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財務(wù)管理在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中的重要地位毋庸置疑，特別是在市場競爭情勢嚴峻，企業(yè)經(jīng)營壓力持續(xù)增大的背景下，財務(wù)管理能夠通過各項財務(wù)指標(biāo)的波動揭示企業(yè)經(jīng)營環(huán)境變化，為企業(yè)制定生產(chǎn)經(jīng)營決策提供重要參考。

財務(wù)報表分析是企業(yè)財務(wù)管理的直接數(shù)據(jù)來源，它是通過對企業(yè)財務(wù)報表所提供的數(shù)據(jù)進行加工、分析、比較與評價，診察企業(yè)經(jīng)營管理的得失。財務(wù)報表分析能夠為財務(wù)管理組織和制度的運行提供信息支持，但由于企業(yè)財務(wù)報表分析的能力參差不齊，對財務(wù)報表價值的認知千差萬別，也導(dǎo)致財務(wù)報表分析在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用存在諸多問題。

在新發(fā)展格局下，企業(yè)的經(jīng)營由粗放向精細化轉(zhuǎn)型，為適應(yīng)激變的市場形勢和經(jīng)濟環(huán)境，重視財務(wù)報表分析在企業(yè)財務(wù)管理中的重要作用成為企業(yè)經(jīng)營發(fā)展水平提升的關(guān)鍵。

一、財務(wù)報表分析在企業(yè)財務(wù)管理中的作用

（一）用于防范企業(yè)風(fēng)險

財務(wù)報表分析主要圍繞三大財務(wù)報表：資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表和利潤表的數(shù)值及相關(guān)指標(biāo)變化進行。三大財務(wù)報表是企業(yè)經(jīng)營狀況與成果的集中反映，也可能暴露出企業(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)的各類風(fēng)險。通過財務(wù)報表分析可以揭示風(fēng)險類型和風(fēng)險規(guī)模，幫助企業(yè)調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營決策以防范企業(yè)風(fēng)險的發(fā)生。

比如資產(chǎn)負債表直接反映了企業(yè)當(dāng)期資產(chǎn)、負債及權(quán)益的變動情況和變動原因，通過分析資產(chǎn)負債表中的核心指標(biāo)如資產(chǎn)負債率、流動資產(chǎn)與流動負債規(guī)模、長短期負債結(jié)構(gòu)、所有者權(quán)益等可以直觀地得出企業(yè)現(xiàn)階段的營運風(fēng)險、償債風(fēng)險情況，當(dāng)財務(wù)報表分析跟蹤企業(yè)資產(chǎn)負債率超過行業(yè)的預(yù)警水平時，可能意味著外部資金方對企業(yè)的授信評估將趨于謹慎，導(dǎo)致企業(yè)面臨債務(wù)無法清償進而停工停產(chǎn)、投資者離場的風(fēng)險，得到這一信息后，企業(yè)管理層需要進一步分析指標(biāo)變化的各項原因，提出改進思路并付諸執(zhí)行，優(yōu)化資產(chǎn)負債表，以規(guī)避可能出現(xiàn)的經(jīng)營風(fēng)險。

同樣，當(dāng)出現(xiàn)凈資產(chǎn)收益率下降、每股收益下降的情況時，表示企業(yè)盈利能力不強，抗風(fēng)險能力降低，這也能警醒管理層通過調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、進行產(chǎn)品創(chuàng)新及開拓新市場等舉措提升企業(yè)盈利水平，以提升競爭能力，抵御虧損的風(fēng)險。

（二）用于提高企業(yè)財務(wù)管理與決策水平

財務(wù)報表分析既是對已完成財務(wù)活動的總結(jié)，也是進行財務(wù)預(yù)測的前提條件，現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營規(guī)模持續(xù)擴張的過程中，財務(wù)管理內(nèi)容愈發(fā)繁雜，企業(yè)管理者通過對財務(wù)報表所反映的會計信息進行分析利用，能夠更快地了解企業(yè)償債能力、運營能力、發(fā)展能力和盈利能力的變化情況。在此基礎(chǔ)上對影響企業(yè)財務(wù)狀況的宏微觀因素加以控制，明確經(jīng)濟責(zé)任，對企業(yè)生產(chǎn)、銷售部門的業(yè)績進行評價，不斷促進企業(yè)財務(wù)管理水平提升。

通過應(yīng)用三大財務(wù)報表信息輔助財務(wù)決策，助力企業(yè)財務(wù)決策質(zhì)量得以不斷提升。第一，財務(wù)報表分析為企業(yè)決策者做出有利于投資者和利益相關(guān)者的決策提供幫助?，F(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，股東和其他利益相關(guān)者了解企業(yè)經(jīng)營狀況的重要渠道即財務(wù)分析報告，因此企業(yè)決策管理必須要做到對投資人和利益相關(guān)者負責(zé)。這樣，企業(yè)決策者在制定重大投資與經(jīng)營決策前必須要考慮決策內(nèi)容是否能改進財報的數(shù)據(jù)指標(biāo)及增加企業(yè)外部相關(guān)方對企業(yè)價值的肯定，從而為企業(yè)投資人和利益相關(guān)者帶來持續(xù)的經(jīng)濟紅利。

第二，財務(wù)報表分析使得財務(wù)決策更加符合企業(yè)運行發(fā)展的客觀規(guī)律。財務(wù)報表分析可以揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的收入、成本以及費用變動的潛在規(guī)律。由此可以幫助企業(yè)提高資金運用策略的制定水平，確保企業(yè)財務(wù)管理工作順利進行。

（三）用于改進經(jīng)營管理質(zhì)量

財務(wù)報表分析為深入了解企業(yè)經(jīng)營發(fā)展情況提供了便捷途徑。財務(wù)報表的數(shù)據(jù)是由大量的經(jīng)營管理的數(shù)據(jù)所產(chǎn)生。在企業(yè)的經(jīng)營管理過程中，進行財務(wù)報表分析，依據(jù)報表數(shù)據(jù)，進而剖析細節(jié)的數(shù)據(jù)，可以挖掘總數(shù)變化之下各項業(yè)務(wù)間細節(jié)數(shù)字的結(jié)構(gòu)變動與趨勢，改進經(jīng)營管理的水平。

比如財報上企業(yè)收入增長的情況下，現(xiàn)金流狀況卻持續(xù)緊張，剖析細節(jié)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)成長階段的產(chǎn)品需要大量的現(xiàn)金流投入用于獲取收入的高增長，而原有成熟階段的產(chǎn)品因為投入斷崖式下降，導(dǎo)致獲取的現(xiàn)金流也大幅下降。經(jīng)過分析，企業(yè)經(jīng)營決策有必要均衡好不同產(chǎn)品的投入計劃，從而保障收入與現(xiàn)金流均保持良性增長。

二、財務(wù)報表分析在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用存在的問題

（一）沒有反映企業(yè)真實生產(chǎn)經(jīng)營狀況

財務(wù)報表分析主要針對財務(wù)報表中以貨幣計量的經(jīng)濟信息進行工作，這就使得企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中一些表外項目難以被準(zhǔn)確捕捉，比如企業(yè)人力資源的價值無法在財報分析中準(zhǔn)確體現(xiàn)，因人員變動所導(dǎo)致的生產(chǎn)效率、生產(chǎn)成本和效益的變化同樣無法被準(zhǔn)確計量。

某一時點的財務(wù)報表中的關(guān)鍵數(shù)據(jù)均為終態(tài)數(shù)據(jù)，只能反映企業(yè)過去一段時間生產(chǎn)投入和價值產(chǎn)出的最終結(jié)果，而無法反映其動態(tài)變化過程，比如某企業(yè)在年度會計期末的資產(chǎn)負債率顯著下降主要是由于企業(yè)在當(dāng)年大規(guī)模清償債務(wù)并減少非核心業(yè)務(wù)的資產(chǎn)投入所致，如果財務(wù)報表分析只關(guān)注指標(biāo)的變化情況有可能導(dǎo)致對這一真實經(jīng)營狀況的忽視。

（二）企業(yè)的現(xiàn)金流量沒有詳細反映

財務(wù)報表分析過程中現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金及其等價物為基礎(chǔ)，以收付實現(xiàn)制為原則編制的一張動態(tài)報表。現(xiàn)金流量是評價企業(yè)資產(chǎn)流動性的關(guān)鍵指標(biāo)，對現(xiàn)金流量的分析評價應(yīng)全面結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動以及其他外部環(huán)境導(dǎo)致的企業(yè)現(xiàn)金流量變化進行。

比如某企業(yè)的現(xiàn)金流量表中只披露經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額而未披露投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額以及匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響，同時對籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額披露不完整?；诖祟愋畔⒌默F(xiàn)金流量分析難以充分反映出企業(yè)在一個完整的會計期內(nèi)現(xiàn)金流量的變化程度及其變化方向，這非常不利于企業(yè)根據(jù)現(xiàn)金流量變化情況進行生產(chǎn)和管理決策，甚至將導(dǎo)致企業(yè)資金運用粗放，造成資金危機。

（三）財務(wù)報表分析指標(biāo)欠缺

財務(wù)報表分析指標(biāo)眾多，不同的財務(wù)指標(biāo)所反映的企業(yè)經(jīng)營狀況也有較大差異，企業(yè)對財務(wù)報表分析指標(biāo)缺乏系統(tǒng)化規(guī)定，對關(guān)鍵指標(biāo)應(yīng)用的方法也并未明確，導(dǎo)致財務(wù)報表分析的專業(yè)化、科學(xué)化不足。

比如在流動比率指標(biāo)分析方面，財務(wù)人員只按照公式：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債進行計算，對于流動資產(chǎn)指標(biāo)中包含的長期未回收的應(yīng)收賬款、存放時間較長的存貨等變現(xiàn)能力較差的資產(chǎn)缺乏關(guān)注，往往導(dǎo)致財務(wù)報表分析得出的流動比率比實際值更高，致使管理者對企業(yè)短期償債能力產(chǎn)生誤判，造成財務(wù)管理失準(zhǔn)。

（四）欠缺專業(yè)財務(wù)報表分析人才

當(dāng)前企業(yè)財務(wù)報表分析工作主要由財務(wù)人員負責(zé)，財務(wù)人員的財務(wù)能力參差不齊，特別是財務(wù)報表分析過程中對財務(wù)報表的理解水平存在差異，主觀取舍、修改、粉飾財務(wù)報表的行為頻繁出現(xiàn)，為了實現(xiàn)自身利益或照顧上司需要而調(diào)整財務(wù)報表分析內(nèi)容和結(jié)果的做法嚴重影響了企業(yè)財務(wù)報表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性甚至對企業(yè)財務(wù)管理造成干擾與誤導(dǎo)，不利于企業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量的財務(wù)管理目標(biāo)。

三、提高財務(wù)報表在企業(yè)財務(wù)管理中應(yīng)用水平的對策

（一）強化財務(wù)報表附注信息披露

報表附注是財務(wù)報表的重要組成部分，以生動的形式和廣泛的內(nèi)容揭示企業(yè)財務(wù)管理信息，強化財務(wù)報表附注信息披露有助于解決以往財務(wù)報表分析不能全面反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況的問題。

第一，要擴充附注信息披露范圍，將企業(yè)一段時間內(nèi)的經(jīng)營發(fā)展情況及后續(xù)趨勢全面反映出來，同時排查分析企業(yè)在現(xiàn)階段以及今后經(jīng)營發(fā)展中可能出現(xiàn)的風(fēng)險。在擴大財務(wù)報表附注信息披露時可圍繞國際會計準(zhǔn)則進行，對有利信息和不利信息進行全面披露，從而更加全面地反映企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀和風(fēng)險現(xiàn)狀。

第二，細化報表附注信息披露內(nèi)容。一方面要對財務(wù)報表附注信息的披露進行細化，特別是對比較重要的會計項目披露其詳細數(shù)據(jù)，如流動資產(chǎn)項目關(guān)乎企業(yè)資產(chǎn)的流動性，在進行附注信息披露時要全面披露存貨、應(yīng)收賬款等內(nèi)容，并使用賬齡分析法對發(fā)生的壞賬進行分析，以確保企業(yè)應(yīng)收賬款統(tǒng)計的完整性，讓投資者更好地了解企業(yè)流動資產(chǎn)的準(zhǔn)確現(xiàn)狀。

另一方面要細化附注信息披露內(nèi)容。比如在企業(yè)的關(guān)聯(lián)方交易上，處理賒銷商品時應(yīng)進行細化分析，對交易發(fā)生的時間、具體內(nèi)容和涉及的商品價格進行全面披露。對于最終確定的交易價格不符合公允價值計量要求的應(yīng)額外在附注中說明。

此外，在會計期內(nèi)企業(yè)發(fā)生的非經(jīng)濟重大事項也應(yīng)充分披露，特別是對影響到企業(yè)生產(chǎn)的表外項目進行及時準(zhǔn)確披露，說明相應(yīng)重大事項的內(nèi)容、發(fā)生緣由和產(chǎn)生的金額，以提高財務(wù)報表分析的準(zhǔn)確性。

（二）加強現(xiàn)金流量分析和反饋

企業(yè)財務(wù)報表中加強現(xiàn)金流量分析和反饋需要從如下方面進行：第一，根據(jù)企業(yè)所處的不同發(fā)展階段判斷現(xiàn)金流量的合理性，在財務(wù)報表分析過程中要加強現(xiàn)金流量表關(guān)鍵數(shù)據(jù)與企業(yè)生命周期的比較，以明確現(xiàn)金流量存在的問題。同時加強橫向?qū)Ρ?，增加對企業(yè)3-5年內(nèi)同一時期現(xiàn)金流量變動趨勢的分析，從而預(yù)測未來現(xiàn)金流量走勢，提前做出安排。

第二，重視經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量分析。增加對企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的分析，考察企業(yè)經(jīng)營性債權(quán)債務(wù)管理產(chǎn)生的現(xiàn)金流量對經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的貢獻。若發(fā)現(xiàn)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量主要得益于存貨及經(jīng)營性應(yīng)付項目的貢獻，則要加強對現(xiàn)金流量質(zhì)量的監(jiān)測分析。

第三，重視收益質(zhì)量的分析與反饋。收益質(zhì)量的分析主要利用會計收益和凈現(xiàn)金流量的比例關(guān)系進行，以往財務(wù)報表分析均缺乏相關(guān)財務(wù)比率指標(biāo)的分析，因此要引入營運指數(shù)、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)等反映企業(yè)現(xiàn)金流量質(zhì)量的指標(biāo)進行綜合分析，并將上述指標(biāo)的分析結(jié)果應(yīng)用于生產(chǎn)和銷售部門作為管理者的業(yè)績考核指標(biāo)，使得企業(yè)現(xiàn)金流量分析與具體經(jīng)營管理結(jié)合，促進企業(yè)財務(wù)管理的可持續(xù)發(fā)展。

（三）完善財報分析方法，豐富分析指標(biāo)

在現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)報表分析過程中，要豐富分析方法，提高財務(wù)指標(biāo)的復(fù)合性。第一，做到全面分析與局部分析并重。比如在三大報表全面分析的基礎(chǔ)上，將同一財務(wù)報表的同類型項目進行對比分析以揭示其結(jié)構(gòu)關(guān)系；在同一財務(wù)報表的不同項目，如流動資產(chǎn)與流動負債或不同財務(wù)報表的有關(guān)項目之間，如銷售收入與存貨應(yīng)用相關(guān)比率法進行分析，以揭示各財務(wù)指標(biāo)之間的橫向關(guān)系，理順財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的路徑，為管理者提供改進的思路。為了提高財報分析的效率，也可用框圖分析法、趨勢分析法等進行輔助分析，揭示關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)的波動變化走勢。

第二，多維度拓展財務(wù)指標(biāo)。傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)在分析現(xiàn)代企業(yè)復(fù)雜的財務(wù)報表時往往難以發(fā)揮財務(wù)報表的全部價值，針對核心財務(wù)指標(biāo)拓展出更加細微的財務(wù)指標(biāo)并加以分析研究愈發(fā)重要，比如在企業(yè)償債能力指標(biāo)分析過程中，引入利息保障倍數(shù)以及表外因素指標(biāo)可動用銀行授信額度、可快速變現(xiàn)非流動資產(chǎn)等提高指標(biāo)立體化程度，構(gòu)建更加專業(yè)的財務(wù)指標(biāo)體系。

（四）提高財務(wù)人員專業(yè)技能

企業(yè)要加強財務(wù)人才管理機制建設(shè)，基層員工要基于崗位勝任力水平評價結(jié)果擇優(yōu)上崗，將個人能力、態(tài)度、價值觀、認知與行為等有關(guān)工作績效的相關(guān)特征用特定的評價范式加以整合，實現(xiàn)優(yōu)才上崗，保證將合適的員工留在合適的崗位上。在對財務(wù)分析人員進行專業(yè)財務(wù)知識培訓(xùn)的同時，還要對其他不同行業(yè)的專業(yè)知識進行培訓(xùn)，不斷提高財務(wù)分析的效果；此外，企業(yè)要不斷提高財務(wù)隊伍的道德素質(zhì)水平，確保財務(wù)分析人員在工作中公正和客觀的立場，保證財務(wù)報表分析的質(zhì)量。

四、結(jié)束語

財務(wù)報表分析與企業(yè)價值存在著直接關(guān)聯(lián)，是企業(yè)價值的直觀反映，同時又是企業(yè)財務(wù)管理的重要信息來源，因此財務(wù)報表分析對于企業(yè)財務(wù)管理作用巨大。文章通過研究指出財務(wù)報表分析可用于防范企業(yè)風(fēng)險、提高企業(yè)財務(wù)管理水平、提升財務(wù)決策質(zhì)量。但同時財務(wù)報表分析在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用暴露出沒有反映企業(yè)真實生產(chǎn)經(jīng)營狀況、沒有詳細反映企業(yè)的現(xiàn)金流量、財務(wù)報表分析指標(biāo)欠缺、專業(yè)財務(wù)報表分析人員缺乏等諸多問題。最終提出強化財務(wù)報表附注信息披露、加強現(xiàn)金流量分析和反饋、完善財報分析方法，豐富分析指標(biāo)、提高財務(wù)人員專業(yè)技能等具體對策強化財務(wù)報表分析在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用，對于現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理水平提升具有積極的價值。