鄒秋鴻

（作者單位：永安財產(chǎn)保險股份有限公司廣東分公司）

一、已賺率指標概述

在財產(chǎn)保險公司（以下簡稱“財險公司”）實際工作中，已賺率指標分為兩種口徑，具體如下。

（一）廣義已賺率

所謂廣義口徑的已賺率，是指財務報表中已賺保費和保費收入的比例關系，計算公式如下：

式（1）通過比較已賺保費和保費收入之間的比例關系，衡量財險公司當期（一般指當年）已賺保費的充足度，用于分析對綜合成本率的影響程度。在這個分析過程中，涉及分保費收入、分出保費和提取未到期責任準備金（以下簡稱“未到期準備金”）[1]3 個因素，計算公式可以進行拓展，具體如下：

（二）狹義已賺率

所謂狹義口徑的已賺率，是指已賺保費和再保后保費（以下簡稱“自留保費”）的比例關系，計算公式如下：

式（3）通過比較已賺保費和自留保費的比例關系，衡量財險公司當期已賺保費的充足性，它的特點是不考慮再保險項目，僅考慮提取未到期準備金的影響，并進一步分析影響未到期準備金的內(nèi)部因子，具體包括法定未到期準備金、首日費用和保費不足準備金3 個項目，進而研判背后的業(yè)務動因，通過業(yè)財融合，從業(yè)務上找到驅(qū)動優(yōu)化的方法，最終提升經(jīng)營業(yè)績。由此可見，狹義口徑的計算公式可以進行拓展，具體如式（4）和式（5）所示：

二、已賺率指標影響因素分析

根據(jù)上述內(nèi)容，影響已賺率指標的因素具體包括再保險政策、未到期準備金兩大類，具體分析如下。

（一）再保險政策影響

再保險又叫分保。由于財險公司承保能力有限或業(yè)務需要，其將自己所承擔的保險責任部分轉(zhuǎn)嫁給其他保險人承擔。財險公司在制定再保險政策和確定再保險協(xié)議時，首要考慮的是自身的承保能力。根據(jù)保險法律法規(guī)要求，一家財險公司法人單位在承保業(yè)務時首先考慮兩點：一是危險單位劃分，即對每一危險單位（對一次保險事故可能造成的最大損失范圍所承擔的責任）不得超過其實有資本金加公積金總和的10%，超過的部分應當辦理再保險[2]；二是資本實力，即財險公司當年自留保險費不得超過其實有資本金加公積金總和的4 倍[3]。因此，承保的業(yè)務超過以上限定條件的，必須辦理再保險。由于每家財險公司資本實力不同，在再保險市場上的地位不同，議價能力也不同，直接影響分出保費比例和攤回賠款及費用的比例，從而影響自留份額。在影響已賺率指標方面，則直接影響自留保費，從而產(chǎn)生保費自留率指標。據(jù)此，我們認識到，財險公司資本實力越強大，自留保費越多，保費自留率越高，已賺率可能越高。所以說，財險公司的資本實力決定再保險政策的基調(diào)和效果，并決定保費自留率，從而影響已賺率。

（二）未到期準備金影響

根據(jù)狹義口徑已賺率計算公式，在自留保費的基礎上，提取未到期準備金是影響已賺率的關鍵因素，這一影響需要從精算層面作技術分析，主要涉及以下幾點。

一是邏輯結構。未到期準備金是財務和精算概念，在實際工作中區(qū)分為法定未到期準備金和財務未到期準備金，其中法定未到期準備金是以保費收入為基礎，運用1/365 法計算得出的結果。根據(jù)是否涉及分保，其又區(qū)分為再保前法定未到期準備金和再保后法定未到期準備金。在此基礎上，精算部門遵從《企業(yè)會計準則解釋第2 號》及監(jiān)管規(guī)定，需要提取首日費用（又叫保單獲取成本）、保費不足準備金，計算財務未到期準備金（區(qū)分再保前和再保后兩個口徑），具體如式（6）所示：

財務未到期準備金=法定未到期準備金-首日費用+保費不足準備金 （6）

二是數(shù)據(jù)結構。根據(jù)上述邏輯結構分析可以知道財務未到期準備金的運算邏輯和數(shù)據(jù)結構（首日費用以負值表示）。以永安保險廣東分公司為例，其再保后財務未到期準備金數(shù)據(jù)結構如表1 所示。

表1 再保后財務未到期準備金數(shù)據(jù)結構 單位：萬元

三是核算邏輯。根據(jù)我國企業(yè)會計準則國際等效和趨同要求，財險公司應當按照《企業(yè)會計準則第25 號——原保險合同》《企業(yè)會計準則解釋第2 號》及監(jiān)管部門規(guī)定采用資產(chǎn)負債法進行核算，在這里表現(xiàn)為兩點。一是評估財務未到期準備金模型中的首日費用（又稱保單獲取成本，英文全稱為Deferred Acquisition Costs，簡稱DAC），其本質(zhì)是保單獲取成本的核算在精算模型中的體現(xiàn)。二是未到期準備金的變動體現(xiàn)在利潤表中，即未到期準備金期末和期初的差額計入利潤表的“提取未到期準備金”項目，用公式（7）表示：

提取未到期準備金=再保后期末未到期準備金-再保后期初未到期準備金 （7）

可見，法定未到期準備金、首日費用和保費不足準備金三者分別影響財務未到期準備金評估結果。另外，期末未到期準備金越少，當期未到期準備金提轉(zhuǎn)差越小，已賺保費越多，已賺率越高，反之則相反。為了使期末未到期準備金越少或保持平穩(wěn)水平，從而將已賺率保持在可預期的合理區(qū)間，可以逐個分析影響因子，具體如下。

其一，法定未到期準備金。法定未到期準備金以保費收入為基礎，是計算財務未到期準備金的基礎。影響法定未到期準備金的因素包括以下3 個方面。①保險期限。一般來說，財險公司一般經(jīng)營一年期產(chǎn)品（如車險），保單進展完畢需要兩年時間。同時，財險公司也根據(jù)業(yè)務特性和用戶需求承保多年期業(yè)務，如建筑安裝工程保險等業(yè)務，會根據(jù)保險標的施工期量身定做，保險期通常在一年以上。該類業(yè)務越多，占比越高，在期末提取的法定準備金則越多，反之則越少。②保費月度分布及重心。根據(jù)未到期準備金定義和計算原理，從滾動12 個月時間來看（與會計年度期間相同），保費重心前高后低，年末提取的法定未到期準備金則越少，反之則越多。③再保險政策。取決于財險公司資本實力和市場議價權，保費自留率越高，自留保費越多，計提的再保后法定未到期準備金則越多，在其他條件不變的情況下，財務未到期準備金越多，反之則越少。

其二，首日費用。作為保單獲取成本（DAC），首日費用包括手續(xù)費及傭金支出、銷售人員績效工資等項目，它們本質(zhì)上是保單獲取費用。作為法定未到期準備金的抵減項，首日費用和財務未到期準備金存在反向關系，即在不需要提取保費不足準備金的情況下，首日費用金額越多，比例越高，計提的財務未到期準備金越少，反之則相反。

其三，保費不足準備金。按照精算規(guī)則，財險公司需要對未到期準備金作充足性測試[4]，判斷是否計提保費不足準備金。當精算評估認為法定未到期準備金減去首日費用后余額（可稱之為“未到期凈準備金”）不足以覆蓋未來現(xiàn)金流量支出（包括預計賠付支出和其他支出）時，則需要計提保費不足準備金。按照這個邏輯，需要計提的保費不足準備金計算如式（8）所示：

保費不足準備金=評估時點預計未來現(xiàn)金流量支出-（法定未到期準備金-首日費用）（8）

由此可見，影響保費不足準備金的因素包括：①預計未來賠付率及其他支出，主要受承保業(yè)務質(zhì)量影響。②首日費用。在賠付率假定的情況下，首日費用越多，準備金充足度就越低。在保單品質(zhì)惡化的情況下，必然要求計提保費不足準備金。

三、已賺率指標與綜合成本率關系辨析

按照杜邦分析法思維導向，可以把財險公司綜合成本率指標進行解構，具體如下：

由以上公式推導結果可得：①保費自留率和綜合成本率成反比；②費用成本的攤回比例和綜合成本率成反比；③狹義已賺率和綜合成本率成反比，即狹義已賺率越高，綜合成本率越低，反之則越高。因此，提高保費自留率、費用成本攤回比例和狹義已賺率，對優(yōu)化綜合成本率管控、提高承保效益具有重要作用。

四、財產(chǎn)保險公司優(yōu)化已賺率指標的路徑

一是堅持預算統(tǒng)籌和業(yè)財融合。由于已賺率的形成變化機制既與業(yè)務層面的保單賠付率、保單獲取成本有關，也與費用管理及核算結果有關，財險公司需要基于預算目標，運用業(yè)財融合方法統(tǒng)籌管理。財務部門要和業(yè)務部門加強協(xié)同，形成合力，共同優(yōu)化已賺率指標。

二是加強業(yè)務規(guī)劃和調(diào)整優(yōu)化。業(yè)務端的工作是已賺率管控的基礎和前端環(huán)節(jié)，財務部門要堅持目標導向和結果導向，主動引導業(yè)務部門合理制訂各月保費計劃，實現(xiàn)保費重心合理前移，從而減少年末法定未到期準備金。同時，要主動引導業(yè)務部門定期分析承保業(yè)務質(zhì)量，加強預計終極賠付率分析研判，適時優(yōu)化承保政策，有效控制賠付率水平，避免出現(xiàn)計提未到期準備金不足的情況，為合理規(guī)劃首日費用提供保障。另外，還要主動引導業(yè)務部門優(yōu)化業(yè)務選擇，合理控制多年期業(yè)務占比和時序分布，最大限度減少對當年已賺率的負面影響。

三是選擇合適的再保險政策。在公司最大承保能力范圍內(nèi)，選擇自留保費多的業(yè)務類型，或者在細分市場提高話語權，或者更多地開拓自身最大承保能力范圍內(nèi)的業(yè)務?？偟哪繕耸潜M可能提高保費自留率，為提高狹義已賺率提供有利條件。

四是加強首日費用核算管理。在賠付率可控的前提下，財險公司應當規(guī)劃好保單獲取成本的配置，有針對性地提高手續(xù)費及傭金支出、銷售績效工資及其他跟單費用的列支比重和支出比例，從而盡可能減少財務未到期準備金，減少未到期準備金提轉(zhuǎn)差，提高已賺率。

五是加強精算分析。要加強和精算部門的溝通，定期分析未到期準備金的數(shù)據(jù)結構和內(nèi)部變化情況，根據(jù)賠付率指標、首日費用比例、未到期凈準備金比例變化情況，充分挖潛有效優(yōu)化期末財務未到期準備金的空間，從而為降低綜合成本率奠定基礎。

五、已賺率指標在績效考核中的辯證運用

從短期來看，有效提高已賺率有助于降低綜合成本率、改善財險公司經(jīng)營業(yè)務，但也容易損害財險公司長期發(fā)展能力。為此，在實際工作中，財險公司需要合理判斷已賺率指標的合理性，對于超出合理區(qū)間的已賺率指標（狹義），需要在績效考核時進行必要的限制和調(diào)整。比如，在某些經(jīng)營年度，財險公司業(yè)務規(guī)?？赡艹霈F(xiàn)大起大落的情況，造成已賺率波動過大，影響當年綜合成本率波動，在這種情況下，可以合理限定已賺率的放大作用，對考核指標進行調(diào)整。例如，當年已賺率（狹義）超過105%或低于95%的，綜合成本率按如下規(guī)則進行調(diào)整：

考核口徑綜合成本率=報表綜合成本率+（報表再保后銷售成本÷再保后保費-報表再保后銷售費用÷報表已賺保費）×調(diào)整系數(shù)（0.6 ～1）（14）

其中，①報表再保后銷售費用=報表銷售費用+分保費用-攤回分保費用；②再保后保費=原保費輸入+分保費收入-分出保費；③已賺率=報表已賺保費÷再保后保費×100%。

綜上所述，通過已賺率指標辨析和優(yōu)化，并在績效考核中辯證運用，財險公司可以兼顧短期經(jīng)營業(yè)績和長遠發(fā)展利益，最終實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。