● 紀(jì) 明，李伊笑，劉華珂

（1.南寧師范大學(xué) 馬克思主義學(xué)院，廣西 南寧 530001；2.南寧師范大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，廣西 南寧 530001；3.武漢大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，湖北 武漢 430000）

一、引言

共同富裕是自古以來(lái)人類社會(huì)基本的理想，也是社會(huì)主義的本質(zhì)要求；是中國(guó)式現(xiàn)代化的重要特征，也是習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想的重要內(nèi)容。中國(guó)在消除貧困、促進(jìn)共同富裕目標(biāo)方面傾注了大量努力，隨著2020 年年底“脫貧攻堅(jiān)”任務(wù)完美收官，我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入“后脫貧時(shí)代”，需集中力量鞏固脫貧成果，解決脫貧人口可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題。習(xí)近平總書記在《扎實(shí)推進(jìn)共同富裕》中指出要在高質(zhì)量發(fā)展背景下實(shí)現(xiàn)共同富裕；黨的二十大進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)中國(guó)式現(xiàn)代化是全體人民共同富裕的現(xiàn)代化。穩(wěn)步推進(jìn)共同富裕，可以為解決當(dāng)前我國(guó)仍存在的相對(duì)貧困問(wèn)題，發(fā)展不平衡、不充分問(wèn)題指明方向。

中國(guó)實(shí)現(xiàn)了“絕對(duì)貧困”人口的全面脫貧和區(qū)域性整體貧困的全面解決，這一系列成就歸功于國(guó)家的經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和與之相適應(yīng)的配套政策。但由于各地區(qū)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、歷史風(fēng)俗、人文素養(yǎng)的不同，造成消費(fèi)觀念、金融知識(shí)儲(chǔ)備也不同。因此，仍需要國(guó)家因地制宜推行有力舉措，防范返貧現(xiàn)象的發(fā)生。解決好地區(qū)間發(fā)展不均衡、不充分問(wèn)題，是扎實(shí)推動(dòng)共同富裕工作的重要任務(wù)。金融資源分配不均是地區(qū)發(fā)展不平衡、不充分的一個(gè)重要方面。我國(guó)部分較為落后地區(qū)的金融水平相對(duì)落后，不能有效地滿足農(nóng)村居民等弱勢(shì)群體的資金需求，也進(jìn)一步拉大了貧富差距，阻礙了共同富裕的進(jìn)程。黨的二十大提出要以中國(guó)式現(xiàn)代化全面推進(jìn)中華民族偉大復(fù)興，“中國(guó)式現(xiàn)代化是全體人民共同富裕的現(xiàn)代化”，而實(shí)現(xiàn)共同富裕一個(gè)重要的手段就是利用普惠金融進(jìn)行科學(xué)化、針對(duì)性的扶貧。

普惠金融解決了一般金融產(chǎn)品需要抵押物品所造成的較高門檻問(wèn)題，以機(jī)會(huì)平等、可負(fù)擔(dān)的成本為優(yōu)勢(shì)為社會(huì)各階層尤其是相對(duì)貧困人口提供低門檻的金融服務(wù)，極大程度緩解相對(duì)貧困人口所遭遇的融資難、融資貴的問(wèn)題。普惠金融還通過(guò)建立精準(zhǔn)的指標(biāo)體系將不同區(qū)域的相對(duì)貧困人群進(jìn)行分類，通過(guò)科學(xué)有效的模式精確識(shí)別、精確幫扶、精確管理，為相對(duì)貧困人口提供精準(zhǔn)的金融服務(wù)，提高相對(duì)貧困人群的收入，從而達(dá)到共同富裕的目標(biāo)。發(fā)展普惠金融有利于推動(dòng)人民群眾共享發(fā)展成果，緩解區(qū)域間發(fā)展不平衡、不充分問(wèn)題，推進(jìn)金融資源普惠性配置，有助于夯實(shí)共同富裕的物質(zhì)基礎(chǔ)，是促進(jìn)共同富裕的重要手段。

基于以上分析，以下內(nèi)容從普惠金融的角度，將促進(jìn)共同富裕作為落腳點(diǎn)，重點(diǎn)探究普惠金融發(fā)展水平對(duì)不同地區(qū)相對(duì)貧困狀況的作用與影響，期望通過(guò)普惠金融減貧效應(yīng)的區(qū)域化差異研究助力于防范返貧現(xiàn)象的發(fā)生，助力于提高區(qū)域發(fā)展的平衡性、協(xié)調(diào)性、充分性。解決地區(qū)差距是共同富裕的主攻方向之一，研究發(fā)現(xiàn)，普惠金融的建設(shè)有利于縮小地區(qū)貧富差距，在促進(jìn)區(qū)域間共同富裕方面發(fā)揮重要作用。為了幫扶落后地區(qū)的發(fā)展，各級(jí)政府在扶貧和防范返貧方面作出了諸多努力。本文認(rèn)為普惠金融的“普及”和“下沉”，更有助于后發(fā)展地區(qū)減緩貧困、縮小區(qū)域發(fā)展差距，促進(jìn)區(qū)域的協(xié)同共贏發(fā)展，最終助力實(shí)現(xiàn)共同富裕。

二、文獻(xiàn)綜述

已有研究普遍認(rèn)為，普惠金融具有良好的減貧效應(yīng)[1]，普惠金融可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)[2]，縮小收入差距[3]，使得最終所有人都能享受到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所帶來(lái)的減貧效果，實(shí)現(xiàn)由普惠金融到共同富裕的過(guò)渡[4-5]。從這些觀點(diǎn)看，普惠金融的減貧效應(yīng)與共同富裕之間具有內(nèi)在一致性。

在普惠金融推進(jìn)共同富裕實(shí)現(xiàn)的路徑方面，不同學(xué)者的觀點(diǎn)也有所差異。在縮小收入差距方面，Beck 等從宏觀層面分析得出普惠金融水平提高可以有效地幫助國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)水平的提高，提升農(nóng)民收入[6]；任碧云和李柳潁的研究指出數(shù)字普惠金融的數(shù)字支付服務(wù)、數(shù)字借貸服務(wù)的使用，以及數(shù)字金融服務(wù)可得性能夠顯著促進(jìn)農(nóng)村包容性增長(zhǎng)[7]；鄒克和倪青山認(rèn)為普惠金融通過(guò)降低收入不平等、提升收入水平，使得收入子系統(tǒng)與平等子系統(tǒng)協(xié)調(diào)統(tǒng)一，促進(jìn)共同富裕的實(shí)現(xiàn)[3]。在平衡金融服務(wù)供需、提高可獲得性方面，Levine 提出普惠金融能夠提高低收入者的金融可獲得性，有利于實(shí)現(xiàn)平等[8]；顧寧和張?zhí)鹬赋銎栈萁鹑跍p貧具有直接路徑，且可獲得性渠道發(fā)揮了主要貧困減緩作用[9]。

關(guān)于普惠金融對(duì)緩解貧困的作用效果，學(xué)術(shù)界存在不同的觀點(diǎn)。例如，Gulli 認(rèn)為普惠金融對(duì)貧困人員脫貧的效用主要以四種方式實(shí)現(xiàn)：幫助窮人更多地參與到盈利事物當(dāng)中，培養(yǎng)窮人的消費(fèi)和投資意愿，以整個(gè)家庭為單位進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、預(yù)防，以及勉勵(lì)貧困人員積極上進(jìn)，維護(hù)并提高窮人的自尊心[10]。江春和趙秋蓉認(rèn)為減貧最有效的方式是完善相關(guān)的產(chǎn)權(quán)制度，而不是地方金融機(jī)構(gòu)向窮人直接發(fā)放貸款；應(yīng)設(shè)立服務(wù)“雙創(chuàng)”的普惠金融農(nóng)村地區(qū)配套服務(wù)，鼓勵(lì)有條件的農(nóng)村居民和返鄉(xiāng)者積極創(chuàng)業(yè)，從而拉動(dòng)農(nóng)村地區(qū)失業(yè)人員再就業(yè)，提供更豐富的就業(yè)崗位[10]。王姣和周穎以普惠金融指數(shù)為基準(zhǔn)的研究表明，減緩貧困的手段包括提高普惠金融服務(wù)的覆蓋率和降低普惠金融服務(wù)成本；普惠金融使用效率對(duì)于減貧沒(méi)有重大影響[11]。還有一些學(xué)者的研究得出了不同結(jié)果，如，Dhrifi 對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的分組研究表明，普惠金融對(duì)提高發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)、緩解貧困具有積極作用，而對(duì)大部分發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)的作用并不突出[12]。羅斯丹等運(yùn)用門檻回歸理論研究普惠金融對(duì)貧困的緩解作用，得出普惠金融對(duì)緩解貧困的作用表現(xiàn)出突出的門檻現(xiàn)象且其作用的發(fā)揮與一個(gè)國(guó)家的人均收入水平呈正向關(guān)系等結(jié)論[13]。黃秋萍等的實(shí)證研究也得出普惠金融對(duì)貧困的作用有明顯的門檻，存在邊際效應(yīng)遞減規(guī)律，也就是普惠金融的進(jìn)一步發(fā)展使得對(duì)貧困的作用效果逐漸減弱[14]。劉華珂認(rèn)為普惠金融對(duì)城鎮(zhèn)貧困減緩存在中介效應(yīng)，且通過(guò)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化減緩城鎮(zhèn)貧困的效應(yīng)要高于通過(guò)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化減緩城鎮(zhèn)貧困的效應(yīng)[15]。

綜上，國(guó)內(nèi)外學(xué)者已經(jīng)圍繞普惠金融、貧困和共同富裕之間的關(guān)系進(jìn)行了大量的研究分析，形成了豐富的研究成果，給本文的研究提供了重要的基礎(chǔ)信息。但是已有研究對(duì)普惠金融的指標(biāo)選擇過(guò)于單一，少有從多維角度進(jìn)行研究；已有研究少有將普惠金融與共同富裕納入一個(gè)分析框架并對(duì)此進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)?；谝陨蠁?wèn)題，本文構(gòu)建了普惠金融發(fā)展體系從而求得普惠金融指數(shù)，同時(shí)考慮到我國(guó)各省份和地區(qū)空間跨度較大，擬通過(guò)區(qū)域差距分析衡量共同富裕的實(shí)現(xiàn)水平，運(yùn)用面板回歸的方式考察普惠金融對(duì)于縮小我國(guó)區(qū)域差距、實(shí)現(xiàn)共同富裕的有效性。上述方法將使得研究更為有效和真實(shí)，更好地為中國(guó)特色普惠金融扶貧、實(shí)現(xiàn)共同富裕提供理論支持。

三、普惠金融助力實(shí)現(xiàn)共同富裕的機(jī)理：基于減貧效應(yīng)區(qū)域差異的分析

（一）普惠金融的減貧效應(yīng)分析

1.普惠金融帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展多元化，助力共同富裕

一直以來(lái)主流觀點(diǎn)都認(rèn)為金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著積極作用，且存在著金融與經(jīng)濟(jì)同步前行的金融發(fā)展理論。普惠金融作為金融多元化的重要手段，大大提高了金融服務(wù)的廣度，使得金融服務(wù)能夠更大范圍地服務(wù)到基層群眾當(dāng)中，提高資金使用效率，讓資金真正地流向需要的地方，從而為相對(duì)貧困地區(qū)提供資金支持基礎(chǔ)設(shè)施、科教文衛(wèi)建設(shè)，推動(dòng)相對(duì)貧困地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，拉動(dòng)就業(yè)，使得地方財(cái)政更有效率，讓普惠金融所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效益真正地惠及人民群眾。由經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)減貧最廣為人知的觀點(diǎn)“涓滴效應(yīng)”其理論邏輯即是，高收入人群在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的過(guò)程中先享有福利，從而帶動(dòng)地方就業(yè)，提高政府稅收水平，進(jìn)而讓低收入人群獲得更多就業(yè)機(jī)會(huì)和更好就業(yè)崗位，獲得更多的財(cái)政政策效益，像水滴匯集成溪流一般慢慢自上而下貫穿整個(gè)地區(qū)的人口，使得所有人都能享受到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所帶來(lái)的減貧效益，最終實(shí)現(xiàn)先富幫帶后富的作用效果。

2.普惠金融縮小收入差距，助力共同富裕

普惠金融對(duì)提高相對(duì)貧困人群收入水平具有顯著作用。首先，普惠金融使得該人群能以較為低廉的成本獲得資金借貸支持及其他金融服務(wù)，從而提高其資金持有和調(diào)配數(shù)量，提高相對(duì)貧困人口可支配收入，以緩解資金使用壓力，更高質(zhì)量地進(jìn)行生產(chǎn)生活，從而實(shí)現(xiàn)減貧。其次，普惠金融的推廣增加了普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)量、增加了普惠金融服務(wù)種類，極大地降低了相對(duì)貧困人群獲取金融服務(wù)的門檻，便于高效便捷地獲得資金支持并有機(jī)會(huì)更多地參與金融活動(dòng)，從而縮小收入差距，更好地保障由經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所帶來(lái)的減貧效果的實(shí)現(xiàn)，推動(dòng)達(dá)成共同富裕的目標(biāo)。

3.普惠金融平衡金融服務(wù)供需，助力共同富裕

從供給方面看，原有金融服務(wù)由于商業(yè)銀行對(duì)自身利益的考量會(huì)重點(diǎn)服務(wù)于資金數(shù)量較多的客戶群體，而相對(duì)貧困人口由于收入不穩(wěn)定且整體收入水平較低，商業(yè)銀行為這類人群提供的金融服務(wù)相對(duì)較少。從需求方面看，金融機(jī)構(gòu)提供的儲(chǔ)蓄、理財(cái)?shù)冉鹑诜?wù)主要滿足收入水平較高人群的需求，相對(duì)貧困人群由于流動(dòng)性存款較少、理財(cái)意識(shí)較低等因素使得自身的金融需求相對(duì)較少。而普惠金融能針對(duì)性地提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)相對(duì)貧困人群的重視程度，提供有安全保障和優(yōu)惠的金融服務(wù)，增加金融基礎(chǔ)設(shè)施和網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量，增加金融服務(wù)供給。同時(shí)，普惠金融可以使相對(duì)貧困人口更方便地了解相關(guān)政策內(nèi)容，學(xué)習(xí)金融知識(shí)、培養(yǎng)理財(cái)意識(shí)，通過(guò)享受特定的金融活動(dòng)來(lái)緩解自身經(jīng)濟(jì)生活壓力，改善生活現(xiàn)狀，提高可支配收入，增加金融服務(wù)需求。因此，普惠金融能夠通過(guò)協(xié)同金融服務(wù)供給方和需求方，針對(duì)性解決所存在的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，提高相對(duì)貧困人群的金融服務(wù)使用程度，助力共同富裕。

（二）普惠金融減貧效應(yīng)的區(qū)域差異分析

普惠金融的減貧效應(yīng)受一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、當(dāng)?shù)刭Y源存量、人口資源密度等因素影響其作用效果不同。在我國(guó)其作用效果大致呈現(xiàn)出自東向西逐漸上升的特點(diǎn)。主要原因如下：

首先，從地區(qū)自身層面來(lái)說(shuō)，由于各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同，原有的金融稟賦存在較大差異，東部地區(qū)整體金融稟賦配置較豐富，西部地區(qū)金融稟賦較稀缺，因此普惠金融政策所帶來(lái)的金融機(jī)構(gòu)和服務(wù)數(shù)量的增多相對(duì)而言西部地區(qū)受益更多，其減貧效應(yīng)也就更為顯著。

其次，從服務(wù)主體來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)本著盈利原則傾向于為更高收入和有更高利潤(rùn)的地區(qū)提供金融服務(wù)，而東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，金融活動(dòng)盈利機(jī)遇更多，金融資源更為豐富，金融機(jī)構(gòu)自然就涌向東部地區(qū)。伴隨普惠金融政策的提出，金融機(jī)構(gòu)響應(yīng)國(guó)家號(hào)召將服務(wù)對(duì)象轉(zhuǎn)向西部地區(qū)，著力開(kāi)發(fā)西部地區(qū)金融資源，加大了西部地區(qū)金融網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量，從而使得西部地區(qū)的減貧效應(yīng)更顯著。

最后，從服務(wù)對(duì)象來(lái)看，相對(duì)貧困人群對(duì)于金融服務(wù)的需求較為簡(jiǎn)單且需求量較少，而高收入地區(qū)的金融服務(wù)種類更為多樣化。西部地區(qū)相對(duì)貧困人口數(shù)量較東部地區(qū)要多，普惠金融政策可以使更多樣的金融服務(wù)以更低的成本提供給低收入人群，將西部地區(qū)金融市場(chǎng)進(jìn)一步拓寬，發(fā)掘金融活動(dòng)在扶貧當(dāng)中的重要作用，幫助低收入地區(qū)防范返貧風(fēng)險(xiǎn)，一定程度上縮小了東西部地區(qū)的金融水平差距。

四、普惠金融發(fā)展指數(shù)的構(gòu)建

（一）普惠金融發(fā)展指標(biāo)體系的構(gòu)建

普惠金融是金融相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施與服務(wù)存在的廣度與深度的體現(xiàn)，能體現(xiàn)國(guó)家金融政策的公平性和合理性。普惠金融指數(shù)是用指標(biāo)化的手段建立起完整的金融指標(biāo)體系，以切合實(shí)際的指標(biāo)來(lái)展現(xiàn)普惠金融的發(fā)展情況。普惠金融和傳統(tǒng)金融相比具有更豐富的產(chǎn)品種類、擁有更廣泛的服務(wù)對(duì)象等特性，所以普惠金融發(fā)展指數(shù)的設(shè)立應(yīng)最大程度地考慮到金融機(jī)構(gòu)等金融產(chǎn)品提供方，和企業(yè)、個(gè)人等金融產(chǎn)品獲得方的所有相關(guān)因素。國(guó)內(nèi)外研究對(duì)于普惠金融發(fā)展指數(shù)的體系構(gòu)建和設(shè)定都進(jìn)行了充分探討。Beck 等構(gòu)建了由自助存款機(jī)、金融網(wǎng)點(diǎn)在人口和地區(qū)之間的分布狀況，以及存、貸款總額的占比水平等八項(xiàng)指標(biāo)所組成的指標(biāo)體系來(lái)考察一個(gè)國(guó)家的普惠金融發(fā)展情況[16]。Sarma 通過(guò)參考人類發(fā)展指數(shù)HDI 的權(quán)重計(jì)算方法，對(duì)包括歐洲、亞洲、美洲等五大洲的55個(gè)國(guó)家和地區(qū)測(cè)算其普惠金融水平并通過(guò)比較研究得出各大洲的差異[17]。Gupte 選用數(shù)學(xué)中的幾何平均方法，以金融產(chǎn)品的獲得成本、使用情況、獲得效率等為指標(biāo)構(gòu)建體系，測(cè)算出印度各地區(qū)的普惠金融推廣水平[18]。王婧等通過(guò)對(duì)指標(biāo)系數(shù)的差別化計(jì)算，選取金融產(chǎn)品供給方和金融產(chǎn)品需求方兩個(gè)方面來(lái)論證我國(guó)普惠金融的使用情況[19]。

以上的研究成果對(duì)我國(guó)普惠金融指標(biāo)指數(shù)化和進(jìn)行普惠金融指標(biāo)體系構(gòu)建具有重要的意義，然而還有一些不足：（1）指數(shù)的設(shè)定手段以HDI模型方法為主進(jìn)行測(cè)算，測(cè)算手段缺乏創(chuàng)新性，與我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展階段不相適應(yīng)；（2）指標(biāo)的選擇上缺乏科學(xué)性，不能系統(tǒng)地體現(xiàn)普惠金融的實(shí)際情況。本文將參考上述研究成果，兼顧我國(guó)普惠金融實(shí)際發(fā)展情況，從金融服務(wù)的獲取方和提供方兩個(gè)角度選取使用水平和現(xiàn)有狀態(tài)作為一級(jí)指標(biāo)，選取保險(xiǎn)水平、證券水平、自動(dòng)柜員機(jī)密度等作為二級(jí)指標(biāo)，構(gòu)建出普惠金融發(fā)展指數(shù)的指標(biāo)體系（見(jiàn)表1）進(jìn)行分析研究。

表1 普惠金融發(fā)展指數(shù)指標(biāo)體系

（二）普惠金融發(fā)展指數(shù)的計(jì)算

在指標(biāo)計(jì)算方法的選擇上將重點(diǎn)借鑒Sarma以人類發(fā)展指數(shù)為基礎(chǔ)所創(chuàng)設(shè)的“CP 編制法”[17]。“CP 編制法”主要通過(guò)對(duì)各維度指標(biāo)賦予相應(yīng)的權(quán)重并對(duì)這些指標(biāo)加權(quán)求和，來(lái)得到相對(duì)應(yīng)衡量普惠金融發(fā)展質(zhì)量的指數(shù)?？紤]到各指標(biāo)的量綱的差異，首先對(duì)指標(biāo)進(jìn)行規(guī)范化處理以求出取值為0～1 之內(nèi)的規(guī)范化數(shù)值指標(biāo)。所進(jìn)行的規(guī)范化處理為：

在上式中，dij為規(guī)范化后的數(shù)值指標(biāo)，aij為第i項(xiàng)指標(biāo)中的最小觀測(cè)值，Aij為第i項(xiàng)指標(biāo)中的最大觀測(cè)值，xij為地區(qū)的實(shí)際觀測(cè)值，xij∈[aij,Aij]。

接下來(lái)進(jìn)行普惠金融發(fā)展指數(shù)的計(jì)算：

在上式中，IFI即為所求得的不同地區(qū)的普惠金融發(fā)展指數(shù)值，IFI值的大小決定普惠金融發(fā)展質(zhì)量的高低；k為指標(biāo)維度，r為一常數(shù)，來(lái)衡量dij和IFI之間的敏感性水平。為了方便用公式進(jìn)行相關(guān)運(yùn)算，我們?cè)诖巳= 0.5。

五、實(shí)證分析

（一）模型設(shè)定

選用全國(guó)31 個(gè)省份2000—2019 年的面板數(shù)據(jù)來(lái)測(cè)度我國(guó)普惠金融減貧效應(yīng)的有效性。由于所選取的貧困指標(biāo)受經(jīng)濟(jì)水平的影響可能存在滯后性，將貧困指標(biāo)的滯后項(xiàng)加入到模型當(dāng)中作為一項(xiàng)解釋變量，并設(shè)定如下計(jì)量模型：

其中，Povertyi,t為相對(duì)貧困水平；Povertyi,t-1為滯后一期的相對(duì)貧困水平；IFIi,t為普惠金融指數(shù)代表的普惠金融水平；Xi,t為對(duì)貧困有影響的其他控制變量，主要包含產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、城鄉(xiāng)收入差距、社會(huì)保障水平、要素密集度以及城鎮(zhèn)化率；εi,t為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

（二）變量選擇

1.被解釋變量

相對(duì)貧困程度：借鑒劉華珂的做法[15]，采用貧困發(fā)生率（HC）、貧困深度（PG）和貧困強(qiáng)度（SPG）來(lái)代表相對(duì)貧困水平。貧困發(fā)生率（HC）指收入在貧困線以下的人數(shù)占總?cè)藬?shù)的比重，可以反映貧困人口的規(guī)模；貧困深度（PG）指貧困人口的收入與貧困線之間的相對(duì)差距，可以反映貧困的相對(duì)程度；貧困強(qiáng)度指數(shù)（SPG）是貧困發(fā)生率（HC）和貧困深度（PG）的補(bǔ)充，能夠反映貧困人口間收入的不平等情況。選擇國(guó)家扶貧辦于2011 年發(fā)布的農(nóng)民純收入2 300 元為國(guó)家貧困線，根據(jù)各地統(tǒng)計(jì)年鑒之中的農(nóng)村居民收入各組數(shù)據(jù)和已經(jīng)計(jì)算出的貧困線指標(biāo)，通過(guò)世界銀行的POVCAL軟件計(jì)算得到各地的農(nóng)村貧困發(fā)生率、貧困深度和貧困強(qiáng)度指數(shù)，從三個(gè)維度對(duì)相對(duì)貧困程度這一指標(biāo)進(jìn)行全面的衡量。

2.解釋變量

普惠金融水平（IFI）：選用所求得的31 個(gè)省份普惠金融發(fā)展指數(shù)代表普惠金融水平，指數(shù)大小與普惠金融水平呈正相關(guān)關(guān)系。

3.控制變量

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（int）：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的差異會(huì)導(dǎo)致相對(duì)貧困水平的差異。當(dāng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)處于較低階段時(shí)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)與進(jìn)步可以降低對(duì)應(yīng)聘工人的能力和素質(zhì)要求，從而提高就業(yè)數(shù)量，使相對(duì)貧困人口獲得更多高收入水平的就業(yè)機(jī)會(huì)，從而助其脫貧；而當(dāng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)處于較高階段時(shí)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型向更高層次發(fā)展會(huì)提高對(duì)應(yīng)聘工人的能力和素質(zhì)要求，低水平勞動(dòng)力的需求會(huì)減少，從而導(dǎo)致失業(yè)增加，收入差距拉大。選用第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值與GDP 的比值來(lái)代表產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

城鄉(xiāng)收入比（gap）：城鎮(zhèn)居民收入總體高于農(nóng)民居民收入，城鄉(xiāng)居民之間合理的收入差距能夠推動(dòng)農(nóng)村勞動(dòng)力進(jìn)城尋找高收入工作，提高農(nóng)村居民收入從而實(shí)現(xiàn)共同富裕。選用城鎮(zhèn)居民人均收入與農(nóng)村居民人均收入之比表示城鄉(xiāng)收入比。

社會(huì)保障水平（sec）：社會(huì)保障水平可能對(duì)相對(duì)貧困產(chǎn)生正效應(yīng)或者負(fù)效應(yīng)。當(dāng)社會(huì)保障水平正好可以解決相對(duì)貧困人口溫飽問(wèn)題的時(shí)候，將有利于他們把更多的精力投入生產(chǎn)生活，提高生活水平；但當(dāng)社會(huì)保障水平過(guò)高時(shí)也可能使相對(duì)貧困人口產(chǎn)生懈怠心理，放棄工作、減少收入來(lái)源，從而可能導(dǎo)致返貧。選用社會(huì)保障總支出與財(cái)政總支出的比值來(lái)表示社會(huì)保障水平。

要素結(jié)構(gòu)（fi）：要素結(jié)構(gòu)反映的是一個(gè)地區(qū)資本存量與就業(yè)情況的相對(duì)關(guān)系。一個(gè)地方的要素結(jié)構(gòu)值越高說(shuō)明就業(yè)情況沒(méi)有滿足當(dāng)?shù)刭Y本存量，資金未充分發(fā)揮作用，容易導(dǎo)致相對(duì)貧困；反之，要素結(jié)構(gòu)值越低說(shuō)明相對(duì)于當(dāng)?shù)刭Y金存量來(lái)說(shuō)就業(yè)水平高，有助于緩解相對(duì)貧困。選用資本存量和從業(yè)人數(shù)之比來(lái)表示要素結(jié)構(gòu)。

城鎮(zhèn)化率（urb）：城鎮(zhèn)化通過(guò)將農(nóng)村地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)等措施推動(dòng)農(nóng)村居民生活質(zhì)量的提高；此外農(nóng)村人口向城鎮(zhèn)的遷移會(huì)改變農(nóng)村人口的生活環(huán)境、日常習(xí)慣以及勞動(dòng)形式，提高收入水平、減輕相對(duì)貧困。選取城鎮(zhèn)人口數(shù)量與全部人口數(shù)量的比重計(jì)算出城鎮(zhèn)化率。

本文所選取的數(shù)據(jù)主要源自《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)金融統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)人口與就業(yè)年鑒》，以及31 個(gè)省份的“統(tǒng)計(jì)年鑒”。變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表2 所示。

表2 變量的描述性統(tǒng)計(jì)

（三）普惠金融的減貧效應(yīng)

由于自然災(zāi)害或經(jīng)濟(jì)危機(jī)等難以預(yù)測(cè)的情況會(huì)影響到相對(duì)貧困人口的整體收入水平，在研究中選用固定或隨機(jī)效應(yīng)模型進(jìn)行面板數(shù)據(jù)的估計(jì)易導(dǎo)致回歸結(jié)果有偏?？紤]到內(nèi)生性的影響，因此采取系統(tǒng)GMM 方法來(lái)完成樣本回歸。采取系統(tǒng)GMM 方法的好處還在于，在研究中由于之前幾期的貧困情況會(huì)對(duì)現(xiàn)期產(chǎn)生干擾，即“貧困惡性循環(huán)”現(xiàn)象的存在，使用系統(tǒng)GMM 估計(jì)方法可以涵蓋貧困指標(biāo)的滯后值，讓回歸結(jié)果更為有效。綜上，最終選用滯后一期的系統(tǒng)GMM 估計(jì)方法對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)，回歸結(jié)果如表3 所示。

表3 普惠金融減貧效應(yīng)的回歸結(jié)果

表3 展示了普惠金融減貧效應(yīng)的回歸情況。選取相對(duì)貧困發(fā)生率（HC）、貧困深度（PG）和貧困強(qiáng)度（SPG）代表相對(duì)貧困程度分別開(kāi)展回歸，其中只包含相對(duì)貧困指標(biāo)和普惠金融指數(shù)兩個(gè)變量的單一回歸方程為（1）（3）（5）列；將其他控制變量加入方程中后所得到的綜合回歸方程為（2）（4）（6）列。由表中AR(1)、AR（2）兩行的P 值大小能夠發(fā)現(xiàn)，全部模型的誤差項(xiàng)皆是二階序列不相關(guān)的，說(shuō)明誤差項(xiàng)不存在序列相關(guān)問(wèn)題。表內(nèi)最后一行Sargan 檢驗(yàn)結(jié)果表明工具變量在回歸中的作用充分顯著，不會(huì)導(dǎo)致過(guò)度識(shí)別情況的發(fā)生。由三項(xiàng)貧困指標(biāo)滯后一期的系數(shù)值可以看出，滯后一期對(duì)現(xiàn)期貧困的作用效果正向顯著，驗(yàn)證了貧困惡循環(huán)理論的存在。核心解釋變量普惠金融與三項(xiàng)貧困指標(biāo)都顯著地呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，證實(shí)普惠金融對(duì)扶貧有非常重要的意義。普惠金融的減貧效應(yīng)體現(xiàn)在以下三方面：首先，普惠金融為相對(duì)貧困者提供必要的物質(zhì)基礎(chǔ)，提高了金融市場(chǎng)信息的透明度，使相對(duì)貧困者更簡(jiǎn)便地享受到金融政策，從而降低相對(duì)貧困，促進(jìn)共同富裕[21]。其次，普惠金融為相對(duì)貧困者融入社會(huì)提供保障，增強(qiáng)與社會(huì)的接觸，有機(jī)會(huì)加入到高收入的崗位中；增加收入，開(kāi)辟更多獲取資金的渠道，進(jìn)而縮小收入差距。最后，普惠金融提高了相對(duì)貧困者的素質(zhì)。通過(guò)普惠金融相對(duì)貧困人口的金融教育、信用意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等得到培養(yǎng)，而相對(duì)貧困者的理論知識(shí)水平和思想道德素質(zhì)得到提升，相應(yīng)也就提高了就業(yè)能力水平[20-22]。

所有控制變量的回歸系數(shù)都與預(yù)期大致相同。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與相對(duì)貧困的回歸結(jié)果呈負(fù)相關(guān)，且于1% 水平上顯著，說(shuō)明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型可以促進(jìn)相對(duì)貧困者狀況的改善，助力共同富裕。當(dāng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，即從第一產(chǎn)業(yè)到第二、三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移時(shí)，會(huì)大幅增加對(duì)勞動(dòng)力的需求，有利于提供更多的就業(yè)崗位，增加相對(duì)貧困人員非農(nóng)產(chǎn)業(yè)收入，從而減緩貧困，甚至脫貧。城鄉(xiāng)收入差距與相對(duì)貧困的回歸結(jié)果也呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，說(shuō)明城鄉(xiāng)收入差距在合理區(qū)間上增大能夠弱化相對(duì)貧困狀況。當(dāng)普惠金融發(fā)展水平發(fā)展到一定程度時(shí)，適度的收入差距有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)[23]。城鎮(zhèn)化率提高對(duì)相對(duì)貧困的影響也為負(fù)，主要是由于城鎮(zhèn)化對(duì)于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、改善人們生活環(huán)境、增加農(nóng)民工資收入具有顯著作用；此外，城鎮(zhèn)化率提高還可以提高地區(qū)的教育、醫(yī)療、公共服務(wù)水平，相應(yīng)提高地區(qū)居民整體生活水平。社會(huì)保障水平提高與相對(duì)貧困的回歸相關(guān)系數(shù)呈負(fù)相關(guān)，主要是因?yàn)閲?guó)家對(duì)相對(duì)貧困人口有較為合理的保障政策，有利于相對(duì)貧困人口滿足基本生活需求，將更多的精力投身于社會(huì)生產(chǎn)中去，進(jìn)而帶動(dòng)整個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，因此有利于減貧和實(shí)現(xiàn)共同富裕。要素結(jié)構(gòu)與相對(duì)貧困的關(guān)系為正相關(guān)。要素結(jié)構(gòu)水平越高，相對(duì)貧困情況越嚴(yán)重，是因?yàn)橐亟Y(jié)構(gòu)反映一個(gè)地區(qū)資本存量與就業(yè)情況的比例，要素結(jié)構(gòu)值較高的地區(qū)就業(yè)越不充分。資金受到限制，對(duì)就業(yè)的拉動(dòng)作用大大降低，就業(yè)水平得不到保障，不利于相對(duì)貧困的減少和共同富裕的實(shí)現(xiàn)。

（四）區(qū)域差異與共同富裕

縮小區(qū)域之間的“貧富差距鴻溝”是縮小城市間發(fā)展差距、實(shí)現(xiàn)區(qū)域間共同富裕的重要條件。從前文的分析中可以得知，整體上來(lái)看我國(guó)普惠金融的減貧效應(yīng)是顯著的，但我國(guó)幅員遼闊，不同省份和地區(qū)經(jīng)濟(jì)、文化等方面都存在著較大的差異，普惠金融發(fā)展更是存在東、西部地區(qū)發(fā)展不均衡的問(wèn)題。因此，以下將分區(qū)域研究普惠金融的減貧效應(yīng)，探討地區(qū)間普惠金融的差異化發(fā)展是否有利于減少相對(duì)貧困，帶來(lái)區(qū)域間協(xié)調(diào)發(fā)展進(jìn)而實(shí)現(xiàn)共同富裕，并達(dá)到穩(wěn)健性檢驗(yàn)的目的。由于將樣本進(jìn)行區(qū)域劃分后，樣本數(shù)據(jù)量較少，因此選用固定效應(yīng)模型對(duì)東部、中部、西部地區(qū)分別進(jìn)行面板數(shù)據(jù)的回歸，并進(jìn)行縮尾處理，結(jié)果如表4所示。

表4 普惠金融減貧效應(yīng)的區(qū)域性差異

從表4 中可以看到，普惠金融的減貧效應(yīng)在東部、中部、西部地區(qū)都有顯著的作用，控制變量對(duì)各地區(qū)的影響也符合期望。但東部、中部、西部地區(qū)也存在著區(qū)域間的差異，即普惠金融的減貧效應(yīng)從東部地區(qū)向西部地區(qū)是在逐漸增強(qiáng)，主要原因是和東部較發(fā)達(dá)地區(qū)相比，西部地區(qū)原有的金融服務(wù)資源匱乏、金融服務(wù)宣傳較少，存在著信息不對(duì)稱行為、金融市場(chǎng)發(fā)展不夠活躍、居民融資較為困難問(wèn)題，而普惠金融能極大程度解決西部地區(qū)金融服務(wù)的匱乏、強(qiáng)化居民的投融資及資金借貸意識(shí)、提供有效的融資途徑，從而更有效地達(dá)到減貧目的，助力共同富裕。因此，雖然普惠金融的減貧效應(yīng)在東部地區(qū)也可以減緩農(nóng)村貧困，然而由于存在邊際效用遞減規(guī)律，東部各省份普惠金融減貧效應(yīng)的有效性要大幅弱于西部，呈現(xiàn)出自西向東遞減的特征。

上述分析表明：普惠金融具有減貧效應(yīng)，對(duì)西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后地區(qū)發(fā)展水平的提升效應(yīng)較為明顯，對(duì)東部發(fā)達(dá)地區(qū)的減貧效應(yīng)則弱于西部地區(qū)，普惠金融的建設(shè)有利于縮小東、中、西部地區(qū)的發(fā)展差距，促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，最終促進(jìn)共同富裕的實(shí)現(xiàn)。該結(jié)果同時(shí)也為建設(shè)中國(guó)特色普惠金融扶貧、助力實(shí)現(xiàn)共同富裕這一有效路徑提供了實(shí)證依據(jù)。

六、結(jié)論與建議

黨的二十大提出以中國(guó)式現(xiàn)代化全面推進(jìn)中華民族偉大復(fù)興，中國(guó)式現(xiàn)代化是全體人民共同富裕的現(xiàn)代化。而利用普惠金融進(jìn)行科學(xué)化的扶貧減貧是落實(shí)共同富裕政策、實(shí)現(xiàn)中國(guó)式現(xiàn)代化的關(guān)鍵舉措。本文首先對(duì)普惠金融助力共同富裕的路徑開(kāi)展了探討，在厘清共同富裕、普惠金融等相關(guān)概念之后，設(shè)定了普惠金融指數(shù)這一指標(biāo)體系，最后運(yùn)用31 個(gè)省份的面板數(shù)據(jù)對(duì)普惠金融推進(jìn)共同富裕的路徑進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，研究結(jié)果顯示：從整體層面看，普惠金融的減貧效應(yīng)可以通過(guò)提供普適的金融服務(wù)、增建金融基礎(chǔ)設(shè)施、培養(yǎng)居民金融意識(shí)等方式提高居民資金利用效率，有效地減少相對(duì)貧困，助力共同富裕實(shí)現(xiàn)；從區(qū)域?qū)用婵?，普惠金融的減貧效應(yīng)從東部地區(qū)向西部地區(qū)逐漸增強(qiáng)，說(shuō)明普惠金融通過(guò)縮小東、中、西部地區(qū)的發(fā)展差距，促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，最終助力實(shí)現(xiàn)共同富裕目標(biāo)。

當(dāng)前已經(jīng)到了扎實(shí)推動(dòng)共同富裕的歷史階段，但我國(guó)仍處于社會(huì)主義初級(jí)階段，人民日益增長(zhǎng)的美好生活需要和不平衡、不充分的發(fā)展之間的矛盾亟待解決，解決好地區(qū)間發(fā)展不平衡、不充分問(wèn)題，是扎實(shí)推動(dòng)共同富裕工作的重要任務(wù)。區(qū)域間金融資源配置不均衡是影響共同富裕實(shí)現(xiàn)的主要障礙之一，因此應(yīng)充分發(fā)揮普惠金融的減貧效應(yīng)，健全與國(guó)家實(shí)際發(fā)展情況相匹配的普惠金融系統(tǒng)，積極探索推進(jìn)社會(huì)主義共同富裕的實(shí)現(xiàn)路徑。

基于上述研究結(jié)論，提出以下政策建議：

第一，健全普惠金融運(yùn)行體系，確保普惠金融政策落地生根。推進(jìn)普惠金融減貧效應(yīng)的輻射帶動(dòng)效果，最主要的是構(gòu)建起一套完整的、適應(yīng)地區(qū)發(fā)展情況的多元化普惠金融發(fā)展體系。完善廣大農(nóng)村地區(qū)的金融法律法規(guī)，使相對(duì)貧困地區(qū)金融機(jī)構(gòu)更好地推進(jìn)普惠金融政策落地，更全面地服務(wù)于相對(duì)貧困地區(qū)居民的金融需求。

第二，因地制宜落實(shí)普惠金融發(fā)展，重視普惠金融減貧效應(yīng)的區(qū)域差異化作用發(fā)揮。由于我國(guó)普惠金融在東、中、西部地區(qū)樣本中的作用效果不同，普惠金融減貧效應(yīng)的效果呈現(xiàn)出自西向東逐漸減弱的趨勢(shì)，因此應(yīng)針對(duì)區(qū)域發(fā)展階段不同，落實(shí)符合地區(qū)發(fā)展特征的普惠金融舉措。針對(duì)西部地區(qū)普惠金融減貧效應(yīng)作用最為顯著的特點(diǎn)，應(yīng)重點(diǎn)加強(qiáng)西部地區(qū)的相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，挖掘西部地區(qū)金融服務(wù)中的缺失環(huán)節(jié)，重點(diǎn)對(duì)百姓最關(guān)注且迫切需求的服務(wù)進(jìn)行補(bǔ)充。在中部地區(qū)應(yīng)重點(diǎn)發(fā)揮普惠金融在廣大農(nóng)村地區(qū)的關(guān)鍵性作用，發(fā)揮農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行數(shù)量眾多的優(yōu)勢(shì)，提高服務(wù)效率，讓普惠金融真正服務(wù)于有需求的群體。東部作為普惠金融推行時(shí)間最久、程度最深的地區(qū)，應(yīng)利用好現(xiàn)有的眾多金融網(wǎng)點(diǎn)和服務(wù)，做好防范返貧工作。同時(shí)，要加大金融創(chuàng)新力度，創(chuàng)造出更便于使用的金融產(chǎn)品與服務(wù)，為共同富裕背景下普惠金融助力減貧貢獻(xiàn)力量。

第三，對(duì)接鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，促進(jìn)數(shù)字金融與金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)共同發(fā)展。日益興盛的數(shù)字金融和農(nóng)村地區(qū)金融網(wǎng)點(diǎn)相結(jié)合能有效地增加金融服務(wù)供給、提升金融服務(wù)效率。數(shù)字金融方便、高效的特征有利于農(nóng)村居民足不出戶地完成基本的存貸款以及投資業(yè)務(wù)，對(duì)接鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，能夠提升普惠金融助力共同富裕的覆蓋面。要促進(jìn)以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用，利用大數(shù)據(jù)平臺(tái)等技術(shù)精準(zhǔn)分析和定位，讓真正有需求的人群能輕松地感受到普惠金融所帶來(lái)的益處。