張靜秋 蔣家偉 丁月蓉 李智慧

摘 要：在中國資本市場(chǎng)改革如火如荼進(jìn)行時(shí)，國有企業(yè)改革陸續(xù)深入多個(gè)環(huán)節(jié)，激勵(lì)措施是其重要一環(huán)，合理有效的激勵(lì)措施可以極大地提高員工的工作效率，是實(shí)現(xiàn)國有企業(yè)可持續(xù)性發(fā)展的重要方式。本文基于演化博弈論和有限理論構(gòu)建演化博弈模型，對(duì)國有企業(yè)實(shí)施分紅權(quán)激勵(lì)進(jìn)行分析，探討崗位分紅權(quán)激勵(lì)和企業(yè)整體效益的相關(guān)關(guān)系，為國有企業(yè)及其他企業(yè)進(jìn)行崗位分紅權(quán)激勵(lì)改革提供借鑒意義。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè)改革；演化博弈論；崗位分紅權(quán)激勵(lì)

一、研究背景

在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展、全球競(jìng)爭日益激烈的今天，一個(gè)科學(xué)、有效的激勵(lì)機(jī)制能夠有效地推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展，提升企業(yè)的市場(chǎng)地位，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭能力。企業(yè)在發(fā)展過程中，為了合理激勵(lì)企業(yè)管理人員和技術(shù)人員，在發(fā)揮傳統(tǒng)的物質(zhì)獎(jiǎng)酬形式的基礎(chǔ)上，激勵(lì)方式不斷創(chuàng)新，推行了如產(chǎn)權(quán)激勵(lì)、職工持股計(jì)劃、股票期權(quán)等激勵(lì)機(jī)制。通過這種新的激勵(lì)方式，企業(yè)的員工會(huì)變成企業(yè)的實(shí)際擁有者，從而讓他們參與企業(yè)決策，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，分享利潤，同呼吸、共命運(yùn)，從而將企業(yè)的發(fā)展和個(gè)人的利益結(jié)合起來，從而形成一個(gè)利益共同體。

由于我國的分紅權(quán)激勵(lì)制度起步較晚，在國際上的運(yùn)用也比較滯后，與西方發(fā)達(dá)國家相比仍存在著一定的差距，因此，在看到國外大量的成功案例之后，我國學(xué)者認(rèn)識(shí)到了分紅權(quán)激勵(lì)對(duì)于國有企業(yè)發(fā)展的重要性，所以加強(qiáng)了對(duì)分紅權(quán)激勵(lì)的相關(guān)研究，并且取得了相當(dāng)豐富的成果和創(chuàng)新。以我國國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)激勵(lì)改革為例，在對(duì)國有企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營權(quán)調(diào)整以及產(chǎn)權(quán)制度調(diào)整之后，以國有經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)的多樣化產(chǎn)權(quán)改革，如混合所有制、分紅權(quán)激勵(lì)等改革開始逐漸推行。以2010年《關(guān)于在部分中央企業(yè)開展分紅權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)工作的通知》（國資發(fā)改委【2010】148號(hào)）為標(biāo)志，分紅權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)改革在國有企業(yè)中開始實(shí)施，將部分利潤獎(jiǎng)勵(lì)給科研管理骨干，來調(diào)動(dòng)科研骨干的積極性，促進(jìn)國有企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

分紅權(quán)改革實(shí)施以來，取得了一定的成效。航天恒星科技有限公司作為首批試點(diǎn)企業(yè)，核心崗位的科研人員收入水平平均提高30%以上，激勵(lì)效果顯著。曹春方和張超（2020）研究表明，相較于非試點(diǎn)央企，2010年分紅權(quán)試點(diǎn)央企的創(chuàng)新水平在分紅權(quán)激勵(lì)改革后顯著提高，說明分紅權(quán)激勵(lì)改革可以提高試點(diǎn)央企的創(chuàng)新水平；更進(jìn)一步，試點(diǎn)企業(yè)的股票收益率也有一定程度的提升。從政策出臺(tái)情況來看，2016年分紅權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)的擴(kuò)大也可以說明2010年首次改革取得了一定的成效。通過建立利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的機(jī)制，分紅權(quán)激勵(lì)逐漸獲得了越來越多企業(yè)和員工的認(rèn)可，成為完善治理制度、增強(qiáng)企業(yè)形象和促進(jìn)企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的重要選擇。

二、研究目的及意義

1.拓展了現(xiàn)有的國有企業(yè)分紅權(quán)激勵(lì)改革的研究文獻(xiàn)

國有企業(yè)大多集中于對(duì)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國家戰(zhàn)略需要的基礎(chǔ)性和壟斷行業(yè)，但其效率低下一直廣為詬病，因此如何提高國有企業(yè)競(jìng)爭實(shí)力成為亟待解決的問題?，F(xiàn)有關(guān)于國有企業(yè)核心員工激勵(lì)的文獻(xiàn)大多以員工持股計(jì)劃（呂長江和張海平，2011；姜英兵和于雅萍，2017；Oyer and Schaefer，2005）和高管股權(quán)激勵(lì)為視角。本文從崗位分紅權(quán)激勵(lì)改革的角度，研究了崗位分紅權(quán)激勵(lì)對(duì)國有企業(yè)業(yè)績產(chǎn)生影響的效果和作用機(jī)制，豐富了員工激勵(lì)層面國有企業(yè)治理的相關(guān)研究。

2.發(fā)現(xiàn)了分紅權(quán)激勵(lì)對(duì)企業(yè)績效產(chǎn)生影響的作用機(jī)理

現(xiàn)有關(guān)于分紅權(quán)激勵(lì)的文獻(xiàn)側(cè)重研究其可行性和經(jīng)濟(jì)后果，較少有人對(duì)其發(fā)揮影響的作用機(jī)制進(jìn)行探究。本文通過構(gòu)建演化博弈模型，通過數(shù)據(jù)推導(dǎo)在此基礎(chǔ)上，實(shí)證檢驗(yàn)了分紅權(quán)激勵(lì)對(duì)企業(yè)業(yè)績的積極作用。

3.促進(jìn)企業(yè)提高創(chuàng)新能力

當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入“新常態(tài)”，重要特征之一就是發(fā)展動(dòng)力由傳統(tǒng)的要素驅(qū)動(dòng)、投資驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。企業(yè)作為市場(chǎng)主體，責(zé)無旁貸地承擔(dān)著戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重任。崗位分紅權(quán)激勵(lì)把員工回報(bào)與個(gè)人付出相掛鉤，可以起到防止人才流失和吸引人才的作用，有利于增強(qiáng)企業(yè)的創(chuàng)新活力，提高企業(yè)的競(jìng)爭力。

4.有利于有關(guān)部門規(guī)范和引導(dǎo)分紅權(quán)激勵(lì)實(shí)踐

通過對(duì)我國國有企業(yè)實(shí)行崗位分紅權(quán)激勵(lì)機(jī)制的研究，可以為其他企業(yè)進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)政策的制定提供理論和參考，以防止由于盲目實(shí)施分紅權(quán)激勵(lì)導(dǎo)致創(chuàng)新效率損失，有助于有關(guān)部門了解分紅權(quán)激勵(lì)的實(shí)施效果和作用期限，進(jìn)而為規(guī)范和引導(dǎo)企業(yè)崗位分紅權(quán)激勵(lì)實(shí)踐提供了指導(dǎo)。

三、理論依據(jù)

1.崗位分紅權(quán)激勵(lì)：作為員工短期激勵(lì)的一種新型方式，是指對(duì)企業(yè)當(dāng)年的利潤采用分紅的形式，選擇對(duì)企業(yè)發(fā)展作出突出貢獻(xiàn)的科研管理骨干作為激勵(lì)對(duì)象，以他們的貢獻(xiàn)的大小為評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)給予獎(jiǎng)勵(lì)，作為對(duì)其工作成果的肯定與鼓勵(lì)。

2.演化博弈論：本研究采用了演化博弈論，即將博弈論與動(dòng)態(tài)進(jìn)化過程相結(jié)合的理論。進(jìn)化對(duì)策是一種基于生物進(jìn)化理論的適者生存原理的博弈模型。“博弈”是一種研究形式化的激勵(lì)結(jié)構(gòu)之間的互動(dòng)關(guān)系的數(shù)學(xué)理論和方法，它的基本內(nèi)容是：參與人、參與人的策略、參與人的利益，并通過博弈的分析找到參與人的最佳策略，在對(duì)國有企業(yè)實(shí)行崗位分紅權(quán)激勵(lì)進(jìn)行分析時(shí)，將其劃分為國有企業(yè)和其他企業(yè)兩種類型，而其他企業(yè)則是指資金、科研能力和信息通達(dá)性顯著低于國有企業(yè)。在有限理性假設(shè)的基礎(chǔ)上，其他技術(shù)創(chuàng)新能力較弱的企業(yè)紛紛效仿試點(diǎn)國有企業(yè)，尋求發(fā)展的路徑。在確定了這兩個(gè)群體之后，建立了一個(gè)博弈模型，分別計(jì)算了國有企業(yè)是否實(shí)行了崗位分配的平均收益以及是否實(shí)行了其他企業(yè)的平均收益。接著利用微分方程體系對(duì)兩種群體的博弈進(jìn)行了描述，得到了均衡點(diǎn)，利用雅可比矩陣對(duì)均衡點(diǎn)的穩(wěn)定性進(jìn)行了分析，最后得到了理論上的結(jié)論。而演化博弈論不再把人作為一個(gè)超理性的博弈個(gè)體，而把人們看作以嘗試的方式來實(shí)現(xiàn)博弈的平衡，這與生物進(jìn)化的規(guī)律有著共同之處，所選取的平衡是一個(gè)達(dá)到平衡的過程的功能，因此歷史因素、制度因素以及平衡過程中的一些細(xì)節(jié)都會(huì)對(duì)多平衡的抉擇產(chǎn)生影響。其根本原理是生物進(jìn)化中的優(yōu)勝劣汰。

3.有限理性：有限理性是指介于完全理性與非完全理性之間的在一定限制下的理性。有限理性的概念最初是阿羅提出的，他認(rèn)為有限理性就是人的行為“即是有意識(shí)的理性的，但這種理性又是有限的”?，F(xiàn)實(shí)生活中的人也都只是利用他們能作出合理決定的那部分理性。盡管每個(gè)人都是無限聰明的，但人們的理性畢竟是有限的。在行動(dòng)中，如果他們的判斷力、信息和記憶等心理特征跟不上形勢(shì)發(fā)展變化的要求，就會(huì)做出錯(cuò)誤的判斷或決定，這種判斷或決定在現(xiàn)實(shí)生活中表現(xiàn)為事后的悔恨或遺憾。人的行為并非完全的“理性”或“非理性”，它是一種“有限理性”，介于理性與非理性之間。

四、前提假設(shè)

員工是企業(yè)創(chuàng)新的主體，所以，如何有效地激發(fā)其對(duì)創(chuàng)新的積極性，是提升企業(yè)創(chuàng)新能力的一個(gè)重要途徑。國有企業(yè)的崗位分紅權(quán)激勵(lì)可將其分為國有企業(yè)和其他企業(yè)。企業(yè)間的重要性差異暫可忽略不計(jì)，結(jié)果的不同僅由企業(yè)各自不同的決策決定，因此，可以假設(shè)國有企業(yè)的戰(zhàn)略集為（實(shí)施崗位分紅權(quán)激勵(lì)，不實(shí)施崗位分紅權(quán)激勵(lì)），其他企業(yè)的策略是（模仿，不模仿）。假設(shè)兩種類型的企業(yè)都有生產(chǎn)m，那么每噸的生產(chǎn)利潤是b。假設(shè)實(shí)施崗位分紅權(quán)激勵(lì)的國有企業(yè)的創(chuàng)新成本為C1，其他企業(yè)在之后的模仿成本為C2。

假設(shè)1：當(dāng)企業(yè)想要實(shí)施崗位分紅權(quán)激勵(lì)時(shí)，其最好的途徑是通過模仿國有企業(yè)來進(jìn)行創(chuàng)新。假如是其他企業(yè)則獲得的收益是2bm-c2，如果是國有企業(yè)，則將帶來的收益是2bm-cl；但企業(yè)不模仿時(shí)，其他企業(yè)只能獲得0.5bm的收益，國有企業(yè)的收益為4bm-cl。

假設(shè)2：若企業(yè)不實(shí)施崗位分紅權(quán)激勵(lì)時(shí)，而其他企業(yè)選擇不模仿，則企業(yè)需要為該學(xué)生付出相對(duì)本金去幫助企業(yè)去發(fā)展，此時(shí)企業(yè)獲得的收益均為bm；若其他企業(yè)模仿則獲得的收益可忽略不計(jì)。

根據(jù)上述的假設(shè)描述，可以得到國有企業(yè)在實(shí)施崗位分紅權(quán)激勵(lì)的過程中相互博弈主體之間的博弈支付矩陣，其中包括國有企業(yè)、其他企業(yè)和員工的博弈支付，具體信息如下表所示。

五、模型構(gòu)建

該博弈的支付矩陣見下表：

設(shè)國有企業(yè)選擇實(shí)施崗位分紅權(quán)策略的比例為x，其他企業(yè)群體選擇“模仿”戰(zhàn)略的比例y，實(shí)施崗位分紅權(quán)和不實(shí)施崗位分紅權(quán)的國有企業(yè)的期望收益分別為U1和U2。

參考毛磊（2009）的研究，并結(jié)合本項(xiàng)目的研究獨(dú)特性，我們可以得出以下公式：

平均收益為

U1=y×（2bm-C1）+（1-y）×（4bm-c1）

U2=y×0+（1-y）×bm

=x×U1+（1-x）×U2

同樣，其他企業(yè)模仿和不模仿的預(yù)期利潤是V1和V2，而其他企業(yè)的平均預(yù)期利潤是

V1=x×（2bm-c2）+（1-x）×0

V2=x×0.5bm+（1-x）×bm

=y×V1+（1-y）×V2

按照馬爾瑟森動(dòng)力學(xué)方程式，該策略的成長率與其相對(duì)適應(yīng)值相當(dāng)，當(dāng)該策略的個(gè)體適應(yīng)能力高于該種群的平均適應(yīng)性時(shí)，該策略就會(huì)增加。因此，可以得到國有企業(yè)實(shí)行崗位分紅權(quán)激勵(lì)與不實(shí)行崗位分紅權(quán)激勵(lì)的國有企業(yè)的復(fù)制動(dòng)力學(xué)方程如下：

F（x）=x×（U1- ）=x×（1-x）×（U1-U2）

=x（1-x）（3bm-ybm-c1）

F（y）=y×（V1- ）=y×（1-y）×（V1-V2）

=y（1-y）[bm（0.5x+1）-c2]

這兩種類型的國有企業(yè)博弈可以由（1）、（2）兩個(gè)微分方程構(gòu)成。本系統(tǒng)具有（0、0）、（0、1）、（1、0）、（1、1）、（1、1）、（bm（c2-0.5 bm）、bm（3bm-c1））。通過對(duì)微分方程組的結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，可以得到其均衡點(diǎn)的穩(wěn)定性。這個(gè)體系的 Jacobian矩陣是：

采用雅可比矩陣局部穩(wěn)定分析方法，對(duì)以上5個(gè)均衡點(diǎn)進(jìn)行了穩(wěn)定性分析，在12bm-c2>0、c1>c2、2bm-c1>0的條件下，各個(gè)平衡點(diǎn)雅可比矩陣的行列式和軌跡的符號(hào)解析如下：

第二個(gè)狀況是，在2bm-c1>0、c2>c1、c2>3/2bm時(shí)，雅可比矩陣的行列式和跡的符號(hào)分析結(jié)果如下：

六、結(jié)語

從表中的比較，可以看出，在c1>c2即實(shí)行崗位分紅權(quán)激勵(lì)的國有企業(yè)，其創(chuàng)新成本大于其他企業(yè)，則最佳對(duì)策是ESS創(chuàng)新模仿；在c1

從這一點(diǎn)可以看出，人類社會(huì)和經(jīng)濟(jì)體系的所有行為都是由各種成分構(gòu)成的，其中一方面是由物質(zhì)推動(dòng)著系統(tǒng)的進(jìn)化，另一方面是由系統(tǒng)的進(jìn)化決定著物質(zhì)的發(fā)展。標(biāo)準(zhǔn)化是為了在規(guī)定的限度內(nèi)達(dá)到最佳的順序、增進(jìn)公共利益、為實(shí)際問題或潛在問題制定聯(lián)合使用和再利用的條款。工業(yè)發(fā)展日趨精細(xì)，標(biāo)準(zhǔn)化是指把復(fù)雜的產(chǎn)品或技術(shù)按既定的程序，經(jīng)過協(xié)商一致地制定，并為不同的活動(dòng)或成果提供規(guī)范和指導(dǎo)，在合作中產(chǎn)生最大的價(jià)值。不同的制度環(huán)境對(duì)國有企業(yè)的激勵(lì)有著截然不同的作用。本文從演化博弈論的角度出發(fā)，探討了股息權(quán)激勵(lì)對(duì)國有企業(yè)的作用，并得出了國有企業(yè)在博弈中采取的激勵(lì)措施，可以獲得最大的收益，降低市場(chǎng)成本。

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