葉欽華（博士），黃世忠（博士生導(dǎo)師），葉 凡（博士），徐 珊（博士）

近年來，在“零容忍”的嚴(yán)監(jiān)管環(huán)境下，財務(wù)舞弊類型呈現(xiàn)聯(lián)動化趨勢，從利潤表操縱向利潤表與資產(chǎn)負(fù)債表聯(lián)動操縱的方向發(fā)展（葉欽華等，2022），澤達(dá)易盛、紫晶存儲、易見股份等上市公司通過貨幣資金虛假化、資金占用交易化、資金擔(dān)保隱性化等新手法實(shí)施資金舞弊，使財務(wù)舞弊更加隱蔽，加大了識別財務(wù)舞弊的難度。2019 年12月，中國注冊會計師協(xié)會發(fā)布了《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則問題解答第12號——貨幣資金審計》，提醒注冊會計師在貨幣資金審計中需要關(guān)注和保持警覺的事項(xiàng)或情形；2022 年9 月30 日，財政部以正式文件的方式劍指財務(wù)舞弊識別，發(fā)布了《關(guān)于加大審計重點(diǎn)領(lǐng)域關(guān)注力度控制審計風(fēng)險進(jìn)一步有效識別財務(wù)舞弊的通知》（簡稱《通知》），列舉了11 大財務(wù)舞弊易發(fā)高發(fā)領(lǐng)域，其中資金舞弊位列易發(fā)高發(fā)領(lǐng)域之首。一個最明顯的例證是，在2022 ～2023年6月因財務(wù)舞弊被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰的153家上市公司中，涉及資金舞弊家數(shù)（75 家）已超過收入舞弊家數(shù)（65 家），成為財務(wù)舞弊的“新重災(zāi)區(qū)”?？梢姡訌?qiáng)對資金舞弊新動向的關(guān)注、了解資金舞弊的新手法、提出資金舞弊的識別及應(yīng)對舉措，是新時期發(fā)現(xiàn)財務(wù)舞弊和防范審計失敗的重要任務(wù)。

現(xiàn)有研究表明，實(shí)施資金舞弊的動機(jī)及類型主要有兩類：一類系“掏空”上市公司，學(xué)術(shù)界稱之為“隧道效應(yīng)”（Shleifer 和Vishny，1997；La Porta 等，2000；Friedman 等，2003），即上市公司大股東或其關(guān)聯(lián)方利用控制權(quán)或職務(wù)之便攫取中小股東利益，“掏空”上市公司資金或資產(chǎn)用于個人目的，該類“因”往往造成“資金占用”的“果”。另一類系“輸血”上市公司，即大股東為了迎合業(yè)績對賭、市值管理或掩蓋資金占用行為等，實(shí)施“圓謊式”財務(wù)舞弊（Peng 等，2011；管河山等，2023；葉欽華和黃世忠，2023），虛增貨幣資金以配合收入舞弊，對上市公司業(yè)績進(jìn)行“支撐”，以達(dá)到獲取上市公司利益的目的，該類“因”往往造成“虛假貨幣資金”的“果”。本文以2018 ～2023 年6 月受到中國證監(jiān)會處罰的114 家涉及資金舞弊的上市公司樣本（簡稱“樣本公司”）為基礎(chǔ)，經(jīng)對樣本公司異常特征的聚類分析和專業(yè)判斷，按照貨幣資金是否偽造、資金占用模式差異①、資金占用交易化的具體路徑等維度，將資金舞弊進(jìn)一步劃分為五大類型，總結(jié)出八種典型舞弊手法（如表1 所示），并分析每種資金舞弊類型的典型操縱手法、異常信號特征和識別應(yīng)對舉措，以期對注冊會計師發(fā)現(xiàn)資金舞弊有所助益。

表1 資金舞弊的類型及手法

一、虛增貨幣資金型舞弊：操縱手法及識別應(yīng)對

此類資金舞弊的顯著特點(diǎn)是上市公司虛列財務(wù)報表中的貨幣資金余額，屬于典型的“無中生有”。該類手法為了配合交易造假類收入舞弊，通過偽造銀行單據(jù)、虛構(gòu)銀行承兌匯票背書等方式虛增貨幣資金（葉欽華和黃世忠，2023）。例如，康美藥業(yè)為了配合收入造假，通過變造大額定期存單、偽造銀行回單等方式虛增貨幣資金近300億元；又如，易見股份通過偽造銀行回單、虛構(gòu)銀行承兌匯票背書轉(zhuǎn)讓記錄等方式虛增貨幣資金協(xié)助收入舞弊高達(dá)562億元。此類舞弊手法往往并不高明，但涉案金額巨大，手段粗暴、行為惡劣，因此引發(fā)了不少重大的審計失敗。

此類資金舞弊往往與交易造假類收入舞弊相生相伴，其典型的聯(lián)動操縱手法包括：（1）虛構(gòu)購銷業(yè)務(wù)、虛增收入確認(rèn)；（2）偽造銀行存款、虛構(gòu)資金回流形成閉環(huán)，營造銷售真實(shí)回款的假象；（3）利用債務(wù)融資、定增等獲取增量資金維持現(xiàn)金流（葉欽華和黃世忠，2023）。此類舞弊事后容易產(chǎn)生存貸雙高、利息收益率異常、超需求融資的異常特征，最終因債券違約或現(xiàn)金分紅困難等原因而暴露。其典型手法和異常特征如表2所示。

表2 虛增貨幣資金型舞弊手法及異常特征

需要說明的是，實(shí)務(wù)中上市公司實(shí)施資金舞弊的動機(jī)往往多樣化，因此本文中不同舞弊手法的“異常特征”僅僅列示該手法的典型異常特征信號，實(shí)際案例中（如易見股份、康美藥業(yè)等）均存在多個舞弊手法交織并存的可能，其異常特征信號往往也更加多樣。

二、占用資金——直接挪用型舞弊：操縱手法及識別應(yīng)對

此類資金舞弊的顯著特點(diǎn)是與關(guān)聯(lián)方、隱性關(guān)聯(lián)方發(fā)生非經(jīng)營性資金往來或不及時披露關(guān)聯(lián)交易，甚至不入賬，以占用上市公司的資金。例如，康得新集團(tuán)通過共管賬戶方式歸集并挪用資金，協(xié)助控股股東占用康得新上市公司資金高達(dá)122億元，導(dǎo)致資金已轉(zhuǎn)出體外但財務(wù)不入賬，從而造成虛列貨幣資金的舞弊后果。又如，宜華生活在2016 ～2019 年年報中，大量虛增營業(yè)收入、利潤以及貨幣資金，在未經(jīng)上市公司決策的情況下，控股股東時任總經(jīng)理劉紹香直接指揮相關(guān)人員，通過宜華生活名下共6家銀行的10 個賬戶向關(guān)聯(lián)方汕頭宏輝和汕頭亮光（控股股東宜華集團(tuán)實(shí)際控制的公司）名下共2家銀行的3個賬戶進(jìn)行巨額資金劃轉(zhuǎn)，共劃轉(zhuǎn)資金157億元、回流資金164億元。而宜華生活對上述巨額資金往來均未記賬，亦未按照規(guī)定在相關(guān)年度報告中披露上述關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易，導(dǎo)致其2016 ～2019 年年度報告存在重大遺漏，特別是2018年末虛列貨幣資金近26億元、虛增金額占對外披露貨幣資金總額的76.93%。該公司上述行為形式上是關(guān)聯(lián)交易未披露問題，實(shí)質(zhì)上是利用資金轉(zhuǎn)出與回流的時間差，將資金間接提供給控股股東及其他關(guān)聯(lián)方使用，侵占了上市公司的利益。

此類資金舞弊的典型操縱手法包括：（1）新設(shè)或?qū)ふ谊P(guān)聯(lián)方或隱性關(guān)聯(lián)方；（2）大額資金往來直接劃轉(zhuǎn)至體外，或者通過簽訂集團(tuán)資金管理協(xié)議、控股股東資金池等安排將資金間接體外化；（3）關(guān)聯(lián)資金往來不入賬或未及時披露；（4）上市公司超需求融資以填補(bǔ)資金缺口。此類資金舞弊實(shí)施動機(jī)主要系大股東債務(wù)壓力大（如同濟(jì)堂大股東及關(guān)聯(lián)方在2016 ～2019年度累計挪用25.92億元資金用于償還股票質(zhì)押融資本息及對外投資等用途），實(shí)施后往往會導(dǎo)致貨幣資金虛高（存貸雙高）、流動資產(chǎn)虛高、利息收益率偏低及超需求融資等異常特征，具體如表3所示。

表3 占用資金——直接挪用型舞弊手法及異常特征

針對此類資金舞弊手法，注冊會計師除了實(shí)施貨幣資金常規(guī)審計程序，還應(yīng)重點(diǎn)執(zhí)行以下資金舞弊風(fēng)險應(yīng)對程序：（1）識別是否出現(xiàn)“存貸雙高”的異常特征，通過“利息收益率”分析利息收入和財務(wù)費(fèi)用的合理性，關(guān)注存款規(guī)模與利息收入是否匹配；（2）識別是否出現(xiàn)“其他應(yīng)收款”“應(yīng)收票據(jù)”等流動資產(chǎn)科目異常特征，并聯(lián)動分析長賬齡的往來單位是否為隱性關(guān)聯(lián)方、是否存在超經(jīng)營規(guī)模的票據(jù)開具或票據(jù)背書等情形；（3）聯(lián)動分析控股股東股權(quán)是否存在高質(zhì)押率的異常特征，關(guān)注其是否存在債務(wù)壓力大等資金占用動機(jī)；（4）結(jié)合工商、司法及公告信息，利用隱性關(guān)聯(lián)關(guān)系排查智能工具（如“天健財判”財務(wù)智能預(yù)警系統(tǒng)等）對大額資金往來主體執(zhí)行隱性關(guān)聯(lián)關(guān)系核查、異常特征核查等程序，識別未披露的關(guān)聯(lián)方或疑似關(guān)聯(lián)方。例如在*ST華澤案中，大股東授意員工注冊了天慕灝錦、臻泰融佳兩家隱性關(guān)聯(lián)方（天慕灝錦、臻泰融佳的工商登記經(jīng)辦人，銀行賬戶和網(wǎng)銀開立、保管和使用人，以及各類印章的保管人，均來自王濤家族控制的相關(guān)企業(yè)），通過與這兩家公司開展隱性關(guān)聯(lián)交易將資金轉(zhuǎn)出給大股東使用，以規(guī)避關(guān)聯(lián)交易信息披露監(jiān)管。

三、占用資金——違規(guī)擔(dān)保型舞弊：操縱手法及識別應(yīng)對

此類資金舞弊的顯著特點(diǎn)是上市公司不披露資金受限情況以隱瞞違規(guī)擔(dān)保，進(jìn)而直接影響報表使用者對貨幣資金項(xiàng)目真實(shí)性和流動性的判斷。近年來在嚴(yán)監(jiān)管背景下，不少上市公司舞弊手法迭代升級，并非通過體內(nèi)資金體外化來協(xié)助收入舞弊，而是通過隱性擔(dān)保協(xié)助關(guān)聯(lián)方、隱性關(guān)聯(lián)方或非關(guān)聯(lián)方在體外完成貸款或開具匯票等融資行為，以協(xié)助完成收入舞弊的“資金閉環(huán)”。例如，在紫晶存儲舞弊案中，實(shí)際控制人通過安排對外擔(dān)保、定期存單質(zhì)押等形式為體外公司違規(guī)擔(dān)保，在IPO 申報期內(nèi)（2016 ～2019 年上半年）未按規(guī)定披露對外擔(dān)保余額合計1.35 億元、在上市后（2019 ～2021 年度）分別遺漏披露對外擔(dān)保余額1.45億元、1.75億元、4.18億元。該類舞弊手法形式上是隱瞞違規(guī)擔(dān)保，實(shí)質(zhì)上還涉嫌協(xié)助關(guān)聯(lián)方或非關(guān)聯(lián)方體外融資，籌措資金虛構(gòu)客戶銷售回款，以掩蓋交易造假類收入舞弊的異常特征。此類舞弊手法隱蔽、性質(zhì)惡劣，但因僅僅影響貨幣資金受限程度、不影響期末存在性認(rèn)定，注冊會計師更容易忽略，更易引發(fā)審計失敗。

此類資金舞弊的典型操縱手法主要包括：（1）以定期存款或理財產(chǎn)品等金融資產(chǎn)為關(guān)聯(lián)方、隱性關(guān)聯(lián)方或非關(guān)聯(lián)方融資（如借款、開立銀行承兌匯票等）提供擔(dān)保；（2）隱瞞貨幣資金或相關(guān)金融資產(chǎn)受限情況；（3）構(gòu)建“體外資金池”，協(xié)助形成交易造假類收入舞弊的“資金閉環(huán)”；（4）持續(xù)違規(guī)擔(dān)保以循環(huán)使用體外資金。具體如表4所示。

針對此類資金舞弊手法，注冊會計師除了實(shí)施貨幣資金相關(guān)風(fēng)險應(yīng)對程序，還需針對擔(dān)保事項(xiàng)重點(diǎn)執(zhí)行以下程序：（1）針對回函中未確認(rèn)的“是否用于擔(dān)?；虼嬖谄渌褂孟拗啤钡捻?xiàng)目，應(yīng)當(dāng)采取直接向銀行進(jìn)一步核實(shí)、檢查企業(yè)信用報告等替代程序，逐一核實(shí)貨幣資金的受限情況；（2）現(xiàn)場獲取上市公司及其重要子公司的企業(yè)信用報告，并詳細(xì)核驗(yàn)報告中的質(zhì)押、抵押及其他擔(dān)保信息，核查上市公司是否存在未披露的擔(dān)保情況；（3）通過裁判文書網(wǎng)等公開信息渠道，核實(shí)被審計單位的涉訴信息，并關(guān)注是否存在因違規(guī)擔(dān)保引發(fā)的訴訟事宜；（4）利用智能工具排查對外擔(dān)保單位的隱性關(guān)聯(lián)關(guān)系，識別未披露的關(guān)聯(lián)擔(dān)保事宜。

四、資金占用交易化——虛構(gòu)經(jīng)營活動型舞弊：操縱手法及識別應(yīng)對

此類資金舞弊的顯著特點(diǎn)是貨幣資金項(xiàng)目通常不存在直接虛假。一般操作模式是上市公司虛構(gòu)采購、工程、應(yīng)收賬款保理等經(jīng)營活動類業(yè)務(wù)，該類業(yè)務(wù)實(shí)際缺乏商業(yè)實(shí)質(zhì)，目的是通過虛構(gòu)經(jīng)營性交易活動將資金體外化轉(zhuǎn)移，以實(shí)現(xiàn)大股東或關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金的目的。本文將此類手法統(tǒng)稱為“資金占用交易化——虛構(gòu)經(jīng)營活動型舞弊”。例如在金正大舞弊案中，該公司在2018～2019年度通過預(yù)付采購款方式，分別向諾貝豐（金正大未披露的關(guān)聯(lián)方）支付非經(jīng)營性資金55.45億元、25.29億元，該采購行為實(shí)際并未履約。監(jiān)管處罰書顯示，上述資金大部分被金正大劃入“體外資金池”，資金池內(nèi)資金主要用于虛構(gòu)貿(mào)易資金循環(huán)、償還貸款本息、體系外資產(chǎn)運(yùn)營等。又如在龍凈環(huán)保案中，該公司在2021年4 ～9月對外預(yù)付的項(xiàng)目工程款、支付的股權(quán)收購意向金及土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓款等款項(xiàng)中的一部分經(jīng)若干銀行賬戶后轉(zhuǎn)入公司原控股股東龍凈實(shí)業(yè)投資集團(tuán)有限公司的關(guān)聯(lián)方，形成非經(jīng)營性資金占用，累計發(fā)生額合計4.32 億元。再如在易見股份案中，該公司通過下屬子公司以保理業(yè)務(wù)名義累計投放本金高達(dá)534億元，以持續(xù)滾動的方式將資金轉(zhuǎn)給控股股東九天集團(tuán)，并虛增保理業(yè)務(wù)收入和利潤。監(jiān)管處罰書顯示，易見股份保理業(yè)務(wù)涉及的核心企業(yè)均未開展過保理相關(guān)的基礎(chǔ)購銷業(yè)務(wù)，相關(guān)保理業(yè)務(wù)均屬于無商業(yè)實(shí)質(zhì)的虛構(gòu)交易。可見，此類舞弊手法利用虛構(gòu)采購、工程款、保理業(yè)務(wù)等經(jīng)營活動類交易“合理”“合規(guī)”地將體內(nèi)資金體外化轉(zhuǎn)移，實(shí)際上系無商業(yè)實(shí)質(zhì)的購銷行為，較好地隱瞞了資金體外化占用的行徑，手段特別惡劣，注冊會計師利用常規(guī)審計程序往往難以識別。

此類資金舞弊的典型操縱手法主要包括：（1）簽訂原材料采購、工程施工或保理業(yè)務(wù)等經(jīng)營活動類合同；（2）通過虛構(gòu)預(yù)付原材料采購款、工程款或保理款項(xiàng)等形式將資金體外化；（3）相關(guān)經(jīng)營業(yè)務(wù)實(shí)際未履約，如原材料采購遲遲未入庫、工程施工進(jìn)度緩慢等。此類舞弊事后容易產(chǎn)生預(yù)付款項(xiàng)長期掛賬、存貨余額異常、在建工程進(jìn)度異常、隱性關(guān)聯(lián)交易等異常情況，最終因資產(chǎn)項(xiàng)目“洗大澡”等引發(fā)業(yè)績“爆雷”。詳見表5。

表5 資金占用交易化——虛構(gòu)經(jīng)營活動型舞弊手法及異常特征

針對此類資金舞弊手法，注冊會計師往往難以從貨幣資金項(xiàng)目的常規(guī)審計程序中識別相關(guān)舞弊風(fēng)險，需要聯(lián)動分析預(yù)付款項(xiàng)、存貨、其他流動資產(chǎn)、在建工程等項(xiàng)目，執(zhí)行如下特定風(fēng)險應(yīng)對程序：（1）對存貨、預(yù)付款項(xiàng)、其他流動資產(chǎn)等項(xiàng)目進(jìn)行核查，關(guān)注其余額是否異常、賬齡是否異常、相關(guān)資金轉(zhuǎn)出是否存在第三方代收款的情形；（2）對在建工程明細(xì)項(xiàng)目進(jìn)行核查，重點(diǎn)關(guān)注涉及預(yù)算異常、進(jìn)度異常、改擴(kuò)建異常、完工率異常，以及承建方異常等類型項(xiàng)目，并進(jìn)一步追查其大額資金流轉(zhuǎn)出是否存在第三方代收款的情形；（3）結(jié)合工商、司法及公告信息，利用智能核查工具對重要交易對象（如預(yù)付款項(xiàng)大額往來單位、工程款大額收款方等）執(zhí)行隱性關(guān)聯(lián)關(guān)系核查程序，識別未披露的關(guān)聯(lián)方或疑似關(guān)聯(lián)方；（4）分析企業(yè)是否存在“洗大澡”的跡象特征，如對存貨、固定資產(chǎn)計提巨額減值準(zhǔn)備等，并倒查以前年度是否存在資金占有交易化舞弊的情形。

《行動計劃》提出了五方面主要任務(wù)：一是加強(qiáng)農(nóng)村飲用水水源保護(hù)。二是加快推進(jìn)農(nóng)村生活垃圾污水治理。三是著力解決養(yǎng)殖業(yè)污染。四是有效防控種植業(yè)污染。五是提升農(nóng)業(yè)農(nóng)村環(huán)境監(jiān)管能力。嚴(yán)守生態(tài)保護(hù)紅線，強(qiáng)化農(nóng)業(yè)農(nóng)村生態(tài)環(huán)境監(jiān)管執(zhí)法。

五、資金占用交易化——虛構(gòu)投資活動型舞弊：操縱手法及識別應(yīng)對

此類資金舞弊是前述“資金占用交易化——虛構(gòu)經(jīng)營活動型舞弊”的升級版，貨幣資金項(xiàng)目通常也不存在直接虛假。此手法通過虛構(gòu)對外投資、購買理財產(chǎn)品、投資私募基金、投資信托產(chǎn)品等投資業(yè)務(wù)形式實(shí)現(xiàn)資金占用隱性化，為控股股東、實(shí)際控制人及其他關(guān)聯(lián)方提供資金，更具隱蔽性，更容易導(dǎo)致審計失敗，會計師事務(wù)所和注冊會計師應(yīng)予以充分關(guān)注。以澤達(dá)易盛為例，該公司利用購買理財產(chǎn)品、私募基金產(chǎn)品等新型手法，將資金更加“隱蔽”地轉(zhuǎn)入未披露的關(guān)聯(lián)方（浙江睿信、銀碩佳元等），涉及總金額達(dá)數(shù)億元。又如ST天潤與控股股東恒潤互興簽訂產(chǎn)業(yè)基金委托管理協(xié)議，并將資金以委托投資形式轉(zhuǎn)出2.28 億元，當(dāng)天再將資金轉(zhuǎn)入恒潤互興及其關(guān)聯(lián)方賬戶，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資金占用。再如在保千里舞弊案中，該公司控股股東暨實(shí)際控制人莊敏于2016 ～2017 年期間，主導(dǎo)該公司投資深圳市樓通寶實(shí)業(yè)有限公司、深圳市安威科電子有限公司等9家小微公司（2家正常經(jīng)營、7家處于半停頓狀態(tài)），投資金額合計約32.75億元，實(shí)際控制了上述企業(yè)財務(wù)并實(shí)現(xiàn)資金體外化轉(zhuǎn)移，最終實(shí)現(xiàn)資金占用。后續(xù)年度該公司通過計提長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備約29.86億元、商譽(yù)減值約7.93億元等形式將資產(chǎn)潛虧予以消化。

此類資金舞弊的典型操縱手法包括：（1）虛構(gòu)對外股權(quán)投資類交易或購買金融資產(chǎn)；（2）大額資金往來劃轉(zhuǎn)至體外關(guān)聯(lián)方或隱性關(guān)聯(lián)方，財務(wù)報表上產(chǎn)生不實(shí)資產(chǎn)；（3）事后通過減值等方式消化與資金舞弊相關(guān)的不實(shí)資產(chǎn)。此類資金舞弊通常會導(dǎo)致資產(chǎn)類項(xiàng)目異常的報表特征，事后隱匿舞弊的典型操縱手法主要為對資產(chǎn)類項(xiàng)目“洗大澡”或采用以資抵債模式來消除資金占用。

根據(jù)虛構(gòu)交易類型的不同及其影響資產(chǎn)潛虧的去向，本文將此類資金舞弊的舞弊手法及其異常特征分為兩類，如表6所示。

表6 資金占用交易化——虛構(gòu)投資活動型舞弊手法及異常特征

針對此類資金舞弊手法，注冊會計師除了執(zhí)行常規(guī)審計程序，還應(yīng)追加流動資產(chǎn)潛虧核查、對外投資資金去向穿透核查等程序，并重點(diǎn)執(zhí)行以下資金舞弊應(yīng)對程序：（1）針對購買信托計劃及私募基金等金融產(chǎn)品類投資項(xiàng)目，一方面應(yīng)對投資項(xiàng)目實(shí)施100%函證，核查相關(guān)金融資產(chǎn)是否真實(shí)存在、是否受限等，另一方面應(yīng)加強(qiáng)對理財計劃、私募基金等大額資金的產(chǎn)品內(nèi)容及資金去向的穿透核查程序，檢查報告期內(nèi)購買理財產(chǎn)品的明細(xì)信息和產(chǎn)品協(xié)議，比對產(chǎn)品協(xié)議中關(guān)于底層資產(chǎn)的詳細(xì)說明，并核實(shí)底層資產(chǎn)是否與產(chǎn)品協(xié)議約定一致，針對購買的非大型銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品，如有必要需進(jìn)行延伸檢查，跟蹤最終的資金去向是否流向關(guān)聯(lián)方或?qū)嵖厝说?；?）針對股權(quán)類投資項(xiàng)目，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注大額股權(quán)投資的決策審批程序，聯(lián)動盡調(diào)被投資企業(yè)的經(jīng)營情況（如通過工商信息查詢其參保員工人數(shù)、核實(shí)其水電費(fèi)及納稅申報表等確認(rèn)其是否處于正常經(jīng)營狀態(tài)），并評估其作價合理性；（3）結(jié)合工商、司法及公告信息，利用智能排查工具對重要交易對象（如私募基金普通合伙人、被投資企業(yè)等）執(zhí)行隱性關(guān)聯(lián)關(guān)系核查、異常特征核查等程序，識別未披露的關(guān)聯(lián)方或疑似關(guān)聯(lián)方；（4）分析企業(yè)是否存在“洗大澡”的跡象，如長期股權(quán)投資、商譽(yù)計提巨額減值準(zhǔn)備等，并通過這些被投資對象的關(guān)聯(lián)性分析，倒查以前年度是否存在資金舞弊或投資舞弊。

六、總結(jié)與啟示

在嚴(yán)監(jiān)管加上經(jīng)濟(jì)下行的雙重背景下，資金舞弊繼收入舞弊之后成為上市公司財務(wù)舞弊新的“重災(zāi)區(qū)”，舞弊手法也從傳統(tǒng)的虛構(gòu)貨幣資金、挪用侵占資金轉(zhuǎn)向了更為隱蔽的“資金擔(dān)保隱性化”“資金占用交易化”等新手法，導(dǎo)致了更多的注冊會計師審計失敗案。本文通過對資金舞弊類型以及舞弊手法的深入剖析，從多樣和變化的表征現(xiàn)象中提煉穩(wěn)定、通識的部分手法及特征進(jìn)行描述，期望為財務(wù)舞弊事前識別模型構(gòu)建、模型應(yīng)用及資金舞弊手法認(rèn)定提供有益參考，亦希望能幫助注冊會計師提升對資金舞弊的風(fēng)險識別及應(yīng)對能力。

本文的分析帶來三點(diǎn)啟示。

1.《通知》提出三大應(yīng)對舉措切中資金舞弊的要害。

針對虛構(gòu)貨幣資金及資金占用類舞弊風(fēng)險，《通知》要求會計師事務(wù)所和注冊會計師：（1）嚴(yán)格實(shí)施銀行函證程序，保持對函證全過程的控制，恰當(dāng)評價回函可靠性，深入調(diào)查不符事項(xiàng)或函證程序中發(fā)現(xiàn)的異常情況；（2）執(zhí)行實(shí)際控制人、控股股東或高級管理人員的大額資金往來核查程序，關(guān)注是否存在異常的大額資金流動，關(guān)注資金往來是否以真實(shí)、合理的交易為基礎(chǔ)，關(guān)注利用無商業(yè)實(shí)質(zhì)的購銷業(yè)務(wù)進(jìn)行資金占用的情況；（3）評估大股東的資金壓力與舞弊動機(jī)，通過公開信息等可獲取的信息渠道了解實(shí)際控制人、控股股東財務(wù)狀況，關(guān)注其是否存在資金緊張或長期占用企業(yè)資金等情況，檢查大股東有無高比例股權(quán)質(zhì)押的情況（財政部，2022）?！锻ㄖ诽岢龅倪@三大應(yīng)對舉措切中資金舞弊的要害。本文認(rèn)為，會計師事務(wù)所和注冊會計師若嚴(yán)格按照《通知》的要求采取上述應(yīng)對舉措，可在很大程度上避免發(fā)生審計失敗，大幅降低未能發(fā)現(xiàn)資金舞弊的風(fēng)險。

2.重點(diǎn)關(guān)注新時期資金舞弊新手法、謹(jǐn)防資產(chǎn)減值風(fēng)險。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨新的風(fēng)險挑戰(zhàn)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，上市公司大股東債務(wù)壓力普遍加大，融資需求迫切，股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險突出，大股東實(shí)施資金占用“掏空”上市公司的風(fēng)險明顯加劇。加之社會整體信用水平有待提高，個別客戶、供應(yīng)商、金融機(jī)構(gòu)等為謀求私利，亦存在配合上市公司大股東實(shí)施資金占用交易化等新型舞弊的情形。從本文資金舞弊類型、手法解構(gòu)及演變路徑來看，上市公司大股東在日趨嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境下，實(shí)施資金舞弊的手法越來越隱蔽，資金占用交易化及違規(guī)隱性擔(dān)保型舞弊手法更難通過常規(guī)審計程序識別，特別需要引起注冊會計師的高度重視。此外，隨著資金舞弊動機(jī)及舞弊手法的迭代升級，相應(yīng)還會帶來三大舞弊相關(guān)特別風(fēng)險：一是資金舞弊與收入舞弊相伴相生、相互包庇的聯(lián)動性值得警惕。在實(shí)施資金舞弊風(fēng)險評估時，既要關(guān)注資金體外化的“掏空”類資金舞弊，還要關(guān)注為了掩蓋資金占用所實(shí)施的“圓謊式造假”，此時應(yīng)拉長多年度、穿透多主體的現(xiàn)金流進(jìn)行核查，聯(lián)動識別資金虛假回流背后的收入舞弊或業(yè)績舞弊行為。二是加大資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的審計力度，重點(diǎn)關(guān)注重要資產(chǎn)的存在性認(rèn)定及其減值的異常情況。例如因資金占用交易化所虛增的存貨、金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資、商譽(yù)等資產(chǎn)項(xiàng)目，其賬實(shí)是否相符、期末可變現(xiàn)價值及資產(chǎn)減值風(fēng)險等，均應(yīng)引起注冊會計師的充分關(guān)注。三是謹(jǐn)防利用以資抵債模式消除資金占用所帶來的“后遺癥”，并倒查交易資產(chǎn)評估價值的公允性。例如，2019 年天馬股份原控股股東和原實(shí)際控制人為了解決資金占用問題，以其控制的徐州睦德旗下股權(quán)和徐州睦德代償資金的方式向上市公司累計償還關(guān)聯(lián)資金占用27.23億元，該三方交易最終結(jié)果為上市公司收到現(xiàn)金6.07 億元、并入非現(xiàn)金資產(chǎn)作價約21 億元。2023 年3 月，天馬股份披露的2022 年年報顯示，上市公司累計計提資產(chǎn)減值損失9.32 億元，主要減值資產(chǎn)就是當(dāng)初以資抵債并入的相關(guān)資產(chǎn)。

3.訴諸非常規(guī)的核查方法是識別新型資金舞弊的關(guān)鍵。常規(guī)審計程序在識別交易造假型收入舞弊方面效果不彰，利用非常規(guī)的核查方法才是識別交易造假型收入舞弊的關(guān)鍵（葉欽華和黃世忠，2023）。上市公司實(shí)施資金舞弊的新手法就是利用客戶、供應(yīng)商或隱性關(guān)聯(lián)方構(gòu)建虛假經(jīng)營性業(yè)務(wù)或投資性業(yè)務(wù)以實(shí)現(xiàn)資金占用交易化，或者通過向隱性關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保，進(jìn)而構(gòu)建“體外資金池”等實(shí)施資金舞弊，該類手法將資金舞弊與交易經(jīng)營活動進(jìn)行“綁定”，甚至?xí)B加實(shí)施交易造假型收入舞弊等行為，隱匿了資金舞弊的異常特征，注冊會計師實(shí)施常規(guī)審計程序往往難以識別。因此，本文建議利用大數(shù)據(jù)技術(shù)聯(lián)動開展資金流核查與交易對手隱性關(guān)聯(lián)關(guān)系排查程序，例如將異常資金流收付方作為上市公司重要交易對手，借助于大數(shù)據(jù)核查工具穿透排查異常資金流收付方是否為上市公司隱性關(guān)聯(lián)方，以進(jìn)一步評估資金流對應(yīng)交易是否存在商業(yè)實(shí)質(zhì)，是否可能指向資金舞弊。

【注 釋】

①2019年12月，中國證監(jiān)會發(fā)布了《會計監(jiān)管風(fēng)險提示第9號——上市公司控股股東資金占用及其審計》，將上市公司資金占用分為余額模式和發(fā)生額模式兩大模式，并就其常見審計問題及其會計監(jiān)管風(fēng)險進(jìn)行提示。

【 主要參考文獻(xiàn)】

財政部.關(guān)于加大審計重點(diǎn)領(lǐng)域關(guān)注力度控制審計風(fēng)險進(jìn)一步有效識別財務(wù)舞弊的通知.財會［2022］28號，2022-09-30.

管河山，李思穎，王謙.資金占用與財務(wù)舞弊行為識別——基于《會計監(jiān)管風(fēng)險提示第9號》的實(shí)證［J］.會計之友，2023（14）：90 ～97.

葉欽華，黃世忠，徐珊，葉凡.2019 ～2021 年上市公司財報可信度分析［J］.財會月刊，2022（17）：17 ～23.

葉欽華，黃世忠.交易造假型收入舞弊的手法及應(yīng)對［J］.中國注冊會計師，2023（2）：39 ～43.

Friedman E.，Johnson S.，Mitton T..Propping and tunneling［J］.Journal of Comparative Economics，2003（4）：732 ～750.

La Porta R.，Lopez-de-Silanes F.，Shleifer A.，et al..Investor protection and corporate governance［J］.Journal of Financial Economics，2000（1-2）：3 ～27.

Peng W.Q.，Wei K.C.J.，Yang Z..Tunneling or propping：Evidence from connected transactions in China［J］.Journal of Corporate Finance，2011（2）：306 ～325.

Shleifer A.，Vishny R.W..A survey of corporate governance［J］.The Journal of Finance，1997（2）：737 ～783.