趙天宇

8月前后，跨國藥械企業(yè)陸續(xù)披露了2023年上半年的業(yè)績。

默沙東、羅氏、阿斯利康等多家跨國藥企中國區(qū)的業(yè)績，在上半年出現(xiàn)不同程度的增長。

“今年中國市場的業(yè)務(wù)恢復(fù)，給不少跨國藥企帶來了比較好的業(yè)績反彈?！卑ゾ暎↖QVIA）副總裁、大中華區(qū)商務(wù)解決方案總經(jīng)理邵文斌告訴《財經(jīng)》，新冠疫情前，很多跨國藥企已加快了創(chuàng)新產(chǎn)品的引入，疫情期間雖受影響，但新品上市工作并沒有停下來，到今年，效果逐漸顯現(xiàn)。

中國區(qū)業(yè)績看漲

部分跨國藥企在中國區(qū)的上半年業(yè)績出現(xiàn)了增長。

8月1日，默沙東披露2023年全球業(yè)績半年報，營收295億美元，同比下降3.19%。不過，分區(qū)業(yè)績顯示，上半年在中國區(qū)的銷售額達(dá)35.81億美元，約為250.67億元人民幣，同比增長45.1%。

這令默沙東成為了上半年跨國藥企在中國的“銷冠”。

默沙東上半年在中國的銷售額，即便與中國本土藥企相比，也是相當(dāng)高的。當(dāng)前仍處于中國藥企披露上半年財報的階段，A股400多家醫(yī)藥企業(yè)，目前有約70家已公布上半年業(yè)績，僅有一家突破300億元營收，若以此相比，默沙東中國的銷售額暫居第二。

即便以去年同期做參考，A股400多家本土醫(yī)藥企業(yè)，2022年上半年營收能突破250億元的，也僅有五家。

默沙東中國區(qū)今年上半年業(yè)績的最主要來源，是HPV疫苗。

默沙東財報顯示，上半年HPV疫苗為其帶來44.3億美元營收，同比增長41.39%。默沙東表示，這種增長主要源于全球的需求上漲，尤其是中國。

從去年8月30日開始，在中國，默沙東九價HPV疫苗的適用人群從16歲-26歲擴(kuò)大到了9歲-45歲。接種人群明顯擴(kuò)大后，九價HPV疫苗的需求也在增長。

表：HPV疫苗批簽發(fā)情況

資料來源：中泰證券。制表：于宗文

疫苗上市前需要通過中國食品藥品檢定研究院的批簽發(fā)。HPV疫苗的市場供應(yīng)量上升，可以從批簽發(fā)過程中觀察到。

中泰證券統(tǒng)計顯示，2023年上半年的HPV疫苗批簽發(fā)342批次，同比增長62.9%。其中，默沙東的四價HPV有26批次，同比增長18.2%；九價HPV苗62批次，同比增長55%。

跨國藥企羅氏，2023上半年總營收297.79億瑞士法郎（約合2476億元人民幣），同比下滑2%。但羅式在中國區(qū)業(yè)務(wù)收入在增長。

上半年，羅氏中國區(qū)制藥業(yè)務(wù)、診斷業(yè)務(wù)收入都有所增長，兩塊業(yè)務(wù)中國區(qū)收入合計為30.8億美元（約合224億元人民幣）。

在中國區(qū)業(yè)績增長的，還有阿斯利康。

2023上半年，阿斯利康總營收222.95億美元，同比增長4%，其中中國地區(qū)營收為30.43億美元，約為221億元人民幣，同比增長7%（按未排除新冠產(chǎn)品的增長率計，若排除，則增長9%），占比全球業(yè)績14%。

關(guān)于中國業(yè)務(wù)是否有計劃分拆為一家單獨(dú)上市公司，阿斯利康全球CEO（首席執(zhí)行官）蘇博科（Pascal Soriot）在財報會議上說，“我們研究了很多事情、很多選擇、很多策略、很多場景，90%到95%的研究都沒有到位。因此，對于這個傳聞，我們只能說，對目前中國的架構(gòu)感到滿意。當(dāng)前重點(diǎn)是向患者提供更多藥物，并與當(dāng)?shù)毓荆绕涫巧锛夹g(shù)公司合作。”

下半年，阿斯利康預(yù)計將有三款藥在中國取得突破：BTK抑制劑阿可替尼預(yù)計將獲批用于CLL（慢性淋巴細(xì)胞白血病）；SGLT2抑制劑達(dá)格列凈預(yù)計將獲批用于HFpEF（射血分?jǐn)?shù)保留的心力衰竭）；依庫珠單抗預(yù)計將獲批用于NMOSD（視神經(jīng)脊髓炎）。

灼識咨詢執(zhí)行董事劉立鶴分析認(rèn)為，阿斯利康一直把中國市場作為全球銷售中最重要的市場，其中國區(qū)業(yè)務(wù)銷售額在阿斯利康新興市場業(yè)務(wù)銷售額中占比接近50%，在其全球總營收中占比也接近15%，在中國本地化布局中，相對其他跨國藥企也走得更加靠前。

默沙東中國區(qū)2023年上半年業(yè)績的最主要來源是HPV疫苗。圖/視覺中國

控制成本，采購更謹(jǐn)慎

也有跨國企業(yè)披露，2023年上半年在中國區(qū)業(yè)績表現(xiàn)下滑。

8月10日，Illumina（因美納）公布，2023年上半年實(shí)現(xiàn)營收22.63億美元，同比減少約5%；上半年凈虧損2.31億美元。這家公司主營基因測序儀以及相關(guān)試劑和軟件。

因美納財報顯示，2023年二季度因美納在中國市場的收入為1.14億美元，同比減少3%；上半年收入為2.05億美元，同比減少16%。

關(guān)于中國市場業(yè)績下滑原因，因美納回應(yīng)《財經(jīng)》，今年中國區(qū)市場表現(xiàn)受多重因素疊加影響，包括全球通貨膨脹、匯率、經(jīng)濟(jì)增速放緩，以及市場競爭等。大部分客戶經(jīng)歷了資本壓力，停止了或者推遲了業(yè)務(wù)擴(kuò)張，同時，客戶更審慎地進(jìn)行庫存管理和投資。

因美納下調(diào)了全年業(yè)績預(yù)期，預(yù)計全年收入將比2022年增長1%，公司原本預(yù)計會增長7%-10%。

因美納告訴《財經(jīng)》，包括中國區(qū)在內(nèi)，預(yù)計公司下半年的收入將繼續(xù)受到多重因素的影響，包括客戶在采購方面更加謹(jǐn)慎、更長的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時間等。為此，公司將加強(qiáng)對NovaSeq X測序平臺的客戶支持，并繼續(xù)以更嚴(yán)格的方式控制成本。

本土化已覆蓋生產(chǎn)制造、分銷、供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)

跨國公司沒有放棄中國市場，與之相反，一些公司仍然維持、擴(kuò)大了在華投資計劃，采取“在華為華”的策略。

顧名思義，也就是在中國，為中國市場生產(chǎn)商品，持續(xù)活躍在中國。

在劉立鶴看來，由于國際政治形式的不確定性，為了保持可以在中國這個增速最快的主要經(jīng)濟(jì)體市場中進(jìn)行穩(wěn)定的藥品銷售，本地化建設(shè)成為了非常重要的舉措。

3月25日，阿斯利康與青島高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)簽署投資合作協(xié)議，在青島建設(shè)布地格福吸入氣霧劑（pMDI）國內(nèi)生產(chǎn)供應(yīng)基地，項目總投資約4.5億美元。

這并非阿斯利康與青島的首次合作，去年6月，阿斯利康宣布在青島設(shè)立阿斯利康中國區(qū)域總部，成立以罕見病為主題的創(chuàng)新中心、生命科學(xué)創(chuàng)新園及產(chǎn)業(yè)基金。

賽諾菲首席執(zhí)行官韓保羅（Paul Hudson）則在8月表示，中國市場是賽諾菲的全球第二大市場，“我們始終強(qiáng)調(diào)中國市場在全球戰(zhàn)略中的重要意義”。賽諾菲集團(tuán)2022年度財報中，在華全年銷售額31.23億歐元，同比增長6.2%。

賽諾菲在2022年底與北京經(jīng)開區(qū)簽署諒解備忘錄，宣布投資近5億元啟動北京生產(chǎn)基地胰島素擴(kuò)產(chǎn)項目，擴(kuò)大本土產(chǎn)能。

咨詢公司德勤在今年8月發(fā)布的一篇報告中認(rèn)為，即便在近期經(jīng)濟(jì)下行的壓力下，跨國公司依然認(rèn)可中國龐大的消費(fèi)市場、日益增加的中產(chǎn)階級群體和完善的供應(yīng)鏈及物流基礎(chǔ)設(shè)施，并認(rèn)為這些優(yōu)勢具備不可替代性。

“如果要總結(jié)整體趨勢，那便是在華資本性投入趨于理性、本土化戰(zhàn)略，以及在華分支機(jī)構(gòu)要求更高的自主經(jīng)營權(quán)?！边@是德勤在上述報告中的分析。

劉立鶴告訴《財經(jīng)》，中國區(qū)過去數(shù)年來一直都是跨國藥企最為重要的市場，也是很多跨國要求全球收入增長的主要驅(qū)動力。例如腫瘤藥物、高端非計劃免疫疫苗等重磅產(chǎn)品，在中國市場增速保持強(qiáng)勁。中國作為世界主要經(jīng)濟(jì)體中增速最高的國家，對跨國藥企來說，也是需要重點(diǎn)布局的地區(qū)。

跨國醫(yī)療器械企業(yè)本土化進(jìn)程亦在加速，不僅體現(xiàn)在生產(chǎn)制造，還包括自建完整供應(yīng)鏈。如GE醫(yī)療、飛利浦和西門子醫(yī)療，都已實(shí)現(xiàn)從整機(jī)到核心零部件的本土化供應(yīng)。

跨國企業(yè)通過收購或控股獲得本土化供應(yīng)鏈，如美敦力收購康輝、波士頓科學(xué)收購先瑞達(dá)。也有跨國企業(yè)與本土企業(yè)合作，共同研發(fā)或參與醫(yī)療信息化系統(tǒng)，例如，飛利浦投資入股創(chuàng)業(yè)慧康，合作建設(shè)全院級智慧醫(yī)療信息化系統(tǒng)。

盡管營收走低，因美納公司依然在中國市場持續(xù)投資，去年在上海啟用在華首個生產(chǎn)制造基地，今年本土制造的產(chǎn)品已交付。公司今年與上藥控股及國藥器械上海實(shí)業(yè)達(dá)成合作，以確保在分銷物流端的專業(yè)與合規(guī)?！皬拈L期看，我們對中國基因產(chǎn)業(yè)的未來仍充滿信心?！?/p>

邵文斌表示，很多醫(yī)療器械跨國企業(yè)已經(jīng)意識到，本土化是一個必選的發(fā)展策略。

更強(qiáng)調(diào)在華運(yùn)營效率、盈利性

跨國企業(yè)仍以創(chuàng)新產(chǎn)品為增長點(diǎn)，但策略上有一些變化。

當(dāng)下，跨國藥企普遍做法是對自己的核心市場再度鞏固，比如已建立優(yōu)勢的城市、核心醫(yī)院端等。

在以往，跨國藥企一度傾向于向基層、縣域拓展，攤子鋪得很開，但是逐漸發(fā)現(xiàn)從商業(yè)投入的效率角度去衡量，投入產(chǎn)出比其實(shí)不高。

邵文斌觀察到，新冠疫情淡去后，很多創(chuàng)新企業(yè)回歸到原本的核心市場。至于投資回報不太明確的基層市場，跨國企業(yè)重新評估是否要投入，或換成了數(shù)字化、電商等多渠道營銷的方式進(jìn)行覆蓋。

對于中國運(yùn)營團(tuán)隊，跨國藥企的思路也隨之調(diào)整。

“如果說以往是一種比較粗放式的投入，那么現(xiàn)在，跨國藥企更多的對中國業(yè)務(wù)進(jìn)行精細(xì)化管理?！鄙畚谋笳f，跨國藥企對中國運(yùn)營團(tuán)隊的運(yùn)營效率和盈利能力，普遍提出了更加細(xì)致的要求。

對于接下來在中國的發(fā)展路徑，邵文斌認(rèn)為，跨國企業(yè)持續(xù)投入創(chuàng)新，同時傳統(tǒng)產(chǎn)品進(jìn)一步開發(fā)市場，能做好這兩方面的企業(yè)，在中國仍能保持比較快的發(fā)展速度。