楊志銀 楊茜彤

（貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)）

一、引言

科技創(chuàng)新是國家強(qiáng)盛的基礎(chǔ)和民族進(jìn)步的靈魂?？萍际堑谝簧a(chǎn)力。習(xí)近平總書記在黨的二十大報(bào)告中強(qiáng)調(diào)，完善科技創(chuàng)新體系。堅(jiān)持創(chuàng)新在我國現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位。要加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略。加快實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)。以國家戰(zhàn)略需求為導(dǎo)向，集聚力量進(jìn)行原創(chuàng)性引領(lǐng)性科技攻關(guān)，堅(jiān)決打贏關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅(jiān)戰(zhàn)。當(dāng)今世界正經(jīng)歷百年未有之大變局，科技創(chuàng)新是一個(gè)關(guān)鍵變量。2021 年習(xí)近平總書記在中央政治局第三十四次集體學(xué)習(xí)時(shí)明確指出：“要加強(qiáng)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，牽住自主創(chuàng)新這個(gè)‘牛鼻子’”。指明了創(chuàng)新對于整個(gè)國家、民族及企業(yè)的發(fā)展都有著不可替代的作用。新冠疫情對世界經(jīng)濟(jì)造成了強(qiáng)烈沖擊，我國企業(yè)也面臨著巨大壓力。而走出疫情困境的最好方式，就是進(jìn)行創(chuàng)新。歷史經(jīng)驗(yàn)證明，只有堅(jiān)持不懈的進(jìn)行創(chuàng)新，企業(yè)才能長遠(yuǎn)發(fā)展，國家才能更加富強(qiáng)，民族才能走向繁榮。與此同時(shí)，隨著“金稅四期”工程的正式啟動，我國正式向著“以數(shù)治稅”的時(shí)期邁進(jìn)，稅務(wù)工作將進(jìn)入新時(shí)代。作為國家一級智慧政務(wù)工程項(xiàng)目十二金之一，當(dāng)前我國正在推進(jìn)“金稅四期”建設(shè)，圍繞構(gòu)建智慧稅務(wù)這一目標(biāo)，著力推進(jìn)“兩化、三端、四融合”：“兩化”即數(shù)字化升級和智能化改造，“三端”指推進(jìn)以納稅人端、稅務(wù)人端和決策人端為主體的智能應(yīng)用平臺體系，“四融合”是從“稅務(wù)、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)”到“治稅、治隊(duì)、治理”的一體化深度融合。稅務(wù)機(jī)關(guān)正以構(gòu)建智慧稅務(wù)為導(dǎo)向，將以數(shù)治稅貫穿到稅收征管全過程，通過搭建平臺、嚴(yán)格監(jiān)控、完善共治，深化稅收大數(shù)據(jù)應(yīng)用，開啟了以數(shù)治稅的科學(xué)發(fā)展道路?！敖鸲愃钠凇辈粌H監(jiān)控著稅務(wù)系統(tǒng)，更監(jiān)控著企業(yè)的整個(gè)業(yè)務(wù)流程，同時(shí)聯(lián)通了部委、中國人民銀行等機(jī)構(gòu)之間的信息交流和檢查渠道，對企業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行著更全面的監(jiān)控。毫無疑問，稅收征管力度將會隨著“金稅四期”的上線而不斷增強(qiáng)。

受疫情影響，近幾年國家持續(xù)頒布的減稅降費(fèi)政策意在支持企業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新，為企業(yè)增添活力。而稅收征管力度的加強(qiáng)勢必會影響到企業(yè)感知到的實(shí)際稅負(fù)水平及企業(yè)所面臨的融資約束，從而影響企業(yè)對于研發(fā)投入決策。更多的研發(fā)投入可能會帶來更多的創(chuàng)新績效，但較少的研發(fā)投入一定不會有較多的創(chuàng)新產(chǎn)出。稅收征管力度的增強(qiáng)對于企業(yè)研發(fā)投入的影響將最終作用于企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出，深刻影響國內(nèi)企業(yè)發(fā)展。

本文以稅收征管力度對于企業(yè)研發(fā)投入的影響機(jī)制為切入點(diǎn)，通過調(diào)節(jié)效應(yīng)模型來探究稅收征管力度對于企業(yè)研發(fā)投入的影響效應(yīng)，得出相應(yīng)的結(jié)論與建議，以期對稅收征管改革未來發(fā)展方向提供參考。

二、文獻(xiàn)綜述

稅收征管作為一種外部治理的機(jī)制，能夠發(fā)揮公司治理功用。首先，稅收征管能夠使公司代理成本降低。Desai（2007）[1]通過分析俄羅斯稅收征管力度的增強(qiáng)對公司治理的影響發(fā)現(xiàn)，稅收征管力度的增強(qiáng)會顯著抑制管理層的自利行為，如隱瞞應(yīng)稅收入、控股股東“掏空”行為等，在稅收征管力度較強(qiáng)的國家企業(yè)管理層自利行為較少。曾亞敏等（2009）[2]也通過研究國內(nèi)各地區(qū)的稅收征管力度發(fā)現(xiàn)稅收征管力度越強(qiáng)的地區(qū)，上市公司大股東之間占用公司資金或與其他上市公司發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的現(xiàn)象就越少，稅收征管能夠抑制在股權(quán)集中的企業(yè)大股東中出現(xiàn)潛在侵占行為的幾率。張斌等（2012）[3]通過文獻(xiàn)總結(jié)補(bǔ)充，稅收征管力度的提高通過企業(yè)信息透明度來減少管理者轉(zhuǎn)移資源等機(jī)會主義行為，提升公司治理水平。Ghoul（2011）[4]發(fā)現(xiàn)稅收征管在一定程度上有助于企業(yè)降低股權(quán)融資成本，Guedhami（2008）[5]發(fā)現(xiàn)稅收征管有助于降低企業(yè)債權(quán)融資成本。最后，徐捍軍（2021）[6]通過研究“金稅三期”工程，發(fā)現(xiàn)大數(shù)據(jù)稅收征管通過抑制代理行為和改善信息質(zhì)量顯著抑制了企業(yè)股價(jià)暴跌的風(fēng)險(xiǎn)。

目前學(xué)術(shù)界認(rèn)為稅收政管力度的增強(qiáng)將會提升企業(yè)研發(fā)投入。Berger（1993）[7]從企業(yè)的避稅成本角度考慮，稅收征管力度增強(qiáng)使企業(yè)的避稅成本增加，使得企業(yè)為了獲取與研發(fā)創(chuàng)新有關(guān)的優(yōu)惠稅率而增加研發(fā)投入。劉忠等（2019）[8]從企業(yè)的避稅行為角度考慮，認(rèn)為稅收征管力度的增強(qiáng)會減少企業(yè)的避稅行為，而企業(yè)避稅行為的減少則會增加企業(yè)的研發(fā)投入。何凌云等（2020）[9]研究發(fā)現(xiàn)稅收征管還可以通過提升企業(yè)的治理水平來緩解企業(yè)研發(fā)投入的融資約束。竇程強(qiáng)等（2020）[10]通過對稅收征管制度中的納稅信用評級結(jié)果的披露進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)納稅信用評級結(jié)果的披露使上市企業(yè)研發(fā)投入顯著增加。Desai（2007）指出，稅收征管能夠發(fā)揮治理效應(yīng)，稅收作為一種強(qiáng)制性的外部力量分享企業(yè)的收益，政府可以被看作一種“特殊”的股東，股東為了保護(hù)自己的稅收利益積極運(yùn)用權(quán)力對企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的外部監(jiān)督，進(jìn)而減少管理層轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等不當(dāng)牟利行為，對公司管理層進(jìn)行約束，使其專注于企業(yè)自身發(fā)展，一定程度上促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新投入的增加。

梳理已有文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn),目前學(xué)界認(rèn)為稅收征管力度的增強(qiáng)將會通過“治理效應(yīng)”作用于企業(yè)，使企業(yè)增加研發(fā)投入。本文通過實(shí)證研究稅收征管力度促進(jìn)企業(yè)研發(fā)投入水平在異質(zhì)性方面的檢驗(yàn)，同時(shí)也對不同資本結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流水平、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的企業(yè)進(jìn)行分析，致力于豐富稅收征管力度對于企業(yè)研發(fā)投入的現(xiàn)有研究。

三、理論機(jī)制分析

目前，學(xué)者們研究稅收征管對企業(yè)創(chuàng)新的直接效應(yīng)比較多，大部分學(xué)者認(rèn)為稅收征管強(qiáng)度的增加會導(dǎo)致企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新投入增加，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出增加，即認(rèn)為稅收征管與企業(yè)創(chuàng)新存在顯著正相關(guān)關(guān)系；少部分學(xué)者認(rèn)為政府稅收征管強(qiáng)度增加會帶來企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的投入和產(chǎn)出的減少，具體的機(jī)理分析如下：

稅收征管具有“治理效應(yīng)”。我國政府作為國內(nèi)所有企業(yè)的“最大小股東”，與企業(yè)其他股東的區(qū)別在于：首先，國家這一小股東不會像其他小股東一樣對企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新項(xiàng)目有“搭便車”的行為；其次，國家在稅收征管的過程中對企業(yè)經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)管的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他股東。稅收征管力度加強(qiáng)意味著稅收征管程序更規(guī)范、稅務(wù)檢查更嚴(yán)格，稅款征收入庫更及時(shí)，企業(yè)避稅行為的難度更大。債權(quán)人和投資者對企業(yè)實(shí)際經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況就比較了解，一定程度上緩解了企業(yè)外部投資者和企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新項(xiàng)目的信息不對稱問題，可以避免企業(yè)管理者道德風(fēng)險(xiǎn)和投資者的逆向選擇，對債權(quán)人的權(quán)益起到了保護(hù)作用，有利于激發(fā)債權(quán)人借款意愿，緩解企業(yè)外部融資約束，增加企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新可利用資金，激勵企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新。企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新是國家大力支持鼓勵的投資項(xiàng)目，為此，國家近年來頒布了大量的稅收優(yōu)惠政策。所以，企業(yè)反而會增加對企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新領(lǐng)域的研發(fā)投入以獲得合法合理的減稅。所以稅收征管力度的加強(qiáng)可能會對研發(fā)投入起到正向激勵作用。因此，本文提出假設(shè)1。

H1：在其他條件一定的前提下，稅收征管對企業(yè)研發(fā)投入有直接正向激勵作用。

稅收征管力度增強(qiáng)會使企業(yè)研發(fā)投入增加。稅收征管發(fā)揮治理效應(yīng)，抑制企業(yè)的委托代理行為，使企業(yè)利潤增加，現(xiàn)金流也隨之增加，企業(yè)傾向于進(jìn)行研發(fā)投入活動。但同時(shí)，企業(yè)無論是采用生產(chǎn)產(chǎn)品銷售的方式獲取利潤，還是通過企業(yè)進(jìn)行研發(fā)投入的方式來促使企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展，均會不同程度受到企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響。趙洪江、張國宏等(2018)[11]以新企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則為基礎(chǔ)，通過WLS 發(fā)現(xiàn)股權(quán)集中度越高企業(yè)創(chuàng)新投入越高。董梅生(2016)[12]發(fā)現(xiàn)股權(quán)集中度越高會正向促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新投入，使得股東更加關(guān)注企業(yè)的未來發(fā)展，提升企業(yè)的競爭力。由此可知，股權(quán)集中度越高就越能提升企業(yè)的研發(fā)投入水平，從而使股東更加愿意監(jiān)督管理層，這一定程度上會使中小股東減少“搭便車”的行為，弱化中小股東依賴大股東的心理。除此之外，大股東追求股東財(cái)富最大化，所以更加關(guān)注企業(yè)的長期發(fā)展而不是眼前短期利益。研發(fā)投入的實(shí)現(xiàn)過程也是一個(gè)長期的過程，若股權(quán)集中度高，大股東對企業(yè)的管理層更具監(jiān)督權(quán)，就能選擇適宜研發(fā)決策，做出更系統(tǒng)、全面的長期性決策，進(jìn)一步提升企業(yè)的長期盈利能力，實(shí)現(xiàn)更好地發(fā)展。

由委托代理理論可知，企業(yè)的決策者為理性的“經(jīng)紀(jì)人”，委托者和代理者都會以自身利益為出發(fā)點(diǎn)，一切日?；顒佣际菫榱俗陨砝娅@得最大化，委托者聘請代理者對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營進(jìn)行管理，此時(shí)委托者的利益與公司經(jīng)營狀況緊密相連，使企業(yè)能夠長久良好發(fā)展從而獲取長期利益是委托者的目標(biāo)；對于代理者而言，他們的目標(biāo)是獲取自身利益的最大化，例如職位高低、工資水平、福利待遇以及獎勵。而只有企業(yè)具備可持續(xù)長期發(fā)展的能力，才能使代理者可獲得的利益得到保障。因此，股東利益和企業(yè)管理層的利益是一致的。所以當(dāng)大股東持股比例越高，擁有越大的話語權(quán)，就越能做出有利于企業(yè)長期發(fā)展的決策，例如增加企業(yè)的創(chuàng)新研發(fā)投入，這也與前述文獻(xiàn)研究結(jié)論相符。為了企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，大股東傾向于配合稅務(wù)機(jī)關(guān)增強(qiáng)企業(yè)稅收征管力度的行為。由于在資本市場中各個(gè)企業(yè)所具備的股權(quán)集中度并不相同，股權(quán)集中度的不同會通過影響稅收征管的實(shí)施效果進(jìn)而影響企業(yè)的研發(fā)投入。結(jié)合上述分析，本文提出假設(shè)2。

H2:股權(quán)集中度正向調(diào)節(jié)稅收征管與企業(yè)研發(fā)投入之間的關(guān)系

四、數(shù)據(jù)變量和研究設(shè)計(jì)

（一）變量說明

1.被解釋變量：研發(fā)投入（RD）

目前文獻(xiàn)研究研發(fā)投入的衡量指標(biāo)大多集中于研發(fā)投入的強(qiáng)度，本文參考梁富山（2021）[13]的做法，由企業(yè)研發(fā)投入的總金額取對數(shù)來衡量企業(yè)研發(fā)投入的強(qiáng)度，作為本文研究企業(yè)研發(fā)投入的指標(biāo)。指標(biāo)越大，代表企業(yè)研發(fā)投入的力度越高。

2.解釋變量：稅收征管力度（Ted）

本文借鑒曾亞敏和張俊生（2009）[14]提出的稅收努力指標(biāo)來反映某一時(shí)間段內(nèi)該地區(qū)的稅收征管力度。稅收努力指標(biāo)用實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)率和估計(jì)的稅收負(fù)擔(dān)比率的差或比值來表示，差或比值越大，代表該地區(qū)稅收征管力度越高。

Tit表示i 地區(qū)在第t 年的稅收收入，Yit代表i 地區(qū)在第t 年的國內(nèi)生產(chǎn)總值，IND1it表示i 地區(qū)第t年第一產(chǎn)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重， IND2it表示i 地區(qū)第t 年第二產(chǎn)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重，GDPit是該地區(qū)第t 年人均GDP 取對數(shù)。

3.控制變量

關(guān)于控制變量，本文參照以往文獻(xiàn)，選擇的控制變量有：（1）企業(yè)年齡（Age），該變量由公司成立年限取對數(shù)而來；（2）資產(chǎn)負(fù)債率（Lev），采用年末總負(fù)債與總資產(chǎn)的比值來衡量。（3）每股收益（Eps），該變量是稅收利潤總額與企業(yè)股本總數(shù)的比值。（4）資產(chǎn)報(bào)酬率（Roa），采用凈利潤與企業(yè)總資產(chǎn)的比值來衡量。（5）營業(yè)收入增長率（Growth），該變量衡量的是企業(yè)營業(yè)收入的年增長率。（6）托賓Q 值（Tobin’ Q），采用固定資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比值來衡量。

4.數(shù)據(jù)來源

本文以A 股上市公司2010—2021 年的數(shù)據(jù)為樣本，采用的企業(yè)數(shù)據(jù)主要來源為國泰安數(shù)據(jù)庫，稅收征管力度指標(biāo)測算采用的數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》。為了保證文章結(jié)論的準(zhǔn)確性，也依照以往管理，參照曾亞敏（2009）的做法，本文按以下步驟對涉及數(shù)據(jù)進(jìn)行處理：（1）由于金融業(yè)研發(fā)投入水平整體處于較低的情況，所以本文剔除了全部金融業(yè)的數(shù)據(jù)；（2）為了保持變量口徑一致性，將所有變量相關(guān)數(shù)據(jù)缺失的樣本都進(jìn)行刪除；（3）考慮到會計(jì)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)，剔除所有ST、PT企業(yè)。

（二）研究設(shè)計(jì)

根據(jù)假設(shè)H1：在其他條件一定的前提下，稅收征管對企業(yè)研發(fā)投入有直接正向激勵作用。對稅收征管與企業(yè)研發(fā)投入之間的關(guān)系建立模型。以研發(fā)投入RD 作為被解釋變量，以稅收征管力度Ted作為解釋變量，以資產(chǎn)報(bào)酬率、每股收益、托賓Q值、企業(yè)成長性、財(cái)務(wù)杠桿、企業(yè)年齡等作為控制變量。構(gòu)造的模型如下式（2）：

根據(jù)假設(shè)H2:股權(quán)集中度正向調(diào)節(jié)稅收征管與企業(yè)研發(fā)投入之間的關(guān)系。本文參考溫忠麟(2005)建立調(diào)節(jié)效應(yīng)模型的方法，接著構(gòu)建下列模型（3）進(jìn)行下一步檢驗(yàn)。

五、實(shí)證檢驗(yàn)

（一）回歸分析

對上述模型進(jìn)行數(shù)據(jù)回歸，稅收征管對企業(yè)研發(fā)投入的回歸結(jié)果如表1。

表1 稅收征管對企業(yè)研發(fā)投入的回歸結(jié)果

表1 顯示稅收征管力度對企業(yè)研發(fā)投入的基準(zhǔn)回歸結(jié)果，第一列顯示了在控制行業(yè)及年份的情況下，不包含控制變量的回歸結(jié)果。結(jié)果顯示稅收征管力度與企業(yè)研發(fā)投入在1%水平上呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系。這一結(jié)果顯示，隨著稅收征管力度越高，使得企業(yè)傾向于在研發(fā)活動中增加資金，加大研發(fā)投入力度。

第二列加入企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬、每股收益、營業(yè)收入增長率等控制變量，可以發(fā)現(xiàn)隨著控制變量的加入，稅收征管力度對企業(yè)研發(fā)投入的影響始終為正且始終在1%的水平上顯著?；鶞?zhǔn)估計(jì)結(jié)果顯示，稅收征管力度正向影響企業(yè)研發(fā)投入約為0.276。從控制變量上來看，企業(yè)的每股收益、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和企業(yè)成立年限等控制變量的系數(shù)均在1%的水平上顯著為正，這說明收益越好成立年限越久的企業(yè)越傾向于進(jìn)行研發(fā)投入。綜合上述分析與結(jié)果，假說H1 成立，稅收征管力度的增加會激勵企業(yè)進(jìn)行更多的研發(fā)投入，稅收征管的治理效應(yīng)大于征稅效應(yīng)。

（二）異質(zhì)性分析

企業(yè)的研發(fā)投入活動與產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和企業(yè)規(guī)模關(guān)系密切，考慮到產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和企業(yè)規(guī)模會影響企業(yè)做出不同的決策，本文對企業(yè)的研發(fā)投入活動和產(chǎn)權(quán)性質(zhì)及企業(yè)規(guī)模進(jìn)行異質(zhì)性檢驗(yàn)，異質(zhì)性檢驗(yàn)結(jié)果如表2 所示。

表2 企業(yè)的研發(fā)投入活動和現(xiàn)金流水平、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和企業(yè)規(guī)模的異質(zhì)性檢驗(yàn)

根據(jù)表2 第一列與第二列結(jié)果來看，對于國有企業(yè)而言，稅收征管力度對于企業(yè)研發(fā)投入的影響并不顯著，對于民營企業(yè)而言，稅收征管力度對企業(yè)研發(fā)投入的影響在1%的顯著水平下呈正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為0.348。這意味著，稅收征管強(qiáng)度增加1 個(gè)單位，民營企業(yè)就會增加0.348 單位的研發(fā)投入。稅收征管力度對企業(yè)研發(fā)投入的正向影響在民營企業(yè)中要顯著高于國有企業(yè)。這可能是因?yàn)閲衅髽I(yè)擁有強(qiáng)政治關(guān)聯(lián)，從政府單位獲得財(cái)政收入較非國有企業(yè)而言更容易，當(dāng)稅收征管強(qiáng)度增加，國有企業(yè)和非國有企業(yè)同時(shí)面臨更為規(guī)范的監(jiān)管，但國有企業(yè)由于擁有強(qiáng)政治管理，且國有企業(yè)承擔(dān)更多的社會責(zé)任，包括緩解就業(yè)壓力、確保國家財(cái)政收入穩(wěn)定等，所以國有企業(yè)較民營企業(yè)來說處于一個(gè)更為平穩(wěn)的經(jīng)營管理狀態(tài)。

根據(jù)表2 第三列與第四列回歸結(jié)果所示，對于中小型企業(yè)而言，稅收征管力度對企業(yè)研發(fā)投入的影響在5%的水平下顯著正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為0.145，這意味著稅收征管力度每增加1 個(gè)單位，小型企業(yè)的研發(fā)投入就會增加0.145 單位。而與此同時(shí)，對大型企業(yè)而言，稅收征管力度對企業(yè)研發(fā)投入的正向影響更強(qiáng)烈，在1%的水平上顯著，相關(guān)系數(shù)為0.389。大型企業(yè)對稅收征管力度的變化更為敏感可能是因?yàn)榇笃髽I(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力較中小企業(yè)更強(qiáng)，更有能力及時(shí)進(jìn)行研發(fā)投入。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.更換稅收征管力度度量方式進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了更好驗(yàn)證結(jié)果的穩(wěn)健性與可靠性，文章參考蘭竹虹（2021）[15]的做法，更換稅收征管力度的度量方式，采用實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)比率與采用模型估計(jì)出來的預(yù)計(jì)稅收負(fù)擔(dān)比率Tit/Yit之差來衡量稅收征管力度，用Ted_來表示。

2.更換企業(yè)研發(fā)投入的度量方式

關(guān)于企業(yè)研發(fā)投入的衡量指標(biāo)，本文參考已有文獻(xiàn)，分別從企業(yè)研發(fā)投入占營業(yè)收入和研發(fā)人員總數(shù)占總職工人數(shù)的比率角度進(jìn)行了再度量。表3 第二列顯示出將被解釋變量更換為研發(fā)投入占營業(yè)總收入的結(jié)果，顯示稅收征管力度對于企業(yè)研發(fā)投入的影響在10%的水平上顯著，稅收征管力度越高企業(yè)研發(fā)投入越多。第三列將被解釋變量更換為研發(fā)人員總數(shù)占總職工人數(shù)比率，回歸結(jié)果顯示此時(shí)稅收征管力度對于企業(yè)研發(fā)投入的影響在1%的水平下正向顯著，影響幅度為0.0201%。

表3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

3.基于企業(yè)股權(quán)集中度的調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗(yàn)

對模型（3）進(jìn)行數(shù)據(jù)回歸，基于企業(yè)股權(quán)集中度的調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗(yàn)回歸結(jié)果如表4 所示。

表4 企業(yè)股權(quán)集中度的調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗(yàn)回歸結(jié)果

根據(jù)表4 結(jié)果顯示，稅收征管與企業(yè)股權(quán)集中度的交乘項(xiàng)的回歸系數(shù)為0.0118，且在1%的水平上正向顯著，與稅收征管的回歸系數(shù)結(jié)果相同，這表明股權(quán)集中度對稅收征管和企業(yè)研發(fā)投入之間的關(guān)系存在正向調(diào)節(jié)的關(guān)系，股權(quán)集中度會增強(qiáng)稅收征管力度與企業(yè)研發(fā)投入之間的正向激勵效應(yīng)。

六、結(jié)論與建議

本文以2010—2021 年A 股上市公司企業(yè)的18 414 個(gè)數(shù)據(jù)做固定效應(yīng)檢驗(yàn)，研究了稅收征管力度對企業(yè)研發(fā)投入的影響效果及機(jī)制。得到以下結(jié)論：第一，稅收征管力度正向激勵企業(yè)研發(fā)投入；第二，稅收征管力度對企業(yè)研發(fā)投入的影響具有異質(zhì)性；第三，股權(quán)集中度在稅收征管力度與企業(yè)研發(fā)投入之間的關(guān)系中起促進(jìn)作用。

根據(jù)實(shí)證研究和分析結(jié)論，提出以下建議。

（一）加大稅收征管力度，提升稅收征管效率

目前，我國普遍存在融資約束的問題，研究發(fā)現(xiàn)稅收征管能夠通過緩解企業(yè)融資約束，從而促進(jìn)企業(yè)研發(fā)投入提高。而稅收征管能顯著促進(jìn)企業(yè)研發(fā)投入，我國應(yīng)進(jìn)一步提升稅收征管的力度與效率。因此，在目前我國財(cái)政壓力增加較大的背景下，規(guī)范與加強(qiáng)稅收征管的力度不僅有利于保障國家穩(wěn)定的稅收來源，而且有利于激勵企業(yè)進(jìn)行研發(fā)投入，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長與微觀企業(yè)增長息息相關(guān)，因此，加強(qiáng)稅收征管與促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長并非對立，地方政府應(yīng)該正確看待稅收征管對企業(yè)經(jīng)營的影響，提升稅收征管的效率與力度。

（二）降低納稅人納稅成本，強(qiáng)化電子稅務(wù)局建設(shè)

稅收征管雖在整體上對企業(yè)研發(fā)投入產(chǎn)生積極作用，但是加強(qiáng)稅收征管力度不可避免會增加一些企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，抑制企業(yè)避稅行為。首先，政府部門應(yīng)該采用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等信息技術(shù)以提高工作效率。例如，推行電子稅務(wù)局建設(shè)，通過云計(jì)算等新興技術(shù)搭建其統(tǒng)一的全國稅收數(shù)據(jù)共享庫，實(shí)現(xiàn)電子稅務(wù)局標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化發(fā)展，使納稅人在電子設(shè)備上就可實(shí)現(xiàn)“無接觸式”“不見面”辦稅繳稅服務(wù)。其次，需要不斷優(yōu)化稅收征管流程，規(guī)范稅收征管的實(shí)踐。我國稅制在設(shè)計(jì)初始就賦予稅務(wù)機(jī)關(guān)與稅務(wù)機(jī)關(guān)工作人員一定自由裁量權(quán)，自由裁量權(quán)的存在由于缺乏監(jiān)督機(jī)制，在具體實(shí)踐中尋租現(xiàn)象的產(chǎn)生會使企業(yè)增加非生產(chǎn)性支出，導(dǎo)致企業(yè)納稅成本增加，導(dǎo)致資源配置的錯位與浪費(fèi)。推行電子稅務(wù)局后，可以使得征稅流程更透明，“尋租效應(yīng)”得到抑制，因此推行電子稅務(wù)局的建設(shè)，不斷完善稅收征管流程，優(yōu)化稅收征管實(shí)踐，對于降低企業(yè)納稅成本具有重要意義。