陳廉 李孝瀟

(西南政法大學商學院 重慶 401120)

1 引言及文獻回顧

長期以來，融資難、融資貴一直困擾著中小企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。在新發(fā)展理念的指引下，充分整合資源的融通發(fā)展模式，為緩解中小企業(yè)融資約束提供新思路。2018年11月，工業(yè)和信息化部等四部門聯(lián)合印發(fā)《促進大中小企業(yè)融通發(fā)展三年行動計劃的通知》，明確提出“構建大企業(yè)與中小企業(yè)協(xié)同創(chuàng)新、共享資源、融合發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，著力挖掘和推廣融通發(fā)展模式”。學者對企業(yè)的融通發(fā)展內(nèi)涵看法不一。曹勇(2018)認為，融通發(fā)展重心放在“融通”兩字，囊括生產(chǎn)、產(chǎn)品、市場、創(chuàng)新融合，同時以資金、信息、人才等為依托，加強互助協(xié)作，提高生產(chǎn)和創(chuàng)新效率。安磊(2020)指出，新階段的大中小企業(yè)融通發(fā)展，內(nèi)涵是有供需關聯(lián)的企業(yè)間通過一定的組織關系，依靠技術、資本、信息和產(chǎn)品等因素形成有效的互通、互動及融合發(fā)展狀況。本文認為，大中小企業(yè)融通發(fā)展的內(nèi)涵是暢通大中小企業(yè)間的協(xié)同渠道，整合利用各種資源打破信息孤島問題，以深層次、多維度的融通發(fā)展促成取長補短、跨界融合。本文聚焦于融通發(fā)展的供應鏈整合、產(chǎn)業(yè)生態(tài)共享、創(chuàng)新能力共享、數(shù)據(jù)資源應用四種模式及案例研究，以期揭示以融通發(fā)展緩解當下中小企業(yè)融資約束的經(jīng)驗借鑒，進而提出促進融通發(fā)展緩解中小企業(yè)融資約束的政策建議。

2 我國中小企業(yè)融資約束的現(xiàn)狀分析

2.1 信息不對稱造成中小企業(yè)難以獲得貸款

數(shù)字經(jīng)濟趨勢下，中小企業(yè)因數(shù)字化轉(zhuǎn)型慢、變革程度低，大多處于信息不對稱的劣勢地位，與外界的信息交流溝通障礙較多。中小企業(yè)內(nèi)部信息的不透明度高，使得銀行等金融機構基于業(yè)務風險、機會成本等因素，不敢輕易貸款給企業(yè)，中小企業(yè)普遍信用水平低，金融機構更傾向給予“二八定律”決定的20%左右的大企業(yè)貸款，形成的信息數(shù)據(jù)壁壘會更顯著拉開中小企業(yè)與大企業(yè)間的差距，中小企業(yè)因市場信息不對稱而難獲貸款的矛盾更加突出。

2.2 中小企業(yè)缺乏足夠的融資抵質(zhì)押品

中小企業(yè)因為自身規(guī)模較小、實力資本較弱，往往難以提供房產(chǎn)、機器設備等傳統(tǒng)的抵質(zhì)押品，而新型的抵質(zhì)押品如應收賬款、股權、存貨、知識產(chǎn)權等普遍存在確權難、評估難、流轉(zhuǎn)難諸多問題，特別是2020年新冠疫情爆發(fā)以來，由于原材料價格、物流運輸成本的暴漲，使得中小企業(yè)陷入現(xiàn)金流短缺的局面，中小企業(yè)的收入受到巨大的負面影響。另外，中小企業(yè)可抵質(zhì)押品不足，又難以證明其恢復經(jīng)營的能力，致使金融機構給中小企業(yè)提供信貸支持的意愿明顯下降。

2.3 融資交易成本高致中小企業(yè)負擔壓力大

羅納德·科斯認為，在信貸市場中，銀行等金融機構最大的特點是獲取盈利和規(guī)避風險，因此借貸交易發(fā)生前對貸款人進行的各種調(diào)查所花費的人力、時間成本最終會轉(zhuǎn)移到中小企業(yè)獲取信貸的成本中，即融資交易成本。中小企業(yè)數(shù)字信息化程度不高、融通發(fā)展緩慢等因素決定了企業(yè)在數(shù)字金融趨勢下，信用風險不確定性大，愈高融資的交易成本，銀行提供給中小企業(yè)的貸款利率比大企業(yè)要高。

3 緩解中小企業(yè)融資約束的融通發(fā)展模式分析

3.1 供應鏈整合模式

供應鏈整合模式是由大企業(yè)和銀行等金融機構主導的融通模式，聯(lián)結(jié)供應鏈上各節(jié)點的企業(yè)、物流和倉儲保管公司等非金融機構及中國銀保監(jiān)會等監(jiān)管機構幾類主體，帶動供應鏈上下游中小企業(yè)協(xié)同發(fā)展。

深圳一達通公司是服務中小企業(yè)完成通關、金融、物流相關的外貿(mào)綜合供應鏈平臺，這種融通發(fā)展的模式由一達通公司主導，其作為海外電商供應鏈服務平臺，與銀行通力合作。該平臺增加了中小企業(yè)抵質(zhì)押物的范圍和信用擔保，并加深了與大企業(yè)的合作關系，促進了企業(yè)的融資發(fā)展。一達通公司通過互聯(lián)網(wǎng)平臺的方式，獲得顧客大量在線下單，并同步進行在線追蹤、在線服務、在線融資，一系列流程變得標準化、透明化，實現(xiàn)了低成本、高效率的內(nèi)部操作與外部服務。

3.2 產(chǎn)業(yè)生態(tài)共享模式

產(chǎn)業(yè)生態(tài)共享模式是由政府主導的融通模式，依托區(qū)域生態(tài)的塊狀融通發(fā)展，產(chǎn)業(yè)集群或開發(fā)區(qū)通過聚集創(chuàng)新資源、優(yōu)化配套資源、完善產(chǎn)業(yè)生態(tài)和基礎設施建設，進一步推動區(qū)域生態(tài)內(nèi)大中小企業(yè)協(xié)作創(chuàng)新、資源共享，提高產(chǎn)業(yè)協(xié)同效率。

河北黃驊市經(jīng)濟開發(fā)區(qū)積極響應政府關于大中小企業(yè)融通發(fā)展的政策通知，聚焦汽車和模具等主要產(chǎn)業(yè)，通過打造以融通發(fā)展為特點的載體，促進開發(fā)區(qū)內(nèi)大中小企業(yè)創(chuàng)新升級。新型產(chǎn)業(yè)生態(tài)格局以汽車制造業(yè)為支撐，以兩大公司服務中心為平臺，推動大中小企業(yè)和相關產(chǎn)業(yè)之間資源共享、互惠共贏、優(yōu)勢互補。

政府推動產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈內(nèi)各主體利用“互聯(lián)網(wǎng)+孵化”的模式促進資源信息共享，通過阿里巴巴、亞馬遜、微信等平臺向開發(fā)區(qū)內(nèi)的企業(yè)發(fā)布市場行情、對外貿(mào)易、發(fā)展趨勢等信息，組織企業(yè)參加天津、北京等地舉辦的各類相關展會活動。

3.3 創(chuàng)新能力共享模式

創(chuàng)新能力共享模式是由大企業(yè)主導、高校院所協(xié)助的融通模式，大企業(yè)建立開放式的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新平臺，與高校、科研院等協(xié)同合作一同建設，通過平臺進行聚集整合各類創(chuàng)新能力，暢通創(chuàng)新能力對接轉(zhuǎn)化的渠道。

陜西延長石油集團和西北大學共同發(fā)起建設“延長-西大”先進技術研究院作為大企業(yè)和高校共建的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新平臺。陜西延長石油集團列出自身產(chǎn)業(yè)的需求清單，結(jié)合西北大學相關學科的科研力量，重點圍繞能源化工與精細化學品研究開發(fā)，持續(xù)創(chuàng)新，爭取研究成果推動產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展。中小企業(yè)利用“延長-西大”先進技術研究院這個創(chuàng)新平臺，吸取先進技術和創(chuàng)新因素，大大增強了自身的實力和可持續(xù)發(fā)展，拓寬了企業(yè)的發(fā)展空間，在大企業(yè)和高校的協(xié)助下，更有利于獲取融資機會。

3.4 數(shù)據(jù)資源應用模式

數(shù)據(jù)資源應用模式是由政府主導的融通模式，主要集中于大數(shù)據(jù)、人工智能、網(wǎng)絡安全等方面。政府通過建設數(shù)據(jù)平臺和云計算平臺，激勵其為中小企業(yè)給予系統(tǒng)的數(shù)字化解決策略，發(fā)揮數(shù)據(jù)信息資源的最大效用，從而提高中小企業(yè)獲取數(shù)據(jù)、處理數(shù)據(jù)的能力。

由成都政府推動建成的盈創(chuàng)動力科技金融服務平臺，利用大數(shù)據(jù)等技術，匯聚整合各主體的數(shù)據(jù)資源，構建兩大載體、三大服務體系，創(chuàng)建了獨特的盈創(chuàng)動力科技金融服務平臺。平臺匯聚了多家企業(yè)創(chuàng)新的融資需求，并作為貸款的主體向銀行等金融機構申請貸款，獲得貸款之后以委貸方式提供給中小企業(yè)，減輕了中小企業(yè)內(nèi)信息不透明、分散等問題，減輕了銀行的貸款風險，擴大了銀行對其的信心，拓展了銀行的業(yè)務領域。數(shù)字化轉(zhuǎn)型的融通發(fā)展，能形成有較好數(shù)據(jù)信息基礎的中小企業(yè)，從而增強數(shù)據(jù)信息的利用效率，健全自身的內(nèi)部建設，促進其數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

4 促進融通發(fā)展以緩解中小企業(yè)融資約束的政策建議

4.1 建立面向中小企業(yè)的政策性金融機構

設立專門面向中小企業(yè)的銀行或金融機構，并實行差異化的經(jīng)營管理，堅持本土化的發(fā)展。同時，通過政策推動引導服務中小企業(yè)的銀行和金融機構到各區(qū)縣設立相應的服務網(wǎng)點，逐步深化中小銀行股份制改革。設立專業(yè)的中小企業(yè)金融機構，完善外部投資者戰(zhàn)略引入機制，通過企業(yè)和銀行的長期協(xié)同合作，有助于實現(xiàn)雙方的信息互通、信息對稱，有利于中小企業(yè)獲得長期且穩(wěn)定的資金支持。支持大中小銀行等金融機構之間的市場動態(tài)博弈，產(chǎn)生“鯰魚效應”，數(shù)字金融能進一步激化在中小企業(yè)融資市場中的競爭，在銀行與中小企業(yè)貸款交易時，使得貸款門檻和利率有一定程度的降低。針對中小企業(yè)的經(jīng)營狀況和融資需求，推出個性化的貸款產(chǎn)品和靈活化的原則機制，讓中小企業(yè)身處融資約束的狀況得到適當減輕。

4.2 利用5G、物聯(lián)網(wǎng)等技術助力信息融通補齊融資短板

首先，物聯(lián)網(wǎng)是獲取底層數(shù)據(jù)的通道和信息載體，利用5G和物聯(lián)網(wǎng)技術可以擴大信息采集范圍，增加信息數(shù)據(jù)的可靠性和融通性，有效避免傳統(tǒng)動產(chǎn)質(zhì)押中“一物多屬、一物多押”等情況的發(fā)生。其次，5G和物聯(lián)網(wǎng)技術可以增加抵質(zhì)押物融資品類，擴大中小企業(yè)的融資渠道。利用物聯(lián)網(wǎng)打破傳統(tǒng)融資模式的限制，使原材料、半成品、活體生物等作為抵質(zhì)押物，物聯(lián)網(wǎng)貸款逐漸成為成熟的融資產(chǎn)品，持續(xù)盤活農(nóng)業(yè)資產(chǎn)和企業(yè)資產(chǎn)，擴大抵質(zhì)押物的范圍。最后，5G和物聯(lián)網(wǎng)技術可以降低企業(yè)信用、資產(chǎn)抵押等風險，減少企業(yè)、金融和監(jiān)管等方面的數(shù)據(jù)錯誤。5G、物聯(lián)網(wǎng)技術和人工智能、區(qū)塊鏈等技術的融合應用，推動了金融服務的創(chuàng)新，助力實體經(jīng)濟的融通發(fā)展，利于中小企業(yè)解決融資困難。

4.3 加快建設中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型平臺

共享經(jīng)濟、數(shù)字普惠金融、大數(shù)據(jù)快速發(fā)展的當下，企業(yè)之間越來越追求融通發(fā)展，中小企業(yè)理應將自身數(shù)字化轉(zhuǎn)型作為公司的重要戰(zhàn)略，盡快加強數(shù)字意識轉(zhuǎn)變和企業(yè)數(shù)字化管理轉(zhuǎn)變。政府可通過調(diào)撥專項資金，提高中小企業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面的主動性，鼓勵支持其開展數(shù)字科技創(chuàng)新的研究開發(fā)，激發(fā)企業(yè)的創(chuàng)造活力。制定企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型有關的補貼政策，并采取“互聯(lián)網(wǎng)平臺補貼+政府”的補貼方式，加快中小企業(yè)在采購等方面的數(shù)字化轉(zhuǎn)變。打造發(fā)展服務中小企業(yè)數(shù)字化經(jīng)營的一系列平臺，充分挖掘信用信息價值，并為企業(yè)提供生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)字化的管理分析工具，鼓勵企業(yè)采用數(shù)據(jù)信息進行經(jīng)營決策，減少交易周期和成本，提高運營融資的效率，從而減輕中小企業(yè)融資約束的窘境。

4.4 構建融通發(fā)展政策支持的長效機制

構建的融通發(fā)展政策，既要確立短期目標，又要兼顧長期目標，發(fā)揮政策的長效支持效應。目前，需加強中小企業(yè)融資的政策支持力度，對科創(chuàng)型的中小企業(yè)更應提供較多的科研補貼和項目經(jīng)費。另外，要注重長期完善中小企業(yè)融通發(fā)展的融資環(huán)境，健全市場風險分擔機制，以提高中小企業(yè)抵御市場“灰犀牛事件”“黑天鵝事件”等的能力。對于健全完善企業(yè)融通發(fā)展的法律法規(guī)，當出現(xiàn)道德風險、發(fā)生違約等行為時，及時對違約者實施嚴厲的處罰，對信譽良好的企業(yè)給予適當?shù)莫剟睿瑢τ谌谫Y交易雙方和第三方擔保機構等參與者能夠形成強有力的法律約束。