汪倫焰，郭銀菊，李慧敏，董光華，楊曉強

（1.華北水利水電大學 水利學院，河南 鄭州 450045；2.河南水谷創(chuàng)新科技研究院有限公司，河南 鄭州 450000；3.河南水投輿源水生態(tài)實業(yè)有限公司，河南 駐馬店 463400）

城市水環(huán)境質(zhì)量體現(xiàn)了城市生活質(zhì)量和生態(tài)文明建設(shè)水平。我國許多城市面臨水環(huán)境污染、水生態(tài)破壞和水域空間萎縮等水環(huán)境問題［1］。在此背景下，開展水環(huán)境治理項目成為我國各個城市改善水環(huán)境質(zhì)量的重要手段，在城市水環(huán)境治理項目中大力推廣和廣泛應(yīng)用政府和社會資本合作模式（PPP）［2］。城市水環(huán)境治理PPP項目屬于公益性項目，其目的在于為市民創(chuàng)造健康舒適的生活環(huán)境。然而，水環(huán)境治理PPP項目績效評估只注重項目完工后的效益狀況，無法反映項目的全部價值。項目的社會價值評估是判斷在項目開發(fā)、建設(shè)和運營過程中滿足利益相關(guān)者需求的程度，而這些需求根據(jù)維度的不同可以劃分為經(jīng)濟效益、社會效益和環(huán)境效益。因此，本研究對城市水環(huán)境治理PPP項目進行社會價值評估可以反映此類項目的價值水平。除此之外，PPP項目有著鮮明的“利益相關(guān)者眾多”的特性，社會價值評估是基于各方利益相關(guān)者的角度開展研究，彌補了現(xiàn)有項目評估從管理者視角考慮經(jīng)濟效益和績效水平的不足。

我國關(guān)于水環(huán)境治理項目的研究集中在項目績效評價方面，如樊勝岳等［3］構(gòu)建水環(huán)境治理項目績效評價體系，采用層次分析法對云南省杞麓湖流域3個水環(huán)境治理項目績效進行了評估。也有學者對企業(yè)、生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)、耕地資源等的社會價值進行研究，但是關(guān)于水環(huán)境治理項目社會價值還缺乏系統(tǒng)性研究［4－8］。因此，本研究基于社會投資回報（SROI）方法對水環(huán)境治理PPP項目社會價值進行評價。該方法從項目利益相關(guān)者角度出發(fā)，考慮城市水環(huán)境治理PPP項目的特點，將項目目標與社會需求的重疊部分識別為項目成果，并對這些成果進行貨幣化處理，從而全面反映城市水環(huán)境治理項目的價值水平，探究項目為社會創(chuàng)造的價值。

1 研究方法

社會投資回報（SROI）評價方法已應(yīng)用于旅游、農(nóng)田提升工程、污水處理工程等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目的社會價值評價，是公認的社會價值評估方法之一［9］。相較于過度關(guān)注經(jīng)濟績效的3E（經(jīng)濟性、效率性與效果性）評估理論［10］、實踐成本較高的平衡計分卡［11－12］、項目成本效益分析［13］等方法，社會投資回報評價方法更加強調(diào)利益相關(guān)者的需求和他們對評估過程的參與。筆者結(jié)合Ariza等［14］評估旅游項目社會價值的步驟，將社會投資回報評估框架本土化，以研究水環(huán)境治理PPP項目的社會價值，分析流程見圖1。

圖1 社會投資回報分析流程

（1）構(gòu)建變革理論模型。首先要明確城市水環(huán)境治理項目社會投資回報分析的關(guān)鍵要素（投入、成果），以及各要素間的邏輯關(guān)系。產(chǎn)出是指項目的直接活動結(jié)果，而成果則是更為寬泛的活動影響結(jié)果［15］，區(qū)分“成果和產(chǎn)出”可以通過構(gòu)建變革理論模型（TOC）來實現(xiàn)。

（2）明確范圍、時間，確定利益相關(guān)者。明確項目涉及的區(qū)域和時間范圍、確定項目的利益相關(guān)者是項目社會價值評估的基礎(chǔ)，可以通過訪談項目負責人獲得項目社會價值評估的基礎(chǔ)信息。利益相關(guān)者的識別需要遵循一定的原則［16］：影響力、權(quán)力和參與程度。影響力是指項目對利益相關(guān)者的影響程度；權(quán)力是利益相關(guān)者干預(yù)項目決策的能力大??；項目對利益相關(guān)者的依賴性越強，則參與程度越高。將三個維度的評分值進一步求和排序，選擇數(shù)值較大的評分對象作為項目的利益相關(guān)者。

（3）項目投入確定。投入即利益相關(guān)者為實現(xiàn)項目目標所投入資源的貨幣價值，包含：項目業(yè)主提供的資金，即項目建設(shè)成本和運營成本；市民為了實施項目所損失的房屋、土地等，業(yè)主一般會給予一定補償，為避免重復(fù)計算，忽略此類投入；附近居民自愿付出的時間和服務(wù)等非資產(chǎn)性投入等。

（4）項目成果識別。對關(guān)鍵利益相關(guān)者進行訪談，識別項目成果。通過半結(jié)構(gòu)式訪談的方式獲取各利益相關(guān)者對項目的需求與期望、項目對他們的影響等信息，該信息整理后構(gòu)成項目的初步識別成果。為保證后續(xù)分析的項目成果與項目具有直接相關(guān)性，需要多位專家對項目初步識別成果與項目的相關(guān)性進行A（相關(guān)性高）、B（具有一定相關(guān)性）、C（相關(guān)性低）三個等級的評價，并剔除相關(guān)性低的成果。

（5）項目成果量化及持續(xù)期確定。成果的量化是社會投資回報分析的核心。選取代表項目成果的客觀指標建立量化指標體系，為達到成果可視化、可測量的目的，需要給指標選取合適的可貨幣化等價物，等價物的選取應(yīng)依據(jù)具有貨幣屬性、盡可能接近指標的性質(zhì)和內(nèi)涵［14，17］兩個原則。根據(jù)相關(guān)部門提供的數(shù)據(jù)對成果進行定價，成果i的價值（不考慮成果持續(xù)期）可以通過成果i單位等價物的貨幣值A(chǔ)i與其數(shù)量xi的乘積得到，計算公式為

式中：Pi為成果i的價值；j為成果總數(shù)。

（6）計算項目的SROI。水環(huán)境治理項目是集多種影響于一體的綜合性社會活動，為了保證水環(huán)境治理項目社會價值評估的精確度，需明確是否存在對項目成果產(chǎn)生干擾的非項目因素。無畏因子是指無論干預(yù)活動是否發(fā)生總會出現(xiàn)的成果部分，歸因因子是指其他項目干預(yù)引起的成果部分，衰減因子是指預(yù)測持續(xù)時間超過一年的成果未來效果逐漸減退的情況［18］。成果i第n年的貨幣價值Vin（考慮干擾因子的影響）為

式中：Di為成果i的無畏因子值；Gi為成果i的歸因因子值；Oi為成果i的衰減因子值。

考慮每項成果的特性，確定成果i在項目特許經(jīng)營期內(nèi)的持續(xù)時間，即成果持續(xù)期mi，則在特許經(jīng)營期內(nèi)項目產(chǎn)生的成果i的貨幣現(xiàn)值PVi為

社會投資回報率為

式中：R為貼現(xiàn)率，公共項目投資評價中用到的是社會貼現(xiàn)率，一般社會貼現(xiàn)率為1%～5%［19］，本文取社會貼現(xiàn)率的典型值，即R＝3%；C為利益相關(guān)者對項目的總投入。

（7）敏感性分析。敏感性分析目的是從眾多不確定性因素中找到對結(jié)果有重要影響的因素。等價物的選擇一般參考以往類似文獻確定，存在一定主觀性，因此計算出的SROI也會受到影響。為降低主觀性對結(jié)果可靠性的干擾，選取對成果有重要影響的變量進行敏感性分析，給出SROI的取值區(qū)間，使結(jié)果更具說服性。

2 實例分析

2.1 項目基本信息

平輿縣位于駐馬店東部，該縣境內(nèi)水環(huán)境治理與生態(tài)修復(fù)工程屬于PPP項目，擬定合作期限為20 a（含建設(shè)期2 a）。項目資本金比例為20%，由社會資本與政府共同出資，其中政府股權(quán)占比15%，社會資本股權(quán)占比85%，剩余資金由項目公司向銀行貸款，項目建成后項目公司負責運營，政府給予績效付費。

2.2 項目社會價值評估

（1）構(gòu)建變革理論模型。根據(jù)項目內(nèi)容和邏輯關(guān)系，構(gòu)建項目變革理論模型，明確城市水環(huán)境治理項目的投入與成果，見圖2。

圖2 PPP項目變革理論模型

（2）明確范圍、確定利益相關(guān)者。為了識別項目的利益相關(guān)者，對深度參與該項目的4名專業(yè)人員進行訪談，他們分別來自當?shù)卣块T、項目公司（2名）和項目施工單位。通過訪談識別項目的利益相關(guān)者，并邀請專家對各利益相關(guān)者的影響力、權(quán)力、參與程度進行打分，結(jié)果見表1（括號中為利益相關(guān)者編號）。項目公司是為項目的建設(shè)和經(jīng)營而注冊成立的，由于它直接參與項目管理、承擔項目債務(wù)責任和項目風險，等同于項目的“所有者”，因此PPP項目帶來的社會成果即為項目公司所獲成果。為避免成果的重復(fù)計算，項目公司不作為利益相關(guān)者考慮。該項目涉及范圍廣，將項目影響范圍視作整個平輿縣，導(dǎo)致“項目附近居民”與“當?shù)厥忻瘛睙o差別，因此剔除“項目附近居民”，則最終確定的利益相關(guān)者為政府、項目工作人員、社會資本、第三方施工企業(yè)或運營管理單位、當?shù)厥忻?、酒店?/p>

表1 確定利益相關(guān)者打分結(jié)果

（3）項目投入確定。除項目建設(shè)總投資外，在項目特許經(jīng)營期內(nèi)存在運營費用，并且獲取的資料中未見附近居民付出的時間和服務(wù)等非資產(chǎn)性投入，因此該項目的投入為建設(shè)費用與運營費用的總和（見表2），即C＝325 050.40萬元。

表2 PPP項目投入 萬元

（4）項目成果識別。為獲取可靠的項目成果，從利益相關(guān)者中各邀請2名代表對項目成果進行識別，這12名代表均對項目有一定了解且對這次訪談的參與持積極態(tài)度。PPP項目的實施有利于社會經(jīng)濟發(fā)展，政府影響力也得到提升，項目對政府的影響為稅收增加C11、社會收入增加C12、政府形象改善C13，這三方面的項目相關(guān)性評分分別為A、C、B。PPP項目的實施為社會資本打開了市場，項目對社會資本的影響為拓寬業(yè)務(wù)市場C21、從項目獲得收益C22，其評分分別為B、A。PPP項目的實施可以增加第三方施工企業(yè)或運營管理單位業(yè)務(wù)，項目對第三方施工運營管理單位的影響為積累施工或運營管理經(jīng)驗C31、從項目獲得收益C32、公司聲望提高C33、創(chuàng)造就業(yè)C34，其評分分別為C、A、C、C。PPP項目的實施有利于城市發(fā)展，當?shù)厥忻竦纳罡邮孢m，同時改善了市民的生活環(huán)境。項目實施在城市發(fā)展、生活舒適方面對當?shù)厥忻竦恼嬗绊憺槲慰虲41、城市地價上漲C42、城市基礎(chǔ)設(shè)施改善C43、市民環(huán)保意識提升C44、對城市的歸屬感增強C45、城市聲譽提高C46、有利于市民身體健康C47、住宅拆遷得到征地補償C48，其評分分別為A、B、C、A、B、B、A、A，但同時存在噪音增加、失去土地等負面影響，噪音增加、失去土地評分均為C。項目實施在環(huán)境改善方面對當?shù)厥忻竦挠绊憺榭购槟芰μ嵘鼵51、凈化水質(zhì)C52、空氣質(zhì)量提升C53、生物多樣性增強C54，其評分分別為A、A、B、B。PPP項目的實施有利于當?shù)鼐频陿I(yè)務(wù)提升，項目對酒店的影響為酒店收入增加C61、創(chuàng)造就業(yè)C34，其評分分別為B、C。PPP項目實施為項目工作人員提供工作機會，有利于其職業(yè)發(fā)展，對項目工作人員的正面影響為創(chuàng)造就業(yè)機會C34、工作歸屬感增強C63，其評分分別為A、C，但同時存在適應(yīng)工作的負面影響，其評分為C。

（5）項目成果量化及持續(xù)期確定。選取的成果指標、量化等價物、各部門提供的二手資料以及實地訪談獲取并整理出的等價物數(shù)據(jù)見表3，其中部分數(shù)據(jù)來源于項目公司管理部門、第三方企業(yè)、水利局等，部分數(shù)據(jù)通過到當?shù)叵嚓P(guān)機構(gòu)進行走訪并對機構(gòu)工作人員進行訪談而獲取。

表3 成果量化及持續(xù)期確定

（6）確定項目的SROI。發(fā)放問卷至7位熟知該項目的利益相關(guān)者確定成果的歸因因子；通過對比、觀察歷史變化趨勢等方法確定項目的無畏因子；采用野外調(diào)查法確定項目成果的衰減因子［18］，見表4。通過式（2）、式（3）計算得出項目產(chǎn)生社會價值中經(jīng)濟效益、社會效益、環(huán)境效益的貨幣現(xiàn)值分別為568 230.12萬、229 064.08萬、314 073.85萬元，全部成果的貨幣現(xiàn)值為1 111 368.05萬元，采用式（4）計算SROI為3.42。

表4 項目產(chǎn)生成果的貨幣現(xiàn)值

（7）敏感性分析。對等價物中受專家討論度最高的變量進行敏感性分析，即“地價差額”“在當?shù)孛襟w和電臺露臉的次數(shù)”“健身房費用”等。根據(jù)實際情況估計成果變量可能變動的范圍，例如：項目附近的健身房均為新建健身房且遠離城市中心，獲取的數(shù)據(jù)可能 與整個城市的狀況略有偏差，因此需要對實地調(diào)查獲 取的數(shù)據(jù)進行增減來確定SROI可能的取值。敏感性 分析結(jié)果見表5。

表5 敏感性分析

2.3 結(jié)果分析

不做變量調(diào)整得到的社會投資回報率SROI為3.42，該結(jié)果表示為項目每投入1元，項目則回饋給社會3.42元的效益。通過敏感性分析得到SROI的結(jié)果為2.98～4.03，即為項目每投入1元錢，項目回饋給社會2.98～4.03元的效益。從表4可知，所有成果中，抗洪能力提升對整個社會價值的貢獻最大，占所有成果效益的18.81%，標志著項目目標的實現(xiàn)與創(chuàng)造社會價值較好重合，因此項目決策方案可以確保項目主要功能持續(xù)發(fā)揮。該項目創(chuàng)造的社會價值中經(jīng)濟效益的占比最大，其中項目吸引游客這項成果對經(jīng)濟現(xiàn)值的影響最大，對整個社會價值的影響僅次于抗洪能力提升，占所有成果效益的15.99%，這揭示了當?shù)厥忻駥椖烤包c高度滿意，預(yù)示著水環(huán)境治理項目決策應(yīng)當與旅游業(yè)提升掛鉤。因此，實現(xiàn)水環(huán)境治理的同時建設(shè)旅游設(shè)施與美好環(huán)境，能夠有效提升城市水環(huán)境PPP項目的價值水平。除此之外，水環(huán)境治理項目投資巨大，支付第三方企業(yè)的施工費用和管理費用數(shù)額龐大，從而為相關(guān)企業(yè)的生存、發(fā)展等創(chuàng)造了一定價值。

敏感性分析表明，吸引游客、酒店收入增加、身體健康改善的衰減因子皆為訪客人數(shù)的年均減少率，對項目的影響較大。因此，決策者要想使項目創(chuàng)造更為可觀的社會價值，有必要將目光集中在項目的可觀賞性和娛樂性上，吸引更多當?shù)厥忻窈屯獾赜慰陀钨p，促進城市旅游業(yè)和酒店業(yè)良性發(fā)展。

4 結(jié) 語

以變革理論為基礎(chǔ)，對城市水環(huán)境治理PPP項目的社會價值關(guān)鍵評估要素進行區(qū)分，基于利益相關(guān)者角度識別項目成果，結(jié)合國內(nèi)項目實際選擇合適的量化等價物，根據(jù)相關(guān)部門提供的數(shù)據(jù)進行項目成果量化，最后依據(jù)投資回報率進行項目社會價值的計算和評估。研究結(jié)果表明：本文提出的社會價值評估邏輯符合城市水環(huán)境PPP項目實際，分析框架具有合理性和可操作性，能夠有效評估城市水環(huán)境PPP項目的社會價值；水環(huán)境治理項目的成果和產(chǎn)出區(qū)別明顯，產(chǎn)出是實現(xiàn)項目目標成果的直接途徑；實例研究PPP項目的SROI為3.28，說明項目產(chǎn)生的社會價值明顯高于項目投入，契合水環(huán)境治理項目特征；作為城市水環(huán)境PPP項目的主要目標之一，抗洪能力提升成果對該項目社會價值的貢獻最為顯著。