謝杰

基于價值導(dǎo)向的投后管理工作，能夠進一步促進投資項目的增值與保值，同時能夠有效提升風(fēng)險防范能力，確保投資能夠穩(wěn)定、安全地進行。特別在當前極為多變的市場環(huán)境下，以價值為導(dǎo)向所開展的投資活動能夠有效地規(guī)避短視或盲目投資的行為。

一、基于價值導(dǎo)向投后管理的重要意義與價值

在價值導(dǎo)向投后管理中，基于價值導(dǎo)向開展各項管理工作，并合理地制定投后管理決策是非常重要的。這意味著投資者不僅要考慮短期的投資回報，還要注重長期價值的保持與提升，以確保投資項目的可持續(xù)性發(fā)展與穩(wěn)定性。首先，基于價值導(dǎo)向的投后管理更為注重長期價值的保持和提升，這可以幫助投資者避免短視和盲目投資的行為。在投資領(lǐng)域，許多投資者往往會追逐短期的投資回報，而忽視了長期的價值。這種行為不僅容易導(dǎo)致投資失敗，而且也不利于投資者的財務(wù)規(guī)劃和長期投資目標的實現(xiàn)。其次，基于價值導(dǎo)向的投后管理可以幫助投資者更好地評估投資風(fēng)險和機會。在投資之后，投資風(fēng)險同樣也是時刻存在的。對于投資者來說，了解和評估投后風(fēng)險是非常重要的。在此背景下，以價值導(dǎo)向為基礎(chǔ)，對投后管理可能存在的風(fēng)險進行識別與評估，能夠合理地規(guī)劃投后管理的各項決策，降低投資風(fēng)險，確保穩(wěn)定收益。最后，基于價值導(dǎo)向的投后管理能夠幫助投資者實現(xiàn)投資目標和財務(wù)規(guī)劃。在投資領(lǐng)域，實現(xiàn)投資目標和財務(wù)規(guī)劃是投資者最終追求的目標。通過注重長期價值的保持和提升，投資者可以更好地實現(xiàn)投資目標和財務(wù)規(guī)劃。通過科學(xué)的投后管理能夠?qū)崿F(xiàn)價值的保持和提升，獲得更加穩(wěn)定的投資回報，并實現(xiàn)財務(wù)規(guī)劃的長期目標。

二、基于價值導(dǎo)向的投后管理實踐

（一）投后管理的關(guān)鍵流程

在完成投資后，對所投資項目進行跟蹤和管理，其目的是最大化地實現(xiàn)投資回報，并降低投資風(fēng)險。在基于價值導(dǎo)向的投后管理中，關(guān)鍵流程主要包括投資決策、投后管理、退出決策三個階段：其一，投資決策階段。該階段是投后管理的起始點，必須基于價值導(dǎo)向來進行。在該階段，投資者應(yīng)該根據(jù)項目的價值、風(fēng)險、回報等因素來進行投資決策。投資者應(yīng)該制定詳細的投資計劃，包括投資金額、投資期限、退出方式、投資回報率等。同時，還需要對投資項目進行風(fēng)險評估，以便在后續(xù)的投后管理過程中有計劃地降低風(fēng)險。其二，投后管理階段。該階段是投資者對投資項目進行跟蹤和管理的過程。在該階段，投資者應(yīng)該根據(jù)價值導(dǎo)向來制定投后管理計劃，包括對投資項目的財務(wù)、運營、人力資源等方面進行跟蹤和管理。同時，還需要對投資項目進行回報評估，以便及時發(fā)現(xiàn)問題并采取相應(yīng)的措施。其三，退出決策階段。在投資項目到達預(yù)期回報時，投資者需要制定退出決策。在基于價值導(dǎo)向的投后管理中，退出決策應(yīng)該基于投資項目的價值和回報來制定。投資者需要考慮退出方式、退出時間、退出收益等因素，以便獲取最大化的投資回報。在基于價值導(dǎo)向的投后管理中，投資者應(yīng)該通過以上三個階段的流程來管理投資項目。基于價值導(dǎo)向，投資者應(yīng)該始終關(guān)注投資項目的價值和回報，同時制定相應(yīng)的風(fēng)險管理計劃，以便最大化地實現(xiàn)投資回報目標并降低投資風(fēng)險。

（二）投后管理的方法

合理選擇并應(yīng)用投后管理方法可以使投資人和管理團隊更好地管理和監(jiān)督已投資項目，實現(xiàn)預(yù)期的投資回報。以下是加強投后管理的具體方法：其一，建立明確的投后管理計劃和目標。投后管理需要建立明確的管理計劃和目標，以確保管理工作有條不紊地進行。在制定管理計劃和目標時，需要考慮投資項目的市場環(huán)境、競爭情況、發(fā)展趨勢和未來發(fā)展方向等因素，以確保管理工作符合項目開展的實際情況和發(fā)展需要；其二，加強溝通和協(xié)調(diào)。投后管理需要投資人和管理團隊之間的協(xié)作和溝通。建立有效的溝通和協(xié)調(diào)機制，可以使投資人和管理團隊及時了解企業(yè)運轉(zhuǎn)的狀況和問題，及時采取相應(yīng)的管理和監(jiān)督措施。此外，加強溝通和協(xié)調(diào)也可以促進企業(yè)內(nèi)部員工之間的協(xié)作和團隊精神；其三，風(fēng)險控制。風(fēng)險控制是投后管理的重要目標之一。投資人需要對企業(yè)的風(fēng)險進行分析和評估，并及時制定相應(yīng)的風(fēng)險控制策略，以降低風(fēng)險。風(fēng)險控制策略包括制定有效的管理制度和規(guī)章制度，建立合理的內(nèi)部控制機制等；其四，建立有效的監(jiān)督和反饋機制。監(jiān)督和反饋機制可以使投資人和管理團隊及時了解企業(yè)的狀況和問題，并及時采取相應(yīng)的管理和監(jiān)督措施。監(jiān)督和反饋機制包括定期的管理報告、會議和現(xiàn)場考察等方式；其五，聘請專業(yè)的管理團隊。投資人需要聘請專業(yè)的管理團隊，包括財務(wù)、市場、人力資源等領(lǐng)域的專家，以確保投后管理的效果。管理團隊需要具備一定的行業(yè)背景和經(jīng)驗，能夠為企業(yè)提供專業(yè)的管理和咨詢服務(wù)；其六，引入信息化管理手段。信息化管理手段可以提高投后管理的效率和精度。投資人可以引入一些信息化管理工具，如數(shù)據(jù)分析、智能監(jiān)控等，來輔助投后管理工作。信息化管理工具可以幫助投資人和管理團隊更好地了解企業(yè)的狀況和問題，更好地制定管理和風(fēng)險控制策略。

三、基于價值導(dǎo)向的投后管理完善措施

（一）投后管理的績效評估

在基于價值導(dǎo)向的投后管理中，績效評估是一個非常重要的管理環(huán)節(jié)?？冃гu估是評估投資項目達成預(yù)期目標的過程，也是評估投資回報的過程。在績效評估過程中，投資者需要根據(jù)投資項目的價值和回報來制定評估標準，并結(jié)合實際情況進行評估。首先，投資者應(yīng)該根據(jù)投資項目的預(yù)期目標和投資計劃，制定相應(yīng)的績效評估標準?？冃гu估標準應(yīng)該包括財務(wù)、運營、管理等多方面的指標，如收益率、市場份額、盈利能力、員工滿意度等。在制定績效評估標準時，還需要根據(jù)項目的特點和實際情況進行合理的調(diào)整，使其更加符合企業(yè)或項目發(fā)展所需。其次，投資者應(yīng)該通過對投資項目的財務(wù)和運營數(shù)據(jù)進行分析。對于財務(wù)數(shù)據(jù)，應(yīng)該關(guān)注投資項目的收入、成本、利潤等指標，以便評估投資項目的盈利能力。對于運營數(shù)據(jù)，應(yīng)該著重關(guān)注投資項目的市場份額、產(chǎn)品質(zhì)量、客戶滿意度等指標，以便評估投資項目的市場競爭力。最后，投資者應(yīng)該根據(jù)績效評估結(jié)果來制定相應(yīng)的調(diào)整策略。如果投資項目的績效達到預(yù)期目標，應(yīng)該繼續(xù)支持該項目的進一步發(fā)展，并在投后管理過程中加強對該項目的跟蹤管理。如果投資項目的績效未達到預(yù)期目標，投資者應(yīng)該及時采取相應(yīng)的措施，以便糾正問題并提升投資項目的績效。在基于價值導(dǎo)向的投后管理中，績效評估是一個持續(xù)的過程。投資者應(yīng)該不斷關(guān)注投資項目的價值和回報，并根據(jù)實際情況進行調(diào)整和優(yōu)化，以此實現(xiàn)最大化的投資回報并降低投資風(fēng)險。

（二）投后管理的風(fēng)險管理

在基于價值導(dǎo)向的投后管理中，風(fēng)險管理是一個極為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。風(fēng)險管理指的是在投后管理過程中，對投資項目的風(fēng)險進行識別、評估、控制和監(jiān)測的過程。首先，投資者應(yīng)該對投資項目的風(fēng)險進行識別和評估。在識別投資項目的風(fēng)險時，應(yīng)該考慮項目的市場、財務(wù)、運營等方面的風(fēng)險，并制定相應(yīng)的風(fēng)險管理計劃。在評估風(fēng)險時，投資者應(yīng)該根據(jù)風(fēng)險的概率和影響程度來進行評估，以便制定相應(yīng)的風(fēng)險控制措施。其次，投資者應(yīng)該制定風(fēng)險管理計劃，以便控制和減少風(fēng)險的發(fā)生。在制定風(fēng)險管理計劃時，應(yīng)該根據(jù)風(fēng)險的類型和影響程度來制定相應(yīng)的措施，如市場風(fēng)險控制、財務(wù)風(fēng)險控制、運營風(fēng)險控制等。最后，投資者應(yīng)該對投資項目的風(fēng)險進行監(jiān)測和管理。在監(jiān)測風(fēng)險時，要設(shè)立相應(yīng)的風(fēng)險預(yù)警指標，確保投資項目在運行過程中，一旦觸及風(fēng)險預(yù)警指標的閾值能夠立刻發(fā)出報警，并進行相應(yīng)的處理。在管理風(fēng)險時，投資者應(yīng)該對風(fēng)險進行分類管理，以此來提升風(fēng)險處理的效率?；趦r值導(dǎo)向的投后管理中，風(fēng)險管理是一個持續(xù)的過程。投資者應(yīng)該不斷關(guān)注投資項目的風(fēng)險，要將風(fēng)險管理的地位進一步提升，尤其是在當下市場環(huán)境較為多變，一旦在風(fēng)險管理方面警惕性不足，極有可能會嚴重影響到投資收益，甚至于出現(xiàn)投資失敗的問題。

（三）加強投后管理的信息共享和溝通

在投后管理過程中，投資人和被投資企業(yè)之間的信息往往存在不對稱的現(xiàn)象，導(dǎo)致投后管理難度加大，投資效果可能會受到影響。下面是解決投后管理信息不對稱的方法：其一，充分了解被投資企業(yè)。投資人需要在投資前對被投資企業(yè)進行充分的調(diào)研和了解，包括企業(yè)的經(jīng)營情況、財務(wù)狀況、市場環(huán)境等方面。這樣可以在投資決策時減少信息不對稱的影響；其二，建立有效的溝通機制。投資人需要和被投資企業(yè)建立有效的溝通機制，包括定期的會議、報告等方式，及時了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和發(fā)展問題，以減少信息不對稱的影響；其三，建立有效的監(jiān)督機制。投資人需要建立有效的監(jiān)督機制，包括監(jiān)督被投資企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、市場狀況等，及時發(fā)現(xiàn)和解決問題，避免由于監(jiān)督不力而產(chǎn)生較大的經(jīng)營風(fēng)險；其四，建立合理的合同和協(xié)議。投資人需要和被投資企業(yè)建立合理的合同與協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，同時要在合同中規(guī)定必要的信息反饋與匯報，使投資人對關(guān)鍵信息能夠進行充分的掌握；其五，培養(yǎng)彼此互信的合作關(guān)系。投資人和被投資企業(yè)需要建立良好的合作關(guān)系，相互理解和支持，對存在的問題進行及時的交流，通過信息的高度互通來深化彼此之間的合作關(guān)系；其六，引入第三方機構(gòu)進行評估。投資人可以引入第三方機構(gòu)進行評估，包括會計師事務(wù)所、咨詢公司等，對被投資企業(yè)進行獨立的評估和審核，以此來及時發(fā)現(xiàn)被投資公司可能隱瞞的信息內(nèi)容，同時還能夠以第三方機構(gòu)來強化監(jiān)督力度。

（四）提高投后管理的人才素質(zhì)和專業(yè)能力

投后管理的人才素質(zhì)和專業(yè)能力的提高是保障投后管理工作順利開展的關(guān)鍵。投后管理人才的專業(yè)素養(yǎng)會直接關(guān)系到投后管理的成效。首先，要加強對投后管理人才的基礎(chǔ)培訓(xùn)?；A(chǔ)培訓(xùn)包括投資管理、企業(yè)管理、財務(wù)管理、市場營銷等諸多方面的內(nèi)容，其能為投后管理工作奠定更加堅實的基礎(chǔ)。同時，基礎(chǔ)培訓(xùn)也能夠幫助投后管理人員更好地了解行業(yè)的特點和規(guī)律，為其投后管理工作提供更加全面和深入的支持。其次，要注重實踐培訓(xùn)。實踐培訓(xùn)是投后管理人員提高素質(zhì)和專業(yè)能力的重要途徑。通過實踐培訓(xùn)，投后管理人員可以更好地了解和掌握實際操作過程中的各種技巧和策略。實踐培訓(xùn)可以通過參與項目管理、企業(yè)管理、市場調(diào)研等方式進行。再次，要加強行業(yè)交流和學(xué)習(xí)。投后管理人員需要不斷學(xué)習(xí)和了解行業(yè)最新的發(fā)展動態(tài)和趨勢?？梢酝ㄟ^參加行業(yè)內(nèi)的培訓(xùn)、研討會、論壇等方式，了解被投資行業(yè)的最新發(fā)展情況，分享經(jīng)驗和交流心得。與此同時，要加強投后管理團隊建設(shè)。投后管理工作需要多個部門和人員協(xié)同配合，可以通過建立科學(xué)的管理制度和規(guī)范，加強團隊協(xié)作和溝通，提高團隊的執(zhí)行力和協(xié)作效率。在此過程中，需要通過激勵機制和獎懲制度，提高投后管理人員的工作積極性和責(zé)任心。

（五）關(guān)注外部環(huán)境變化

基于價值導(dǎo)向的投后管理不僅需要關(guān)注企業(yè)內(nèi)部價值的相關(guān)事宜，還需對外部環(huán)境變化進行了解與分析，以此來判斷外部環(huán)境變化是否會對被投資企業(yè)的價值產(chǎn)生影響。同時，要明確外部環(huán)境變化產(chǎn)生的影響是雙向的，一些變化因素的存在可能會對被投資企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生不利影響，而反之，則會進一步促進被投資企業(yè)的價值增長。因此，投資者需要及時了解外部環(huán)境變化，并采取相應(yīng)的應(yīng)對措施。一般來說，外部環(huán)境變化主要包括以下幾個方面：其一，政策環(huán)境變化。政策環(huán)境變化是指政府的政策、法規(guī)、規(guī)章等發(fā)生變化。政策環(huán)境變化可能會對被投資企業(yè)產(chǎn)生重大影響，從而影響被投資企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展。例如，政府的稅收政策、產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保政策等均可能會對被投資企業(yè)產(chǎn)生諸多影響；其二，經(jīng)濟環(huán)境變化。經(jīng)濟環(huán)境變化是指宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，如經(jīng)濟增長速度、通貨膨脹率、利率、匯率等。經(jīng)濟環(huán)境變化可能會對被投資企業(yè)的供需市場、資金流動、成本等產(chǎn)生重大影響，從而使被投資企業(yè)的盈利和發(fā)展產(chǎn)生改變；其三，技術(shù)環(huán)境變化。技術(shù)環(huán)境變化是指科學(xué)技術(shù)的進步和創(chuàng)新，如新技術(shù)、新產(chǎn)品、新服務(wù)等。技術(shù)環(huán)境變化可能會對被投資企業(yè)的生產(chǎn)、管理、市場營銷等方面產(chǎn)生直接的影響；其四，社會環(huán)境變化。社會環(huán)境變化是指社會文化、價值觀念、消費習(xí)慣等所產(chǎn)生的變化。社會環(huán)境變化可能會對企業(yè)的產(chǎn)品設(shè)計、品牌形象、市場定位等產(chǎn)生重大影響，從而影響企業(yè)的市場競爭力和發(fā)展。在關(guān)注外部環(huán)境變化時，投資者可以通過各種途徑獲取信息，如經(jīng)濟數(shù)據(jù)、行業(yè)報告、政策解讀、市場分析等。投資者需要時刻關(guān)注外部環(huán)境變化的趨勢和影響，及時調(diào)整投后管理策略，確保投資活動的安全、穩(wěn)定。

結(jié)語：

基于價值導(dǎo)向的投后管理是一項系統(tǒng)且復(fù)雜的工作，在實踐過程中需要進行持續(xù)性的優(yōu)化與改善，要緊抓基于價值導(dǎo)向的管理要素，對投后管理工作進行查缺補漏，進而確保投資活動的穩(wěn)定進行，并取得預(yù)期收益。

（作者單位：平安不動產(chǎn)有限公司廣州分公司）