徐愛勤

(塔里木大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，新疆 阿拉爾 843300)

1 文獻(xiàn)綜述

1.1 數(shù)字普惠金融內(nèi)涵的研究

數(shù)字普惠金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和普惠金融結(jié)合的產(chǎn)物，是對(duì)傳統(tǒng)金融的有效補(bǔ)充；是指一切通過使用數(shù)字金融手段來促進(jìn)普惠金融的金融服務(wù)；是借助互聯(lián)網(wǎng)和計(jì)算機(jī)技術(shù)，通過數(shù)字化對(duì)金融領(lǐng)域的信息進(jìn)行處理和分析，使交易成本和金融服務(wù)門檻降低，進(jìn)而使金融服務(wù)覆蓋面和范圍擴(kuò)大的金融服務(wù)。

1.2 數(shù)字金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響的研究

眾多學(xué)者研究表明數(shù)字普惠金融能顯著促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展(Grossman，2014；陳婕，2021；周澤炯等，2021)，其可幫助居民借助科技手段顯著提升支付結(jié)算的便利水平，使企業(yè)也因降低了交易成本而更多地關(guān)注研發(fā)和生產(chǎn)，進(jìn)而使產(chǎn)品更多樣化，且提高效率和更新產(chǎn)品無疑會(huì)刺激居民的消費(fèi)需求，降低消費(fèi)者融資約束(周澤炯等，2021)，即通過影響消費(fèi)機(jī)制推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展(陳婕，2021)。數(shù)字普惠金融還可增加農(nóng)民收入，使城鄉(xiāng)差距隨之改變(Grossman，2014)，對(duì)企業(yè)獲得正規(guī)信貸具有明顯的促進(jìn)作用(楊波等，2020)，緩解企業(yè)融資約束，為企業(yè)擴(kuò)大投資創(chuàng)造條件(任曉怡，2020)，對(duì)創(chuàng)業(yè)具有顯著的促進(jìn)作用(謝絢麗等，2018)，還可通過改善居民內(nèi)部的收入不均問題來減緩貧困(楊寧，2021)，對(duì)區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出也具有顯著的促進(jìn)作用(鄭雅心，2020)。

綜上所述：數(shù)字普惠金融可能從消費(fèi)、城鄉(xiāng)收入差距、融資、投資、創(chuàng)業(yè)、減貧、創(chuàng)新等各個(gè)方面促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但就具體區(qū)域視角研究的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)還不夠充分。數(shù)字普惠金融對(duì)新疆南疆地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是否有影響，有怎樣的影響，這些值得深入研究。因此，文章利用新疆南疆3地2州的面板數(shù)據(jù)，實(shí)證分析地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展受數(shù)字普惠金融的影響情況，對(duì)南疆地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和數(shù)字普惠金融的提升具有重要意義。

2 實(shí)證分析

2.1 數(shù)據(jù)選取

文章從新疆統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站和國泰安數(shù)據(jù)庫等處選取2011年到2018年南疆5地州數(shù)字普惠金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的相關(guān)數(shù)據(jù)。其中，數(shù)字普惠金融選取的是北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)(郭峰，2020)，其他各個(gè)指標(biāo)的具體數(shù)據(jù)來自對(duì)應(yīng)年份的新疆和各地州的統(tǒng)計(jì)年鑒。所有數(shù)據(jù)真實(shí)有效，并對(duì)部分?jǐn)?shù)據(jù)進(jìn)行取對(duì)數(shù)處理。

2.2 變量說明

因變量：實(shí)體經(jīng)濟(jì)(LNGDP)，和眾多學(xué)者一樣，文章用公式LN[南疆各地州國民生產(chǎn)總值GDP-(房地產(chǎn)產(chǎn)值+金融業(yè)產(chǎn)值)]算出的值來代表。

自變量：數(shù)字普惠金融指數(shù)(INDEX)，選用北京大學(xué)和螞蟻金服集團(tuán)共同整理的數(shù)字普惠金融指數(shù)，以及其三個(gè)子指標(biāo)：覆蓋廣度(COVER)、使用深度(USA)與數(shù)字化程度(DIG)。

控制變量：除了數(shù)字普惠金融，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展還受其他因素影響。文章選取了如下控制變量：①產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(IS)：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)可通過影響資源配置效率和產(chǎn)出能力來影響當(dāng)?shù)貙?shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，故文章參照前人做法用第二產(chǎn)業(yè)與GDP總值之比來代表。②城市化水平(URBAN)：城市化水平可用城鎮(zhèn)人口與總?cè)丝谥却恚奶岣邥?huì)促進(jìn)居民收入提高、推動(dòng)人口流動(dòng)，從而影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

2.3 模型設(shè)計(jì)

為了考察南疆地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)受數(shù)字普惠金融的影響情況，文章構(gòu)建如下回歸模型：

LnGDPit=α+α1INDEXit+α2ISit+α3URBANit+εit

其中，α表示截距項(xiàng)，i表示地州域，t表示年份，α1、α2、α3分別表示各變量對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響程度，εit表示隨機(jī)誤差項(xiàng)。

2.4 變量描述性統(tǒng)計(jì)

描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明：數(shù)字普惠金融指數(shù)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、城市化水平在不同地區(qū)差異很明顯，波動(dòng)性較大，但實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異不是很明顯。其中實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平均值為14.9375，與極大值16.02、極小值12.75差距較小，說明南疆5地州實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平比較均衡；數(shù)字普惠金融指數(shù)極大值230.32是極小值28.78的8倍多、是均值133.86近2倍，五地州數(shù)字普惠金融的均值分別為155.86、133.78、129.89、124.8、125，且覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度，三者的極大值均是均值的2倍，是極小值的10倍左右，說明數(shù)字普惠金融在南疆各地州發(fā)展程度存在明顯的差異；而南疆各地州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、城市化水平的極大值均是均值的2倍多，是極小值的4倍多，也反映出南疆各地州的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、城市化水平存在不均衡現(xiàn)象。

2.5 實(shí)證結(jié)果

采用spss 19.0軟件對(duì)全樣本進(jìn)行回歸，重點(diǎn)分析數(shù)字普惠金融及其三個(gè)子指標(biāo)對(duì)南疆地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響，然后對(duì)南疆5地州的數(shù)據(jù)分別進(jìn)一步回歸，考察南疆不同地州實(shí)體經(jīng)濟(jì)受數(shù)字普惠金融的影響程度。

2.5.1 全樣本回歸結(jié)果

表1數(shù)據(jù)說明了數(shù)字普惠金融影響南疆地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的情況。第1列是數(shù)字普惠金融總指數(shù)(INDEX)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響的回歸結(jié)果數(shù)據(jù)，系數(shù)為0.04，且在10%的水平上顯著，說明數(shù)字普惠金融總指數(shù)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有顯著的正向促進(jìn)作用。第2～4列分別是數(shù)字普惠金融三個(gè)子指標(biāo)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響的回歸結(jié)果，三個(gè)子指標(biāo)覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度的系數(shù)均為正數(shù)，即均能促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響不同，其中，覆蓋廣度與實(shí)體經(jīng)濟(jì)在5%水平上顯著正相關(guān)，即對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有顯著的影響，這可能是因數(shù)字普惠金融使金融服務(wù)門檻降低了，讓在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)中難以獲取貸款的中小微企業(yè)可通過數(shù)字普惠金融產(chǎn)品(如支付寶、手機(jī)銀行等)獲取貸款，擴(kuò)大了用戶范圍；使用深度與實(shí)體經(jīng)濟(jì)在10%水平上顯著正相關(guān)，其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)也有顯著影響，但程度弱于覆蓋廣度，使用深度包括移動(dòng)支付、小額信貸和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)功能，其提高則表明數(shù)字普惠金融功能逐步完善，使金融體系包容性增強(qiáng)，可為更多金融服務(wù)需求者提供多樣化服務(wù)，進(jìn)而促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長；影響最弱的是數(shù)字化程度，系數(shù)雖為正卻不顯著，說明數(shù)字化程度提高能推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長，因其為經(jīng)濟(jì)帶來了便利性和低成本優(yōu)勢，但數(shù)字普惠金融還處在初級(jí)階段，其技術(shù)手段及硬件設(shè)備還不夠完善，從而使數(shù)字化程度對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響不明顯。

表1 數(shù)字普惠金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)回歸結(jié)果

控制變量中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用較顯著，因提高產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)即表示增加了第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值，進(jìn)而實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長。城市化水平對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有促進(jìn)作用，卻不顯著，因南疆地區(qū)城市化水平不夠高，起到的促進(jìn)作用較弱，但人口密集、發(fā)展較快的城市對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用不容小覷。

2.5.2 分地州回歸結(jié)果

由表2可知，五地州的數(shù)字普惠金融總指數(shù)(INDEX)對(duì)其實(shí)體經(jīng)濟(jì)均存在顯著的影響正向影響，和全樣本分析結(jié)果一致，但不同地州影響程度有差異，影響最大的是喀什地區(qū)。數(shù)字普惠金融指數(shù)三個(gè)維度對(duì)五地州實(shí)體經(jīng)濟(jì)都有明顯的促進(jìn)作用，但顯著程度不同，其中，覆蓋廣度與五地州實(shí)體經(jīng)濟(jì)的系數(shù)在5%和1%水平上顯著，說明影響程度比較大，這除了和數(shù)字普惠金融降低金融服務(wù)門檻，增加了金融服務(wù)用戶有關(guān)，可能還因?yàn)槠涓采w范圍突破了傳統(tǒng)金融地域上的限制，由發(fā)達(dá)地區(qū)擴(kuò)大到偏遠(yuǎn)地區(qū)，使偏遠(yuǎn)地區(qū)客戶獲得了較好的金融服務(wù)，進(jìn)而促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；從分析結(jié)果看，使用深度對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響相對(duì)于覆蓋廣度要弱一些，但對(duì)喀什地區(qū)影響最大，說明南疆各地州數(shù)字普惠金融的功能較完善，促進(jìn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長，且喀什地區(qū)更為突出；數(shù)字化程度對(duì)阿克蘇地區(qū)影響最弱，對(duì)其他四地州影響較顯著，但總體上影響程度較低，說明數(shù)字化程度使交易在移動(dòng)支付、二維碼付款等的使用下越來越便捷，依靠數(shù)字化完成了更多交易，進(jìn)而使實(shí)體經(jīng)濟(jì)得以增長，但南疆五地州數(shù)字化硬件和軟件還不夠完善、部分人群對(duì)數(shù)字普惠金融的使用可能存在困難，進(jìn)而弱化了數(shù)字化程度對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響。

表2 各地州數(shù)字普惠金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)回歸結(jié)果

3 結(jié)論和建議

3.1 結(jié)論

選取南疆地區(qū)2011—2018年的面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用實(shí)證方法檢驗(yàn)了南疆地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)受數(shù)字普惠金融發(fā)展影響的程度，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融及其三個(gè)子指標(biāo)對(duì)南疆地區(qū)和南疆5地州實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展促進(jìn)作用比較明顯，且促進(jìn)作用最大的是覆蓋廣度，促進(jìn)作用次之的是使用深度，數(shù)字化程度的作用則最弱。

3.2 建議

3.2.1 提升數(shù)字普惠金融的覆蓋面

政府對(duì)數(shù)字普惠金融的發(fā)展至關(guān)重要，要大力宣傳和提供支持，進(jìn)一步擴(kuò)大其覆蓋面。首先，借助金融服務(wù)價(jià)格的優(yōu)惠來增加客戶量。然后簡化數(shù)字普惠金融使用過程中的環(huán)節(jié)和手續(xù)，提升服務(wù)質(zhì)量。再者，政府應(yīng)當(dāng)結(jié)合南疆實(shí)際情況制定符合其發(fā)展現(xiàn)狀的數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展戰(zhàn)略，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)通信基站、移動(dòng)終端等硬件方面的建設(shè)，還要加強(qiáng)不發(fā)達(dá)地區(qū)數(shù)字科技創(chuàng)新環(huán)境的改善、居民金融及網(wǎng)絡(luò)安全知識(shí)的培訓(xùn)、網(wǎng)絡(luò)通信的提速降費(fèi)等軟件方面的建設(shè)，全面助力不發(fā)達(dá)地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長。

3.2.2 強(qiáng)化數(shù)字普惠金融的使用深度

相關(guān)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)要結(jié)合本地實(shí)際強(qiáng)化數(shù)字金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)既可以通過與金融科技企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作、采購等方式將數(shù)字產(chǎn)品直接引入，為不同細(xì)分市場上的客戶提供差異化的數(shù)字普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)，也可以在大數(shù)據(jù)、AI、區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)的支持下通過技術(shù)輸出、參觀考察、業(yè)務(wù)培訓(xùn)、自主研發(fā)等方式間接推進(jìn)數(shù)字金融產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新，從而增加數(shù)字普惠金融的使用深度。

3.2.3 推動(dòng)其數(shù)字化建設(shè)

“互聯(lián)網(wǎng)+”的出現(xiàn)讓金融的普及性和普惠性得以實(shí)現(xiàn)，使貧困地區(qū)網(wǎng)點(diǎn)不足、服務(wù)成本高的問題得到有效的解決，使中小微企業(yè)、偏遠(yuǎn)貧困地區(qū)及中低收入階層多樣化的融資需求得以滿足。數(shù)字普惠金融利用大數(shù)據(jù)技術(shù)和云計(jì)算優(yōu)勢可快速收集和整理貸款人信息，提升金融服務(wù)效率，有效克服信貸雙方信息不對(duì)稱問題，充分辨別信息真實(shí)性，對(duì)潛在的信貸風(fēng)險(xiǎn)和貸款的可行性進(jìn)行分析，能促進(jìn)信貸規(guī)模增加。因此，政府應(yīng)引導(dǎo)和鼓勵(lì)企業(yè)以及科研機(jī)構(gòu)增加研發(fā)投入、提高研發(fā)效率，使數(shù)字化程度提升，創(chuàng)新發(fā)展金融科技，讓金融最大限度地惠及全體居民，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。