白元開

【摘要】無論是從理論還是從實(shí)踐的角度來講，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金管理有效實(shí)施都非常必要，可有效調(diào)控企業(yè)集團(tuán)資金流轉(zhuǎn)，根據(jù)實(shí)際需求而配置資金，提高資金利用率，降低資金成本，促使企業(yè)集團(tuán)能夠創(chuàng)造較高的經(jīng)濟(jì)效益。但目前我國諸多企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金管理狀況不佳。對(duì)此，本文將著重分析企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金管理的現(xiàn)實(shí)意義及其存在的問題，進(jìn)而探討優(yōu)化資金管理的有效措施。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團(tuán) 財(cái)務(wù)公司 資金管理

從促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)長遠(yuǎn)發(fā)展的角度來講，需要成立財(cái)務(wù)公司，并且要求財(cái)務(wù)公司加強(qiáng)資金管理，以提高集團(tuán)資金利用率，使之創(chuàng)造更多的價(jià)值。所以，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司應(yīng)高度重視并且良好展開資金管理。

一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司及其資金管理

（一）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司與普通意義上的財(cái)務(wù)公司不同，它是指以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提升企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。它是企業(yè)集團(tuán)自行成立的，目的明確，即加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高企業(yè)集團(tuán)資金利用率。主要運(yùn)行模式有金融控股公司運(yùn)作模式、商業(yè)銀行運(yùn)作模式、投資銀行運(yùn)作模式及特定范圍的混業(yè)經(jīng)營運(yùn)作模式。不同運(yùn)作模式下資金管理都是重中之重，都是以提高資金利用率為目標(biāo)。

（二）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金管理

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金管理是非常重要的組成部分，該項(xiàng)管理工作的有效實(shí)施，可降低資金使用成本，提供資金流轉(zhuǎn)效率，滿足企業(yè)集團(tuán)成員單位資金需求，促使成員單位經(jīng)營狀況良好，創(chuàng)造較高的經(jīng)濟(jì)效益，推動(dòng)企業(yè)集團(tuán)更好地發(fā)展。對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金管理實(shí)踐情況予以了解，主要包括三個(gè)方面的內(nèi)容。

一是資金預(yù)算管理。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金管理中資金預(yù)算管理是非常重要的一部分，通過制定可行性的預(yù)算方案，可以為資金運(yùn)營提供參考依據(jù)，控制資金使用，對(duì)于提高資金利用率有積極的促進(jìn)作用。要想做好資金預(yù)算管理工作，需要充分考慮企業(yè)集團(tuán)及成員單位的實(shí)際情況，也要了解國家形勢(shì)及金融市場環(huán)境，從提高資金利用率的角度出發(fā)，制定可行性的預(yù)算方案，保證財(cái)務(wù)公司獨(dú)立運(yùn)營過程中可通過資金合理配置和運(yùn)用而拓展業(yè)務(wù)，創(chuàng)造更高的利潤。

二是資金籌集管理。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司核心就是資本運(yùn)作，籌集是必不可少的環(huán)節(jié)。但籌資具有一定風(fēng)險(xiǎn)，需要加強(qiáng)管理，即對(duì)資金來源、資金規(guī)模、籌集渠道等方面予以管控，如此才能保證資金籌集活動(dòng)良好展開，落實(shí)各項(xiàng)投資活動(dòng)，利用最小的成本來實(shí)現(xiàn)利潤最大化。資金籌集管理包括內(nèi)源性籌資管理和外源性籌資管理，前者是對(duì)企業(yè)集團(tuán)成員單位資金流動(dòng)情況予以管控，通過合理調(diào)配和流動(dòng)資金來滿足各個(gè)成員單位資金需求，促使各個(gè)成員單位良好運(yùn)營；后者則是在滿足企業(yè)集團(tuán)成員單位資金需求的基礎(chǔ)上出現(xiàn)資金缺口，需要組織開展籌資活動(dòng)，彌補(bǔ)缺口，保證資本運(yùn)作得以順利進(jìn)行，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司運(yùn)營獲利。

三是資金風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司屬于非銀行形式的金融機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)運(yùn)營的過程中不可避免地會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，比如產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)等。如集團(tuán)成員單位運(yùn)營狀況不佳，未能創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益，甚至出現(xiàn)虧損現(xiàn)象，無力償還財(cái)務(wù)公司的資金，那么財(cái)務(wù)公司將面臨信用風(fēng)險(xiǎn)。為了盡可能地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保證財(cái)務(wù)公司運(yùn)作狀況良好，還需要加強(qiáng)資本風(fēng)險(xiǎn)管理，總結(jié)以往經(jīng)驗(yàn)，明確財(cái)務(wù)公司運(yùn)作可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，制定風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估，進(jìn)而制定針對(duì)性的、可行性的防范措施，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，保證資金安全[2]。

二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金管理的現(xiàn)實(shí)意義

隨著企業(yè)集團(tuán)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，資金增多，如果不能科學(xué)合理地進(jìn)行資金管控，優(yōu)化配置和使用資金，可能造成資金利用率不高，難以創(chuàng)造更高經(jīng)濟(jì)效益，甚至出現(xiàn)虧損，阻礙企業(yè)集團(tuán)發(fā)展。為了應(yīng)對(duì)不斷變化的市場環(huán)境、嚴(yán)峻的行業(yè)競爭及企業(yè)集團(tuán)發(fā)展需求，企業(yè)集團(tuán)采取新的資金管理模式，即成立財(cái)務(wù)公司，可以集中企業(yè)集團(tuán)資金，根據(jù)成員單位經(jīng)營需求而合理配置資金，提高資金利用率。

以往企業(yè)集團(tuán)成員單位發(fā)展的過程中采取向銀行貸款的方式來獲取資金，銀行貸款成本較高，會(huì)在一定程度上削弱成員單位的經(jīng)營利潤，企業(yè)集團(tuán)成立財(cái)務(wù)公司，由其收集成員單位的資金盈余，之后以貸款的方式將資金流轉(zhuǎn)至存在資金困難的成員單位，如此一方面能夠保證成員單位良好經(jīng)營；另一方面可降低資金成本，促使資金創(chuàng)造更高的經(jīng)濟(jì)效益。以往企業(yè)集團(tuán)成員單位相互擔(dān)保，向銀行申請(qǐng)貸款，如若成員單位未能如期還款，將會(huì)使得企業(yè)集團(tuán)信用風(fēng)險(xiǎn)增加。而財(cái)務(wù)公司的成立，則是可實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金流轉(zhuǎn)，降低企業(yè)集團(tuán)發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的可能性，同時(shí)也能夠使集團(tuán)總部了解成員單位經(jīng)營狀況和資金狀況，實(shí)施針對(duì)性管控，為促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)良好發(fā)展創(chuàng)造條件[3]。

三、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金管理現(xiàn)狀

自上世紀(jì)八十年代我國出現(xiàn)第一家企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司——東風(fēng)汽車財(cái)務(wù)公司開始，這一新的金融機(jī)構(gòu)如雨后春筍般逐漸產(chǎn)生，發(fā)展至今天，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展越來越成熟。但深入了解企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金管理實(shí)踐效果不難發(fā)現(xiàn)，仍存在一些有待解決的問題。

一是融資渠道單一。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資本運(yùn)營良好展開，就需要有足夠的資金支持。因此財(cái)務(wù)公司需要對(duì)內(nèi)和對(duì)外進(jìn)行籌資。對(duì)內(nèi)籌資就是籌集企業(yè)集團(tuán)成員單位盈余資金；對(duì)外就是通過金融機(jī)構(gòu)或社會(huì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資。而根據(jù)我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的融資實(shí)際情況，外部融資難以打開，只能以內(nèi)部融資為主，并且采取負(fù)債融資的方式，這就使得財(cái)務(wù)公司的負(fù)債比例較高。如若市場環(huán)境突變、國家政策調(diào)整、國際形勢(shì)動(dòng)蕩等，均會(huì)給財(cái)務(wù)公司運(yùn)營帶來一定負(fù)面影響，導(dǎo)致公司運(yùn)營狀況不佳，難以創(chuàng)造較高的經(jīng)濟(jì)效益，甚至出現(xiàn)虧損現(xiàn)象，給企業(yè)集團(tuán)運(yùn)營與發(fā)展帶來一定的負(fù)面影響[4]。

二是資金集中管理程度不高。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金管理還存在資金集中管理程度不高的問題。主要是未能綜合考慮，科學(xué)合理地構(gòu)建財(cái)務(wù)資金管理體系，導(dǎo)致資金管理的過程中難以對(duì)企業(yè)集團(tuán)資金步步分化情況予以了解，進(jìn)而無法對(duì)成員單位、集團(tuán)總部的資金予以集中管理。

三是資金利用率不高。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金管理的有效實(shí)施，需要掌握集團(tuán)總部及成員單位資金流動(dòng)情況和使用情況，進(jìn)而科學(xué)合理地制定資金管理計(jì)劃，有針對(duì)性地落實(shí)各項(xiàng)管理工作，提高資金利用率。但當(dāng)前某些企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金管理難以獲得企業(yè)集團(tuán)及成員單位相關(guān)信息，尤其是資金方面的信息，導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司無法充分考慮集團(tuán)總部的整體利益，有效落實(shí)資金管理，財(cái)務(wù)公司淪為單純地存儲(chǔ)和支出資金的銀行[5]。

四、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金管理優(yōu)化對(duì)策

（一）構(gòu)建完善的金融監(jiān)管制度

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，隸屬于金融業(yè)范疇，受金融市場的影響。為了避免金融市場紊亂給企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司帶來嚴(yán)重的負(fù)面影響，構(gòu)建完善的金融監(jiān)管制度是非常必要的。相關(guān)部門需深入了解我國金融市場運(yùn)行和發(fā)展的實(shí)際情況，從促進(jìn)我國金融行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的角度出發(fā)，頒布實(shí)施相關(guān)政策法規(guī)，促使金融監(jiān)管制度更完善，保證金融市場秩序良好。

（二）拓展財(cái)務(wù)公司融資渠道

以往企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司融資渠道單一，以負(fù)債融資為主，公司運(yùn)營的過程中可能出現(xiàn)資金短缺、無力還款等現(xiàn)象，在一定程度上影響財(cái)務(wù)公司作用的發(fā)揮，阻礙企業(yè)集團(tuán)發(fā)展。為了盡可能地避免此種情況發(fā)生，應(yīng)當(dāng)積極拓展財(cái)務(wù)公司的融資渠道。首先進(jìn)行產(chǎn)業(yè)金融定位，結(jié)合金融市場運(yùn)行實(shí)際情況，面向金融市場進(jìn)行融資，逐步打破內(nèi)部融資的單一局面，擴(kuò)寬融資渠道，同時(shí)擴(kuò)大融資規(guī)模。另外，由于企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司具有法定代表人，獨(dú)立運(yùn)營，應(yīng)當(dāng)積極與金融機(jī)構(gòu)、銀行等促成合作，參與到各種融資活動(dòng)中來，以便切實(shí)有效地解決融資問題。

（三）構(gòu)建完善的資金管理體系

對(duì)于企業(yè)集團(tuán)而言，財(cái)務(wù)公司創(chuàng)建的目的是解決集團(tuán)內(nèi)部資金問題，有效控制集團(tuán)各部門、各成員單位的財(cái)務(wù)，確保企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)良好。而要想使財(cái)務(wù)公司的作用充分發(fā)揮出來，就需要構(gòu)建完善的、統(tǒng)一的資金管理體系。為此，需要客觀分析以往企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金管理實(shí)際情況，明確資金管理不足，準(zhǔn)確把握財(cái)務(wù)公司的作用，以此為切入點(diǎn)，科學(xué)、合理地構(gòu)建資金管理體系，明確資金管理的內(nèi)容、主體、范圍、作用及細(xì)則等，以便財(cái)務(wù)人員能夠通過整合企業(yè)集團(tuán)及成員單位的財(cái)務(wù)信息，統(tǒng)籌規(guī)劃、合理安排資金管理，通過一系列的管理舉措，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)集團(tuán)資金流向的監(jiān)督、對(duì)成員單位資金使用情況的管控，集中企業(yè)集團(tuán)資金，優(yōu)化配置和使用資金，滿足成員單位資金需求的同時(shí)，進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，以便提高資金利用率，創(chuàng)造更高的經(jīng)濟(jì)效益。

（四）構(gòu)建財(cái)務(wù)信息共享機(jī)制

對(duì)于企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司而言，要充分發(fā)揮資金管理作用，謀求更高的經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)整個(gè)企業(yè)集團(tuán)良好發(fā)展，需要掌握集團(tuán)總部及成員單位財(cái)務(wù)信息，從保證整個(gè)集團(tuán)利益的角度出發(fā)，制定可行性的資金管理方案，加強(qiáng)預(yù)算管理、融資管理及風(fēng)險(xiǎn)管理，提高資金利用率。為此，財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)構(gòu)建健全的、完善的財(cái)務(wù)信息共享機(jī)制，積極引用現(xiàn)代化技術(shù)手段，比如互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計(jì)算技術(shù)、5G通信技術(shù)等等，構(gòu)建信息管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)與企業(yè)集團(tuán)成員單位信息系統(tǒng)對(duì)接，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息共享，以便財(cái)務(wù)公司財(cái)務(wù)人員能夠?qū)崟r(shí)獲取成員單位財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，比如存款數(shù)據(jù)、貸款數(shù)據(jù)等，為合理規(guī)劃和制定資金管理計(jì)劃提供參考依據(jù)。

綜上所述，對(duì)于企業(yè)集團(tuán)而言，財(cái)務(wù)公司的成立非常必要，能夠加強(qiáng)對(duì)集團(tuán)資金流轉(zhuǎn)的調(diào)控、提高資金利用率、規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)創(chuàng)造較高的經(jīng)濟(jì)效益。而要想真正做到這一點(diǎn)，就需要財(cái)務(wù)公司做好資金管理工作。而目前某些財(cái)務(wù)公司資金管理狀況不佳，存在融資渠道單一、資金利用率不高等問題。對(duì)此，應(yīng)當(dāng)通過構(gòu)建完善的資金管理體系、拓展融資渠道、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理能力等提高資金管理水平，為財(cái)務(wù)公司的運(yùn)營創(chuàng)造條件。

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