張宸

摘 要：在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，物流作為企業(yè)供應(yīng)鏈的重要環(huán)節(jié)，對其運作模式及管理機(jī)制進(jìn)行創(chuàng)新是一項十分重要的課題。創(chuàng)新型物流金融融資模式不僅可以有效解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，而且還能夠?qū)崿F(xiàn)物流與金融的有效融合，真正發(fā)揮物流在企業(yè)供應(yīng)鏈中的紐帶作用，實現(xiàn)對供應(yīng)鏈物流服務(wù)的深層次開發(fā)和利用。因此，文章就企業(yè)供應(yīng)鏈物流的創(chuàng)新型金融融資模式展開了研究。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈物流；金融模式；物流企業(yè)

中圖分類號：F259.27文獻(xiàn)標(biāo)志碼：ADOI：10.13714/j.cnki.1002-3100.2023.10.037

Abstract： In the context of economic globalization， logistics is an important link of enterprise supply chain and it is a very important topic to innovate its operation mode and management mechanism. The innovative logistics financial financing mode not only effectively solves the problems of difficult and expensive financing for small and medium-sized enterprises， but also realizes the effective integration of logistics and finance， truly plays the role of logistics in the enterprise supply chain， and realizes the in-depth development and utilization of supply chain logistics services. Therefore， this paper studies the innovative financial financing mode of enterprise supply chain logistics.

Key words： supply chain logistics; financial model; logistics enterprise

0 ? ?引 ? ?言

從2017—2021年，我國的供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模一直在穩(wěn)步、快速地增長，年均復(fù)合增長率達(dá)10.9%。有關(guān)研究表明，預(yù)期未來5年內(nèi)行業(yè)還將保持高速增長的趨勢，預(yù)計到2026年，市場總額將達(dá)到47.7萬億元，如圖1所示。

然而，受我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級速度加快以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、金融市場發(fā)展不完善等因素的影響，當(dāng)前我國中小企業(yè)融資難、融資貴的問題仍十分突出。根據(jù)央行2020年7月發(fā)布的《2020年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》顯示：“截至2020年9月末，小微企業(yè)貸款余額同比增長17.5%；普惠小微貸款余額同比增長18.6%?！贬槍χ行∑髽I(yè)融資難、融資貴的問題，央行也多次提出要降低中小企業(yè)的融資成本。而物流企業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，也面臨著同樣的問題。供應(yīng)鏈物流金融融資模式正是在這種背景下應(yīng)運而生的，它是物流企業(yè)在開展供應(yīng)鏈管理過程中以物流和供應(yīng)鏈為依托，在物流與資金流、信息流和商流等多個維度相結(jié)合的基礎(chǔ)上，為解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題而建立的一種創(chuàng)新型金融服務(wù)模式。然而，目前大多數(shù)物流企業(yè)所開展的供應(yīng)鏈物流金融融資模式仍較為單一，主要以質(zhì)押類貸款為主。因此，本文以物流企業(yè)為研究對象，總結(jié)了目前國內(nèi)物流企業(yè)開展供應(yīng)鏈物流金融融資模式所存在的問題，最后針對這些問題對其物流企業(yè)的創(chuàng)新型金融融資模式進(jìn)行分析。應(yīng)永利（2022）通過對中小企業(yè)供應(yīng)鏈進(jìn)行識別和分析，構(gòu)建了中小企業(yè)供應(yīng)鏈的協(xié)同模型，并對其進(jìn)行了實證研究[1]。游浬等（2022）提出：“中小企業(yè)融資渠道單一，資金鏈薄弱，限制了中小企業(yè)在供應(yīng)鏈中的位置。供應(yīng)鏈金融是中小企業(yè)發(fā)展的必然趨勢，是中小企業(yè)發(fā)展的必然選擇[2]?！睂O雯露等（2022）基于供應(yīng)鏈分析了我國中小企業(yè)的融資狀況及困難的原因，并提出了相應(yīng)的對策[3]。趙錦鶴（2022）通過對比分析，指出了我國中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融面臨的突出問題，并提出了相應(yīng)的應(yīng)對措施，以期為中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融的可持續(xù)發(fā)展提供參考[4]。黃利宏（2021）從供應(yīng)鏈融資模式的概念及價值入手，探討了供應(yīng)鏈融資三種模式的運行原理及風(fēng)險點，并結(jié)合供應(yīng)鏈管理有限公司的工作實踐，提出了具體的風(fēng)險控制策略；通過對供應(yīng)鏈融資模式的現(xiàn)狀和風(fēng)險控制點進(jìn)行系統(tǒng)研究，為供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的順利發(fā)展提供了一些參考與建議[5]。

1 ? ?概念界定

1.1 ? ?供應(yīng)鏈物流

學(xué)術(shù)界多數(shù)學(xué)者都認(rèn)為供應(yīng)鏈物流是指整個供應(yīng)鏈中所有參與企業(yè)共同提供的產(chǎn)品和服務(wù)，且由第三方物流企業(yè)通過信息流、資金流以及物流一體化管理來完成，并與生產(chǎn)流通過程中的各個企業(yè)緊密相連。在實踐方面，有學(xué)者將其定義為“供應(yīng)鏈企業(yè)圍繞核心企業(yè)，通過對信息流、資金流、物流進(jìn)行管理，從采購原材料開始到制成中間產(chǎn)品以及最終產(chǎn)成品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費者手中的全部過程”。另有學(xué)者認(rèn)為供應(yīng)鏈物流是指“從原材料供應(yīng)商到最終客戶所涉及的原材料、中間產(chǎn)品以及產(chǎn)成品等過程中所涉及的全部物流活動”。上述定義均認(rèn)同供應(yīng)鏈物流是供應(yīng)鏈中的企業(yè)通過信息共享、資源優(yōu)化配置和整體協(xié)同，實現(xiàn)物流、信息流、資金流和商流的一體化運作，實現(xiàn)對物流活動的全過程管理，從而提高整個供應(yīng)鏈的運營效率。

1.2 ? ?供應(yīng)鏈融資

供應(yīng)鏈融資是指金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供融資服務(wù)的業(yè)務(wù)模式，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)以核心企業(yè)的信用作為擔(dān)保，為供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。具體來說，就是以該核心企業(yè)的信用為基礎(chǔ)，在充分保證交易真實性和貨物控制權(quán)的前提下，基于物流監(jiān)管等相關(guān)措施，借助金融機(jī)構(gòu)信用增級或信用評級，并以中小企業(yè)的商品或貿(mào)易融資為主要服務(wù)對象，采用靈活多樣的方式提供全面的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

根據(jù)其業(yè)務(wù)運作過程，供應(yīng)鏈融資可分為以下三類。

第一類是應(yīng)收賬款質(zhì)押融資。這一類業(yè)務(wù)主要是通過供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間的交易將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)將其作為擔(dān)保物向第三方物流企業(yè)或核心企業(yè)購買貨物以獲得流動性支持；

第二類是存貨質(zhì)押融資。這一類業(yè)務(wù)主要是指供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)將其存貨抵押給銀行，銀行對其進(jìn)行授信并以此來控制存貨資產(chǎn)，這種方式下存貨是物流監(jiān)管下的動態(tài)存貨；

第三類是倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。這一類業(yè)務(wù)主要是指供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)向第三方物流企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)申請倉單質(zhì)押而獲得短期融資的。

2 ? ?我國企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資模式所存在的問題

2.1 ? ?供應(yīng)鏈融資中金融服務(wù)理念欠缺

雖然我國的銀行機(jī)構(gòu)和供應(yīng)鏈企業(yè)都已經(jīng)認(rèn)識到供應(yīng)鏈金融的重要性，但在實際操作中還是存在許多問題。由于供應(yīng)鏈融資服務(wù)理念欠缺，從而導(dǎo)致我國銀行機(jī)構(gòu)在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時缺乏有效的信息溝通渠道，進(jìn)而導(dǎo)致銀行在開展供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)時對客戶缺乏深入的調(diào)查和了解，無法對客戶的融資風(fēng)險進(jìn)行評估，同樣無法對客戶的經(jīng)營狀況和資金流動性進(jìn)行有效地監(jiān)督和控制，導(dǎo)致銀行無法為企業(yè)提供有效的供應(yīng)鏈金融融資服務(wù)，最終對銀行的資金收益和經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生較大的影響。

2.2 ? ?專業(yè)人才嚴(yán)重缺乏

供應(yīng)鏈金融服務(wù)是一個涉及金融、物流、信息等多個方面的綜合性業(yè)務(wù)，雖然我國物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融服務(wù)領(lǐng)域發(fā)展迅速，但仍然存在著專業(yè)人才缺乏的問題，具體表現(xiàn)在以下幾個方面。

2.2.1 ? ?供應(yīng)鏈金融服務(wù)專業(yè)性強，對人才要求較高

首先，作為提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)的主體，物流企業(yè)必須具有相應(yīng)的專業(yè)知識與技能，需具備物流、信息、管理等多方面的知識儲備；其次，在具體操作中需要運用到較為廣泛的計算機(jī)操作技術(shù)，因此還需要掌握較強的計算機(jī)操作技術(shù)；最后，在實際應(yīng)用中還需要掌握一定的法律、金融、經(jīng)濟(jì)等方面的知識。

2.2.2 ? ?物流企業(yè)相關(guān)人才嚴(yán)重不足，與國內(nèi)外先進(jìn)企業(yè)相比存在較大差距

隨著我國物流行業(yè)的快速發(fā)展，市場上也涌現(xiàn)出了許多新的物流企業(yè)，這些企業(yè)由于缺乏專業(yè)人才而無法為客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，導(dǎo)致客戶流失嚴(yán)重；另外，國內(nèi)大部分物流企業(yè)尚未形成健全的人才培養(yǎng)機(jī)制，企業(yè)內(nèi)部缺少對員工進(jìn)行培訓(xùn)的制度與培訓(xùn)基地，導(dǎo)致員工的專業(yè)技能與業(yè)務(wù)能力較差；同時，由于缺乏專業(yè)的人才培養(yǎng)機(jī)制，導(dǎo)致部分員工缺乏職業(yè)發(fā)展規(guī)劃，無法充分發(fā)揮自身價值。最后，因為國內(nèi)物流企業(yè)中普遍存在招聘難度大、工作環(huán)境差、薪資水平低等問題，所以部分優(yōu)秀人才無法被招聘到合適的崗位。

2.3 ? ?融資環(huán)境不完善

雖然我國物流企業(yè)的發(fā)展較晚，但卻是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，我國政府高度重視物流企業(yè)的發(fā)展，并且制定了相關(guān)的政策和法規(guī)，助力物流企業(yè)的發(fā)展，但在實際運行過程中依然存在一定的問題，具體如下。

一是我國物流企業(yè)的融資模式還比較單一，主要為銀行貸款融資模式和民間借貸融資模式，在開展供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)時，由于無法將自身的風(fēng)險與銀行信貸風(fēng)險有效區(qū)分，從而導(dǎo)致銀行與物流企業(yè)之間的合作不穩(wěn)定。

二是物流企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資模式具有的特殊性，使其在發(fā)展過程中面臨著巨大的風(fēng)險，因此其在發(fā)展過程中受到了社會各界的質(zhì)疑。

2.4 ? ?風(fēng)險防范機(jī)制不健全

供應(yīng)鏈金融融資模式自身存在的特點，使這一模式在發(fā)展過程中也存在著較多風(fēng)險，這些風(fēng)險的產(chǎn)生對整個供應(yīng)鏈金融融資模式都會造成影響。首先是外部因素所帶來的風(fēng)險。在這一過程中，外部因素可能會給銀行、物流企業(yè)以及供應(yīng)鏈上下游企業(yè)帶來較大的損失。這是因為我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展正處于轉(zhuǎn)型階段，在其發(fā)展過程中所出現(xiàn)的風(fēng)險會對整個供應(yīng)鏈金融融資模式帶來較大的影響。其次是銀行自身存在的風(fēng)險。銀行在供應(yīng)鏈金融融資模式中扮演著非常重要的角色，一旦銀行自身存在較大的風(fēng)險問題，那么將會給整個供應(yīng)鏈金融融資模式帶來嚴(yán)重的后果。

3 ? ?我國企業(yè)供應(yīng)鏈創(chuàng)新金融融資模式研究

3.1 ? ?建設(shè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺

建設(shè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，是通過信息化手段整合各方資源，形成統(tǒng)一的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺。在建設(shè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺時，需要對數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，將各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)所需的數(shù)據(jù)進(jìn)行整合和分類，從而為金融機(jī)構(gòu)提供數(shù)據(jù)支持。在建設(shè)平臺時，需要在以下兩方面著手：第一，建立物流企業(yè)的數(shù)據(jù)庫。通過對物流企業(yè)的業(yè)務(wù)進(jìn)行分析，了解物流企業(yè)的經(jīng)營狀況、資產(chǎn)規(guī)模、核心競爭力等信息，進(jìn)而為金融機(jī)構(gòu)提供真實可靠的數(shù)據(jù)；第二，建設(shè)物流企業(yè)與銀行之間的信息交流平臺。在建設(shè)信息交流平臺時，需要對各個環(huán)節(jié)所需的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行共享與交流。

3.2 ? ?注重專業(yè)人才的培養(yǎng)

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，對專業(yè)人才的要求很高，尤其是在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中。相關(guān)物流企業(yè)需要對專業(yè)人才進(jìn)行培養(yǎng)，使其具備良好的溝通能力、綜合素養(yǎng)以及風(fēng)險防范意識。在對專業(yè)人才進(jìn)行培養(yǎng)的過程中，可以從以下幾個方面入手：首先，對現(xiàn)有的人才進(jìn)行培訓(xùn)，使其具備良好的溝通能力與風(fēng)險防范意識，能夠更好地為客戶提供服務(wù)；其次，引進(jìn)相關(guān)的專業(yè)人才，其應(yīng)該擁有一定的風(fēng)險意識與風(fēng)險分析能力，并可以更好地發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險；最后，引進(jìn)專業(yè)技術(shù)人員，其一定要具有良好的財務(wù)知識、法律知識與信息處理能力。除此之外，在對專業(yè)人才進(jìn)行培養(yǎng)的過程中，還需要對其進(jìn)行考核與評價，并結(jié)合其具體表現(xiàn)制定相應(yīng)的獎懲措施。這樣能夠激發(fā)員工參與培訓(xùn)、學(xué)習(xí)以及實踐活動的積極性與主動性，使其在工作中能夠更好地發(fā)揮自身價值。

3.3 ? ?構(gòu)建良好的融資環(huán)境

物流企業(yè)供應(yīng)鏈創(chuàng)新金融融資模式的發(fā)展離不開良好的融資環(huán)境。在物流企業(yè)供應(yīng)鏈創(chuàng)新金融的融資模式下，需要物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)等多個主體的共同參與。同時，也離不開政府的鼓勵和引導(dǎo)。因此，物流企業(yè)更要積極地采取措施構(gòu)建良好的融資環(huán)境，最大限度地爭取政府的支持，擴(kuò)大融資渠道。第一，物流企業(yè)要與銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行良好的合作，積極地引入外部資金；第二，要與民間資本建立良好的合作關(guān)系，充分發(fā)揮民間資本在促進(jìn)物流企業(yè)供應(yīng)鏈創(chuàng)新金融融資方面的作用；第三，政府要為物流企業(yè)供應(yīng)鏈創(chuàng)新金融融資提供政策支持，例如降低物流企業(yè)的稅收、提高中小企業(yè)的社會保障等，使其可以更好地參與到物流企業(yè)供應(yīng)鏈創(chuàng)新金融的融資模式中來；第四，要積極引導(dǎo)和鼓勵各種金融機(jī)構(gòu)開展針對中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)，尤其是在中小企業(yè)發(fā)展初期，金融機(jī)構(gòu)更要對其進(jìn)行重點扶持，促使其能夠更好地參與到物流企業(yè)供應(yīng)鏈創(chuàng)新的金融融資模式中來。

3.4 ? ?健全風(fēng)險防范機(jī)制

企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資模式的風(fēng)險防范是物流企業(yè)發(fā)展中面臨的一個重要問題。為了降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險，物流企業(yè)應(yīng)積極構(gòu)建完善的風(fēng)險防范機(jī)制，根據(jù)供應(yīng)鏈金融的特點，制定相應(yīng)的風(fēng)險管理措施，最大程度上降低供應(yīng)鏈的金融風(fēng)險。

首先，物流企業(yè)應(yīng)加強對供應(yīng)鏈上核心企業(yè)、上下游企業(yè)以及相關(guān)信息等內(nèi)容的了解，并積極與金融機(jī)構(gòu)建立良好的合作關(guān)系，對于存在潛在風(fēng)險的企業(yè)要進(jìn)行嚴(yán)格篩選，建立健全風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。其次，物流企業(yè)要加強對信用評價體系的構(gòu)建工作，建立健全相應(yīng)的信用評價體系，以確保金融機(jī)構(gòu)可以獲得更加準(zhǔn)確可靠的信用數(shù)據(jù)。最后，物流企業(yè)應(yīng)積極引入先進(jìn)的信息化技術(shù)，構(gòu)建完善的信息共享系統(tǒng)，實現(xiàn)各主體之間的信息共享，加強對融資企業(yè)和銀行信息的監(jiān)控，最大程度上降低融資風(fēng)險，進(jìn)而提高整個供應(yīng)鏈金融融資效率和質(zhì)量。

4 ? ?結(jié) ? ?語

隨著經(jīng)濟(jì)全球化和信息技術(shù)的快速發(fā)展，越來越多的中小企業(yè)開始對供應(yīng)鏈管理產(chǎn)生了濃厚的興趣，希望借助供應(yīng)鏈管理模式來實現(xiàn)自身的發(fā)展。本文主要通過分析物流企業(yè)供應(yīng)鏈的創(chuàng)新模式來解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，從而真正發(fā)揮物流在企業(yè)供應(yīng)鏈中的紐帶作用，實現(xiàn)對物流服務(wù)的深層次開發(fā)和利用。作為一種新模式，創(chuàng)新型物流金融融資模式將是未來供應(yīng)鏈管理發(fā)展的重要方向，也是實現(xiàn)企業(yè)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與變革的重要動力。

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