摘 要：近年來，隨著中國政府陸續(xù)出臺各項政策以促進新能源汽車企業(yè)發(fā)展，尤其希望通過政府補助在扶持企業(yè)降低其財務(wù)風(fēng)險的同時提高其利潤質(zhì)量，進而帶動行業(yè)整體發(fā)展。但不時傳出的新能源汽車公司依靠政府補助扭虧為盈的消息表明新能源汽車公司接受的政府補助較多且依賴程度較大。比亞迪公司是中國新能源行業(yè)的汽車公司的代表，分析其在《企業(yè)會計準則第16號-政府補助》修訂前后的利潤質(zhì)量，提出合理使用政府補助的相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：政府補助；準則變化；新能源汽車；利潤質(zhì)量

中圖分類號：F426.471

文獻標識碼：A

doi：10.3969/j.issn.1672-2272.202210108

A Study on the Impact of Changes in Government Subsidy Guidelines on the Profit

Quality of New Energy Vehicle Enterprises

——Takeing BYD Company as an Example

Sun Yiping¹，Peng Liangfeng²

（1.School of Business Administration，Hubei University of Economics， Wuhan 430205，China；

2.School of Accounting，Hubei University of Economics， Wuhan 430205，China）

Abstract：In recent years， as China's government has introduced various policies to promote the development of new energy vehicle companies， especially through government subsidies to support enterprises to reduce their financial risks while improving the quality of their profits， thereby driving the development of the industry as a whole. As a representative of China's new energy industry， BYD analyzes its profit quality before and after the revision of AS 16 - Government Grants， and makes suggestions on the reasonable use of government grants.

Key Words：Government Grants; Standard Changes; New Energy Vehicles; Profit Quality

0 引言

隨著社會的進步，注重綠色、環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展是未來的主流發(fā)展方向。作為我國傳統(tǒng)型制造行業(yè)，使用化石能源的汽車已達不到節(jié)能減排和發(fā)展低碳經(jīng)濟的戰(zhàn)略要求，因此，新能源汽車將在未來有著相對較快的發(fā)展速度和相對良好的發(fā)展環(huán)境。為了更好地廣泛普及新能源汽車，國家通過出臺政策以政府補助的方式給予相關(guān)企業(yè)支持，一方面為企業(yè)提供經(jīng)費助力企業(yè)創(chuàng)新，另一方面要求企業(yè)在銷售時制定較為靠近成本或相對于市場售價較低的價格，由政府對差額利潤進行相應(yīng)補貼。兩方面因素影響下，新能源汽車企業(yè)在快速擴張與發(fā)展的同時對政府補助的依賴程度也逐漸升高。

政府補助的種類和資金量以及相應(yīng)的會計處理方式會影響企業(yè)的利潤質(zhì)量，尤其在核算時出現(xiàn)問題的頻率較高。對于投資者而言，政策扶持應(yīng)該使其更具投資信心，但不時有投資者通過新能源汽車公司已披露的數(shù)據(jù)分析，表明其依靠政府補助而得以生存的言論，令投資者對投資接受政府補助的公司持謹慎態(tài)度。另外，雖然政府宣布對新能源汽車逐步減少政府補貼，但是部分新能源汽車企業(yè)收到的補助不降反升，這表明企業(yè)利潤質(zhì)量仍然高度依賴于政府補助，所以如何有效緩解企業(yè)利潤過度依賴政府補貼的現(xiàn)象，并成功找到政府補助額度削減后穩(wěn)步、持續(xù)發(fā)展的方式，已成為中國新能源汽車公司迫切需要解決的難題。

1 文獻綜述

1.1 政府補助的相關(guān)研究

政府補助是由政府財政撥出的一筆無償?shù)目铐?，在與政府補助相關(guān)的會計準則條款變更后被具體劃分為收益和資產(chǎn)兩類，收益類補助通常是對短期內(nèi)已發(fā)生或未發(fā)生的企業(yè)損失及費用進行一定的補償，資產(chǎn)類補助則主要對企業(yè)長期資產(chǎn)在形成過程中的支出進行相應(yīng)補助^[1]。因此，政府補助也因為其助力資源的合理分配進而促進高新企業(yè)發(fā)展而作為政府對市場和經(jīng)濟進行干預(yù)的一種手段，而且政府補助與投資有明顯區(qū)別，企業(yè)在規(guī)劃政府補助資金方面大多?？顚Ｓ茫鑷栏褡裱瓡嫓蕜t^[2]。同時政府補助的發(fā)放對企業(yè)來說，一方面直接緩解了企業(yè)的還債壓力，使得企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性大幅降低 ^[3]，另一方面投資人也會因為企業(yè)能夠收到政府補助而增強對該企業(yè)的投資信心，進而使企業(yè)所受融資約束的影響有所減輕，間接緩解企業(yè)資金不足的問題 ^[4]。

1.2 利潤質(zhì)量的相關(guān)研究

當前中國經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)從高速增長向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變 ^[5]，利潤是企業(yè)一定時期的經(jīng)營成果^[6]，因此，科學(xué)與有效地評價上市公司利潤質(zhì)量，保護利益相關(guān)者權(quán)益，是資本市場健康發(fā)展的關(guān)鍵^[7]。利潤結(jié)構(gòu)彰顯了公司利潤質(zhì)量的高低，而利潤質(zhì)量的高低則體現(xiàn)了利潤來源與經(jīng)營活動的關(guān)聯(lián)性、利潤轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流的能力以及利潤是否具有持續(xù)性^[8]，利潤質(zhì)量較高的公司通常其主營業(yè)務(wù)的發(fā)展可持續(xù)性較強，財務(wù)狀況總體良好 ^[9]。同時，通過分析一家公司的利潤質(zhì)量，一方面可以得知該公司目前的利潤質(zhì)量狀況，另一方面還可以對該公司利潤表上的相關(guān)數(shù)據(jù)進行驗證，從而使會計信息的使用者通過對利潤質(zhì)量的分析作出相對合理的決定 ^[10]。

1.3 新能源汽車行業(yè)的相關(guān)研究

新能源行業(yè)通過減少依賴傳統(tǒng)能源的特殊優(yōu)勢不斷減少環(huán)境和能源支出，已經(jīng)逐漸發(fā)展成為我國新興的重點行業(yè)^[11]，而新能源汽車行業(yè)又是我國新能源行業(yè)的關(guān)鍵組成之一。為鼓勵消費者購買新能源汽車，實現(xiàn)綠色、節(jié)能和減排的可持續(xù)性目標，我國接連制定了一系列補助優(yōu)惠政策，對該行業(yè)投入了大量直接或間接的政府補助，一方面解決了企業(yè)研發(fā)資金短缺和研發(fā)積極性不足的問題^[12]，另一方面解決了消費者因其價格相對傳統(tǒng)汽車較為昂貴，從而使得購買意愿低的問題^[13]，以期形成新能源競爭優(yōu)勢，促進我國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。

1.4 政府補助對企業(yè)利潤質(zhì)量影響的研究

政府會通過提供資金補助來引導(dǎo)、鼓勵企業(yè)開展一系列投資活動，對企業(yè)經(jīng)營決策具有重要意義^[14]。政府補助的獲得也有利于企業(yè)財務(wù)競爭力的提升，能顯著提高企業(yè)的研發(fā)投入，從而在政府補助對企業(yè)財務(wù)競爭力的提升過程中起到中介效應(yīng)^[15]。因此，政府在向企業(yè)提供相應(yīng)的政府補助時，一方面要對競爭能力強的公司的薄弱環(huán)節(jié)進行針對性補助，另一方面要對競爭能力弱的公司適當減少補助額度，使得資金不能得到有效使用 ^[16]。

另外，具有較強吸收能力的公司更傾向于申請政府補助，但選擇吸收政府補助并承擔政府補貼研發(fā)項目的公司在財務(wù)上的表現(xiàn)通常不會優(yōu)于那些沒有吸收政府補助的公司^[17]。Grg等 ^[18]通過對國外部分公司進行數(shù)據(jù)收集并分析后發(fā)現(xiàn)，政府補助對已有的出口公司競爭力有明顯的提升作用，然而對于那些潛在的還未正式成為出口企業(yè)的公司卻沒有起到同等的顯著效果。在新能源行業(yè)企業(yè)，有時候政府補助并沒有給企業(yè)帶來應(yīng)有的績效，甚至對企業(yè)的財務(wù)績效具有抑制作用^[19]。Lim等^[20]通過對中國部分上市公司補貼數(shù)據(jù)的收集，發(fā)現(xiàn)獲得更多補貼的公司往往沒有取得優(yōu)異的財務(wù)業(yè)績，卻產(chǎn)生了資源過剩的問題。

1.5 研究評述

隨著社會對環(huán)保問題的重視程度不斷提高，國家雙碳目標的深入貫徹落實，為了減少石油資源的消耗，進一步改善大氣污染的問題，大力推進新能源汽車的研究和發(fā)展已成為現(xiàn)在到未來很長一段時間的重要發(fā)展方向。有國外學(xué)者通過對部分上市企業(yè)數(shù)據(jù)進行分析，認為獲得政府補助的企業(yè)并未給企業(yè)帶來明顯的業(yè)績增長，甚至還起到了抑制企業(yè)發(fā)展的作用，于是有國內(nèi)學(xué)者提出應(yīng)該將政府補助合理配置，從而通過政府補助的扶持促進新能源汽車企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。本文將公司利潤質(zhì)量作為主要評價指標，分析新能源汽車公司在《企業(yè)會計準則第16號-政府補助》修訂后所受到的影響，同時根據(jù)研究結(jié)果提出相關(guān)建議。

2 政府補助現(xiàn)狀概述

2.1 我國新能源汽車行業(yè)政府補助現(xiàn)狀

新能源汽車行業(yè)是我國新能源領(lǐng)域的重要行業(yè)之一，2009年我國新能源汽車公司的補貼政策首次得到落實，2016年會計準則中有關(guān)政府補助的相關(guān)條款作了更改，同時開始逐年削減新能源領(lǐng)域補助力度。2020年受新冠肺炎疫情的影響，政府補助對新能源汽車公司的作用更為明顯，一部分公司更加依賴政府補助；而另一部分公司則在疫情和經(jīng)濟下行雙重影響中通過政府補助的扶持，不斷突破技術(shù)瓶頸，取得重大成功。

2.2 新舊《企業(yè)會計準則第16號-政府補助》對比

2017年《企業(yè)會計準則第16號-政府補助》（下稱“準則”，“新/舊準則”）由財政部規(guī)范化修訂后于5月份發(fā)布。首先，在業(yè)務(wù)分類上區(qū)分為與資產(chǎn)相關(guān)的補助和與收益相關(guān)的補助兩類；其次，進一步在計量上分為與日常業(yè)務(wù)相關(guān)或不相關(guān)；最后，新準則明確提出實行總額法和凈額法并行，由企業(yè)自主決定，但需要保持會計政策的一貫性。

2.3 修訂《企業(yè)會計準則第16號-政府補助》后的利弊

舊準則修訂后，解決了舊準則中的部分問題，對舊準則中部分模糊的概念進行了規(guī)范、細化和明確，說明了科目特征和準則適用范圍，進一步提高了會計信息質(zhì)量的可理解性、相關(guān)性和可靠性，有利于國際趨同程度的提升。另外，對舊準則實施過程中相關(guān)問題的處理進一步適應(yīng)了我國經(jīng)濟環(huán)境和會計環(huán)境，但部分未規(guī)范和細化的科目認定和政府補助時點確認的問題仍未得到有效解決，同時由于企業(yè)可自行選擇計量方法處理與資產(chǎn)相關(guān)的政府補助，企業(yè)間會計信息的可比性相對之前有所下降。

3 比亞迪在新舊準則下的利潤質(zhì)量分析

利潤最大化是企業(yè)的主要經(jīng)營目標，利潤主要通過日常經(jīng)營活動獲取，而企業(yè)自有資金通常難以滿足日常經(jīng)營活動所需要的大量資金，此時企業(yè)就需要通過舉債維持經(jīng)營活動以持續(xù)獲取利潤。但企業(yè)借入資金的前提是能夠通過借款獲取更多利潤，進而按期歸還本息，這表明盈利能力和利潤的持續(xù)獲取能力是企業(yè)能否舉債的重要前提，償債能力是盈利能力的有效保障。為對比亞迪在新舊準則下的利潤質(zhì)量進行分析，本文收集2014-2021年間比亞迪公司年報數(shù)據(jù)，進行相關(guān)處理后分析其利潤質(zhì)量。

3.1 比亞迪公司簡介

比亞迪股份有限公司（以下簡稱“比亞迪公司”）于1995年成立，最初涉入電池產(chǎn)業(yè)，后又致力于汽車制造業(yè)生產(chǎn)活動，以電池和汽車兩個領(lǐng)域強大的核心技術(shù)作保障繼而發(fā)展新能源汽車研發(fā)制造，迅速成為我國新能源汽車品牌的領(lǐng)跑者之一。比亞迪公司致力于用技術(shù)創(chuàng)新，促進人類社會的可持續(xù)發(fā)展，助力實現(xiàn)“碳達峰、碳中和”的目標。

3.2 比亞迪公司接受的政府補助規(guī)模

由表1、表2可知，2014年在扣除政府補助后凈利潤變?yōu)樨撝担@表明政府補助在其中起了補虧的重要作用。2015-2016年，政府補助所占凈利潤份額仍較大，但相對于2014年已有明顯改觀。在這3年的政府補助中，研發(fā)活動及技術(shù)發(fā)展補貼占有份額最大，但可能由于技術(shù)難關(guān)已被攻克，在取得研發(fā)成果后的研發(fā)支出消耗不再如之前一般巨大，因此這部分金額呈逐年下降趨勢，而生產(chǎn)扶持補貼金額則逐年上升。

由表3和表4可以發(fā)現(xiàn)，2016年后的財務(wù)數(shù)據(jù)中，政府補助所占凈利潤份額都較大且逐年上升，只有2020年比重有所下降，這可能是由于疫情爆發(fā)和研發(fā)支出增加的雙重作用，2019和2021年不僅占了當年凈利潤的絕大部分份額，而且在扣除政府補助后凈利潤變?yōu)樨撝?，這表明政府補助在其中再次起到了補虧的重要作用。同時，近幾年比亞迪公司研發(fā)活動及技術(shù)發(fā)展補貼占政府補助金額的比例不斷攀升，這表明其并未因為補助而放棄創(chuàng)新，而是將更多的政府補助投入創(chuàng)新和研發(fā)。

3.3 盈利能力分析

通過表5我們可以看出，比亞迪公司的銷售毛利率、銷售凈利率和營業(yè)利潤率雖然均值始終大于15%，但自2014年起，在2016年達到最大值后未能延續(xù)上升趨勢，其中2014-2016年呈上升趨勢，2017-2019年逐漸走低，直至2020年才有所回升，這表明政府補助在新準則實施前對比亞迪的盈利能力起到了一定的提升作用，而在新準則實施后的前幾年里對比亞迪公司的盈利能力起著不同程度的抑制作用，這也表明政府補助一定程度上幫助比亞迪公司起到了扭虧為盈的作用。

3.4 利潤的持續(xù)獲取能力分析

從圖3和表6可以看出，企業(yè)成本費用利潤率、總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率在新準則實施前不斷提高，而剔除政府補助后，上述3個財務(wù)指標變化較大且差距幅度每年都有小幅上漲，這表明新準則實施前政府補助對比亞迪公司利潤的持續(xù)性獲取能力影響較大，這可能是因為企業(yè)支出增幅較大而短期內(nèi)難以形成與支出相匹配的收益。

從2017年政府補助準則正式按照新準則實行過后，比亞迪公司重新編制了2016年的政府補助相關(guān)數(shù)據(jù)。從表7可以看出，比亞迪的成本費用利潤率、總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率從新準則正式實施開始，每年都有不同程度的下降，直到2020年開始才有所回升，這表明經(jīng)過3年的適應(yīng)期，企業(yè)的持續(xù)盈利能力基本穩(wěn)定，但由于扣除政府補助后各項指標下降幅度仍然較大，因此企業(yè)仍然應(yīng)該努力提升自己的核心競爭力和自力更生能力，進而減少企業(yè)持續(xù)盈利能力對政府補助的依賴。

3.5 償債能力分析

由表8可以看出，比亞迪公司2014—2021年的流動比率和資產(chǎn)負債率在新舊準則變動前后和扣除補助前后均存在小幅波動但總體趨于平穩(wěn)，這表明公司并沒有出現(xiàn)以大量政府補助款項填補債務(wù)費用的惡劣行為，并通過政府補助使得公司的償債能力處于相對穩(wěn)定狀態(tài)，增強了企業(yè)利潤質(zhì)量的可信度，有利于企業(yè)長遠發(fā)展。

4 結(jié)論與啟示

4.1 研究結(jié)論

本文對2014—2021年間《企業(yè)會計準則第16號-政府補助》變動前后比亞迪公司利潤質(zhì)量所受影響進行分析研究，得出結(jié)論如下：

政府補助抑制了企業(yè)的盈利能力。由于政府補助直接計入到當期損益，使得新能源汽車企業(yè)的利潤數(shù)額明顯上升，并不時幫助企業(yè)扭虧為盈，一定程度上掩飾了真實的企業(yè)盈利能力和財務(wù)狀況，這使得企業(yè)的盈利能力在較大程度上依賴于政府補助。新準則開始執(zhí)行后企業(yè)盈利能力出現(xiàn)不同程度下滑，這表明政府補助對企業(yè)的盈利能力具有一定的抑制。

政府補助增強了企業(yè)持續(xù)獲取利潤的能力。新能源汽車企業(yè)盈利的持續(xù)性在新準則實施前持續(xù)增強，但在扣除政府補助后各相關(guān)財務(wù)指標卻變動較大，而新準則實施后，持續(xù)性的各財務(wù)指標有所下滑且在扣除政府補助后變動逐漸變小，這表明政府補助使新能源汽車企業(yè)獲取利潤的持續(xù)性不斷增強，對新能源汽車企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展有較大的促進作用。

政府補助強化了企業(yè)的償債能力。新能源汽車企業(yè)所得到的巨額政府補助為企業(yè)帶來了較多的現(xiàn)金流入，大大強化了企業(yè)的償債能力，尤其是短期償債能力，但是隨著新能源汽車企業(yè)不斷發(fā)展，不斷突破技術(shù)難關(guān)，形成科技成果，在后續(xù)政府補助削減的政策背景下，企業(yè)的償債能力受政府補助的影響程度不斷減弱。某種意義上，政府補助也推動了新能源汽車企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。

4.2 政策啟示

政府應(yīng)為新能源汽車企業(yè)提供必要補助。政府為新能源汽車企業(yè)提供補助這一行為具有必要性。原因在于新能源技術(shù)在研發(fā)中成本巨大，企業(yè)面臨研發(fā)失敗的風(fēng)險，同時新能源產(chǎn)業(yè)是國家戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，利國利民，會產(chǎn)生巨大的社會效益，政府作為失靈市場的干預(yù)者和外部經(jīng)濟的補償者，對新能源汽車企業(yè)提供政府補助具有必要性和合理性。

加大政府補助發(fā)放及后續(xù)使用的監(jiān)管和處罰力度。政府補助的發(fā)放和后續(xù)相關(guān)使用能否落到實處，要發(fā)揮政府宏觀調(diào)控對市場資源的配置優(yōu)化作用和推動企業(yè)發(fā)展創(chuàng)新的促進作用，使之用到真正起關(guān)鍵作用的地方。為了減少試圖掩蓋公司財務(wù)風(fēng)險而進行騙補并令企業(yè)由虧損轉(zhuǎn)為盈利行為的發(fā)生，政府主管部門應(yīng)該在加大政府補助發(fā)放及后續(xù)使用的各個環(huán)節(jié)形成有效的監(jiān)管體系，同時也應(yīng)加大違規(guī)甚至違法使用政府補助行為的處置力度，充分發(fā)揮政府補助作為政府宏觀調(diào)控手段的關(guān)鍵作用。

新能源汽車企業(yè)應(yīng)苦練內(nèi)功，提升創(chuàng)新能力。對新能源汽車企業(yè)來說，科技創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的不竭動力，企業(yè)應(yīng)該與時俱進，發(fā)展新的技術(shù)，不斷通過先進的技術(shù)成果鞏固并強化自身的優(yōu)勢。同時，企業(yè)不應(yīng)過度依賴于政府補助，而應(yīng)該在激烈的市場競爭中積極開展合作，加強跨界融合，抓住新的時代機遇進一步壯大自身實力，從而獲取更高的利潤。

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（責(zé)任編輯：宋勇剛）