烏力吉

市政工程PPP項(xiàng)目是一種融資和項(xiàng)目管理模式，其中的PPP是Public-Private-Partnership的簡稱，此模式是社會資本參與到政府公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的項(xiàng)目運(yùn)作模式，此項(xiàng)目運(yùn)作模式可達(dá)到雙贏或者多贏目的，但此項(xiàng)目模式在運(yùn)作過程中也存在一定的投資風(fēng)險，若不能做好投資風(fēng)險管理，將直接影響公共設(shè)施建設(shè)質(zhì)量，甚至直接影響工程建設(shè)能否繼續(xù)進(jìn)行。為此，本文就市政工程PPP項(xiàng)目投資主要風(fēng)險，防范措施以及具體應(yīng)對投資風(fēng)險管理的對策展開分析。

市政工程PPP模式是一種融資和項(xiàng)目管理模式，在PPP模式中，政府部門做牽引作用，其鼓勵社會資本主動參與到公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，政府部門與社會資本建立合作共贏關(guān)系。PPP模式特點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下幾方面，其一是政府與社會資本共同承擔(dān)公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目風(fēng)險。社會資本要有合理收入，政府部門要具備金融寬容與付款能力。其二是政府與社會資本之間的法律地位是平等的，擁有的權(quán)利也是平等的，二者在基于合作的基礎(chǔ)上簽訂合同，履行合同。其三是政府通過公正、公開的方式招標(biāo)選擇社會資本，整個招標(biāo)投標(biāo)過程透明化、公開化。其四是PPP模式的支付機(jī)制特殊，包括政府支付、用戶支付和攤銷補(bǔ)貼，為保障公共基礎(chǔ)設(shè)施預(yù)算資金有效性，支付機(jī)制必須確保項(xiàng)目投入與產(chǎn)出完全掛鉤，付款的重要依據(jù)為績效評估結(jié)果。

一、市政工程PPP項(xiàng)目投資風(fēng)險識別管理方法

政工程PPP項(xiàng)目投資風(fēng)險識別管理分別采用分段識別法、德爾菲法和情境分析法等。

分段識別法強(qiáng)調(diào)對項(xiàng)目的前期準(zhǔn)備階段、中期執(zhí)行階段、后期融資移交階段的風(fēng)險進(jìn)行有效識別。在前期階段，需要識別項(xiàng)目整體情況，包括財政承受能力，實(shí)施方案的編制，市場風(fēng)險的預(yù)測等。在中期階段，需要識別項(xiàng)目實(shí)際建設(shè)中可能存在的運(yùn)營風(fēng)險，此階段發(fā)生的投資風(fēng)險概率最大，識別難度也最高，是風(fēng)險識別的重點(diǎn)環(huán)節(jié)。在后期階段，需要識別項(xiàng)目資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險等運(yùn)營方面相關(guān)風(fēng)險。

德爾菲法強(qiáng)調(diào)人的重要性。相關(guān)專家利用自己的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)對項(xiàng)目可能存在的投資風(fēng)險種類進(jìn)行歸納、分析、總結(jié)，得出風(fēng)險類型。常見的風(fēng)險類型有法律相關(guān)風(fēng)險，政策相關(guān)風(fēng)險，運(yùn)營相關(guān)風(fēng)險，實(shí)施相關(guān)風(fēng)險，不可抗力相關(guān)風(fēng)險以及金融相關(guān)風(fēng)險，等等。德爾菲法可為市政工程PPP項(xiàng)目投資風(fēng)險識別提供理論參考，確定防范方向與對策。

情境分析法強(qiáng)調(diào)項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)重要性。在分析項(xiàng)目存在的投資風(fēng)險時，可以具有相同情境的投資項(xiàng)目作參考，識別可能存在的投資風(fēng)險，當(dāng)確定風(fēng)險后，需借助相同情境下的成功案例具體采取的可行風(fēng)險防范方案進(jìn)行風(fēng)險防范，可有效規(guī)避風(fēng)險，提高風(fēng)險應(yīng)對能力。

二、市政工程PPP項(xiàng)目主要風(fēng)險及防范措施

在市政工程PPP項(xiàng)目中，風(fēng)險防范非常重要。在征拆、融資、價格、績效、稅籌等方面都要有完備的防范措施，否則將引發(fā)嚴(yán)重的項(xiàng)目問題。因此，風(fēng)險防范不可忽視。

市政工程PPP項(xiàng)目已經(jīng)通過立項(xiàng)批復(fù)，相關(guān)所有需要批復(fù)的均已批復(fù)，項(xiàng)目已經(jīng)成功納入到市政工程PPP項(xiàng)目管理庫中，進(jìn)入執(zhí)行階段。此時項(xiàng)目已經(jīng)排除合法合規(guī)風(fēng)險。

市政工程PPP項(xiàng)目中的征拆風(fēng)險主要是征拆過程中發(fā)生的各種影響項(xiàng)目開展進(jìn)度的風(fēng)險，如征拆成本增加風(fēng)險，付費(fèi)進(jìn)度風(fēng)險等。具體如何防范需要在合同中明確各方責(zé)任，強(qiáng)調(diào)政府負(fù)責(zé)征拆工作，相關(guān)費(fèi)用由政府負(fù)責(zé)；同時規(guī)定征拆的完成時限，確定不會因征拆影響后續(xù)建設(shè)；若在征拆中出現(xiàn)違約風(fēng)險，此部分產(chǎn)生的違約和補(bǔ)償責(zé)任需由政府負(fù)責(zé)；最后指出項(xiàng)目公司有權(quán)終止或者調(diào)整本次項(xiàng)目合作計劃。

在融資方面，市政工程PPP項(xiàng)目中的融資風(fēng)險主要是不能按照合同約定完成項(xiàng)目融資，銀行貸款沒有及時足額到賬，項(xiàng)目投資建設(shè)受到影響。具體如何防范此風(fēng)險，需要做好融資前溝通工作，與多家銀行洽商，制定周密融資方案，確定最佳的融資利率，做好融資風(fēng)險防范準(zhǔn)備工作，尤其是針對融資基準(zhǔn)利率的調(diào)整規(guī)定，必須設(shè)定上限，確保風(fēng)險可控。

市政工程PPP項(xiàng)目中的價格風(fēng)險主要是價格波動產(chǎn)生的風(fēng)險。項(xiàng)目建設(shè)需要一定的成本投入，成本相關(guān)的物資、物料的價格會隨著市場價波動，從而導(dǎo)致價格風(fēng)險形成。具體如何防范此風(fēng)險，需要在合同中做好價格波動約定。比如在項(xiàng)目建設(shè)過程中，關(guān)于一些需要隨市場價波動的人工費(fèi)、機(jī)械使用費(fèi)以及物資材料費(fèi)等要有一定的調(diào)整幅度規(guī)定，制定合理的付費(fèi)調(diào)價機(jī)制，從而做到價格風(fēng)險可控。

市政工程PPP項(xiàng)目中的績效風(fēng)險主要是指一切與績效考核相關(guān)帶來的風(fēng)險，考核階段為項(xiàng)目建設(shè)期間和項(xiàng)目運(yùn)營期間。可與績效考核掛鉤的費(fèi)用主要為產(chǎn)業(yè)服務(wù)費(fèi)和可用性服務(wù)費(fèi)等。具體如何防范此風(fēng)險，需要從以下三方面入手，首先，政府要重視將績效考核相關(guān)內(nèi)容進(jìn)一步完善，具體到細(xì)節(jié)，從而確保績效考核順利進(jìn)行。其次，容錯機(jī)制的設(shè)置對于績效風(fēng)險的防范與解決起到關(guān)鍵性作用，已經(jīng)發(fā)生的績效風(fēng)險可通過整改來完成可行性缺口補(bǔ)助。最后，做好項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)發(fā)展工作，確保后續(xù)績效考核對付費(fèi)的足額獲取不會產(chǎn)生影響。

市政工程PPP項(xiàng)目中的稅籌風(fēng)險主要體現(xiàn)在營改增之后，針對增值稅的抵扣鏈相關(guān)是否統(tǒng)一完整提出風(fēng)險防范要求。具體如何防范此風(fēng)險，需要在合同中做好約定。比如項(xiàng)目前期費(fèi)用以及征拆時需要支付的費(fèi)用，由政府支付需提供可抵扣的合理票據(jù)，若在抵扣環(huán)節(jié)無法提供相關(guān)票據(jù)，此時產(chǎn)生的費(fèi)用及損失需要政府負(fù)責(zé)，并且需要由項(xiàng)目公司將此支付方式確認(rèn)為當(dāng)期支付。此外，在移交項(xiàng)目過程中而產(chǎn)生的稅費(fèi)也應(yīng)在合同中明確規(guī)定由政府負(fù)責(zé)。

市政工程PPP項(xiàng)目中的支付風(fēng)險主要是項(xiàng)目合作期較長容易發(fā)生延期支付等風(fēng)險。具體如何防范此風(fēng)險，需要在合同中做好約定。如約定政府方面需要將項(xiàng)目相關(guān)的年度財政支出納入到財政規(guī)劃中，同時納入到年度預(yù)算中。如約定若政府在支付時出現(xiàn)延遲情況時應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任，且確定違約支付費(fèi)用算法?？紤]到PPP項(xiàng)目的建設(shè)周期較長，所以需針對項(xiàng)目實(shí)際情況做好階段性控制，針對項(xiàng)目的回款支付情況，研究具體可行的項(xiàng)目建設(shè)方案與進(jìn)度計劃，確保支付風(fēng)險可控，保障PPP項(xiàng)目投資風(fēng)險整體可控。

三、市政工程PPP項(xiàng)目投資風(fēng)險管理對策

（一）明確風(fēng)險責(zé)任主體，完善內(nèi)控體系

市政工程PPP項(xiàng)目主要由政府及社會資本合作進(jìn)行，同時項(xiàng)目建設(shè)需要涉及多方責(zé)任主體，那么在管理PPP項(xiàng)目投資風(fēng)險管理時，就需要明確責(zé)任主體，做好各種風(fēng)險分配工作。通常情況下，項(xiàng)目建設(shè)過程中需要簽訂多個合同，每個合同都涉及兩方主體，將這些參建單位進(jìn)行整理，可知主要有項(xiàng)目政府方、勘察方、施工方、設(shè)計方、監(jiān)理方、運(yùn)營方、造價方以及檢測方等，各參建方都有其各自需要承擔(dān)的責(zé)任與義務(wù)，明確責(zé)任，確定風(fēng)險，做好風(fēng)險識別，成立專門的投資風(fēng)險管理部門，負(fù)責(zé)風(fēng)險管理相關(guān)工作。如投資風(fēng)險管理的識別機(jī)制，風(fēng)險防控機(jī)制，風(fēng)險防范過程中可能發(fā)生的其他風(fēng)險，等等。與此同時，還需重視對內(nèi)做好溝通管理、對外做好協(xié)調(diào)工作；對內(nèi)強(qiáng)化合同履約考核管理，獎罰分明，以月度、季度以及年度考核為考核節(jié)點(diǎn)，執(zhí)行事中控制。此外，需要確保內(nèi)外業(yè)有效結(jié)合管理工作，保障投資風(fēng)險一直處于整體可控狀態(tài)。

市政工程PPP項(xiàng)目投資風(fēng)險管理工作的順利開展離不開內(nèi)控體系的完善與優(yōu)化，通過編制各項(xiàng)管理辦法，做到有法可依，有章可循，有制度可執(zhí)行。通過對PPP項(xiàng)目具體情況進(jìn)行整體梳理，確定各業(yè)務(wù)之間聯(lián)系，建立完善且可行的組織保證體系，建立管理流程，制定管理制度。主要包括前期報規(guī)報建，質(zhì)量進(jìn)度，結(jié)算與審計，履約與績效管理等。在完善內(nèi)控體系時，還需重視協(xié)調(diào)各方關(guān)系，強(qiáng)化各方合作共贏意識，使已經(jīng)編制完成的各項(xiàng)管理辦法都能順利執(zhí)行、落實(shí)。最終，在各項(xiàng)管理辦法的約束與管理下，PPP項(xiàng)目可穩(wěn)定實(shí)施開展，且保障運(yùn)轉(zhuǎn)順暢。

（二）加強(qiáng)建設(shè)管理，明確投資建設(shè)程序

市政工程PPP項(xiàng)目投資建設(shè)若想順利推進(jìn)且取得成效，必須重視做好協(xié)辦工作。首先，項(xiàng)目公司需要主動與實(shí)施機(jī)構(gòu)及相關(guān)公司做好管理方法制定工作，以此確定項(xiàng)目具體投資建設(shè)程序，為后續(xù)工作開展做好規(guī)劃準(zhǔn)備。其次，項(xiàng)目公司需要在協(xié)同管理過程中對管理界面及相關(guān)責(zé)任理順，確定招標(biāo)相關(guān)工作流程與內(nèi)容，確定投資管理流程等，有效提升項(xiàng)目管理質(zhì)量和效率。最后，項(xiàng)目公司也需要將PPP項(xiàng)目建設(shè)其他收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)落實(shí)，做好成本確認(rèn)工作，防范相關(guān)投資風(fēng)險。

市政工程PPP項(xiàng)目投資建設(shè)多為綜合開發(fā)類項(xiàng)目。綜合開發(fā)類項(xiàng)目具有以下特點(diǎn)：一是投資體量大，二是涉及到的施工主體多，三是涉及到的相關(guān)專業(yè)多。因此項(xiàng)目公司若想做好PPP項(xiàng)目投資風(fēng)險管理工作，必須重視加強(qiáng)全生命周期管理工作，依據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況，制定風(fēng)險防范計劃，合理調(diào)整風(fēng)險。在全生命周期管理中，前期階段需要識別項(xiàng)目整體情況，包括財政承受能力，實(shí)施方案的編制，市場風(fēng)險的預(yù)測等。在中期階段，需要識別項(xiàng)目實(shí)際建設(shè)中可能存在的運(yùn)營風(fēng)險，此階段發(fā)生的投資風(fēng)險概率最大，識別難度也最高，是風(fēng)險識別的重點(diǎn)環(huán)節(jié)。在后期階段，需要識別項(xiàng)目資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險等運(yùn)營方面相關(guān)風(fēng)險。在已經(jīng)確定以上各階段存在的投資風(fēng)險后，需要針對性實(shí)施防范計劃。比如針對前期階段存在的項(xiàng)目投資風(fēng)險，可通過做好年度投資計劃的方式防范，對于征拆過程中存在的風(fēng)險也要引起重視，加快征地拆遷速度，做好相關(guān)安撫工作，確保征拆工作對后續(xù)項(xiàng)目建設(shè)速度不會造成影響。比如針對中期階段存在的項(xiàng)目投資風(fēng)險，也需要做好建設(shè)管理工作，將項(xiàng)目建設(shè)過程中存在的風(fēng)險進(jìn)行動態(tài)化管理，依據(jù)早發(fā)現(xiàn)、早防范原則，實(shí)施風(fēng)險管理。針對后期階段存在的運(yùn)營方面的風(fēng)險管理，也需通過防范計劃的制定實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險調(diào)整控制目的，最終保障投資風(fēng)險降到最低。

（三）加強(qiáng)招標(biāo)管理，完善保險策劃

市政工程PPP項(xiàng)目投資風(fēng)險的管理防范還需從加強(qiáng)招標(biāo)與合同的標(biāo)準(zhǔn)化管理入手，由此最大化降低相關(guān)管理風(fēng)險。PPP項(xiàng)目運(yùn)行模式是由政府牽頭，實(shí)施招標(biāo)，社會資本投標(biāo)并中標(biāo)后與政府合作進(jìn)行的項(xiàng)目建設(shè)，所以在招標(biāo)與中標(biāo)過程中也會存在一定的投資風(fēng)險，影響項(xiàng)目建設(shè)最終質(zhì)量和完成度。因此，政府相關(guān)部門必須重視依據(jù)招標(biāo)法落實(shí)招標(biāo)工作，并對社會資本上交的投標(biāo)文件合理評標(biāo)。在此環(huán)節(jié)中，應(yīng)注意PPP項(xiàng)目的招標(biāo)文件必須合理合法，必須透明、公開化，接受社會監(jiān)督。同時在項(xiàng)目招標(biāo)工作開展前，還需重視向管委會實(shí)施招標(biāo)文件的備案管理工作，確保招標(biāo)文件可按既定流程有序接受審批，既提高招標(biāo)文件的審批速度，又可有效降低招標(biāo)成本。此外，PPP項(xiàng)目簽訂的合同必須是標(biāo)準(zhǔn)化模板合同。為此，依據(jù)政府相關(guān)部門規(guī)定要求，立足項(xiàng)目的實(shí)際情況，可組織開展與項(xiàng)目建設(shè)相關(guān)的一切工作，如子項(xiàng)目的協(xié)議，項(xiàng)目監(jiān)理，項(xiàng)目施工，項(xiàng)目造價咨詢以及項(xiàng)目設(shè)計和項(xiàng)目檢測等相關(guān)合同文本的制定與完善工作。最后經(jīng)項(xiàng)目公司及符合要求的律師事務(wù)所復(fù)查審核后，形成標(biāo)準(zhǔn)模板式合同，確定合同的具體簽訂流程，日期以及其他相關(guān)細(xì)節(jié)?？傊琍PP項(xiàng)目合同的簽訂風(fēng)險也需要重視防范，整體性提高PPP項(xiàng)目投資風(fēng)險。

市政工程PPP項(xiàng)目投資風(fēng)險是一直存在的，即使與項(xiàng)目相關(guān)的一切投資風(fēng)險都做好了預(yù)防措施，但在實(shí)際進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)過程中，還是會出現(xiàn)一些問題與風(fēng)險，尤其是市政工程項(xiàng)目具有體量大，涉及多方主體等特點(diǎn)，更容易發(fā)生各種意外風(fēng)險，同時人為、自然等風(fēng)險的發(fā)生率也較高。基于此，PPP項(xiàng)目工程在建設(shè)前期還應(yīng)做好保險策劃工作，將部分可轉(zhuǎn)移風(fēng)險以保險的形式轉(zhuǎn)移。針對工程項(xiàng)目有專門的工程一切險以及第三方責(zé)任險，這類保險可在項(xiàng)目建設(shè)初期由責(zé)任方購買，增加風(fēng)險轉(zhuǎn)移保障。此外，針對人的安全風(fēng)險也可以通過購買保險的方式轉(zhuǎn)移，如施工各參建單位可為施工作業(yè)人員購買團(tuán)體意外險，等等。當(dāng)項(xiàng)目在運(yùn)營期間發(fā)生保險中規(guī)定可報銷的風(fēng)險事故后，應(yīng)第一時間報險，減少項(xiàng)目風(fēng)險損失，提高項(xiàng)目運(yùn)行安全。

結(jié)語：

綜上所述，市政工程PPP項(xiàng)目運(yùn)作模式有一定的優(yōu)勢特點(diǎn)，同時也伴隨一定的投資風(fēng)險，可通過分段識別法、德爾菲法、情境分析法識別項(xiàng)目投資風(fēng)險。同時，進(jìn)一步分析市政工程PPP項(xiàng)目運(yùn)行過程中存在的主要風(fēng)險，可知主要有合法合規(guī)風(fēng)險、征拆風(fēng)險、融資風(fēng)險、價格風(fēng)險、績效風(fēng)險、稅籌風(fēng)險、支付風(fēng)險等。針對這些風(fēng)險進(jìn)行PPP項(xiàng)目投資風(fēng)險管理對策研究，應(yīng)做好以下幾方面工作：其一是明確責(zé)任主體，做好各種風(fēng)險分配；其二是完善內(nèi)控體系，編制各項(xiàng)管理辦法；其三是協(xié)辦管理辦法，明確投資建設(shè)程序；其四是加強(qiáng)建設(shè)管理，防范計劃調(diào)整風(fēng)險；其五是加強(qiáng)招標(biāo)管理，降低相關(guān)管理風(fēng)險；其六是做好保險策劃，做好風(fēng)險轉(zhuǎn)移工作?？傊姓こ蘌PP項(xiàng)目在運(yùn)行中無論存在哪種風(fēng)險，都需重視做好項(xiàng)目風(fēng)險防控工作，以便于整體性提高項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，改善民生。