)域正式上線推行財務(wù)共享服務(wù)。2020年年末程度區(qū)域管理中心的正式運營宣告財務(wù)共享中心正式建立完成。

（2）中國石油財務(wù)共享模式

在“1+3+n”的總體指導模式下，實施了“兩級三層”的財務(wù)共享模式，集團財務(wù)共享中心隸屬于集團財務(wù)部，同時分公司財務(wù)部門與財務(wù)資產(chǎn)處與財務(wù)共享中心處于同級。財務(wù)共享中心主要職能是以集中核算的方式進行財務(wù)管控，實施資金集中支付；財務(wù)資產(chǎn)處是財務(wù)管理工作的核心，建立健全財務(wù)管理系統(tǒng)，并按照國家政策制定財務(wù)政策，統(tǒng)籌規(guī)劃財務(wù)工作；分公司財務(wù)部門負責與財務(wù)共享中心對接，由分公司負責。

二、財務(wù)共享模式下營運資金績效分析

1.營運資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析

企業(yè)的營運資金狹義上指流動資產(chǎn)—流動負債之后的值，所以本文先從流動資產(chǎn)、流動負債的總體規(guī)模進行分析。

表 流動資產(chǎn)、流動負債總體規(guī)模

從表中可看出在2017年試點財務(wù)共享五年以來，流動資產(chǎn)逐步增長，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重浮動不大，基本不超過20%；而流動負債在2017—2019年緩慢增加，2020—2021年流動負債有下降趨勢，流動負債的占比一直居高不下，2017年實施財務(wù)共享以來流動負債下降10.14%，總資產(chǎn)增長4.04%，流動負債的增長速度低于總資產(chǎn)的增長速度表明公司的償債能力較強，財務(wù)風險較低。比較財務(wù)共享實施之前的2013—2016這四年間，總資產(chǎn)增長2.35%，流動負債下降22.65%，償債能力較好。在財務(wù)共享建立前后，中國石油流動資產(chǎn)均小于流動負債，這表明中國石油日常營運資金流轉(zhuǎn)主要靠流動負債來實現(xiàn)，這提醒管理者要注重財務(wù)風險，避免流動負債過多導致公司資金運轉(zhuǎn)困難。

2.財務(wù)共享模式下中國石油營運資金績效分析

（1）生產(chǎn)渠道營運資金管理績效分析

據(jù)企業(yè)資料表明與生產(chǎn)渠道有關(guān)的營運資金包括在產(chǎn)品存貨、其他應(yīng)收款、應(yīng)付職工薪酬、其他應(yīng)付款等，所以評價生產(chǎn)渠道營運資金管理績效分析公式如下：生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期=生產(chǎn)渠道營運資金÷（營業(yè)收入/360）=（在產(chǎn)品存貨+其他收款-應(yīng)付職工薪酬-其他應(yīng)付款）÷（營業(yè)收入/360）；一般而言，該數(shù)值計算結(jié)果越小，代表企業(yè)的營運資金在生產(chǎn)渠道的周轉(zhuǎn)速度越快，即企業(yè)在該項活動中資金運行效果較好。

通過對中國石油2013—2021年數(shù)據(jù)進行縱向?qū)Ρ确治鲋蟀l(fā)現(xiàn)，中國石油生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期僅有2013、2021年為正值，其他年份均為負值；2013—2021年生產(chǎn)環(huán)節(jié)營運資金總體呈現(xiàn)上漲趨勢，由0.55天上升到2.41天，2013—2015年營運資金周轉(zhuǎn)期逐步下降，2014年營運資金周轉(zhuǎn)期由正值變?yōu)樨撝?，主要原因在于在產(chǎn)品存貨下降24.89%，其他應(yīng)付款上漲約101.58%，在產(chǎn)品存貨下降表明在供不應(yīng)求的情況下企業(yè)擁有強大的競爭力，需要進一步拓寬新市場；2015年營運資金周轉(zhuǎn)期下降幅度較大，其中在產(chǎn)品存貨下降大概35.99%，其他應(yīng)付款上漲約10.18%。自2017年實施財務(wù)共享開始生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期呈現(xiàn)逐步上漲的趨勢，這表明生產(chǎn)渠道營運資金管理績效水平，總體有變差的趨勢。

（2）營銷渠道營運資金管理績效分析

評價營銷渠道營運資金管理績效分析公式如下：營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期=（產(chǎn)成品存貨+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)—預(yù)收賬款—應(yīng)交稅費）/（營業(yè)收入/360）。

一般而言，該指標計算結(jié)果越小，代表企業(yè)的營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)效率就越高，即企業(yè)在該項活動中資金運行效果則較好。

通過對中國石油2013—2021年營銷渠道營運資金管理數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，其營銷渠道營運資金呈現(xiàn)周轉(zhuǎn)期呈現(xiàn)波動式下降，2013—2016年變化浮動較小，并呈現(xiàn)上漲趨勢；2017—2021年逐步下降，2021年下降達到34.35%。表明在2017年財務(wù)共享試點以來營銷渠道的營運資金管理水平有所提高。僅2014—2015年營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期出現(xiàn)較大增長，增長了4.04天，這是由于2015年營業(yè)收入降低大概24.42%，同時可能由于財務(wù)共享建立初期業(yè)務(wù)人員對于系統(tǒng)的操作不熟悉導致營運資金周轉(zhuǎn)期效率有所降低，財務(wù)共享實施成效并不盡如人意。應(yīng)收賬款和應(yīng)交稅費在營銷渠道營運資金占比金額較大，其中2020年應(yīng)收賬款占比高達68%，由此看來應(yīng)收賬款是影響營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期變化的最大因素，應(yīng)收賬款的居高不下可能是由于企業(yè)為了銷售利潤，吸引客源的一種方式，但應(yīng)收賬款的占比過大不利于公司正常業(yè)務(wù)的開展，影響企業(yè)擴張。2013—2021年應(yīng)收票據(jù)的金額在不斷減少，在2021年會計報表中應(yīng)收票據(jù)由于金額較低甚至不在合并財務(wù)報表中出現(xiàn)，這表明中國石油近幾年的結(jié)算方式中票據(jù)出現(xiàn)較少，這可能是由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，結(jié)算方式更加便利，無紙化收支被廣泛應(yīng)用。

三、研究結(jié)論

本文首先對中國石油營運資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)進行分析，從流動資產(chǎn)和流動負債總體規(guī)模上來看，凈營運資金一直為負數(shù)并呈現(xiàn)逐步上升的趨勢，表明財務(wù)共享的實施對凈營運資金來說并非全部有利；從流動資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析發(fā)現(xiàn)財務(wù)共享實施以來貨幣資金在逐步增加，存貨在逐步減少，存貨的減少降低對資金的占用，中國石油可以利用資金進行擴大生產(chǎn)，有利于提高營運資金的利用效率；從流動負債內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析發(fā)現(xiàn)應(yīng)付賬款占流動負債的相當大一部分，這一定程度上表明企業(yè)的信譽良好，占用其他方資金來保證自己資金的運轉(zhuǎn)，一定程度上有利于提高營運資金的效率，但另一方面要管理者注意應(yīng)付賬款過高導致資金流轉(zhuǎn)困難的風險。

另外從生產(chǎn)渠道和營銷渠道進行財務(wù)共享實施后對營運資金管理的績效研究。從生產(chǎn)渠道來看營運資金管理并不是很好，甚至有變差的趨勢，需要管理人員著重分析，并做出相應(yīng)的措施，拓寬生產(chǎn)渠道，做好應(yīng)對風險的準備，財務(wù)共享搭建平臺集成網(wǎng)絡(luò)財務(wù)系統(tǒng)模式、網(wǎng)上報賬與電子檔案、生產(chǎn)流程的再造等并未給企業(yè)帶來理想的效果。從營銷渠道來看，營運資金周轉(zhuǎn)期在不斷下降，管理層應(yīng)該注重優(yōu)化客戶關(guān)系管理、訂單處理管理與貨款清收管理，加快產(chǎn)成品的周轉(zhuǎn)效率，提高應(yīng)收賬款的收回率，有利于提高營銷渠道營運資金的周轉(zhuǎn)情況，優(yōu)化其營運資金管理績效。