呂嶺鈺　李濤

摘要：基于2010—2018年中國家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)，構(gòu)建面板Probit模型與面板線性模型，將從軍經(jīng)歷納入資本分配決策框架，研究退役軍人社會保險對家庭資本分配的影響。研究結(jié)果表明，養(yǎng)老保險可顯著促進退役軍人在家庭金融資產(chǎn)、健康與教育方面的資本投入，而醫(yī)療保險對各項投入的影響均不顯著；城鎮(zhèn)退役軍人比農(nóng)村退役軍人更能合理利用不同保險的貼現(xiàn)規(guī)律以實現(xiàn)家庭資本的有效分配。

關(guān)鍵詞：社會保險；風(fēng)險貼現(xiàn)；退役軍人；資本分配

中圖分類號：C913.7 文獻標志碼：A

隨著中國經(jīng)濟發(fā)展，居民家庭財富與資產(chǎn)規(guī)模迅速提升，家庭資本分配作為影響家庭成員發(fā)展的重要因素受到關(guān)注。人力資本與財務(wù)狀況逐漸被納入家庭資本概念范疇[1]。人力資本是個體通過接受教育、培訓(xùn)、醫(yī)療保健等獲得的無形資本，主要包括持有者的教育資本和健康資本[2]。家庭分配現(xiàn)有資本時會結(jié)合實際情況，匹配整個家庭面臨的風(fēng)險與最優(yōu)收益，社會保險是影響家庭資產(chǎn)配置的重要因素之一[3-4]。背景風(fēng)險理論認為，醫(yī)療保險與養(yǎng)老保險能降低家庭醫(yī)療風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險，提升家庭風(fēng)險資產(chǎn)需求，優(yōu)化家庭金融資產(chǎn)配置[5-7]。醫(yī)療保健支出相關(guān)理論表明，醫(yī)療需求不變時，醫(yī)療保險會降低自負醫(yī)療比例，進而降低個人醫(yī)療支出；但同時會釋放居民醫(yī)療需求，因此居民自負費用不會顯著減少[8]。養(yǎng)老保險可通過提升收入，促進個體釋放醫(yī)療需求，從而提高醫(yī)療費用支出[9]。教育培訓(xùn)支出相關(guān)理論表明，當遭受健康沖擊時，由于醫(yī)療支出的不確定性，家庭會減少成員的教育支出[10]，而醫(yī)療保險能夠降低醫(yī)療支出的不確定性，減弱健康風(fēng)險對教育支出的擠出[11]。繳納養(yǎng)老保險會減少個體現(xiàn)階段可支配收入，降低家庭教育支出，但實際中父母出于利己或利他方面考慮，參加養(yǎng)老保險反而會增加家庭教育支出[12-13]。目前退役軍人社會保障相關(guān)研究主要集中于頂層理論設(shè)計層面[14-16]，缺乏對實際保障效果的評估。生命歷程理論認為，個體的發(fā)展路徑與生命軌跡由社會制度與過往經(jīng)歷共同形成，社會制度與個人事件的交織對個體后續(xù)行為決策產(chǎn)生累積影響[17-19]。長期的軍旅生活致使退役軍人的社會適應(yīng)成本較高，相比一般個體而言需要投入較多人力資本。綜上，現(xiàn)有研究關(guān)注于醫(yī)療保險和養(yǎng)老保險對家庭資本各要素的影響，但較少整合各要素以揭示研究二者對家庭資本分配整體影響，此外未見退役軍人這一特殊群體相關(guān)研究。因此，本文基于2010—2018年中國家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)庫構(gòu)建面板模型，聚焦退役軍人群體，探究社會醫(yī)療保險與社會養(yǎng)老保險對退役軍人家庭金融資產(chǎn)與人力資本分配的影響。

1 變量選取與模型構(gòu)建

鑒于數(shù)據(jù)可得性，選取2010—2018年中國家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)中具有從軍經(jīng)歷的個體作為研究對象?；诮鹑谫Y產(chǎn)和人力資本相關(guān)研究[20-21]，選取是否持有金融資產(chǎn)、人均醫(yī)療保健支出、人均教育培訓(xùn)支出作為被解釋變量，分別表示金融資本、健康人力資本和教育人力資本?？紤]研究目的及險種重要性，選取基本醫(yī)療保險和基本養(yǎng)老保險作為核心解釋變量。引入收入、性別、年齡、婚姻及家庭規(guī)模作為控制變量，以控制家庭經(jīng)濟和人口特征對研究的影響（表１）。

2 實證分析

2.1 計量模型設(shè)定

考慮金融資產(chǎn)為虛擬變量，人均醫(yī)療保健支出和人均教育培訓(xùn)支出為連續(xù)變量，根據(jù)變量類型，分別構(gòu)建面板Probit模型和面板線性模型。具體模型設(shè)定

Finit=α0+β1Miit+β2Eiit+γXit+εit（1）

Medit=α0+β1Miit+β2Eiit+γXit+ρi+νt+εit（2）

Eduit=α0+β1Miit+β2Eiit+γXit+ρi+νt+εit（3）

其中，i表示樣本個體；t表示各年份；Finit表示是否持有金融資產(chǎn)的潛變量；Medit與Eduit分別表示人均醫(yī)療保健支出和人均教育培訓(xùn)支出；Miit與Eiit為核心解釋變量；Xit表示控制變量；ρi和νt分別表示個體效應(yīng)和時間趨勢；εit表示擾動項。

2.2 基準回歸

由表2可知，基本養(yǎng)老保險對退役軍人資本投入影響較為顯著，相比未參保退役軍人，參保退役軍人的基本養(yǎng)老保險能夠提高4.9%金融資產(chǎn)持有率，39.3%醫(yī)療保健支出和42.5%教育培訓(xùn)支出，而基本醫(yī)療保險對各項投入的影響均不顯著。雖然基本養(yǎng)老保險和基本醫(yī)療保險都是通過消除參保個體財務(wù)不確定性影響其資本投入，但二者傳遞路徑存在一定差異。一方面，基本養(yǎng)老保險內(nèi)在的收入保障機制直接影響參保個體的財務(wù)風(fēng)險，而基本醫(yī)療保險則通過降低參保個體醫(yī)療經(jīng)濟風(fēng)險，間接影響其整體財務(wù)風(fēng)險。另一方面，養(yǎng)老風(fēng)險相較于健康風(fēng)險更加可預(yù)期，導(dǎo)致基本養(yǎng)老保險對參保個體資本的風(fēng)險貼現(xiàn)速度更快。處于軍地保險轉(zhuǎn)接以及再社會化過程中的退役軍人對這種制度差異反應(yīng)極為敏感，故將基本養(yǎng)老保險納入抵御經(jīng)濟風(fēng)險優(yōu)先參保策略中。此外，目前基本醫(yī)療保險自付費用水平較高，保障水平難以滿足居民基本醫(yī)療服務(wù)需求，從而導(dǎo)致基本醫(yī)療保險對家庭各項投入的影響不顯著[22]。

2.3 穩(wěn)健性檢驗

2.3.1 替換核心解釋變量 由于基準回歸中醫(yī)療保險對各被解釋變量影響均不顯著，考慮替換醫(yī)療保險代理變量檢驗結(jié)果的穩(wěn)健性。相較于單一社會醫(yī)療保險退役軍人參保群體，參加多重社會醫(yī)療保險的退役軍人能夠獲得更多的醫(yī)療保障福利[23-25]。故將是否有工傷保險和生育保險考慮在內(nèi)，以擴大基本醫(yī)療保險覆蓋范圍，同時使用重新測度的基本醫(yī)療保險代理變量替換原Mi。表3結(jié)果顯示，基本醫(yī)療保險與被解釋變量之間依然不顯著，而基本養(yǎng)老保險對被解釋變量仍然具有促進作用，說明替換核心解釋變量后，結(jié)論依然成立。

2.3.2 替換被解釋變量 依據(jù)家庭是否負債設(shè)置負債風(fēng)險變量，家庭負債則該變量賦值為1，否則為0；依據(jù)退役軍人健康自評設(shè)置健康風(fēng)險變量，身體狀況不健康則該變量賦值為1，一般及以上為0；依據(jù)退役后的工作類型設(shè)置正規(guī)就業(yè)變量，工作類型為單位上班或務(wù)農(nóng)則該變量賦值為1，自營為0。使用負債風(fēng)險變量替換金融資產(chǎn)變量、使用健康風(fēng)險變量替換醫(yī)療支出變量、使用正規(guī)就業(yè)變量替換教育支出變量，檢驗基準回歸穩(wěn)健性。表4顯示，基本養(yǎng)老保險可顯著降低退役家庭負債風(fēng)險與健康風(fēng)險，促進正規(guī)就業(yè)，基本醫(yī)療保險與被解釋變量之間依然不顯著，表明基準回歸結(jié)果穩(wěn)健。

2.4 異質(zhì)性分析

按照戶籍類型劃分為城鎮(zhèn)樣本與農(nóng)村樣本并分組回歸。表5顯示，城鎮(zhèn)戶籍退役群體中，基本醫(yī)療保險可顯著增加參保個體家庭教育培訓(xùn)支出，基本養(yǎng)老保險可顯著提高家庭的金融資產(chǎn)持有概率；農(nóng)村戶籍退役群體中，基本醫(yī)療保險可顯著提高退役參保個體家庭的金融資產(chǎn)持有概率，基本養(yǎng)老保險可顯著增加家庭醫(yī)療保健支出。原因在于農(nóng)村收入水平和基本保險待遇相對較低，參加醫(yī)療保險的農(nóng)村退役軍人更傾向于配置能夠增加家庭收入的金融資產(chǎn)，參加基本養(yǎng)老保險會促進其長期壓制的醫(yī)療需求釋放；而收入水平和保障待遇較高的城鎮(zhèn)參保退役軍人能更合理利用各類保險的風(fēng)險貼現(xiàn)，基本養(yǎng)老保險對可預(yù)期養(yǎng)老風(fēng)險的分擔，使其更傾向持有金融資產(chǎn)，基本醫(yī)療保險對不可預(yù)期醫(yī)療經(jīng)濟風(fēng)險的抵御，使其將資本需求投向有利于自身發(fā)展的教育培訓(xùn)。

3 結(jié)論

本文采用2010—2018年中國家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)，基于生命歷程理論，在參保個體資本分配理論中引入從軍經(jīng)歷，探究社會醫(yī)療保險與社會養(yǎng)老保險對退役軍人家庭資本分配的影響。研究發(fā)現(xiàn)由于風(fēng)險貼現(xiàn)速度差異，參加基本養(yǎng)老保險對退役軍人家庭金融資產(chǎn)、醫(yī)療保健支出、教育培訓(xùn)支出均存在顯著促進，而參加基本醫(yī)療保險對各項資本分配均未產(chǎn)生顯著影響。對于不同戶籍的參保退役軍人，基本醫(yī)療保險與基本養(yǎng)老保險產(chǎn)生效用亦存在顯著差異。今后可基于傾向得分匹配方法構(gòu)造非退役群體參照組，對比研究退役軍人與非退役軍人保障效果。

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Research on the Impact of Social Insurance on Capital

Allocation of Veteran Families

Lv?Ling-yu，LI Tao

（School of Economic， Qingdao University， Qingdao 266061， China）

Abstract： In the decision-making framework of capital allocation， military experience was introduced to study the impact of social insurance on family capital allocation. The panel probit model and panel linear model were constructed based on the data of Chinese Family tracking Survey from 2010 to 2018. Results show that endowment insurance has a significant effect on increasing the investment in financial assets， healthy and education. But medical insurance has no impact. Urban veterans can make better use of discount rules to realize the effective distribution than rural veterans.

Keywords： social insurance; risk discount; veterans; capital distribution

投稿日期：2022-04-02

基金項目：國家自然科學(xué)基金青年項目（批準號：71904094）資助；中國博士后科學(xué)基金面上項目（批準號：2021M700413）資助。

通信作者：李濤，男，博士，副教授，主要研究方向為衛(wèi)生經(jīng)濟與醫(yī)療保障、保險經(jīng)濟學(xué)。E-mail： huodelinghun@163.com