孫玉琳

（延邊大學(xué)，吉林 延邊 133002）

一、引言

當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)社會步入新常態(tài)，在此背景下如何推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級以實(shí)現(xiàn)區(qū)域之間的均衡發(fā)展是現(xiàn)階段尤其重要的問題。筆者通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的同時(shí)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變化：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的占比由1990年的72.84%上升到了2018年的92.8%，這一轉(zhuǎn)變離不開我國對外開放政策的支撐。改革開放以來，中國實(shí)際利用外資規(guī)模大幅增加，自1990年的102.89億美元上升到2018年的1349.7億美元，增幅高達(dá)13.12倍，連續(xù)28年居發(fā)展中國家首位。

學(xué)者研究認(rèn)為，外資進(jìn)入是東道國制造業(yè)發(fā)展的重大機(jī)遇。外資憑借與跨國公司全球價(jià)值鏈網(wǎng)絡(luò)的天然聯(lián)系，強(qiáng)化了中國融入全球價(jià)值鏈的深度和復(fù)雜度，從而有利于提高資源配置效率以實(shí)現(xiàn)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級（蔣靈多等，2018；羅偉等，2019）。依據(jù)發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，對外直接投資是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的有效路徑，但發(fā)達(dá)國家的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移也會對東道國產(chǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面作用。由于改革開放以來我國的外資引入、對外開放和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級產(chǎn)生了重大突破，所以細(xì)究FDI與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和優(yōu)化的關(guān)系具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

此外，除了部分沿海發(fā)達(dá)省份，我國中西部地區(qū)的金融發(fā)展較為緩慢。而外商直接投資的規(guī)模和績效與當(dāng)?shù)氐慕鹑诎l(fā)展水平有莫大關(guān)聯(lián)。因此，引入金融發(fā)展水平這一變量，分析FDI與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的關(guān)系，是十分必要的。

綜上，筆者首先通過文獻(xiàn)閱讀和描述性統(tǒng)計(jì)分析，對目前我國的整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)狀分析，而后對細(xì)分產(chǎn)業(yè)的外商直接投資及對外直接投資的現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，對核心變量有一個(gè)大體了解。其次，建立靜態(tài)面板模型，從省域?qū)用嫔蠈?shí)證檢驗(yàn)2005年～2019年FDI和金融發(fā)展水平等對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響。

二、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于FDI與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，學(xué)者們主要從FDI與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系、FDI對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響、影響機(jī)制，以及其他要素對FDI與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的關(guān)系的影響等四方面展開研究。

在FDI與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)之間的作用方向和機(jī)制上，學(xué)者們持有不同觀點(diǎn)。一方面，部分學(xué)者認(rèn)為外商直接投資促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的發(fā)展。例如Markusen（1999）認(rèn)為跨國公司的直接投資促進(jìn)了發(fā)展中國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展；陳繼勇等（2009）研究表明FDI有利于我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高級化和高效化，但FDI分布嚴(yán)重不均加劇了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏離程度。然而，部分學(xué)者進(jìn)行研究后持相反觀點(diǎn)。如Hunya（2002）對羅馬尼亞制造業(yè)的研究表明，外資的進(jìn)入并沒有推動傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；嚴(yán)武等（2013）的研究也表明FDI對廣東省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的影響并不顯著。

兩類截然相反的結(jié)果吸引一些學(xué)者開始研究FDI對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的關(guān)系和機(jī)制原因。如Hule等（2014）指出發(fā)展中國家所吸引的外資，帶來的都是被發(fā)達(dá)國家所淘汰的落后產(chǎn)業(yè)，長此以往反而阻礙了這些國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展；Zhou等（2002）指出FDI使所進(jìn)入行業(yè)的其他企業(yè)競爭力下降，但有利于除所進(jìn)入行業(yè)之外其他行業(yè)的發(fā)展。進(jìn)一步地，部分學(xué)者從長短期和非線性的角度更為細(xì)致地考察FDI與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的關(guān)系，如陳迅，高遠(yuǎn)東（2006）運(yùn)用協(xié)整分析、動態(tài)方差分解等方法進(jìn)行研究表明：短期內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的發(fā)展增強(qiáng)了對外資的吸引力，F(xiàn)DI 并不是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的推動力量，但從長期看FDI與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)之間互為因果；劉剛（2019）借助 VAR 模型的研究結(jié)果也支持這一結(jié)論。而李雪（2005）、趙紅等（2006）、楊軍等（2015）則認(rèn)為FDI變動與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動之間不存在長期穩(wěn)定的關(guān)系。更有學(xué)者陸長平（2012）、聶愛云（2013）研究指出FDI與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級之間并非簡單的線性關(guān)系，而是“倒 U 型”關(guān)系，而欒申洲（2018）則認(rèn)為兩者之間為“U 型”關(guān)系。

當(dāng)FDI與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)關(guān)系的理論近乎成熟時(shí)，一些學(xué)者另辟蹊徑。開始研究除FDI與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的其他要素對兩者關(guān)系的影響。如王靜（2014）基于省級面板數(shù)據(jù)研究表明，市場化程度的提高可以有效促進(jìn)IFDI的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級效應(yīng)；李曉英（2018）研究表明環(huán)境規(guī)制對IFDI產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)具有正向引導(dǎo)作用；張明源等（2020）利用市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國家數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，研究表明轉(zhuǎn)型方式對IFDI產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級效應(yīng)產(chǎn)生重要影響，“休克療法”對本土企業(yè)的擠出效應(yīng)抑制了IFDI促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級作用的發(fā)揮，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)被鎖定。

綜上，各學(xué)者對FDI對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響基本持兩種對立的觀點(diǎn)，并用各種實(shí)證方法進(jìn)行了檢驗(yàn)和原因探究，有部分學(xué)者對FDI的長短期效應(yīng)進(jìn)行了驗(yàn)證。本文在借鑒前人的基礎(chǔ)上，首先對FDI細(xì)分產(chǎn)業(yè)流量及存量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析，而后中國省域?qū)用鍲DI對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化的影響進(jìn)行面板回歸。通過文獻(xiàn)研究，筆者發(fā)現(xiàn)在外商直接投資的過程中，當(dāng)?shù)氐慕鹑诎l(fā)展水平極大地限制了FDI對東道國的影響，于是本文創(chuàng)新地引入金融發(fā)展水平，檢驗(yàn)FDI、金融發(fā)展水平對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的交互影響，對改革開放以來中國引入外商直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)作出一定總結(jié)和建議。

三、現(xiàn)狀分析

1.三次產(chǎn)業(yè)勞動力變遷

其中，L表示我國的總從業(yè)人員數(shù)，L1表示第一產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員數(shù)，L2表示第二產(chǎn)業(yè)人員數(shù)，L3表示第三產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員數(shù)。從圖1中，我們可以看到，我國的第一產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員數(shù)在不斷下降，第二產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員數(shù)逐漸上升到趨于穩(wěn)定，第三產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員數(shù)在不斷上升?？傮w來看，我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐漸趨于高級化。

2.三次產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值變化

其中，Y表示我國的國內(nèi)生產(chǎn)總值，L1表示第一產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值，L2表示第二產(chǎn)業(yè)人員數(shù)，L3表示第三產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值。從圖2中，我們可以看到，三次產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)總值都在不斷上升，第一產(chǎn)業(yè)增速緩慢，而第三產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)總值增速大于第二產(chǎn)業(yè)，亦大于第一產(chǎn)業(yè)，說明第三產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益是最高的。同時(shí)，圖2也反映了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高級化。

圖2 三次產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值（億元）

3.FDI與OFDI

其中，F(xiàn)DI代表外商直接投資流量，OFDI表示中國對外直接投資流量，SOFDI代表年末對外投資存量，由于2002年后才有中國對外直接投資的數(shù)據(jù)，因此，對外投資的曲線從2002年后才增長。圖3中的FDI的變化趨勢可以直接映射到具體的經(jīng)濟(jì)時(shí)期：開放海外投資準(zhǔn)入后，我國的對外直接投資從迅速增加，1997年東南亞經(jīng)濟(jì)危機(jī)，我國的外商直接投資下降；2000年11月中國加入WTO，外商直接投資回升，2008年全球金融危機(jī)，外商直接投資下降，而后回暖；近幾年中國的人口紅利逐漸消失，外商直接投資流量下降，轉(zhuǎn)移到東南亞發(fā)展中國家。而我國的對外直接投資也反映了我國經(jīng)濟(jì)的增長、綜合國力的增強(qiáng)。在我國經(jīng)濟(jì)高速增長階段，2002年至2017年，對外直接投資存量及流量呈現(xiàn)指數(shù)型增長，增長速度極快；而近年來伴隨經(jīng)濟(jì)危機(jī)和疫情的擴(kuò)散，對外直接投資有所放緩，但增速還是極快。

圖3 外商直接投資流量、對外直接投資流量及存量

4.細(xì)分產(chǎn)業(yè)外商直接投資

從圖4中可以看到，制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)是外商對中國直接投資的占比最大的兩個(gè)產(chǎn)業(yè)，因?yàn)橹袊兄丝趦?yōu)勢和資源優(yōu)勢，且受技術(shù)水平和經(jīng)濟(jì)發(fā)展限制。而近年來隨著人口紅利的下降、國家政策的調(diào)整和技術(shù)水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，這兩大產(chǎn)業(yè)呈下降趨勢，而租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、信息傳輸、軟件和信息服務(wù)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、金融業(yè)等附加值較高的服務(wù)業(yè)的外商直接投資興起，這與我國的經(jīng)濟(jì)、科技及人民生活水平發(fā)展也是相適應(yīng)的，且符合產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論中的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移理論（小島清，1977），即外商直接投資應(yīng)適應(yīng)當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)和生產(chǎn)力發(fā)展水平。

圖4 細(xì)分行業(yè)外商直接投資流量（億美元）

四、模型設(shè)定與變量處理

1.靜態(tài)面板回歸模型

其中，F(xiàn)DIi,t×Financei,t是外商直接投資與金融發(fā)展水平的交互項(xiàng)；引入交互項(xiàng)探究兩者之間的相互影響程度。

2.指標(biāo)數(shù)據(jù)

表1 變量及衡量方法

以上來自中國統(tǒng)計(jì)年鑒中2005年至2019年中國各省份（除西藏自治區(qū)和港澳臺地區(qū)外）的數(shù)據(jù)。其中金融發(fā)展水平的數(shù)據(jù)來自各省份統(tǒng)計(jì)年鑒。

五、實(shí)證結(jié)果與分析

1.基準(zhǔn)回歸

從p值小于0.05可以看出，豪斯曼檢驗(yàn)選擇了固定效應(yīng)回歸。第一，通過以上回歸結(jié)果可以看出，無論是隨即效應(yīng)還是固定效應(yīng)回歸，在中國省域?qū)用嫔?，外商直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化產(chǎn)生顯著的負(fù)向作用。而現(xiàn)狀分析中也可以看出，外商直接投資在過去幾十年中主要是投資第二產(chǎn)業(yè)；說明在過去十幾年中，外商直接投資對中國各省份的第二產(chǎn)業(yè)特別是制造業(yè)的發(fā)展促進(jìn)作用，而對服務(wù)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展較為局限。第二，金融發(fā)展水平對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級產(chǎn)生了顯著的正向作用，因?yàn)榻鹑谑袌鲈桨l(fā)達(dá)，服務(wù)業(yè)及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等需要更快速更高效資金流通的產(chǎn)業(yè)將得到更好的發(fā)展。第三，自然資源稟賦對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的發(fā)展產(chǎn)生了負(fù)向作用，這是因?yàn)樽匀毁Y源稟賦的豐裕會使得地區(qū)依賴于單一產(chǎn)業(yè)尤其是第二類產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而忽視人力資本和服務(wù)業(yè)的發(fā)展，因此對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化是不利的。第四，交通便利性對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展產(chǎn)生了顯著的正向促進(jìn)作用，因?yàn)楸憷慕煌ɑ梢源龠M(jìn)人才與資金的流動，促進(jìn)本土的產(chǎn)業(yè)集群，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。第五，科技水平的發(fā)展對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級也產(chǎn)生了顯著促進(jìn)作用，因?yàn)榭萍嫉陌l(fā)展可以推動產(chǎn)業(yè)的高級化和智能化發(fā)展。

表2 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

豪斯曼檢驗(yàn)：

Coef.Chi-square test value 83.847 P-value 0.000

2.加入交互項(xiàng)后的回歸結(jié)果

表3 加入交互項(xiàng)回歸結(jié)果

通過回歸結(jié)果可以看出，當(dāng)金融發(fā)展水平越高時(shí)，外商直接投資對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化是更不利的；而外商直接投資越多，金融發(fā)展水平對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化也是負(fù)向的影響，這是因?yàn)檫^去的外商直接投資主要是投入工業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)，而金融發(fā)展水平越高，會使得外商直接投資更將資金引入單一的行業(yè)，不利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

六、結(jié)論與建議

針對中國省域?qū)用嫔螰DI、金融發(fā)展程度對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響，本文得出以下結(jié)論。（1）我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐漸高級化，第三產(chǎn)業(yè)增長速度最快；外商直接投資主要投資行業(yè)是制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)，近年來對我國的服務(wù)業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)投資不斷增加；我國對外直接投資主要集中在租賃與服務(wù)業(yè)，總體規(guī)模遠(yuǎn)小于外商直接投資。（2）在我國的省域?qū)用嫔?，外商直接投資對我國的第二產(chǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了顯著的積極作用，而對第三產(chǎn)業(yè)作用較為局限，這主要是因?yàn)橥馍讨苯油顿Y的主要產(chǎn)業(yè)在過去30多年中主要集中在第二產(chǎn)業(yè)。但金融發(fā)展水平、交通便利性、科技發(fā)展水平等都顯著促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。（3）從交互效應(yīng)可得：金融越發(fā)達(dá)，外商直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級越是不利。

為強(qiáng)化我國外商直接投資的產(chǎn)業(yè)升級效應(yīng)，提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平，基于本文分析結(jié)論得到以下啟示。第一，應(yīng)結(jié)合我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)力，出臺相關(guān)政策引導(dǎo)外商直接投資流入我國亟待發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，使得外商投資朝著有利于經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的方向轉(zhuǎn)移。此外，應(yīng)加快推動落實(shí)對外直接投資的稅收優(yōu)惠政策、構(gòu)建投資保障體系，營造促進(jìn)對外投資的優(yōu)良環(huán)境，鼓勵企業(yè)開展國際投資和技術(shù)轉(zhuǎn)移活動，加快企業(yè)“走出去”的步伐。第二，優(yōu)化對外直接投資區(qū)位布局，對不同層次地區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢和要素稟賦加以合理利用，微觀路徑與宏觀路徑相結(jié)合以提高自身競爭力。第三，我國的金融市場基礎(chǔ)較為薄弱，要提防外國資本的單一產(chǎn)業(yè)資本注入；我國需要引導(dǎo)金融市場的發(fā)展，使金融市場的發(fā)展朝著有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化和合理化的方向發(fā)展。第四，要加強(qiáng)交通基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，推動科技成果的轉(zhuǎn)化。