譚英杰，張偉藝

基于DEA-Tobit模型的南疆企業(yè)競爭力分析

譚英杰1，張偉藝2

（喀什大學(xué) 1. 數(shù)學(xué)與統(tǒng)計學(xué)院，2. 音樂與舞蹈學(xué)院，新疆 喀什 844000）

在研究南疆企業(yè)競爭力背景下，以2021年14家南疆地區(qū)上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)為支撐，選擇投入導(dǎo)向并采用DEA-Tobit兩步法對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析．結(jié)果表明，近半數(shù)公司規(guī)模報酬遞增，且存在投入冗余的情況，可以考慮從凈利潤率、總資產(chǎn)增長率和營業(yè)總成本增長率3個指標(biāo)減少投入．Tobit回歸模型分析表明，企業(yè)綜合效率與凈利潤率、總資產(chǎn)增長率具有明顯正相關(guān)關(guān)系，而企業(yè)綜合效率與營業(yè)總成本增長率具有明顯負(fù)相關(guān)關(guān)系．對此，企業(yè)要加快信用融資，多渠道拓寬資金來源，同時政府需要落實(shí)減稅政策，降低企業(yè)經(jīng)營負(fù)擔(dān)．

企業(yè)競爭力；DEA-Tobit；規(guī)模報酬；綜合效率；南疆

南疆作為 “一帶一路”戰(zhàn)略途徑地區(qū)，地處一帶一路亞歐地區(qū)的黃金地帶，有著和8個國家貿(mào)易往來的優(yōu)勢．但目前階段南疆地區(qū)由于人才欠缺、開發(fā)有限、基礎(chǔ)設(shè)施不夠等因素，導(dǎo)致無論是國有企業(yè)還是私有企業(yè)，相較于內(nèi)地發(fā)達(dá)地區(qū)存在著數(shù)量少、競爭力不足的情況．國內(nèi)學(xué)者對于企業(yè)競爭力的研究，主要依賴于統(tǒng)計學(xué)、管理學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)等理論知識，研究方向大多針對某一政策或者某一行業(yè)．本文將研究視角放在南疆上市企業(yè)，旨在通過企業(yè)營業(yè)數(shù)據(jù)側(cè)面反映企業(yè)競爭力．對于企業(yè)競爭力這一因素，尚未有專門的衡量指標(biāo)，國內(nèi)學(xué)者通常采用構(gòu)建指標(biāo)體系的方法，通過層次分析法、熵權(quán)法、模糊因子分析法等進(jìn)行研究；又或者采用雙重差分法、DEA模型、空間計量回歸分析和管理學(xué)理論知識等方法分析企業(yè)競爭力．

DEA模型常用于測量多個決策單元的相對效率，被廣泛用于銀行、醫(yī)療和教育等行業(yè)領(lǐng)域的效率評價．不少學(xué)者將其運(yùn)用于各自領(lǐng)域，涂俊[1]等將DEA-Tobit兩步法運(yùn)用于區(qū)域農(nóng)業(yè)創(chuàng)新系統(tǒng)研究；白俊紅[2]等將DEA-Tobit兩步法用于區(qū)域創(chuàng)新效率的環(huán)境影響因素分析；熊正德[3]等應(yīng)用DEA和Logit模型對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)金融支持效率進(jìn)行研究；沈忱[4]應(yīng)用三階段DEA模型對中小企業(yè)在新三板市場融資效率進(jìn)行研究；周林榮[5]等運(yùn)用BCC模型和Malmquist指數(shù)模型研究了遵義市的縣域茶葉生產(chǎn)效率；王子釩[6]等借助DEA的BCC模型和Malmquist指數(shù)模型分析了我國西部地區(qū)醫(yī)療資源現(xiàn)狀；郝帥[7]等借助網(wǎng)絡(luò)DEA及SNA模型研究了中國水資源-能源-糧食紐帶系統(tǒng)的效率；石天戈[8]等使用網(wǎng)絡(luò)DEA模型分析了中國省域水資源效率；賀剛[9]等分別應(yīng)用超效率CCR模型和Malmquist 指數(shù)模型對省屬財經(jīng)類高校科研效率進(jìn)行靜態(tài)態(tài)分析和動態(tài)分析；Xiong[10]運(yùn)用SBM-DEA模型識別中國南方海水入侵特征及潛在風(fēng)險．

通過對文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，不難看出DEA模型在不同領(lǐng)域發(fā)揮著顯著的作用．考慮到南疆企業(yè)競爭力沒有專門的評價指標(biāo)以及上市公司規(guī)模效益會隨著生產(chǎn)過程發(fā)生改變，本文選取DEA-BCC模型和Tobit回歸模型對南疆企業(yè)競爭力進(jìn)行評價分析．

1 實(shí)驗(yàn)方法與數(shù)據(jù)來源

DEA模型又稱數(shù)據(jù)包絡(luò)分析模型，是由美國著名的運(yùn)籌學(xué)家Charnes 和Cooper 等在1978年共同開創(chuàng)，其中最為人熟知的是CCR模型和BCC模型．DEA模型的優(yōu)勢在于可以分析多個投入產(chǎn)出問題，不限制數(shù)據(jù)的分布類型，既能綜合評價企業(yè)效率，又能從個體入手具體分析投入產(chǎn)出效率．Tobit回歸又稱受限因變量回歸，主要針對被解釋變量是截斷或者截堵變量情形．由于DEA模型的綜合效率大多集中在1這個點(diǎn)，即右側(cè)受限，傳統(tǒng)的OLS回歸會將非線性擾動項(xiàng)納入擾動項(xiàng)中，因此不適合進(jìn)行擬合，而Tobit回歸對于截堵變量可以采用MLE進(jìn)行有效擬合．本文在前期構(gòu)建指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，合理選用了部分指標(biāo)，采用DEA-Tobit兩步法進(jìn)行分析．

表1　2021年14家上市公司原始數(shù)據(jù)

由于財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)部分為負(fù)值、偏差較大且量綱存在差別，為滿足DEA實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)無負(fù)值的前提，需要對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)預(yù)處理．具體公式為

表2　2021年14家上市公司標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)

2 基于DEA-BCC模型的實(shí)證分析

本文采用DEA-BCC模型對標(biāo)準(zhǔn)化后的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，BCC相較于CCR模型增加了約束條件，是在假定企業(yè)規(guī)模報酬可變的前提下，用來對具有不確定因素的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)綜合效率進(jìn)行分析和評價，將各個被評價的決策單元（DMU）的綜合效率分解為純技術(shù)效率（PTE）和規(guī)模效率（SE）．

DEA-BCC模型的具體公式為

由表3可以看出，天潤乳業(yè)、新疆天業(yè)、天山股份、金鳳科技、中油資本、廣匯能源、西部建設(shè)和八一鋼鐵的純技術(shù)效率和規(guī)模效率都為1，因此是同時技術(shù)有效和規(guī)模有效的，表明在現(xiàn)有狀況下企業(yè)生產(chǎn)的投入產(chǎn)出效率達(dá)到最優(yōu)，生產(chǎn)要素實(shí)現(xiàn)了最優(yōu)組合．而剩余公司純技術(shù)效率和規(guī)模效率均小于1，表示即非技術(shù)有效也非規(guī)模有效，即使減少其部分投入，也有可能保持當(dāng)前的產(chǎn)出水平不變．新疆火炬、國統(tǒng)股份、青松建化、新疆眾和、國際實(shí)業(yè)、天康生物6家企業(yè)規(guī)模報酬遞增．

表3 2021年14家上市公司DEA效率值

注：-表示規(guī)模報酬不變；irs表示規(guī)模報酬遞增．

DEA-BCC模型在進(jìn)行實(shí)驗(yàn)時，有投入導(dǎo)向和產(chǎn)出導(dǎo)向２種模式可供選擇．其中投入導(dǎo)向是通過保證產(chǎn)出量不變的前提下對投入指標(biāo)進(jìn)行部分或全部調(diào)整，而產(chǎn)出導(dǎo)向是通過保證投入量不變的前提下對產(chǎn)出指標(biāo)進(jìn)行部分或全部調(diào)整．考慮到在企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)過程中控制投入量更加便捷，因此選擇投入導(dǎo)向進(jìn)行實(shí)證分析．

在14家上市公司中，新疆火炬、國統(tǒng)股份、青松建化、新疆眾和、國際實(shí)業(yè)、天康生物6家存在投入冗余，具體數(shù)據(jù)見表4．由表４可以看出，在這6家公司中新疆火炬投入冗余程度最為嚴(yán)重，資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率和營業(yè)總成本增長率分別冗余了0.005，0.296，0.003，其次是新疆眾和和天康生物，各合計指標(biāo)分別為0.203，0.133．存在規(guī)模效率遞增的企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)投入時，可以考慮減少相應(yīng)要素投入．

表4 2021年６家上市公司的投入冗余

3 基于Tobit回歸的實(shí)證分析

Tobit回歸的被解釋變量有截斷和截堵２種類型，如果剔除了具體某個點(diǎn)的數(shù)值，則稱為截斷變量；如果沒有剔除某個點(diǎn)的數(shù)值，但部分?jǐn)?shù)值點(diǎn)被限制在那個點(diǎn)上，則稱為截堵變量．由于被選取企業(yè)的綜合效率部分集中在1這個點(diǎn)上，因此屬于截堵變量，該模型稱為截堵回歸模型．對于截堵數(shù)據(jù)，當(dāng)右側(cè)受限點(diǎn)為1，無左側(cè)受限點(diǎn)時，屬于右側(cè)受限模型．為進(jìn)一步分析影響企業(yè)綜合效率的因素，在借鑒《中國經(jīng)營報》企業(yè)競爭力監(jiān)測指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上[11]，將凈利潤率、總資產(chǎn)增長率、營業(yè)總成本增長率總共3個投入產(chǎn)出指標(biāo)作為回歸分析的自變量，把企業(yè)綜合效率作為回歸分析的因變量，模型設(shè)定為

企業(yè)綜合效率Tobit回歸結(jié)果見表5．

表5　企業(yè)綜合效率Tobit回歸結(jié)果

注：*表示在0.05水平上顯著．

4　結(jié)論與建議

4.1　結(jié)論

以研究企業(yè)競爭力為視角，選取南疆地區(qū)上市企業(yè)為研究對象，運(yùn)用DEA-Tobit兩步法對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析．結(jié)果表明，14個上市公司中6個公司規(guī)模報酬遞增，8個公司規(guī)模報酬不變；部分公司存在投入冗余，可以考慮從凈利潤率、總資產(chǎn)增長率和營業(yè)總成本增長率3個指標(biāo)減少投入；凈利潤率和總資產(chǎn)增長率對企業(yè)綜合效率有促進(jìn)作用，而營業(yè)總成本增長率過高對企業(yè)綜合效率有抑制作用．

南疆作為“一帶一路”戰(zhàn)略途經(jīng)的重要地區(qū)，目前與北上廣深等發(fā)達(dá)地區(qū)存在較大差距，未來國家要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，南疆地區(qū)勢必會成為發(fā)展的重要一環(huán)．南疆地區(qū)企業(yè)受制于資金運(yùn)轉(zhuǎn)能力、企業(yè)經(jīng)營規(guī)模、高層次人才和科技水平，在擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模的過程中，不可避免地會遇到不同層面的問題．

4.2 建議

4.2.1 加快企業(yè)信用融資 企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的可持續(xù)發(fā)展，就必須拓寬資金來源渠道．相較于傳統(tǒng)的股權(quán)融資和債務(wù)融資，企業(yè)信用融資具有成本低、穩(wěn)定性高的優(yōu)勢[12]．為了與銀行、大型企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)建立穩(wěn)定的資金供應(yīng)關(guān)系，企業(yè)需要形成完善的社會信用體系，通過整合資源配置，培養(yǎng)良好的企業(yè)文化和建立高效有序的管理體系，最終達(dá)到提升企業(yè)形象的效果．此外，企業(yè)應(yīng)該采取多渠道的融資模式，如預(yù)付賬款融資模式、應(yīng)收賬款融資模式、動產(chǎn)質(zhì)押融資模式等，防止單一模式出現(xiàn)某些環(huán)節(jié)的問題．新時代下的市場競爭愈發(fā)激烈，企業(yè)必須不斷提升企業(yè)核心競爭力，加快企業(yè)信用融資，為企業(yè)進(jìn)行各種生產(chǎn)經(jīng)營、人才引進(jìn)、科技創(chuàng)新等活動提供充足的資金來源．

4.2.2 落實(shí)減稅政策 為了緩解新冠疫情的影響，改善經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境，國家和政府出臺了減稅政策，旨在增強(qiáng)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)能力，防止資金鏈短缺導(dǎo)致企業(yè)無法將多余資金用于科技研發(fā)和擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模上．如增值稅留抵退稅這一政策能夠有效簡化退稅的流程，縮短退稅的周期，企業(yè)將會有更多的資源進(jìn)行日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展．雖然短期來看減稅政策顯著降低了財政稅收水平，但從長期來看此舉激發(fā)了市場的活力，顯然是利大于弊的．政府在具體落實(shí)政策時，要開展結(jié)構(gòu)性減稅降費(fèi)，對于不同的目標(biāo)群體實(shí)行不同的稅收政策，避免沒有限度地增加減稅降費(fèi)規(guī)模[13]．

[1] 涂俊，吳貴生．基于DEA-Tobit兩步法的區(qū)域農(nóng)業(yè)創(chuàng)新系統(tǒng)評價及分析[J]．?dāng)?shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2006（4）：136-145．

[2] 白俊紅，江可申，李婧，等．區(qū)域創(chuàng)新效率的環(huán)境影響因素分析：基于DEATobit兩步法的實(shí)證檢驗(yàn)[J]．研究與發(fā)展管理，2009，21（2）：96-102．

[3] 熊正德，詹斌，林雪．基于DEA和Logit模型的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)金融支持效率[J]．系統(tǒng)工程，2011，29（6）：35-41．

[4] 沈忱．中小企業(yè)在新三板市場融資效率研究：基于三階段DEA模型定向增發(fā)研究[J]．審計與經(jīng)濟(jì)研究，2017，32（3）：78-86．

[5] 周林榮，魏光興，張新，等．基于DEA-BCC模型與DEA-Malmquist指數(shù)模型的遵義市縣域茶葉生產(chǎn)效率研究[J]．茶葉通訊，2020，47（4）：675-682．

[6] 王子釩，張玉聯(lián)，羅仕偉，等．基于DEA-BCC模型和Malmquist指數(shù)模型的我國西部地區(qū)醫(yī)療資源評價分析[J]．衛(wèi)生軟科學(xué)，2022，36（2）：52-55．

[7] 郝帥，孫才志．基于網(wǎng)絡(luò)DEA及SNA模型的中國水資源-能源-糧食紐帶系統(tǒng)效率研究[J]．地理研究，2022，41（7）：2030-2050．

[8] 石天戈，時卉．基于網(wǎng)絡(luò)DEA的中國省域水資源效率特征與影響因素分析[J]．生態(tài)經(jīng)濟(jì)，2022，38（7）：176-183．

[9] 賀剛，黃雨晗，劉曉明．基于DEA模型的省屬財經(jīng)類高校科研效率的靜態(tài)和動態(tài)分析[J]．金融教育研究，2022，35（4）：59-67．

[10] Xiong Guiyao．Identifying the characteristics and potential risk of seawater intrusion for southern China by the SBM-DEA model[J]．Science of the Total Environment，2022，844 ：157205-157208．

[11] 金碚．企業(yè)競爭力測評的理論與方法[J]．中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2003（3）：5-13．

[12] 朱冠平，黃志媛．商業(yè)信用融資對我國企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的影響[J]．企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2022，41（9）：27-38．

[13] 劉蕊，侯志峰．減稅降費(fèi)、企業(yè)稅負(fù)與區(qū)域財政收入：基于51家陜西A股上市公司樣本的分析[J]．西部金融，2022（8）：36-41，45．

Competitive analysis of South Xinjiang enterprises based on DEA-Tobit Model

TAN Yingjie1，ZHANG Weiyi2

（1. School of Mathematics and Statistics，2. School of Music and Dance，Kashgar University，Kashgar 844000，China）

In the context of studying the competitiveness of enterprises in South Xinjiang，financial data of 14 listed companies in South Xinjiang in 2021 are used as support，and input orientation is selected and the data are analyzed using the two-step DEA-Tobit method．The results show that nearly half of the companies have increased returns to scale and there is input redundancy，which can be considered to reduce inputs from three indicators，net profit margin，total asset growth rate and total operating cost growth rate．The Tobit regression model analysis shows that the comprehensive efficiency of enterprises has a significant positive correlation with net profit margin and total asset growth rate, while the comprehensive efficiency of enterprises has a significant negative correlation with the growth rate of total operating costs growth rate．In this regard，enterprises should accelerate credit financing and multi-channelize capital sources，while the government needs to implement tax reduction policies to reduce the burden of enterprise operation.

firm competitiveness；DEA-Tobit；payoffs for scale；combined efficiency；South Xinjiang

1007-9831（2023）07-0022-06

O212∶F27

A

10.3969/j.issn.1007-9831.2023.07.006

2022-09-28

南疆經(jīng)濟(jì)與社會高質(zhì)量發(fā)展研究項(xiàng)目（NFS2106）——文化交流對南疆地區(qū)中資企業(yè)競爭力的影響研究

譚英杰（1999-），男，重慶人，在讀碩士研究生，從事社會與經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計研究．E-mail：1204071890@qq.com