徐婷婷 魏遠(yuǎn)竹

(1. 福建農(nóng)林大學(xué)公共管理與法學(xué)院, 福建福州 350002;2. 福建師范大學(xué)文化旅游與公共管理學(xué)院, 福建福州 350117;3. 寧德師范學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院, 福建寧德 352100)

一、問題的提出

2014年,國(guó)務(wù)院決定合并新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鎮(zhèn)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn),建立全國(guó)統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。(1)國(guó)務(wù)院:《國(guó)務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的意見》,http://www.gov.cn/zhengce/content/2014-02/26/content_8656.htm,2014年2月26日。隨著城鄉(xiāng)一體化的發(fā)展、國(guó)家鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實(shí)施,城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和機(jī)關(guān)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險(xiǎn)已成為我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的“三大支柱”。城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度不僅成為社會(huì)保障體系擴(kuò)大覆蓋面的重要手段,而且在統(tǒng)籌城鄉(xiāng)方面也起到了關(guān)鍵性作用。然而該制度建立的初期,在公平統(tǒng)一、安全規(guī)范方面存在不足,比如養(yǎng)老保險(xiǎn)制度待遇多軌化矛盾導(dǎo)致公平性缺失。何文炯認(rèn)為我國(guó)當(dāng)前的居民養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇水平僅為職工養(yǎng)老保險(xiǎn)的1/19,待遇水平相差懸殊,不利于社會(huì)保障的正向再分配,對(duì)改善收入分配的貢獻(xiàn)不夠(2)何文炯:《建設(shè)適應(yīng)共同富裕的社會(huì)保障制度》,《社會(huì)保障評(píng)論》2022年第1期。;鄭功成認(rèn)為中國(guó)養(yǎng)老金制度仍是質(zhì)量不高的制度安排,包括機(jī)關(guān)事業(yè)單位退休人員、企業(yè)退休人員、居民養(yǎng)老金領(lǐng)取者三大群體的待遇依次遞減且差距巨大,同一群體在不同地區(qū)的待遇差距亦較大,促進(jìn)待遇公平已經(jīng)成了大多數(shù)人的利益訴求(3)鄭功成:《中國(guó)養(yǎng)老金:制度變革、問題清單與高質(zhì)量發(fā)展》,《社會(huì)保障評(píng)論》2020年第1期。。再者,因制度參數(shù)設(shè)計(jì)不及時(shí)、不合理而引發(fā)的財(cái)務(wù)可持續(xù)危機(jī),進(jìn)一步導(dǎo)致安全規(guī)范欠缺。穆懷中認(rèn)為現(xiàn)實(shí)中城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)和給付水平偏低,需要依據(jù)精算原則測(cè)定適度的養(yǎng)老保障水平(4)穆懷中:《鄉(xiāng)村振興背景下城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金待遇調(diào)整機(jī)制及測(cè)算》,《社會(huì)保障評(píng)論》2019年第2期。。城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)高質(zhì)量的發(fā)展成為化解這些矛盾的必然選擇,而高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措在于推動(dòng)其基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人賬戶制度的進(jìn)一步優(yōu)化。實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率(包含基礎(chǔ)養(yǎng)老金的替代率與個(gè)人賬戶養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率)最大化,不僅需要提高財(cái)政投入的基礎(chǔ)養(yǎng)老金,也要完善個(gè)人賬戶制度以提高待遇水平。

城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度建立至今,城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金(下文簡(jiǎn)稱“基礎(chǔ)養(yǎng)老金”)在待遇水平方面發(fā)揮著重要作用,在替代率指標(biāo)中超過了城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(下文簡(jiǎn)稱“個(gè)人賬戶”)的占比。(5)徐婷婷:《鄉(xiāng)村振興背景下城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金待遇調(diào)整機(jī)制及測(cè)算》,《福建師范大學(xué)學(xué)報(bào)》(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)2021年第6期。由于該制度運(yùn)行時(shí)間不長(zhǎng),加之個(gè)人賬戶繳費(fèi)積極性不高,個(gè)人賬戶的待遇水平尚未充分顯現(xiàn),甚至學(xué)術(shù)界出現(xiàn)了對(duì)個(gè)人賬戶存在必要性的質(zhì)疑聲音。(6)董克用、施文凱:《從個(gè)人賬戶到個(gè)人養(yǎng)老金:城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)性改革再思考》,《社會(huì)保障研究》2019年第1期。而有關(guān)城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的現(xiàn)有研究中,對(duì)于基礎(chǔ)養(yǎng)老金的研究遠(yuǎn)多于個(gè)人賬戶。有關(guān)個(gè)人賬戶的研究主要分為定量和定性兩類。在定量研究方面,劉醒和劉昌平根據(jù)政策制定的局限性以及人均預(yù)期壽命的持續(xù)增加,通過構(gòu)建城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶的精算模型,依據(jù)生命表數(shù)據(jù),最終計(jì)算得出城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶將因長(zhǎng)壽因素產(chǎn)生支付風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而影響制度的財(cái)務(wù)可持續(xù)性(7)劉醒、劉昌平:《城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)分析》,《北京化工大學(xué)學(xué)報(bào)》(社會(huì)科學(xué)版) 2019年第3期。;李悅心和郭秀云基于個(gè)體層面建立精算模型,對(duì)城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶收支平衡進(jìn)行測(cè)算,發(fā)現(xiàn)城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶面臨著資金缺口(8)李悅心、郭秀云:《城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶收支平衡研究——基于預(yù)期壽命延長(zhǎng)視角》,《安徽行政學(xué)院學(xué)報(bào)》2020年第4期。。在定性研究方面,楊建海和康旺龍則對(duì)個(gè)人賬戶的養(yǎng)老金改革進(jìn)行了探析,提出一要大幅提高政府補(bǔ)貼水平,二要給參保賬戶以利率保證,三要賦予個(gè)人賬戶多種功能。(9)楊建海、康旺龍:《資產(chǎn)建設(shè)視域下農(nóng)村個(gè)人賬戶養(yǎng)老金改革探析》,《西北人口》2018年第4期。

目前對(duì)于個(gè)人賬戶的研究,主要聚焦點(diǎn)為如何保持個(gè)人賬戶的可持續(xù)和健康發(fā)展,對(duì)于如何促進(jìn)待遇水平提高與高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展的研究尚少。本文首先闡述城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的必要性及其內(nèi)涵,然后選擇最薄弱的個(gè)人賬戶作為切入口,著力于構(gòu)建個(gè)人賬戶替代率模型,希冀挖掘個(gè)人賬戶替代率預(yù)期目標(biāo)的達(dá)成路徑,并在此基礎(chǔ)上提出城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展的建議。

二、城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的必要性與內(nèi)涵

(一)高質(zhì)量發(fā)展的必要性

1. 待遇水平偏低引發(fā)“退休待遇多軌化”矛盾

當(dāng)前城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)整體待遇水平偏低,不僅表現(xiàn)在基礎(chǔ)養(yǎng)老金的待遇方面,個(gè)人賬戶待遇的作用幾乎未得到發(fā)揮。城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的待遇水平不僅同機(jī)關(guān)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的待遇水平具有較大差距,甚至和貧困標(biāo)準(zhǔn)、農(nóng)村低保、城市低保待遇水平相比都存在一定的差距。待遇水平偏低的現(xiàn)實(shí)容易引發(fā)社會(huì)不滿情緒,“退休待遇多軌化”也會(huì)造成不同群體之間的矛盾,不利于我國(guó)構(gòu)建和諧社會(huì)、小康社會(huì)。尤其是在鄉(xiāng)村振興、新就業(yè)形態(tài)群體增加的形勢(shì)下,提高城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的待遇水平,有利于縮小不同制度群體之間的收入差距。

2. 制度本身改革的必然選擇

城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金待遇水平低且缺乏科學(xué)的調(diào)節(jié)機(jī)制,政府的財(cái)政投入力度與城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)相比也存在明顯不足,目前迫切需要設(shè)計(jì)科學(xué)、長(zhǎng)期規(guī)范的基礎(chǔ)養(yǎng)老金調(diào)節(jié)機(jī)制,增加基礎(chǔ)養(yǎng)老金的待遇水平。個(gè)人賬戶制度在參數(shù)設(shè)置上的不完善導(dǎo)致其自身必須進(jìn)行改革,才能適應(yīng)城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的需要,其中繳費(fèi)檔次設(shè)置以及繳費(fèi)方式的不完善迫使其不得不進(jìn)行調(diào)整,如繳費(fèi)檔次的增設(shè)、取消,需要更加統(tǒng)籌考慮收入和物價(jià)水平的變化;繳費(fèi)年限最低15年的領(lǐng)取資格也有必要隨著社會(huì)發(fā)展而進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整或完善。個(gè)人賬戶基金應(yīng)當(dāng)依據(jù)精算原則進(jìn)行參數(shù)定期調(diào)整與重構(gòu),防止待遇水平偏低以及財(cái)務(wù)的不可持續(xù)性。

3. 對(duì)個(gè)人賬戶制度存續(xù)性質(zhì)疑的回應(yīng)

由于城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶的繳費(fèi)檔次偏低造成待遇水平較低、運(yùn)行效果不佳的影響,學(xué)術(shù)界也對(duì)個(gè)人賬戶的存續(xù)性存在爭(zhēng)議。不少學(xué)者主張采用普惠式的養(yǎng)老金形式發(fā)展城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn),如董克用和施文凱提出完善制度的重點(diǎn)是統(tǒng)賬分離,建立獨(dú)立的普惠型公共養(yǎng)老金制度,并將個(gè)人賬戶完善為自愿參加的第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度(10)董克用、施文凱:《從個(gè)人賬戶到個(gè)人養(yǎng)老金:城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)性改革再思考》,《社會(huì)保障研究》2019年第1期。;齊傳鈞對(duì)非繳費(fèi)型養(yǎng)老金歷史、現(xiàn)狀進(jìn)行分析,得出最主要的結(jié)論為我國(guó)城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度應(yīng)放棄個(gè)人繳費(fèi)選項(xiàng)(11)齊傳鈞:《城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)全覆蓋的前景分析與改進(jìn)建議》,《晉陽學(xué)刊》2019年第4期。;景天魁和楊建海認(rèn)為應(yīng)建立以底線公平為價(jià)值理念的非繳費(fèi)性養(yǎng)老金,滿足全體老年人的基本生活保障需求,以此推動(dòng)多層次養(yǎng)老保障體系的建設(shè)(12)景天魁、楊建海:《底線公平和非繳費(fèi)性養(yǎng)老金:多層次養(yǎng)老保障體系的思考》,《學(xué)習(xí)與探索》2016年第3期。。基于對(duì)個(gè)人賬戶運(yùn)行效果的低效現(xiàn)狀和質(zhì)疑,有必要探討如何加強(qiáng)個(gè)人賬戶的高質(zhì)量發(fā)展,以充分發(fā)揮其實(shí)際作用。

(二)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)涵

第一,制度運(yùn)行安全規(guī)范,具有可持續(xù)性?；A(chǔ)養(yǎng)老金的安全規(guī)范是指調(diào)節(jié)機(jī)制要考慮物價(jià)、收入及其他因素,使基礎(chǔ)養(yǎng)老金在財(cái)政可控范圍之內(nèi)。個(gè)人賬戶制度的安全規(guī)范主要理解為基金運(yùn)營(yíng)的安全,個(gè)人賬戶的參數(shù)設(shè)置更科學(xué),諸如繳費(fèi)檔次、政府補(bǔ)貼機(jī)制、繳費(fèi)年限、投資收益率、待遇領(lǐng)取年齡等參數(shù)的設(shè)置滿足基金收支的可持續(xù)性。

第二,制度兼顧公平與效率原則,有利于促進(jìn)共同富裕目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)作為再分配的重要手段應(yīng)積極發(fā)揮減少收入差距的作用,其基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人賬戶待遇的提升有利于居民養(yǎng)老金待遇的整體提升,從而縮小城鎮(zhèn)職工與城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇之間的懸殊差距,兩者待遇差距的縮小有利于社會(huì)保障發(fā)揮再分配的正向作用。

第三,制度具有較強(qiáng)的可行性?；A(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人賬戶的待遇水平要有一定的適度性,既要滿足提高居民養(yǎng)老生活質(zhì)量的要求,也要在個(gè)人繳費(fèi)與政府財(cái)政的經(jīng)濟(jì)承受范圍之內(nèi)。過低的待遇不利于城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展;而過高的待遇一旦超出財(cái)政的承受范圍,亦將引發(fā)該制度的可持續(xù)性危機(jī)。

三、個(gè)人賬戶替代率的選擇與現(xiàn)狀

相較于城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金,更加迫切需要選擇最薄弱的個(gè)人賬戶作為切入口解決當(dāng)前待遇水平低下的問題,從而為城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展奠定基礎(chǔ)。其中個(gè)人賬戶替代率水平的合理提高也有助于城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)公平統(tǒng)一、安全規(guī)范的目標(biāo)。

(一)個(gè)人賬戶待遇水平的衡量指標(biāo)

替代率作為衡量待遇水平的最佳指標(biāo),也是衡量養(yǎng)老金領(lǐng)取者待遇水平高低的重要指標(biāo),但養(yǎng)老金替代率也存在多種衡量口徑。(13)薛惠元:《目標(biāo)替代率、交叉替代率、終身替代率與平均替代率——城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老金替代率的分類測(cè)算與比較》,《決策與信息》2020年第1期。目標(biāo)替代率是從個(gè)人角度出發(fā)研究領(lǐng)取前后的收入狀況,具體公式為:

這里的目標(biāo)替代率和下文中的替代率目標(biāo)不是同一個(gè)概念,下文中的替代率目標(biāo)是指旨在達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的替代率。

交叉替代率是將個(gè)人領(lǐng)取的養(yǎng)老保險(xiǎn)金與居民平均可支配收入進(jìn)行比較,把領(lǐng)取者放在現(xiàn)有的社會(huì)環(huán)境中,從收入角度出發(fā)反映領(lǐng)取后的養(yǎng)老金水平。領(lǐng)取者的養(yǎng)老金水平越低,則交叉替代率越低。其中可支配收入簡(jiǎn)化為采用農(nóng)村居民可支配收入的數(shù)據(jù),主要是因?yàn)槌青l(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的參加者中95%為農(nóng)村居民(14)景鵬、陳明俊、胡秋明:《城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的適度待遇與財(cái)政負(fù)擔(dān)》,《財(cái)政研究》2018年第10期。,下同。具體公式為:

終身替代率主要是研究個(gè)體的整個(gè)生命周期過程,具體公式為:

平均替代率是從社會(huì)總體的角度研究養(yǎng)老金替代率,具體公式為:

從目標(biāo)替代率、交叉替代率、終身替代率以及平均替代率這四種替代率的概念分析中,可知目標(biāo)替代率的研究對(duì)象為“特定個(gè)體單位”,每個(gè)個(gè)體單位的情況不同,替代率具有差異性,衡量的是某個(gè)人退休期與工作時(shí)的收入變化。交叉替代率的研究對(duì)象也是“特定個(gè)體單位”,只是將個(gè)體放到一個(gè)范圍更廣的測(cè)算對(duì)象中,衡量的是某個(gè)人退休收入對(duì)比整個(gè)社會(huì)平均收入的程度。終身替代率較少使用,但同樣也是研究個(gè)體單位。平均替代率是以整個(gè)社會(huì)的平均水平為標(biāo)準(zhǔn),衡量的是整個(gè)社會(huì)的平均養(yǎng)老金收入與社會(huì)平均收入的對(duì)比程度。如果個(gè)人賬戶替代率指標(biāo)采用特定個(gè)體單位作為研究對(duì)象就不具備代表性,故而采用平均替代率這個(gè)指標(biāo)。選用平均替代率作為衡量口徑還有兩個(gè)因素:一是在現(xiàn)有的數(shù)據(jù)庫(kù)中,采用平均替代率所涉及的數(shù)據(jù)更易獲取;二是采用平均替代率更能反映城鄉(xiāng)居民的平均養(yǎng)老金領(lǐng)取水平。

(二)個(gè)人賬戶替代率水平現(xiàn)狀

從表1中的數(shù)據(jù)可知,我國(guó)個(gè)人賬戶替代率近年來雖然呈上升的趨勢(shì),但上升的幅度較小。隨著城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)運(yùn)行年限的增加,雖然個(gè)人賬戶待遇也在不斷增長(zhǎng),但是從替代率的數(shù)值來看,所占比例較小,其中個(gè)人賬戶替代率占比要遠(yuǎn)低于表1中數(shù)據(jù),因?yàn)楸?中基礎(chǔ)養(yǎng)老金部分只是中央財(cái)政投入部分,未包含地方政府的投入,而相當(dāng)多省份的地方政府投入遠(yuǎn)高于中央財(cái)政投入。如果個(gè)人賬戶替代率過低,將起不到提高待遇水平的應(yīng)有作用,這正是目前學(xué)術(shù)界對(duì)其存在爭(zhēng)議的地方。因此,要充分發(fā)揮個(gè)人賬戶的作用,亟須提高其待遇水平,這也是研究個(gè)人賬戶替代率的重要原因。

四、個(gè)人賬戶替代率目標(biāo)的定位與設(shè)定

(一)個(gè)人賬戶替代率目標(biāo)的定位

《國(guó)務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的意見》指出,按照全覆蓋、?；?、有彈性、可持續(xù)的方針,以增強(qiáng)公平性、適應(yīng)流動(dòng)性、保證可持續(xù)性為重點(diǎn),全面推進(jìn)和不斷完善覆蓋全體城鄉(xiāng)居民的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度,充分發(fā)揮社會(huì)保險(xiǎn)對(duì)保障人民基本生活、調(diào)節(jié)社會(huì)收入分配、促進(jìn)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展的重要作用。全面建成公平、統(tǒng)一、規(guī)范的城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)制度,與社會(huì)救助、社會(huì)福利等其他社會(huì)保障政策相配套,充分發(fā)揮家庭養(yǎng)老等傳統(tǒng)保障方式的積極作用,更好地保障參保城鄉(xiāng)居民的老年基本生活。(15)國(guó)務(wù)院:《國(guó)務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的意見》,http://www.gov.cn/zhengce/content/2014-02/26/content_8656.htm,2014年2月26日。城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度最初設(shè)計(jì)就將其定位為“?；尽钡哪繕?biāo),用于滿足居民的基本生活需求。居民的需求層次可分為基本生活需求和發(fā)展型需求兩類,基本生活需求主要為居民日常生活支出,其中包含衣食住行和醫(yī)療等方面,發(fā)展型需求即居民出于個(gè)人發(fā)展需要的消費(fèi)支出,包含教育、文化和娛樂等?；旧钚枨笾械尼t(yī)療需求可專門由醫(yī)保來提供基本保障,因此,居民養(yǎng)老保險(xiǎn)所提供的基本生活需求層次可明確為衣食住行和通信的消費(fèi)支出。目前基礎(chǔ)養(yǎng)老金平均水平只能維持滿足生存的食品需求,要實(shí)現(xiàn)基本生活的需求,還需要增加個(gè)人賬戶替代率,充分發(fā)揮個(gè)人賬戶的作用。

(二)個(gè)人賬戶替代率目標(biāo)的設(shè)定

個(gè)人賬戶合理替代率目標(biāo)的設(shè)定首先需要遵循社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的目標(biāo)功能定位,再確定適合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的替代率。根據(jù)其他國(guó)家的一般做法和經(jīng)驗(yàn),當(dāng)養(yǎng)老金替代率高于70%,便可保持原有生活水準(zhǔn);替代率在60%～70%,也可維持基本的生活水準(zhǔn);當(dāng)替代率低于50%,生活水準(zhǔn)將會(huì)產(chǎn)生較大幅度的下降。此外,國(guó)際勞工組織《病殘、老年、遺屬補(bǔ)助公約》同時(shí)表明,正常的養(yǎng)老金替代率最低不應(yīng)低于原收入的40%～50%;國(guó)外有組織也對(duì)其中等收入人群理想的替代率進(jìn)行過測(cè)算,其養(yǎng)老金替代率大約為收入的65%。(16)穆懷中:《農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)綜合替代率及其結(jié)構(gòu)分析》,《人口與發(fā)展》2013年第6期。綜合國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的養(yǎng)老金合意替代率,并考慮各國(guó)間發(fā)展水平不同和收入差距,養(yǎng)老金合理替代率的浮動(dòng)范圍大體在50%～70%之間。鄭功成綜合研判并提出農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率合理目標(biāo)應(yīng)設(shè)定為50%上下。(17)鄭功成:《中國(guó)社會(huì)保障改革與發(fā)展戰(zhàn)略——理念、目標(biāo)與行動(dòng)方案》,人民出版社,2008年,第159頁。據(jù)此,本文也將城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率預(yù)期目標(biāo)設(shè)定為50%。此外,依據(jù)城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率設(shè)定的指導(dǎo)思路,總體替代率目標(biāo)設(shè)為60%左右,其中社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶兩個(gè)部分的養(yǎng)老金替代率各為一半,即30%。城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人賬戶替代率預(yù)期目標(biāo)也可按上述思路各自設(shè)置為25%,基于個(gè)人賬戶當(dāng)前實(shí)際的繳費(fèi)意愿及繳費(fèi)能力,可將其替代率初始的預(yù)期目標(biāo)下降到20%左右。基礎(chǔ)養(yǎng)老金主要用于滿足基本的生存需要,為了實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展,個(gè)人賬戶的養(yǎng)老金可在現(xiàn)有較低水平上進(jìn)一步提高,用于滿足基本的生活需求。

五、個(gè)人賬戶替代率模型構(gòu)建與統(tǒng)計(jì)性描述

(一)模型及參數(shù)設(shè)定

1. 前提假設(shè)

(1)假設(shè)城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶為DC型(defined contribution,繳費(fèi)確定型)的繳費(fèi)和積累,先確定供款率。

(2)假設(shè)城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶基金繳費(fèi)是現(xiàn)金流。

(3)假設(shè)城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇給付是定額生存年金。

(4)基金實(shí)際運(yùn)營(yíng)過程中存在管理與交易成本,相對(duì)于龐大的基金體量,這部分成本可忽略不計(jì),對(duì)于研究結(jié)果影響極小,因此投資收益率采用扣除相關(guān)成本的凈值。

(5)不考慮計(jì)劃斷繳、提前停止繳費(fèi)、轉(zhuǎn)到其他養(yǎng)老計(jì)劃等因素。

(6)不考慮制度無須繳費(fèi)、直接達(dá)到領(lǐng)取年齡的人群,只研究城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的“新人”。

(7)繳費(fèi)率沒有將個(gè)人繳費(fèi)與政府補(bǔ)貼分開(政府補(bǔ)貼只占其中一小部分,主要功能為撬動(dòng)作用,而非繳費(fèi)主體),為研究方便采用費(fèi)率而非繳費(fèi)檔次的假設(shè)。

2. 模型設(shè)定

在現(xiàn)實(shí)中,個(gè)人賬戶待遇的測(cè)算是基于個(gè)人賬戶的積累額除以139系數(shù)且并不需要精算平衡。但是采用139系數(shù)實(shí)際并不科學(xué),主要有以下幾個(gè)原因:一是平均預(yù)期壽命的不斷延長(zhǎng),而高壽人員增多會(huì)增加財(cái)政的隱性負(fù)擔(dān)。不少學(xué)者對(duì)個(gè)人賬戶的隱性成本進(jìn)行了估量和研究,認(rèn)為隱性成本將對(duì)政府財(cái)政負(fù)擔(dān)形成挑戰(zhàn)而違反安全規(guī)范的原則。許鼎和楊再貴通過論證認(rèn)為財(cái)政應(yīng)當(dāng)更多地投入基礎(chǔ)養(yǎng)老金當(dāng)中而非個(gè)人賬戶中,從而達(dá)到財(cái)政效率使用最優(yōu)化。(18)許鼎、楊再貴:《“補(bǔ)入口還是補(bǔ)出口”——對(duì)城鄉(xiāng)居保財(cái)政補(bǔ)貼模式的精算評(píng)估》,《統(tǒng)計(jì)與信息論壇》2021年第1期。二是個(gè)人賬戶性質(zhì)不同于基礎(chǔ)養(yǎng)老金,制度建設(shè)初衷就是要體現(xiàn)個(gè)人責(zé)任與自我保障,而基礎(chǔ)養(yǎng)老金主要強(qiáng)調(diào)政府責(zé)任與普惠性。因此,個(gè)人賬戶實(shí)現(xiàn)制度的自我收支平衡是實(shí)現(xiàn)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)可持續(xù)的關(guān)鍵。三是出于安全規(guī)范性的考慮。黨的二十大報(bào)告中提出社會(huì)保障的安全規(guī)范性(19)習(xí)近平:《高舉中國(guó)特色社會(huì)主義偉大旗幟 為全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家而團(tuán)結(jié)奮斗——在中國(guó)共產(chǎn)黨第二十次全國(guó)代表大會(huì)上的報(bào)告》,《求是》2022年第21期。,這是以往不曾涉及的。安全規(guī)范的含義就是要實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度參數(shù)合理規(guī)范,改革不合時(shí)宜的參數(shù)設(shè)置包括繳費(fèi)年限、退休年齡、繳費(fèi)率等實(shí)現(xiàn)制度財(cái)務(wù)的可持續(xù)。隨著預(yù)期壽命和退休年齡的變化,個(gè)人賬戶139系數(shù)也在改革的范圍之內(nèi),使之更符合當(dāng)前的人口壽命環(huán)境。所以為達(dá)到高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo),本文對(duì)個(gè)人賬戶替代率測(cè)算使用更為嚴(yán)苛的收支平衡模型。由于個(gè)人賬戶屬于DC型,在討論此類型的替代率時(shí),須先確定繳費(fèi)率,再結(jié)合投資收益率和繳費(fèi)積累兩者的因素,最終得出替代率水平。因此,運(yùn)用保險(xiǎn)精算原理來構(gòu)建個(gè)人賬戶的平衡模型(20)鄭秉文:《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2016:“第二支柱”年金制度全面深化改革》,經(jīng)濟(jì)管理出版社,2016年,第132頁。,公式如下:

S=P

其中,S為a歲居民在β歲時(shí)個(gè)人賬戶繳費(fèi)積累的總額;P為a歲居民繳費(fèi)終止后,各年的個(gè)人賬戶待遇給付額在β歲時(shí)精算現(xiàn)值;f為個(gè)人賬戶替代率;a為參保年齡;β為領(lǐng)取待遇年齡;t-βPβ為領(lǐng)取期間的生存概率;θ為生命表中最高死亡年齡;g為農(nóng)村居民可支配收入增長(zhǎng)率;W為a歲初年居民平均收入;r為基金預(yù)期投資收益率;c為繳費(fèi)率;i為無風(fēng)險(xiǎn)利率;1/(1+i)為貼現(xiàn)因子;a歲居民是從個(gè)體層面來理解處于全社會(huì)平均水平下的標(biāo)準(zhǔn)狀態(tài),而非特定指?jìng)€(gè)人。

3. 參數(shù)假定

(1)農(nóng)村居民可支配收入增長(zhǎng)率g

增長(zhǎng)率的設(shè)定應(yīng)與我國(guó)GDP的增長(zhǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)緊密相連,考慮到經(jīng)濟(jì)周期的宏觀環(huán)境、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的制約影響,預(yù)計(jì)未來經(jīng)濟(jì)大概率將保持中等的增長(zhǎng)速度。在當(dāng)前共同富裕和鄉(xiāng)村振興背景下,城鄉(xiāng)收入差距隨著城鎮(zhèn)化和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將逐步縮小。在未來一段時(shí)間內(nèi),國(guó)家將發(fā)展農(nóng)村、農(nóng)業(yè)作為重要目標(biāo),因此農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的增長(zhǎng)率將快于城鎮(zhèn),農(nóng)村居民收入的增長(zhǎng)速度也將快于城鎮(zhèn)。以2014年城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)合并為計(jì)算基期,2015—2021年這7年農(nóng)村居民可支配收入的增長(zhǎng)為8.8%,本文假定2015—2025年的農(nóng)村居民可支配收入的增長(zhǎng)率為9%,隨著城鎮(zhèn)化和城鄉(xiāng)差距縮小、經(jīng)濟(jì)速度放緩等因素影響,假設(shè)2025年以后農(nóng)村居民可支配收入增長(zhǎng)率為7.5%,標(biāo)準(zhǔn)差為1%的基礎(chǔ)上正態(tài)隨機(jī)波動(dòng)。

(2)參保年齡a

制度中對(duì)于參保年齡的規(guī)定是16歲即可參加保險(xiǎn)計(jì)劃,本文認(rèn)為按16歲進(jìn)行假設(shè)不太符合現(xiàn)實(shí)情況。根據(jù)景鵬等提供的相關(guān)數(shù)據(jù)可知,目前參加城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的5億多人中,只有不到5%為城鎮(zhèn)居民,絕大多數(shù)為農(nóng)村居民。(21)景鵬、陳明俊、胡秋明:《城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的適度待遇與財(cái)政負(fù)擔(dān)》,《財(cái)政研究》2018年第10期。而農(nóng)村居民相對(duì)城鎮(zhèn)居民而言,總體上存在收入較低、學(xué)歷不高、多處于維持基本生存的狀況,因而此類參保人員的年齡不會(huì)太早,且這部分人員只有達(dá)到一定年齡時(shí)才會(huì)為養(yǎng)老擔(dān)心,具備繳費(fèi)的意愿。從短期來看,因這部分人員在年輕時(shí)期的當(dāng)期消費(fèi)占比較高,晚參保的現(xiàn)象并沒有明顯改觀的跡象。因此,設(shè)定城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的參保年齡不宜太早,本文測(cè)算時(shí)取值為30～35歲。

(3)領(lǐng)取待遇的年齡β

現(xiàn)行規(guī)定的男女職工退休法定年齡具有差異性,但是城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度規(guī)定為累計(jì)繳費(fèi)滿15年并年齡滿60周歲,且未領(lǐng)取規(guī)定的其他基本養(yǎng)老保障待遇,參加城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)人就可以按月領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)金,即男女都需要達(dá)到60周歲才能領(lǐng)取,本文和現(xiàn)有政策保持一致,將待遇領(lǐng)取年齡男女統(tǒng)一假定為60周歲。

(4)最高死亡年齡φ和生存概率t-βPβ

依據(jù)《中國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表(2000—2003)》(22)中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì):《中國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表(2000—2003)》,http://www.cbirc.gov.cn/cn/view/pages/ItemDetail.html?docId=359638&itemId=928&generaltype=0,2005年12月19日。,本文將最高死亡年齡同樣設(shè)置為105歲,生存概率則由該表中養(yǎng)老金業(yè)務(wù)部分的生存概率數(shù)據(jù)通過演算得出。

《中國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表(2000—2003)》提供的生存概率相關(guān)數(shù)據(jù)中,男女的數(shù)據(jù)都單獨(dú)羅列,沒有無性別混合數(shù)據(jù),故男女混合的生存概率采用男女單獨(dú)數(shù)據(jù)各占50%的權(quán)重來計(jì)算。參照鄧大松的方法(23)鄧大松:《社會(huì)保險(xiǎn)》,中國(guó)勞動(dòng)社會(huì)保障出版社,2015年,第122頁。,退休期的先驗(yàn)概率采用57歲時(shí)生存概率,58至105歲(θ=105)期間生存概率的每年平均變化為基本變化率,因生存概率服從指數(shù)分布,其變化亦為指數(shù)變化,首先對(duì)退休期生存概率減去基本變化率的差做一個(gè)指數(shù)變化,而后按貝葉斯條件概率公式(24)姜云盧:《貝葉斯統(tǒng)計(jì)》,中山大學(xué)出版社,2020年,第74頁。調(diào)整,得到退休期(59歲)的生存概率為0.996 173,其他年齡的生存概率見表2。

表2 生存概率數(shù)據(jù)

(5)繳費(fèi)率c

城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)與城鎮(zhèn)企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)、機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)以及企業(yè)年金的繳費(fèi)方式都不同,其采用的是檔次繳費(fèi)方式,由參保人自主選擇繳費(fèi)檔次。城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)有兩個(gè)層次,國(guó)家設(shè)置為每年100元、200元、300元、400元、500元、600元、700元、800元、900元、1 000元、1 500元、2 000元共12個(gè)檔次;各省(區(qū)、市)人民政府可以根據(jù)實(shí)際情況增設(shè)繳費(fèi)檔次,最高繳費(fèi)檔次標(biāo)準(zhǔn)原則上不超過當(dāng)?shù)仂`活就業(yè)人員參加企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的年繳費(fèi)額,并報(bào)人力資源和社會(huì)保障部備案,人力資源和社會(huì)保障部會(huì)同財(cái)政部依據(jù)城鄉(xiāng)居民收入增長(zhǎng)等情況適時(shí)調(diào)整繳費(fèi)檔次標(biāo)準(zhǔn)。

本文沒有選擇檔次繳費(fèi)方式,而采用繳費(fèi)率的方式來測(cè)算繳費(fèi)高低對(duì)最終取得收益產(chǎn)生的影響。采用繳費(fèi)率并不會(huì)對(duì)研究結(jié)果產(chǎn)生反向影響,因?yàn)槔U費(fèi)率和繳費(fèi)檔次都是同方向變動(dòng),繳費(fèi)越多,收益越多。而且由于繳費(fèi)檔次在收入增長(zhǎng)變化下容易產(chǎn)生“繳費(fèi)縮水”效應(yīng),采用繳費(fèi)率可以避免這一結(jié)果,并且不會(huì)對(duì)研究結(jié)論產(chǎn)生影響。測(cè)算中采用了1%～12%的繳費(fèi)率,從而反映出不同繳費(fèi)率下的個(gè)人賬戶替代率水平。

(6)基金預(yù)期投資收益率r

目前城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶采取的是記賬式利率方式。2017年,人力資源和社會(huì)保障部會(huì)同財(cái)政部印發(fā)《統(tǒng)一和規(guī)范養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶記賬利率辦法》,辦法中統(tǒng)一城鎮(zhèn)企業(yè)職工和機(jī)關(guān)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)人賬戶記賬利率,每年由人力資源和社會(huì)保障部會(huì)同財(cái)政部統(tǒng)一公布,公布時(shí)間為每年6月份。首先這兩類養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶的記賬利率不得低于銀行的定期存款利率,其次記賬利率應(yīng)統(tǒng)籌基金平衡和工資增長(zhǎng)等因素綜合確定,并設(shè)定合理的調(diào)節(jié)系數(shù)進(jìn)行定期調(diào)整修正。(25)人力資源社會(huì)保障部:《統(tǒng)一和規(guī)范職工養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶記賬利率辦法》,http://www.gov.cn/xinwen/2017-04/25/content_5188678.htm,2017年4月25日。與國(guó)家每年統(tǒng)一公布前兩類養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)人賬戶記賬利率不同,城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)人賬戶記賬利率則由各省(區(qū)、市)自行公布。從近年各地已公布的利率數(shù)據(jù)可知,城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)人賬戶記賬利率普遍低于其他兩類養(yǎng)老保險(xiǎn)?！度珖?guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金受托運(yùn)營(yíng)年度報(bào)告(2020年度)》顯示,自2016年12月受托運(yùn)營(yíng)以來,基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金年平均投資收益率為6.89%,高于其保底承諾收益率,其中2020年投資收益率為10.95%。(26)全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì):《全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金受托運(yùn)營(yíng)年度報(bào)告 (2020年度)》,http://www.ssf.gov.cn/portal/yljjgl/webinfo/2021/09/1634298253544726.htm,2021年9月14日。此外,《2020年全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)社?；鹉甓葓?bào)告》也顯示,社?；鹱?000年成立以來至2020年,年平均投資收益率更是達(dá)到8.51%,其中2020年的投資收益率高達(dá)15.84%。(27)方海平、唐曜華:《養(yǎng)老金個(gè)人賬戶去年實(shí)現(xiàn)6.7%收益秒殺理財(cái),如何實(shí)現(xiàn)的?》,《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》2022年4月15日,第2版。綜合以上情況,參照相關(guān)投資收益標(biāo)準(zhǔn),本文進(jìn)行測(cè)算時(shí)以6%～12%的投資收益率進(jìn)行假定計(jì)算,以反映不同投資收益率下的個(gè)人賬戶替代率水平。

(7)貼現(xiàn)因子1/(1+i)

貼現(xiàn)因子也稱折現(xiàn)系數(shù)、折現(xiàn)參數(shù)。因?yàn)榇藚?shù)要考慮若干年后的經(jīng)濟(jì)情況,期限較長(zhǎng),所以本文以目前市場(chǎng)上的生命年金收益率i=2.5%為基礎(chǔ)進(jìn)行折算,以此計(jì)算個(gè)人賬戶給付現(xiàn)金流的貼現(xiàn)因子1/(1+i)。

(二)模型統(tǒng)計(jì)性描述

1. 不同參保年齡下各參數(shù)組合的替代率f

表3為本文模型在35歲時(shí)參保的個(gè)人賬戶替代率f的測(cè)算結(jié)果,其中繳費(fèi)率c分別在1%～12%、基金預(yù)期投資收益率r分別在6%～12%時(shí),要達(dá)到20%～25%的個(gè)人賬戶替代率目標(biāo)需要繳費(fèi)率和投資收益率都應(yīng)在10%左右的區(qū)間。

表3 35歲參保時(shí)個(gè)人賬戶替代率f測(cè)算結(jié)果

與表3相同的繳費(fèi)率和基金預(yù)期投資收益率區(qū)間下,本文模型在30歲時(shí)參保的個(gè)人賬戶替代率f的測(cè)算結(jié)果見表4,要達(dá)到20%～25%的個(gè)人賬戶替代率目標(biāo)需要繳費(fèi)率和投資收益率都在10%左右的區(qū)間。表5為 35歲和30歲參保時(shí),在不同的繳費(fèi)率c和基金預(yù)期投資收益率r組合下的個(gè)人賬戶替代率f的差值,其中最大的替代率和最小的替代率的差值分別為1.18%和0.3%,兩者替代率差值較小反映了參保年齡并未對(duì)個(gè)人賬戶替代率產(chǎn)生明顯改變。此外,這個(gè)差值占35歲參保時(shí)個(gè)人賬戶替代率f比值也很小(表6),最小差值占比為2.56%,最大差值占比也僅為3.79%,兩者相差1.23個(gè)百分點(diǎn),在一個(gè)相對(duì)小的區(qū)間內(nèi)波動(dòng),處于相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)。因此,本文模型個(gè)人賬戶替代率的測(cè)算結(jié)果反映出參保年齡對(duì)個(gè)人賬戶替代率的影響不顯著,可以忽略。

表4 30歲參保時(shí)個(gè)人賬戶替代率f測(cè)算結(jié)果

表5 35歲和30歲參保時(shí)個(gè)人賬戶替代率f差值

表6 差值占35歲參保時(shí)個(gè)人賬戶替代率f比值

2. 達(dá)到個(gè)人賬戶替代率目標(biāo)的參數(shù)組合

要達(dá)到個(gè)人賬戶替代率目標(biāo)的20%～25%(圖1中陰影部分表示的區(qū)間),繳費(fèi)率c和基金預(yù)期投資收益率r須達(dá)到一個(gè)較高數(shù)值的組合。以下限為20%的個(gè)人賬戶替代率目標(biāo)為例,要達(dá)到這個(gè)替代率目標(biāo),繳費(fèi)率c和基金預(yù)期投資收益率r的組合須為(0.08,0.12)、(0.09,0.11)、(0.1,0.1)、(0.11,0.09)、(0.12,0.08),由此可見,要達(dá)到個(gè)人賬戶替代率預(yù)期目標(biāo),較高的繳費(fèi)率和基金預(yù)期投資收益率起著關(guān)鍵性的決定作用。當(dāng)前個(gè)人賬戶的繳費(fèi)水平傾向普遍是最低檔次的選擇,而個(gè)人賬戶投資收益率采用的是記賬式利率并且利率水平相對(duì)偏低,因此從實(shí)際的繳費(fèi)率和基金預(yù)期投資收益率現(xiàn)狀來看,個(gè)人賬戶替代率要達(dá)到預(yù)期目標(biāo)具有較大的挑戰(zhàn)性。

圖1 個(gè)人賬戶替代率趨勢(shì)

六、高質(zhì)量發(fā)展路徑:實(shí)現(xiàn)替代率預(yù)期目標(biāo)

(一)提高個(gè)人賬戶繳費(fèi)額

1. 當(dāng)前個(gè)人賬戶繳費(fèi)方式存在的弊端

本文使用繳費(fèi)率的方式進(jìn)行測(cè)度,測(cè)算結(jié)果相比繳費(fèi)檔次更為寬松。而當(dāng)前采用檔次繳費(fèi)的方式對(duì)于提高個(gè)人繳費(fèi)存在如下弊端。

(1)采用檔次繳費(fèi)方法,繳費(fèi)水平極易縮水。城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)采用的是工資比例繳費(fèi)方式,按工資比例方式繳費(fèi)的優(yōu)勢(shì)在于參保人可以動(dòng)態(tài)根據(jù)每年的工資收入進(jìn)行一定的比例繳費(fèi),能夠防止“繳費(fèi)縮水”。當(dāng)每年的工資收入增長(zhǎng)時(shí),由于繳費(fèi)率是固定的,繳費(fèi)額可隨著工資收入的增加而增加,如遇到宏觀經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí),工資收入下降,繳費(fèi)額也可隨著工資收入的下降而減少。而城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳費(fèi)檔次是固定的,如果繳費(fèi)檔次不隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而調(diào)整,則易造成“繳費(fèi)縮水”,最終達(dá)不到個(gè)人賬戶替代率的預(yù)期目標(biāo)。按照全國(guó)農(nóng)村居民人均可支配收入為繳費(fèi)基數(shù),以1 000元繳費(fèi)檔次為例,在2014年相當(dāng)于10%的繳費(fèi)率水平,但是到2020年只相當(dāng)于不到6%的繳費(fèi)率水平。在城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)以繳費(fèi)檔次方式進(jìn)行繳費(fèi)的情況下,如不對(duì)繳費(fèi)檔次進(jìn)行及時(shí)更新,便不能達(dá)到個(gè)人賬戶的替代率預(yù)期目標(biāo),進(jìn)而影響城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的可持續(xù)發(fā)展。

(2)檔次繳費(fèi)方法易產(chǎn)生主觀判斷,而非“理性人”的抉擇。當(dāng)前在繳費(fèi)檔次選擇中,參保人的主觀意志較強(qiáng),具有較強(qiáng)的“搭便車”心理。多數(shù)人從個(gè)人利益最大化的角度出發(fā),抱著少繳多得的心態(tài)而非從自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力出發(fā)繳費(fèi),個(gè)人都希望從制度中獲益但又不愿意付出更多,這也很好地解釋了當(dāng)前繳費(fèi)檔次普遍偏低的現(xiàn)象。要理性地實(shí)現(xiàn)繳費(fèi)最大化和收益最大化,還是需要一套科學(xué)完善的機(jī)制來解決目前繳費(fèi)不理想的現(xiàn)實(shí)問題,如自愿選擇高檔次、進(jìn)行不間斷的連續(xù)繳費(fèi)等都需要完善的制度來規(guī)范。城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)采用的是固定的繳費(fèi)率方式,當(dāng)前的統(tǒng)籌費(fèi)率是16%、個(gè)人賬戶費(fèi)率是8%,這樣的費(fèi)率是由政府經(jīng)過測(cè)算公布的且具有穩(wěn)定性和長(zhǎng)期性,能夠保證基金充足和待遇的發(fā)放。然而檔次繳費(fèi)是主觀的選擇,很難確保其長(zhǎng)期理性選擇。

(3)采用繳費(fèi)檔次不符合生命周期收入規(guī)律。大部分人的收入水平隨著年齡、工作經(jīng)驗(yàn)會(huì)有一個(gè)從低到高逐漸上升的過程和趨勢(shì)。城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)中隨著工資的不斷提升在固定的繳費(fèi)率下,繳費(fèi)額會(huì)隨之增加。而檔次繳費(fèi)方法處于一個(gè)主觀選擇的狀態(tài)下,如何指導(dǎo)其隨著收入的增長(zhǎng)變化而主動(dòng)向上調(diào)節(jié)繳費(fèi)檔次是現(xiàn)實(shí)中亟須解決的問題。

2. 建議

(1)建立“繳費(fèi)檔次調(diào)節(jié)機(jī)制”,適時(shí)調(diào)整繳費(fèi)檔次,以防止“繳費(fèi)縮水”。要保證個(gè)人賬戶待遇水平達(dá)到一定的預(yù)期替代率目標(biāo),個(gè)人賬戶的繳費(fèi)政策應(yīng)當(dāng)適時(shí)調(diào)整,或者建立起規(guī)范定期的檔次調(diào)節(jié)機(jī)制。一般是基于每年或兩年對(duì)繳費(fèi)檔次重新作出調(diào)整,比如取消不適合的繳費(fèi)檔次、增加并提高“高繳費(fèi)”檔次、調(diào)整繳費(fèi)檔次間的金額等。

(2)出臺(tái)具有指導(dǎo)性意見的年齡繳費(fèi)檔次調(diào)整指南。不同年齡的參保人經(jīng)濟(jì)實(shí)力不同,個(gè)人由于社保認(rèn)知的有限很難作出理性決策,當(dāng)?shù)卣畱?yīng)當(dāng)根據(jù)不同的年齡段出臺(tái)具有指導(dǎo)性的繳費(fèi)檔次選擇指南。如對(duì)于繳費(fèi)同一檔次的參保人若干年后應(yīng)當(dāng)提醒其往上一檔次進(jìn)行轉(zhuǎn)變,以提高繳費(fèi)。

(3)實(shí)行動(dòng)態(tài)的財(cái)政補(bǔ)貼獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制。累進(jìn)財(cái)政補(bǔ)貼政策也需要作一些調(diào)整,不僅僅簡(jiǎn)單地以繳費(fèi)的多少來配合財(cái)政補(bǔ)貼金額,還可以增加動(dòng)態(tài)的調(diào)整激勵(lì)機(jī)制。比如參保人本年度的繳費(fèi)檔次選擇高于上一年度的繳費(fèi)檔次,在未來幾年不降低繳費(fèi)檔次的情況下,可以給予獎(jiǎng)勵(lì)性的財(cái)政補(bǔ)貼;如果選擇降低檔次來繳費(fèi),也可以相應(yīng)地減少對(duì)應(yīng)檔次的財(cái)政補(bǔ)貼金額。動(dòng)態(tài)的財(cái)政補(bǔ)貼激勵(lì)機(jī)制更能促進(jìn)參保人“高繳費(fèi)”的意愿。

(4)實(shí)行與“長(zhǎng)繳”掛鉤的財(cái)政補(bǔ)貼機(jī)制。在研究過程中是采用連續(xù)繳費(fèi)滿25～30年的假設(shè)進(jìn)行測(cè)算的,但是在實(shí)踐中能否讓參保人自覺地保持不間斷的連續(xù)長(zhǎng)期繳費(fèi)以及自身經(jīng)濟(jì)能力范圍之內(nèi)的較高檔次的選擇,需要一定的制度設(shè)計(jì)來約束,政府應(yīng)合理設(shè)計(jì)補(bǔ)貼機(jī)制對(duì)連續(xù)繳費(fèi)進(jìn)行激勵(lì)。如對(duì)于連續(xù)繳費(fèi)滿一定年限的參保人,政府補(bǔ)貼應(yīng)采取累進(jìn)的方式,而非單純依據(jù)繳費(fèi)檔次高低進(jìn)行補(bǔ)助。

(二)提高投資收益率

1. 當(dāng)前個(gè)人賬戶投資收益率較低

基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金原來只能單一投資國(guó)債。2015年國(guó)務(wù)院發(fā)布《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》,允許城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金和城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金通過委托運(yùn)營(yíng)的方式“入市”投資,改變了投資的傳統(tǒng)制度安排。(28)董登新:《近五年中國(guó)養(yǎng)老金制度八大改革分析》,《中國(guó)勞動(dòng)保障報(bào)》2018年12月4日,第3版。很多省份也相應(yīng)地啟動(dòng)城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)基金委托投資運(yùn)營(yíng)的工作,按有關(guān)規(guī)定,自2022年起個(gè)人賬戶記賬利率由委托投資收益、收支結(jié)余和利息收入等綜合確定。城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)記賬利率每年由人社部統(tǒng)一公布,近年來一直在6%～8%之間。而部分省份的城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶記賬利率偏低,比如,江西省2022年城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶記賬利率為3.07%,該利率還屬歷年來最高的年份;青海省2022年城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶記賬利率為3.81%;黑龍江省近年來城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶記賬利率水平一直徘徊在1.5%;2019年浙江省城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶記賬利率確定為3.79%。根據(jù)近年各省份已公布的城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶記賬利率的數(shù)據(jù),發(fā)現(xiàn)利率普遍偏低,不僅低于城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的利率水平,同全國(guó)社會(huì)保障基金和企業(yè)年金的投資收益率相比差距更大。

2. 建議

城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶替代率要實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo),保證參保人基本的生活水平,按照現(xiàn)行的投資收益率是難以實(shí)現(xiàn)的。需要從多個(gè)方面進(jìn)行投資優(yōu)化。

(1)參照城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的投資體制來提高自身的投資收益率。目前,城鎮(zhèn)企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)已經(jīng)全部委托中央進(jìn)行投資,這是進(jìn)入股市的養(yǎng)老金主力,投資回報(bào)率較高。而2020年底,城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)委托給中央進(jìn)行投資才覆蓋到所有省份,同年城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)委托中央投資的比例不到20%,即超過80%的基金還放在銀行,應(yīng)逐步提高委托比例,使城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)記賬利率與城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)持平。

(2)推動(dòng)養(yǎng)老保險(xiǎn)投資與資本市場(chǎng)發(fā)展互促共進(jìn)?？梢越梃b海外成熟的養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)參與資本市場(chǎng)的廣度和深度,在保證投資安全的前提下,不斷擴(kuò)大城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的投資范圍,如全球股票、大宗商品、基礎(chǔ)設(shè)施、私募股權(quán)、對(duì)沖基金投資等。相關(guān)的實(shí)踐表明,多資產(chǎn)品種配置模式和策略能夠起到較好的分散風(fēng)險(xiǎn)和提高收益率作用。因此還需要不斷完善我國(guó)資本市場(chǎng)制度,為養(yǎng)老基金投資提供相應(yīng)的環(huán)境基礎(chǔ)。

(3)深入推進(jìn)養(yǎng)老金投資管理機(jī)構(gòu)的體制改革。首先應(yīng)不斷提升養(yǎng)老保險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資運(yùn)營(yíng)專業(yè)水平,建立起以風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算為約束、產(chǎn)品配置體系為框架、業(yè)績(jī)歸因?yàn)橐罁?jù)的投資、管理、決策、考核體系。其次要不斷吸收優(yōu)秀專業(yè)投資人才,并加強(qiáng)投資隊(duì)伍人才的專業(yè)培訓(xùn)與實(shí)踐鍛煉,激發(fā)投資人才的積極性與創(chuàng)造性。最后,借鑒海外優(yōu)秀資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),不斷拓展多元投資能力,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控水平,實(shí)現(xiàn)投資精細(xì)化管理,進(jìn)一步提高投資收益。