劉 碩

（中國華電科工集團(tuán)有限公司國際貿(mào)易分公司，北京 100000 ）

一、A公司貨幣互換業(yè)務(wù)介紹

A公司為國內(nèi)某電力能源投資建設(shè)公司設(shè)立在香港的投融資平臺公司，記賬本位幣為美元。由于20×2上半年境外美元債券發(fā)行成本上升，為解決A公司的美元籌資需求問題并有效降低融資成本，經(jīng)與相關(guān)金融機(jī)構(gòu)溝通，A公司決定采用國內(nèi)人民幣借款加貨幣互換方案進(jìn)行融資。具體方案設(shè)計如下：

1.A公司與其母公司簽訂《內(nèi)部借款協(xié)議》，協(xié)議規(guī)定A公司向其母公司借取19.50億元人民幣，借款期限為3年（20×2年1月1日至20×4年12月31日），借款利率為3.00%，每年支付一次利息，到期歸還本金。

2.A公司與B銀行簽訂《貨幣互換協(xié)議》，協(xié)議中約定：20×2年1月1日，A公司與B銀行互換19.5億元人民幣和3億美元本金，A公司每年按照2.9%年利率向B銀行支付美元利息，B銀行每年按照3.00%年利率向A公司支付人民幣利息，20×4年12月31日，A公司與B銀行互換3億美元和19.5億元人民幣。

二、A公司貨幣互換業(yè)務(wù)套期會計處理實(shí)踐

（一）A公司貨幣互換業(yè)務(wù)的性質(zhì)

A公司的記賬本位幣為美元，融資需求為美元，通過人民幣借款加貨幣互換的方案，從實(shí)質(zhì)上來講，將人民幣借款轉(zhuǎn)成美元借款，一方面鎖定美元利率，另一方面規(guī)避人民幣借款帶來的匯率波動風(fēng)險。通過簽訂貨幣互換協(xié)議，A公司將人民幣借款的匯率風(fēng)險鎖定，達(dá)到外匯風(fēng)險套期的目的，并且，由于期初和期末交換本金金額一致、方向相反，該套期關(guān)系100%有效。

圖1 A公司貨幣互換業(yè)務(wù)方案設(shè)計

（二）套期會計準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定

按照套期會計（2017）規(guī)定，套期會計方法是企業(yè)將套期工具和被套期項目產(chǎn)生的利得或損失在相同會計期間計入當(dāng)期損益（或其他綜合收益）以反映風(fēng)險管理活動影響的方法。

套期工具，指企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)套期目的，指定的其公允價值或現(xiàn)金流量變動預(yù)期能夠抵消被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動的金融工具[1]。

被套期項目，指使企業(yè)面臨公允價值或現(xiàn)金流量變動風(fēng)險，且被指定為被套期對象的、能夠可靠計量的項目，包括：1.已確認(rèn)的資產(chǎn)或負(fù)債，如存貨、貸款等；2.尚未確認(rèn)的確定承諾；3.極可能發(fā)生的預(yù)期交易；4.境外經(jīng)營凈投資[1]。

根據(jù)被套期項目面臨的風(fēng)險不同，套期會計可分為公允價值套期、現(xiàn)金流量套期及境外經(jīng)營凈投資套期（如表1所示）。

對確定承諾的外匯風(fēng)險進(jìn)行的套期，企業(yè)可將其作為公允價值套期或現(xiàn)金流量套期處理。

（三）A公司貨幣互換業(yè)務(wù)會計處理

A公司記賬本位幣為美元，因此人民幣借款可視作外幣負(fù)債。對于A公司貨幣互換業(yè)務(wù)，存在兩種會計處理方式：指定為公允價值套期或指定為現(xiàn)金流量套期。

1.指定為公允價值套期

A公司對此項套期的文件記錄如表2所示：

表2 A公司套期文件記錄

A公司會計處理如下：

（1）20×2年1月1日，假設(shè)協(xié)議約定和實(shí)際美元對人民幣匯率均為6.50。

收到母公司人民幣借款

借：銀行存款 195，000萬元人民幣（按照即時匯率折30，000萬美元）

貸：長期應(yīng)付款—母公司 195，000萬元人民幣（按照即時匯率折30，000萬美元）

開始貨幣互換業(yè)務(wù)，交換本金

借：銀行存款 30，000萬美元

貸：銀行存款 195，000萬元人民幣（按照即時匯率折30，000萬美元）

此時套期工具公允價值為0，無需進(jìn)行會計處理。

（2）20×2年12月31日，假設(shè)美元對人民幣匯率為6.80。按照該匯率，被套期項目即長期應(yīng)收款—母公司余額為195，000/6.80=28，676萬美元，匯兌收益為30，000-28，676=1，324萬美元。套期工具公允價值變動損失為1，324萬美元（假設(shè)不考慮折現(xiàn)率及現(xiàn)值的影響）。

計提對母公司人民幣借款的匯兌損益

借：長期應(yīng)付款—母公司 1，324萬美元

貸：匯兌損益 1，324萬美元

確認(rèn)套期工具公允價值變動損益

借：公允價值變動損益 1，324萬美元

貸：套期工具 1，324萬美元

（此時套期工具為貸方余額，報表列報為衍生金融負(fù)債）

計提應(yīng)付母公司人民幣借款利息

借：利息費(fèi)用—母公司 （=195，000×3%）5，850萬元人民幣

貸：應(yīng)付利息—母公司 5，850萬元人民幣

計提應(yīng)付B銀行美元利息

借：利息費(fèi)用—B銀行 （=30000×2.9%）870萬美元

貸：應(yīng)付利息—B銀行 870萬美元

計提應(yīng)收B銀行人民幣利息

借：應(yīng)收利息—B銀行 5，850萬元人民幣

貸：利息收入—B銀行 5，850萬元人民幣

（3）20×3年12月31日，假設(shè)美元兌人民幣匯率較20×2年12月31日有變化，則會計處理方式與（2）中一致。鑒于篇幅原因，此處假設(shè)美元兌人民幣匯率和套期工具公允價值較20X2年12月31日無變化。計提利息的會計處理不再贅述。

（4）20×4年12月31日，假設(shè)美元對人民幣匯率為6.40。按照該匯率，被套期項目即長期應(yīng)收款—母公司余額為195，000/6.40=30，469萬美元，匯兌損失為30，469-28，676=1，793萬美元。此時貨幣互換協(xié)議結(jié)束，套期工具公允價值應(yīng)為0。

計提對母公司人民幣借款的匯兌損益

借：匯兌損益 1，793萬美元

貸：長期應(yīng)付款—母公司 1，793萬美元

計提套期工具公允價值變動

借：套期工具 1，324萬美元

貸：公允價值變動損益 1，324萬美元

計提利息的會計處理不再贅述。

與B銀行交換本金

借：銀行存款 195，000萬元人民幣（按照即時匯率折30，469萬美元）

貸：銀行存款 30，000萬美元

匯兌損益 469萬美元

歸還母公司人民幣借款

借：長期應(yīng)付款—母公司 195，000萬元人民幣（按照即時匯率折30，469萬美元）

貸：銀行存款 195，000萬元人民幣（按照即時匯率折30，469萬美元）

通過公允價值套期核算，人民幣借款產(chǎn)生的匯兌損益變動與套期工具的公允價值變動方向相反，相互抵消對公司損益的影響，但每期列報均有匯兌損益金額和公允價值變動損益金額。

2.指定為現(xiàn)金流量套期

A公司對此項套期的文件記錄如表3所示：

表3 A公司對此項套期文件記錄

（1）20×2年1月1日，假設(shè)協(xié)議約定和實(shí)際美元對人民幣匯率為6.50。

收到母公司人民幣借款

借：銀行存款 195，000萬元人民幣（按照即時匯率折30，000萬美元）

貸：長期應(yīng)付款—母公司 195，000萬元人民幣（按照即時匯率折30，000萬美元）

開始貨幣互換業(yè)務(wù)，交換本金

借：銀行存款 30，000萬美元

貸：銀行存款 195，000萬元人民幣（按照即時匯率折30，000萬美元）

此時套期工具公允價值為0，無需進(jìn)行會計處理。

（2）20×2年12月31日，假設(shè)美元對人民幣匯率為6.80。按照該匯率，被套期項目即長期應(yīng)收款—母公司余額為195，000/6.80=28，676萬美元，匯率變動為30，000-28，676=1，324萬美元。套期工具公允價值變動損失為1，324萬美元（假設(shè)不考慮折現(xiàn)率及現(xiàn)值的影響）。

計提對母公司人民幣借款的匯兌損益

借：長期應(yīng)付款—母公司 1，324萬美元

貸：匯兌損益 1，324萬美元

計提套期工具公允價值變動損益

借：其他綜合收益 1，324萬美元

貸：套期工具 1，324萬美元

（當(dāng)指定為現(xiàn)金流量套期時，由于套期有效為100%，套期工具公允價值變動應(yīng)計入其他綜合收益，而不是公允價值變動損益）

因確認(rèn)對母公司人民幣借款計提的匯兌損益而將套期工具的有效部分從權(quán)益轉(zhuǎn)至損益的重分類

借：匯兌損益 1，324萬美元

貸：其他綜合收益 1，324萬美元

（通過該重分類，才能反映外匯套期保值業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)，公司應(yīng)確認(rèn)的匯兌損益金額為0）

計提利息的會計處理不再贅述。

（3）20×3年12月31日，假設(shè)美元兌人民幣匯率較20×2年12月31日有變化，則會計處理方式與（2）中一致。鑒于篇幅原因，此處假設(shè)美元兌人民幣匯率和套期工具公允價值較20×2年12月31日無變化。計提利息的會計處理不再贅述。

（4）20×4年12月31日，假設(shè)美元對人民幣匯率為6.40。按照該匯率，被套期項目即長期應(yīng)收款—母公司余額為195，000/6.40=30，469萬美元，匯率變動為30，469-28，676=1，793萬美元。此時貨幣互換協(xié)議結(jié)束，套期工具公允價值應(yīng)為0。

計提對母公司人民幣借款的匯兌損益

借：匯兌損益 1，793萬美元

貸：長期應(yīng)付款—母公司 1，793萬美元

計提套期工具公允價值變動

借：套期工具 1，324萬美元

貸：其他綜合損益 1，324萬美元

因確認(rèn)對母公司人民幣借款計提的匯兌損益而將套期工具的有效部分從權(quán)益轉(zhuǎn)至損益的重分類

借：其他綜合收益 1，324萬美元

貸：匯兌損益 1，324萬美元

（由于套期工具的有效部分只有1，324萬美元，因此只能重分類1，324萬美元）

計提利息的會計處理不再贅述。

與B銀行交換本金

借：銀行存款 195，000萬元人民幣（按照即時匯率折30，469萬美元）

貸：銀行存款 30，000萬美元

匯兌損益 469萬美元

歸還母公司人民幣借款

借：長期應(yīng)付款——母公司 195，000萬元人民幣（按照即時匯率折30，469萬美元）

貸：銀行存款 195，000萬元人民幣（按照即時匯率折30，469萬美元）

通過現(xiàn)金流量套期核算，在套期期間，美元兌人民幣匯率在變動，但公司列報的匯兌損益金額為0，反映出外匯套期的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)。

三、結(jié)論

套期會計中公允價值套期及現(xiàn)金流量套期兩種核算方法均能體現(xiàn)套期工具對被套期項目匯率風(fēng)險的鎖定，但通過對兩種會計處理的比較可以發(fā)現(xiàn)：

（1）公允價值套期核算，在每一年度的報表列報中，利潤表中可以反映出被套期項目的匯率變動以及套期工具的公允價值變動，體現(xiàn)了A公司內(nèi)部借款協(xié)議和貨幣互換協(xié)議的交易內(nèi)容。

（2）現(xiàn)金流量套期核算，在每一年度的報表列報中，利潤表不體現(xiàn)被套期項目的匯率變動以及套期工具的公允價值變動，但更能反映A公司預(yù)期通過貨幣互換業(yè)務(wù)鎖定匯率風(fēng)險的實(shí)質(zhì)。

當(dāng)前，我國企業(yè)特別是中央企業(yè)積極響應(yīng)“走出去”號召，在“一帶一路”建設(shè)中發(fā)揮重要積極作用，但由于境外項目多以美元或項目所在國幣種為主要功能貨幣，因此面臨較高的外匯管理風(fēng)險。貨幣互換業(yè)務(wù)是防范外匯風(fēng)險的有效手段之一，企業(yè)會計準(zhǔn)則及解釋對貨幣互換業(yè)務(wù)尚未作出明確規(guī)定，實(shí)務(wù)中也缺少可參考案例。希望通過本文對貨幣互換業(yè)務(wù)會計處理的探討，為相關(guān)會計處理提供一定的參考借鑒。