韓寶真

［摘 要］為探索出中小型科技企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的措施，文章以中小型科技企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理內(nèi)涵和特點(diǎn)為切入點(diǎn)，明確中小型科技企業(yè)加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理的意義，結(jié)合現(xiàn)階段中小型科技企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因，提出優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)內(nèi)部控制、完善預(yù)警機(jī)制等財務(wù)風(fēng)險管理措施，以期為相關(guān)人員提供參考。

［關(guān)鍵詞］中小型企業(yè)；科技企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險管理

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2023.24.019

［中圖分類號］F275［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A［文章編號］ 1673-0194（2023）24-0058-03

0? ? ?引 言

中小型科技企業(yè)主要從事高新技術(shù)產(chǎn)品的科學(xué)研制，因此其需要依托一定數(shù)量的科技人員開展科學(xué)技術(shù)研究開發(fā)活動。隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展，中小型科技企業(yè)為科技行業(yè)注入了新鮮血液?；诖耍嘘P(guān)部門也出臺了相應(yīng)的支持政策，以促進(jìn)中小型科技企業(yè)發(fā)展。但由于中小型科技企業(yè)自身具有特殊性，其財務(wù)管理風(fēng)險較大［1］。為加強(qiáng)中小型科技企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理，相關(guān)人員需要對中小型科技企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理特點(diǎn)進(jìn)行研究，并根據(jù)其特點(diǎn)分析財務(wù)風(fēng)險形成原因，進(jìn)而提出相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險管理措施。

1? ? ?中小型科技企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理概述

1.1? ?財務(wù)風(fēng)險管理內(nèi)涵

財務(wù)風(fēng)險管理是風(fēng)險管理的一個分支，是一種特殊的管理，其主要是指企業(yè)對其經(jīng)營過程中存在的各種財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行識別、度量和分析評價，在分析評價后由相關(guān)人員適時采取及時有效的方法對風(fēng)險進(jìn)行防范和控制，采用經(jīng)濟(jì)可行的方法進(jìn)行風(fēng)險處理，以達(dá)到保障企業(yè)經(jīng)營活動正常、安全開展的目的，并在企業(yè)經(jīng)營過程中減少因財務(wù)風(fēng)險問題造成的經(jīng)濟(jì)損失，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化。財務(wù)風(fēng)險管理包括風(fēng)險識別、風(fēng)險度量和風(fēng)險控制等環(huán)節(jié)，其核心是風(fēng)險的度量問題，它直接決定了企業(yè)對風(fēng)險的態(tài)度和決策結(jié)果。財務(wù)風(fēng)險識別是指在事故發(fā)生前對風(fēng)險進(jìn)行判斷；財務(wù)風(fēng)險度量是在識別基礎(chǔ)上利用特定方法對風(fēng)險大小進(jìn)行計量的過程，包括數(shù)理統(tǒng)計法、杠桿分析法和資本資產(chǎn)定價模型等；財務(wù)風(fēng)險控制是風(fēng)險管理的最后階段，包括制度控制和技術(shù)控制兩類。

1.2? ?中小型科技企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理特點(diǎn)

不同于傳統(tǒng)企業(yè)，中小型科技企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險更高，主要體現(xiàn)在資金監(jiān)管、資金收支等方面［2］。此外，中小型科技企業(yè)在融資方面存在著一定的限制，這就導(dǎo)致其會面臨外部融資帶來的融資風(fēng)險；在投資過程中，受市場信息不確定性等因素的影響較大，出現(xiàn)投資風(fēng)險的概率較大。與傳統(tǒng)企業(yè)相比，中小型科技企業(yè)具有創(chuàng)新性強(qiáng)、高收入、高風(fēng)險、高收益、高成長性的特點(diǎn)，因此其在財務(wù)風(fēng)險管理方面與大型企業(yè)和傳統(tǒng)的中小企業(yè)存在著較大的區(qū)別。例如，中小型科技企業(yè)更重視對知識資源的投入，甚至?xí)⒅R資本納入企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理對象范疇當(dāng)中；在財務(wù)風(fēng)險管理環(huán)境方面，中小型科技企業(yè)更重視環(huán)境的特殊性。

2? ? ?中小型科技企業(yè)加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理的意義

2.1? ?有利于打造穩(wěn)定的科研環(huán)境

中小型科技企業(yè)加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理，有利于打造穩(wěn)定的科技環(huán)境［3］。在中小型科技企業(yè)中，穩(wěn)定的科研環(huán)境直接影響到企業(yè)科技成果的開發(fā)，但其對企業(yè)資金支持力度要求較高。中小型科技企業(yè)加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理，能夠提高企業(yè)防范風(fēng)險的能力。通過加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理，相關(guān)人員能夠清晰掌握企業(yè)內(nèi)資金流向，并明確財務(wù)風(fēng)險，及時制定相關(guān)的應(yīng)對措施，保障科技人員在后續(xù)開發(fā)過程中有充足的資金支持，打造穩(wěn)定的科研環(huán)境，為科技人員提供優(yōu)質(zhì)的物質(zhì)條件，進(jìn)而促進(jìn)中小型科技企業(yè)良性發(fā)展。

2.2? ?為制定經(jīng)營決策提供支持

在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中小型科技企業(yè)加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理，有利于企業(yè)保障資金安全，降低企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性［4］。企業(yè)的資金安全直接影響到企業(yè)的經(jīng)營和決策。隨著企業(yè)各項(xiàng)制度的完善，財務(wù)風(fēng)險管理在企業(yè)經(jīng)營決策中發(fā)揮著重要的作用。通過加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理，相關(guān)人員能夠更清楚地掌握資金的變動，有利于企業(yè)經(jīng)營者了解資金在企業(yè)內(nèi)的流向，為經(jīng)營者進(jìn)行經(jīng)營決策提供依據(jù)。

2.3? ?有利于保障企業(yè)合理開展經(jīng)營管理活動

中小型科技企業(yè)加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理，有利于保障企業(yè)經(jīng)營管理活動的合理性。建立完善的財務(wù)風(fēng)險管理體系是企業(yè)經(jīng)營管理活動規(guī)范有序開展的重要保障［5］。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具有客觀性和全面性，它影響到企業(yè)經(jīng)營管理活動的方方面面。因此，中小型科技企業(yè)加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理，能幫助內(nèi)部人員開展更合理的經(jīng)營管理活動。通過對風(fēng)險的判斷和對風(fēng)險情況的掌握，相關(guān)人員能夠幫助企業(yè)決策者清楚掌握業(yè)財數(shù)據(jù)，并制定合理的經(jīng)營決策，優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營管理。

3? ? ?中小型科技企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成原因

3.1? ?財務(wù)管理機(jī)制不健全

現(xiàn)階段，部分中小型科技企業(yè)財務(wù)管理水平偏低，嚴(yán)重阻礙了自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展［6］。一方面，企業(yè)內(nèi)財會機(jī)構(gòu)不健全，且財會人員專業(yè)素養(yǎng)仍須提高。部分中小型科技企業(yè)并沒有設(shè)立專門的財會機(jī)構(gòu)，財會人員既是管理者，又是生產(chǎn)者，部分財會人員缺乏專業(yè)知識和技能，對財會制度、相關(guān)的法律法規(guī)等并不清楚，造成財務(wù)工作出現(xiàn)疏漏。另一方面，企業(yè)內(nèi)財會制度并不健全，賬務(wù)處理程序、財會部門職責(zé)權(quán)限、財會人員崗位職責(zé)等并不健全和明確，造成財會人員在工作時出現(xiàn)核算不細(xì)致等問題。這些問題都會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險發(fā)生。

3.2? ?籌資活動風(fēng)險性大

中小型科技企業(yè)在財務(wù)管理中存在著籌資活動方面的財務(wù)風(fēng)險［7］。中小型科技企業(yè)在進(jìn)行籌資時，易受到外部因素和內(nèi)部因素等的影響。首先，在外部因素中，根據(jù)《中華人民共和國公司法》等相關(guān)法律法規(guī)的要求，只有上市企業(yè)可以在證券市場籌集資金，這類法律法規(guī)直接中斷了中小型企業(yè)通過發(fā)行股票和債券進(jìn)行籌資的道路。另外，中小型科技企業(yè)需要投入大量的資金用于科研活動，但大部分科技產(chǎn)品研發(fā)具有一定的周期性，因此其資金投入周期較長，在此過程中，中小型科技企業(yè)面臨一定的融資風(fēng)險。除此之外，中小型科技企業(yè)外部融資能力較弱，其外部融資包括直接融資和間接融資兩種，但直接融資門檻較高，因此大部分中小型企業(yè)被排除在外，導(dǎo)致其融資渠道較為單一。在此形勢下，中小型科技企業(yè)不僅需要面對內(nèi)部的資金投入需求，還要面對外部的融資風(fēng)險，這進(jìn)一步增加了中小型科技企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

3.3? ?資金使用和分配不規(guī)范

一方面，中小型科技企業(yè)處于發(fā)展階段，因此自身的資金籌集能力較弱。另一方面，中小型科技企業(yè)資金使用、資金分配上存在著一定的不規(guī)范問題。在資金使用上，部分中小型科技企業(yè)在生產(chǎn)投資上帶有一定的盲目性和不合理性，當(dāng)市場內(nèi)出現(xiàn)某一科技產(chǎn)品時，大量科技企業(yè)出現(xiàn)“跟風(fēng)”的情況，進(jìn)而投入大量的資金，而資金的回收周期卻較長，易發(fā)生資金鏈斷裂的問題。在資金分配上，部分中小型科技企業(yè)為增加自身在市場中的份額，存在盲目擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模的情況，導(dǎo)致企業(yè)存在超前消費(fèi)的問題，易造成資金分配不合理，進(jìn)而出現(xiàn)資金風(fēng)險，影響到企業(yè)的后續(xù)發(fā)展。

3.4? ?企業(yè)信息披露機(jī)制不健全

一方面，部分中小型科技企業(yè)的運(yùn)營方式較為封閉，信息透明度較低［8］。部分中小型科技企業(yè)內(nèi)的財會工作人員并未按照專業(yè)的注冊會計師審計標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行財務(wù)報表的制作和會計資料的收集，因此會造成投資人并不了解企業(yè)的信用情況，增加企業(yè)的融資風(fēng)險。另一方面，部分中小型科技企業(yè)擔(dān)心信息披露后，自身迎來經(jīng)營風(fēng)險，因此其對信息披露機(jī)制的建立缺乏一定的積極性，造成信息披露機(jī)制不健全。另外，部分中小型科技企業(yè)由于底子較弱，并不具備充足的條件進(jìn)行信息披露機(jī)制的建立，在建立過程中會面臨資金短缺、人力資源短缺等問題，造成信息披露機(jī)制基礎(chǔ)建設(shè)不健全。信息披露機(jī)制不健全導(dǎo)致外部投資人對企業(yè)的投資態(tài)度較為謹(jǐn)慎，甚至減少資金投入，導(dǎo)致企業(yè)面臨資金困境，資金風(fēng)險增大。

4? ? ?中小型科技企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的措施

4.1? ?優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

中小型科技企業(yè)進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理，需要積極優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)［9］。首先，中小型科技企業(yè)需要先對自身籌資現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并對自身盈利情況、償款能力等進(jìn)行分析，明確自身的盈利能力；然后，中小型科技企業(yè)財務(wù)管理人員需要結(jié)合企業(yè)的盈利能力和償款能力進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)分析與調(diào)整。在資本結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中，中小型科技企業(yè)需要進(jìn)行財務(wù)結(jié)構(gòu)框架調(diào)整，并根據(jù)自身償款能力制訂合理的籌資方案，以此實(shí)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險控制。最后，中小型科技企業(yè)在資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化過程中，要加強(qiáng)對流動資金的監(jiān)督，并根據(jù)企業(yè)內(nèi)科研項(xiàng)目的周期進(jìn)行資金規(guī)劃，避免出現(xiàn)在長期項(xiàng)目中使用流動負(fù)債的情況，有效規(guī)避償債風(fēng)險。

4.2? ?加強(qiáng)內(nèi)部控制

中小型科技企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理中要加強(qiáng)內(nèi)部控制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部資源的合理配置［10］。首先，中小型科技企業(yè)需要對企業(yè)內(nèi)部科研項(xiàng)目進(jìn)行分析，明確各科研項(xiàng)目的周期；之后，中小型科技企業(yè)需要加強(qiáng)對企業(yè)內(nèi)部資金流向的控制，清楚掌握企業(yè)內(nèi)部各類資金使用情況，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)預(yù)算管理。其次，中小型科技企業(yè)要保證內(nèi)部具有足夠的流動資金，制定完善的流動資金管理制度，保障企業(yè)擁有應(yīng)對突發(fā)情況的能力。最后，中小型科技企業(yè)要提高內(nèi)部控制的有效性，建立完善的內(nèi)部控制評價機(jī)制，并將其納入企業(yè)績效考核機(jī)制當(dāng)中，通過對內(nèi)部成效的考核，提高企業(yè)內(nèi)部工作人員的工作熱情。

4.3? ?完善風(fēng)險管理機(jī)制

中小型科技企業(yè)加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理需要完善風(fēng)險管理機(jī)制。風(fēng)險管理機(jī)制需要涉及財務(wù)風(fēng)險管理的3個階段，包括風(fēng)險識別、風(fēng)險度量以及風(fēng)險控制。首先，中小型科技企業(yè)需要建立風(fēng)險識別機(jī)制，由于財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，企業(yè)在風(fēng)險識別階段需要對風(fēng)險進(jìn)行匯總、分類以及走勢監(jiān)測，進(jìn)而為后續(xù)風(fēng)險度量提供科學(xué)的理論依據(jù)。其次，在風(fēng)險度量階段，企業(yè)要通過風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，清晰掌握財務(wù)風(fēng)險程度，并根據(jù)財務(wù)風(fēng)險程度實(shí)行財務(wù)風(fēng)險控制。最后，企業(yè)在開展投資活動時，要運(yùn)用風(fēng)險責(zé)任約束機(jī)制，明確企業(yè)內(nèi)財務(wù)工作人員的責(zé)任，提高財務(wù)工作人員的責(zé)任心，以有效控制財務(wù)風(fēng)險。

4.4? ?拓寬融資渠道

中小型科技企業(yè)加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理，需要拓寬融資渠道，分散融資風(fēng)險。中小型科技企業(yè)開展的科研項(xiàng)目具有較強(qiáng)的周期性，且需要投入較多的資金，因此需要中小型科技企業(yè)進(jìn)行融資，以促進(jìn)后續(xù)科研項(xiàng)目順利進(jìn)行。在拓寬融資渠道時，中小型科技企業(yè)需要選擇正確的融資方式，并控制融資成本。企業(yè)除向銀行借款外，還可以通過融資租賃、眾籌、商業(yè)信用等方式獲取外部資金支持。這需要企業(yè)保證自身具有良好的信用值，并具有較強(qiáng)的競爭實(shí)力，這樣才能有效拓寬融資渠道，獲得足夠的資金。

4.5? ?提高財務(wù)管理人才素養(yǎng)

人才是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的動力源，中小型科技企業(yè)加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理，需要提升人才素質(zhì)，加強(qiáng)人才培養(yǎng)。中小型科技企業(yè)需要對財務(wù)管理人員定期開展培訓(xùn)，提升財務(wù)管理人員理論水平、實(shí)踐能力等綜合素質(zhì)，并將培訓(xùn)表現(xiàn)記錄在冊，作為后續(xù)對財務(wù)管理人員考核的標(biāo)準(zhǔn)之一。另外，中小型科技企業(yè)需要為財務(wù)管理人員提供一定的發(fā)展平臺，給予財務(wù)管理人員一定的才華施展空間，并制定完善的績效考核機(jī)制，將財務(wù)管理人員的財務(wù)風(fēng)險管理工作成果納入考核機(jī)制當(dāng)中，以此提高財務(wù)管理人員的工作熱情，激發(fā)財務(wù)管理人員的工作積極性，提升其財務(wù)風(fēng)險管理工作的質(zhì)量。

5? ? ?結(jié)束語

在經(jīng)濟(jì)、科技不斷發(fā)展的當(dāng)今社會，中小型科技企業(yè)迎來了蓬勃發(fā)展時期。在此情況下，中小型科技企業(yè)需要加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理，解決內(nèi)部問題，為企業(yè)發(fā)展提供源源不斷的后續(xù)力量?；诖耍行⌒涂萍计髽I(yè)需要明確企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的特點(diǎn)，并結(jié)合現(xiàn)階段企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因，進(jìn)行內(nèi)部控制、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、重視對人才的培養(yǎng)，以此提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展，以便在激烈的市場競爭中占據(jù)一定的地位。

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