王笑霞

數(shù)字普惠金融是以互聯(lián)網(wǎng)、通信服務(wù)、移動數(shù)據(jù)等數(shù)字技術(shù)為基礎(chǔ)，為那些不能獲取金融服務(wù)或缺乏金融服務(wù)的群體提供相關(guān)金融服務(wù)的一種金融服務(wù)模式。這種模式能夠讓金融服務(wù)的覆蓋性和觸達(dá)率顯著提升，還能促進(jìn)金融資源配置優(yōu)化，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷升級?；诖耍疚膶τ跀?shù)字普惠金融和中小企業(yè)的資本機構(gòu)優(yōu)化關(guān)系進(jìn)行研究，探索如何通過數(shù)字普惠金融的有效利用促進(jìn)中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化。

一、中小企業(yè)金融排斥問題分析

（一）地理排斥

傳統(tǒng)金融機構(gòu)選擇目標(biāo)市場中，主要是以大型國企為主的，這導(dǎo)致金融資產(chǎn)更多地向大型企業(yè)匯集，而中小企業(yè)的融資常常被市場排斥，這種排斥程度一般和金融機構(gòu)的分布密度相關(guān)。我國目前的市場中，大型國企數(shù)量是相對較少的，而中小企業(yè)數(shù)量多、分布廣，多數(shù)位于金融機構(gòu)網(wǎng)點少的城市邊緣地區(qū)，這使得他們想要獲得金融服務(wù)的難度較大，容易被排斥在金融體系外[1]。

（二）評估和條件排斥

對于金融機構(gòu)而言，提供金融服務(wù)，主要目的是營利，而中小企業(yè)因為發(fā)展規(guī)模小、資金有限，實力薄弱等，所以對他們提供金融服務(wù)的風(fēng)險大，且他們的信用擔(dān)保體系也存在問題，所以金融機構(gòu)會實施嚴(yán)格的評估制度，設(shè)置金融服務(wù)的門檻等，這對于中小企業(yè)獲得相關(guān)金融資源支持會帶來一定阻礙。

（三）價格排斥

傳統(tǒng)金融機構(gòu)對于中小企業(yè)提供金融服務(wù)時一般定價更高，甚至超出了中小企業(yè)能夠承受的償付能力，金融機構(gòu)對于中小企業(yè)的貸款利率要比基準(zhǔn)利率上浮一定程度，導(dǎo)致中小企業(yè)的融資成本高、代價大[2]。此外，中小企業(yè)在獲取金融服務(wù)的過程中，還需要負(fù)擔(dān)一定的交易費用，這種金融機構(gòu)對中小企業(yè)的價格排斥也會導(dǎo)致中小企業(yè)獲得金融服務(wù)的成本上升，壓力加大，他們需要付出更高的金融服務(wù)代價。

（四）營銷排斥

傳統(tǒng)金融機構(gòu)在產(chǎn)品開發(fā)方面，以額度大、期限長、收益高的金融產(chǎn)品為主要開發(fā)目標(biāo)，但是對額度小、時間短、頻率高的信貸業(yè)務(wù)開發(fā)和供給力度不足，所以能夠供中小企業(yè)選擇的金融服務(wù)產(chǎn)品十分單一[3]。

（五）自我排斥

綜上所述，中小企業(yè)想要獲得金融服務(wù)，需要的成本高，面臨的風(fēng)險大，這樣會導(dǎo)致我國很多中小企業(yè)很難從銀行獲得相關(guān)資金支持，所以中小企業(yè)習(xí)慣性地將自己排除在正規(guī)金融機構(gòu)服務(wù)范圍內(nèi)，轉(zhuǎn)而尋求一些非正規(guī)的金融服務(wù)。

二、普惠金融供給和中小企業(yè)融資

（一）普惠金融和中小企業(yè)融資

普惠金融的發(fā)展對于解決中小企業(yè)的融資困難發(fā)揮了很重要作用，通過有效的制度創(chuàng)新，能夠切實處理好信息不對稱導(dǎo)致的市場失靈問題，開放相關(guān)金融領(lǐng)域，促進(jìn)金融創(chuàng)新，構(gòu)建多層次金融機構(gòu)體系等，能夠讓中小企業(yè)和大型國企之間的二元金融結(jié)構(gòu)得到改善[4]。普惠金融的前身是小額信貸，在不斷發(fā)展擴(kuò)張中，小貸公司資金問題也越來越嚴(yán)重，要緩解小貸行業(yè)融資瓶頸，需嘗試私募債券及其他方式吸引機構(gòu)投資者，結(jié)合存量信貸資產(chǎn)設(shè)計回購式申請等方式促進(jìn)社會存量資金的有效盤活，讓小額信貸得以可持續(xù)發(fā)展。

如今的互聯(lián)網(wǎng)金融也是普惠金融的重要成果之一，普惠金融的數(shù)字化發(fā)展，對于中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化也有一定促進(jìn)作用。

（二）數(shù)字普惠金融發(fā)展優(yōu)勢

1.有效擴(kuò)大金融服務(wù)范圍。數(shù)字普惠金融是以互聯(lián)網(wǎng)和移動智能設(shè)備為基礎(chǔ)的，現(xiàn)階段，我國居民的移動智能設(shè)備普及率不斷增長，互聯(lián)網(wǎng)覆蓋范圍不斷拓展，通過移動智能終端應(yīng)用，讓金融服務(wù)不再受到時空限制，移動支付快速發(fā)展起來，現(xiàn)金支付逐漸被取代，金融服務(wù)的范圍迅速擴(kuò)大[5]。

2.有效控制金融服務(wù)成本。傳統(tǒng)金融機構(gòu)對于中小企業(yè)提供金融服務(wù)的成本較高，且線下的金融服務(wù)模式中需要一定的場地和人力資源投入，這些成本消耗在一定程度上需要享受金融服務(wù)的企業(yè)承擔(dān)。而數(shù)字普惠金融的發(fā)展應(yīng)用，能夠直接將金融服務(wù)搬到線上，可以不需要設(shè)置實體金融服務(wù)機構(gòu)網(wǎng)點，相關(guān)網(wǎng)點也向輕型化發(fā)展，這對于降低金融服務(wù)成本具有積極作用。

（三）數(shù)字普惠金融在我國的發(fā)展應(yīng)用現(xiàn)狀

1.移動支付。這是一種第三方支付模式，能夠讓消費者的消費體驗升級，還能提供高效的金融服務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，2017 年，我國移動支付交易規(guī)?？焖僭鲩L，增長率超過100%，與此同時，線下掃碼支付也得到了快速發(fā)展，這些都是移動支付市場的新的增長點[6]。

2.網(wǎng)絡(luò)借貸。對于一些低收入者或小微企業(yè)，網(wǎng)絡(luò)借貸能夠解決他們的貸款需求，這種借貸服務(wù)門檻低、收益高，使用便捷，所以比較受歡迎。通過相關(guān)信貸平臺操作，線上完成金融服務(wù)交易，因其便利性，發(fā)展規(guī)模也迅速擴(kuò)大。

3.數(shù)字保險。在傳統(tǒng)保險業(yè)務(wù)的設(shè)計和銷售中增加互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，體現(xiàn)普惠性，就是所謂的數(shù)字保險。從2015 年以來，我國數(shù)字保險金融不斷擴(kuò)大，數(shù)字保險是傳統(tǒng)保險的創(chuàng)新發(fā)展成果，也是技術(shù)發(fā)展的必然選擇。

三、中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

首先，中小企業(yè)的權(quán)益資本和負(fù)債資金總量比例存在一定不合理之處，一般來說，結(jié)合性質(zhì)劃分，企業(yè)資金包含自有資金和借入資金，其中借入資金就是向銀行以及其他金融機構(gòu)吸收的資金，即負(fù)債資金。對于銀行發(fā)展而言，權(quán)益資金對其經(jīng)營發(fā)展意義重大，這是企業(yè)運營的重要基礎(chǔ)，也是企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的基礎(chǔ)。企業(yè)的權(quán)益資金如果不足，負(fù)債資金過多，那么他們的資本結(jié)構(gòu)就是不合理的，對于企業(yè)正常運營發(fā)展十分不利，會導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險加大，甚至威脅企業(yè)的生存發(fā)展。雖然現(xiàn)階段的很多中小企業(yè)以權(quán)益資本為主要發(fā)展基礎(chǔ)，但是在企業(yè)的持續(xù)發(fā)展中，權(quán)益資本比例逐漸降低，負(fù)債資金比例不斷增大，這種情況會導(dǎo)致企業(yè)的再融資能力不斷降低，帶給企業(yè)嚴(yán)重的籌資風(fēng)險和生存危機[7]。

此外，目前中小企業(yè)的權(quán)益資本和負(fù)債資金自身的結(jié)構(gòu)也處于失調(diào)狀態(tài)，權(quán)益資本內(nèi)部非正式股權(quán)以及上市股票籌資比重不高，與西方發(fā)達(dá)國家相比差距很大。就負(fù)債資金結(jié)構(gòu)來看，企業(yè)負(fù)債更多的是來源于銀行貸款和商業(yè)信用，而企業(yè)通過債券融資的比例為零。

四、數(shù)字普惠金融和中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化關(guān)系

數(shù)字普惠金融的發(fā)展借助資本導(dǎo)向，能夠促進(jìn)資金在不同企業(yè)之間的配置優(yōu)化，促進(jìn)其他生產(chǎn)要素流入附加值高的新興產(chǎn)業(yè)中，促進(jìn)資源優(yōu)化配置和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。此外，數(shù)字普惠金融可以通過技術(shù)創(chuàng)新來優(yōu)化中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，尤其是對于科技型的中小企業(yè)而言，融資是他們面臨的主要困難，數(shù)字普惠金融能夠幫助降低中小企業(yè)的融資門檻，促進(jìn)科技型中小企業(yè)能夠獲得相應(yīng)資金，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)和先進(jìn)產(chǎn)業(yè)扶持力度不斷增大，這對于企業(yè)的發(fā)展而言意義重大，能夠幫助解決企業(yè)發(fā)展中存在的突出問題。數(shù)字普惠金融發(fā)展覆蓋面比較廣，可以促進(jìn)金融服務(wù)的門檻不斷降低，讓中小微企業(yè)的融資可能性增加，促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)增長，維持企業(yè)內(nèi)部的正常運營。目前我國的數(shù)字普惠金融發(fā)展比較快應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大，為中小企業(yè)資金需求提供了有利支持，對于促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部的資源優(yōu)化配置和結(jié)構(gòu)調(diào)整都有促進(jìn)作用。通過數(shù)字技術(shù)應(yīng)用，促進(jìn)普惠金融發(fā)展，金融服務(wù)的觸達(dá)性也能有效提升，這對于促進(jìn)金融該服務(wù)的排斥問題也具有積極作用。要想促進(jìn)數(shù)字普惠金融在中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化中的積極作用發(fā)揮，還需要進(jìn)一步加大數(shù)字技術(shù)研發(fā)力度，促進(jìn)普惠金融數(shù)字支持服務(wù)程度不斷提升，更好地助力中小企業(yè)的發(fā)展優(yōu)化[8]。

要積極用好普惠小微貸款支持工具，全力為中小微企業(yè)紓困。相關(guān)金融機構(gòu)和政府部門要繼續(xù)優(yōu)化普惠金融業(yè)務(wù)激勵考核，不斷完善“敢貸、愿貸、能貸、會貸”長效機制，綜合運用金融科技優(yōu)化服務(wù)，使金融資源精準(zhǔn)“滴灌”，提高服務(wù)普惠小微客戶的效率。相關(guān)商業(yè)銀行要以數(shù)字技術(shù)與實體經(jīng)濟(jì)深度融合為主線，將數(shù)字元素注入金融服務(wù)全流程，將數(shù)字思維貫穿業(yè)務(wù)運營全鏈條，注重金融創(chuàng)新的科技驅(qū)動和數(shù)據(jù)賦能，創(chuàng)新普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)，為中小企業(yè)提供更便捷、更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

五、總結(jié)

通過本文的研究分析，數(shù)字普惠金融對于中小企業(yè)的發(fā)展和優(yōu)化具有重要意義，數(shù)字普惠金融改變了傳統(tǒng)金融機構(gòu)對于中小企業(yè)的金融排斥情況，解決中小企業(yè)融資難、融資貴等問題，讓中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化，改變銀行負(fù)債資金比例，降低融資成本，解決企業(yè)發(fā)展中急需的資金問題，這對于促進(jìn)中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展也有積極作用。