■ 中國農(nóng)業(yè)銀行信用管理部 王康仕 聶倩倩

一、國家“雙碳”政策體系

為推動實現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，中國加快構(gòu)建“1+N”“雙碳”政策體系。2021年9月，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》（以下簡稱“《意見》”），作為綱領(lǐng)性文件“1”，正式啟動“1+N”政策體系構(gòu)建工作。同年10月，國務(wù)院印發(fā)的《2030年前碳達(dá)峰行動方案》（以下簡稱“《方案》”），在目標(biāo)、原則、方向等方面與《意見》保持有機(jī)銜接的同時，更加聚焦2030年前碳達(dá)峰目標(biāo)和中短期政策，相關(guān)指標(biāo)和任務(wù)更加細(xì)化、實化、具體化。

各部委圍繞能源、工業(yè)、交通等重點領(lǐng)域和行業(yè)陸續(xù)出臺了相關(guān)方案政策，明晰了未來五到十年工業(yè)綠色發(fā)展、清潔能源、城鄉(xiāng)綠色發(fā)展、農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展、清潔生產(chǎn)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、生態(tài)保護(hù)等重點領(lǐng)域和行業(yè)的發(fā)展要點，助力碳達(dá)峰行動方案的落地實施。例如，2021年12月工信部印發(fā)了《“十四五”工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》，明確了工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高端化、能源消費低碳化、資源利用循環(huán)化等6 個方向轉(zhuǎn)型，以及配套實施工業(yè)碳達(dá)峰推進(jìn)工程、重點區(qū)域綠色轉(zhuǎn)型升級工程、工業(yè)節(jié)能與能效提升工程等8 大工程。

同時，規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)、市場機(jī)制、金融支持、監(jiān)督考察、減污降碳協(xié)同等配套政策也陸續(xù)出臺。市場機(jī)制方面主要圍繞全國用能權(quán)、碳排放權(quán)交易市場、建立健全生態(tài)產(chǎn)品價值實現(xiàn)機(jī)制等。標(biāo)準(zhǔn)計量方面主要圍繞銀行業(yè)綠色金融考核標(biāo)準(zhǔn)、綠色債券項目標(biāo)準(zhǔn)、信息披露指標(biāo)等。金融支持方面主要圍繞碳減排支持工具、氣候投融資試點、鼓勵社會資本參與等。監(jiān)督考察方面主要圍繞能源消耗強(qiáng)度和總量雙控、碳減排數(shù)據(jù)治理、碳排放評價等。同時，強(qiáng)化應(yīng)對氣候變化工作和生態(tài)環(huán)境保護(hù)工作統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，協(xié)同控制溫室氣體和污染物排放，支持深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)，全力支撐碳達(dá)峰行動。

二、商業(yè)銀行支持碳達(dá)峰行動的主要領(lǐng)域

碳達(dá)峰是未來十年中國經(jīng)濟(jì)社會綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展的內(nèi)在需求，碳達(dá)峰行動的扎實推進(jìn)需要以商業(yè)銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)持續(xù)貢獻(xiàn)金融力量。在梳理國家“雙碳”相關(guān)政策的基礎(chǔ)上，結(jié)合公開數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行支持碳達(dá)峰行動的主要領(lǐng)域如下：

（一）能源供給體系綠色轉(zhuǎn)型

能源是經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重要驅(qū)動力，也是碳排放的最主要來源。實施可再生能源替代，構(gòu)建清潔低碳、安全高效的能源體系是中國能源革命的重要方向。一方面，為滿足工業(yè)發(fā)展的新增電力需求，填補煤電退出缺口，以風(fēng)電、光電、新能源汽車為代表的新能源產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展?！斗桨浮芬蟮?030年風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)12億千瓦以上。依據(jù)國家電網(wǎng)“雙碳”行動方案等公開數(shù)據(jù)，預(yù)計未來十年年均新增將超過1 億千瓦，2030年累計裝機(jī)量將超過18 億千瓦。由于風(fēng)電、光電主要分布在西北、西南地區(qū)，用電需求集中在東中部，發(fā)電供給和電力需求呈現(xiàn)逆向分布，從而要求配套建設(shè)更多的電力儲備和輸送基礎(chǔ)設(shè)施。依據(jù)國家電網(wǎng)“雙碳”行動方案，預(yù)計2025年跨省跨區(qū)輸電能力達(dá)到3.0 億千瓦，新能源配套儲能項目、跨區(qū)域輸送項目建設(shè)將持續(xù)增加。新能源發(fā)電建設(shè)項目和配套儲能、運輸?shù)软椖康娜谫Y需求旺盛。另一方面，煤炭等傳統(tǒng)能源的清潔利用也在政策中頻頻出現(xiàn)，凸顯傳統(tǒng)能源低碳轉(zhuǎn)型的緊迫性。2021年，中國人民銀行創(chuàng)設(shè)碳減排支持工具，設(shè)立2000 億元支持煤炭清潔高效利用專項再貸款，引導(dǎo)金融活水支持傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)綠色升級。2022年5月，人民銀行等發(fā)文明確，煤炭清潔高效利用專項再貸款額度增加1000 億元，總額度達(dá)3000 億元，為商業(yè)銀行介入煤電綠色升級項目提供了契機(jī)。

（二）傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型

工業(yè)、交通、建筑等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型與能源體系綠色轉(zhuǎn)型相輔相成，互為表里。工業(yè)能耗量和碳排放規(guī)模遠(yuǎn)超其他行業(yè)，工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型是實現(xiàn)綠色發(fā)展的重中之重。目前中國工業(yè)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)整體偏重，鋼鐵、有色、化工、建材等高碳行業(yè)存量規(guī)模仍然較大，綠色轉(zhuǎn)型壓力較大?！斗桨浮窂?qiáng)調(diào)，堅持對“兩高”項目保持高壓態(tài)勢。這在加大工業(yè)落后產(chǎn)能的淘汰、清退壓力的同時，也為工業(yè)節(jié)能減排和綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展帶來了機(jī)遇。依據(jù)賽迪顧問等公開數(shù)據(jù)，目前工業(yè)節(jié)能減排領(lǐng)域市場規(guī)模近6 萬億元，預(yù)計未來十年將保持年均20%以上的增速，在2030年達(dá)到30 萬億元以上，市場空間廣闊。綠色交通和綠色建筑建設(shè)也是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的重要構(gòu)成。近年來，新能源汽車行業(yè)保持高速增長，滲透率曲線加速上揚。同時，在政府政策和項目的推動下，綠色建筑、城市軌道交通、節(jié)能減排基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的投資規(guī)模將持續(xù)高速增長，相應(yīng)的資金需求規(guī)模也將持續(xù)擴(kuò)大。

（三）綠色科技創(chuàng)新

近年來碳捕捉、利用與封存（CCUS）和氫能技術(shù)創(chuàng)新備受關(guān)注。CCUS 技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用是未來決定燃煤電廠、鋼廠等高碳排放行業(yè)減排問題的關(guān)鍵。但目前全球范圍內(nèi)CCUS 技術(shù)還不成熟，成本較高，國內(nèi)相關(guān)示范項目仍處于試驗階段。氫能在工業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域、交通運輸燃料電池領(lǐng)域，以及供電、供熱、供暖等領(lǐng)域，替代化石能源的前景廣闊?，F(xiàn)階段如何制氫、儲氫、運氫等方面均面臨較大的技術(shù)難題?！斗桨浮分赋觯悄茈娋W(wǎng)、氫能等綠色技術(shù)將持續(xù)尋求突破。目前氫能綠色制取、安全儲備、快速輸配等技術(shù)已納入國家“十四五”重點研發(fā)項目。中石油、中石化、國家能源等大型能源央企紛紛加大碳減排相關(guān)技術(shù)研發(fā)投入，2030年前有可能實現(xiàn)相關(guān)技術(shù)突破。一旦相關(guān)技術(shù)實現(xiàn)突破，巨大的市場容量和發(fā)展前景將帶來海量的融資需求。

（四）生態(tài)保護(hù)

中國始終高度重視可持續(xù)發(fā)展，堅持走生態(tài)優(yōu)先、綠色低碳發(fā)展道路，推動構(gòu)建人類命運共同體。目前由于生態(tài)保護(hù)項目開發(fā)周期較長、項目收益不確定性較大、生態(tài)產(chǎn)品價值實現(xiàn)通道尚未完全打開、相關(guān)投融資風(fēng)險分擔(dān)緩釋機(jī)制尚未健全等，生態(tài)保護(hù)項目的發(fā)展模式仍可進(jìn)一步完善。

在“雙碳”目標(biāo)下，生態(tài)保護(hù)領(lǐng)域投融資將迎來高速發(fā)展?！斗桨浮分赋觯?030年，全國森林覆蓋率達(dá)到25% 左右，森林蓄積量達(dá)到190 億立方米，并建立健全能夠體現(xiàn)碳匯價值的生態(tài)保護(hù)補償機(jī)制。針對生態(tài)保護(hù)項目“度量難、抵押難、交易難、變現(xiàn)難”問題，各相關(guān)部門強(qiáng)化重點突破，積極開展調(diào)查研究，助力各類生態(tài)產(chǎn)品交易市場的發(fā)展和生態(tài)產(chǎn)品價值實現(xiàn)。未來碳匯的相關(guān)核算和生態(tài)補償機(jī)制將更加完善，帶動生態(tài)保護(hù)項目、碳匯開發(fā)和交易項目規(guī)模和類型逐步增加，為商業(yè)銀行帶來廣闊的增量業(yè)務(wù)機(jī)會。

（五）綠色消費

發(fā)展綠色消費，既能創(chuàng)造消費新增長點，也能從需求側(cè)“倒逼”傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色升級。針對當(dāng)前綠色產(chǎn)品相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)缺乏、多類綠色標(biāo)識并存、綠色消費理念普及推廣不足等，《方案》指出大力發(fā)展綠色消費，推廣綠色低碳產(chǎn)品，完善綠色產(chǎn)品認(rèn)證與標(biāo)識制度。隨著綠色低碳發(fā)展轉(zhuǎn)型的深化，綠色消費市場將獲得更大的發(fā)展空間。高效節(jié)能空調(diào)、電冰箱、洗衣機(jī)、平板電視、熱水器、綠色建筑、裝配式建筑、新能源汽車及其他綠色標(biāo)識產(chǎn)品的消費規(guī)模及比重將快速提升。一旦綠色消費方式成為公眾主流選擇，相應(yīng)的綠色消費金融也將成為商業(yè)銀行角逐的重要領(lǐng)域。

三、商業(yè)銀行支持碳達(dá)峰行動的實踐情況

在實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)背景下，人民銀行、銀保監(jiān)會等監(jiān)管部門明確綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系、健全激勵約束機(jī)制、鼓勵綠色產(chǎn)品創(chuàng)新、強(qiáng)化環(huán)境信息披露監(jiān)督、深化綠色金融國際合作，初步確立了“三大功能”“五大支柱”綠色金融發(fā)展框架。近期，銀保監(jiān)會印發(fā)《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》要求銀行業(yè)保險業(yè)從戰(zhàn)略高度推進(jìn)綠色金融，并在組織管理、政策制度、流程管理、內(nèi)控管理及信息披露等方面提出明確工作要求，為商業(yè)銀行提升“雙碳”工作金融服務(wù)水平、推動經(jīng)濟(jì)社會全面綠色低碳轉(zhuǎn)型明確了方向。

近年來，商業(yè)銀行將綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展作為落實國家戰(zhàn)略部署、服務(wù)支持實體經(jīng)濟(jì)和調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)的重要著力點，綠色金融業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展。目前，我國已初步形成綠色貸款、綠色債券、綠色基金、碳金融產(chǎn)品等多層次綠色金融產(chǎn)品和市場體系。截至2022年3月末，全國綠色貸款余額突破18 萬億元，增長迅速；綠色債券余額約1.3萬億元，居全球前列。商業(yè)銀行支持碳達(dá)峰行動的主要實踐有以下幾方面。

一是支持能源供給體系綠色轉(zhuǎn)型。優(yōu)化調(diào)整能源信貸政策，持續(xù)加大碳減排貸款、煤炭清潔高效利用、國家大型風(fēng)電光伏基地支持力度，積極支持光電、風(fēng)電等新能源設(shè)施建設(shè)及配套儲能、跨區(qū)輸送電網(wǎng)項目建設(shè)，為優(yōu)質(zhì)企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張?zhí)峁┬刨J、債券融資支持。截至2022年一季度末，清潔能源產(chǎn)業(yè)綠色貸款余額4.74 萬億元，占綠色貸款總額的26.2%，同比增速達(dá)39.3%，高于綠色貸款總體增速0.7 個百分點；2021年內(nèi)募集投向清潔能源產(chǎn)業(yè)的綠色債券超2000 億元，占當(dāng)年綠色債券募集資金總額的46%。

二是助推傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型和綠色低碳城市建設(shè)。持續(xù)加強(qiáng)對工業(yè)、交通、建筑等行業(yè)節(jié)能改造與綠色低碳轉(zhuǎn)型的服務(wù)力度。加大工業(yè)產(chǎn)業(yè)集群與產(chǎn)業(yè)園區(qū)綠色升級改造的信貸支持；積極支持傳統(tǒng)車企和新興車企發(fā)展新能源汽車，拓展上下游基礎(chǔ)設(shè)施運營企業(yè)、設(shè)備制造企業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)；對接服務(wù)綠色建筑、綠色低碳城市建設(shè)項目。截至2022年一季度末，僅基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級產(chǎn)業(yè)貸款余額8.27 萬億元，占綠色貸款總額的45.77%。鑒于綠色金融體系尚不能完全覆蓋鋼鐵、煤炭等高碳行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的大量資金需求，商業(yè)銀行密切關(guān)注碳密集和高環(huán)境影響行業(yè)轉(zhuǎn)型的金融服務(wù)創(chuàng)新。2022年6月，作為轉(zhuǎn)型金融服務(wù)的創(chuàng)新探索，中國銀行間市場首批5 單轉(zhuǎn)型債券項目成功發(fā)行，募集資金專項用于低碳轉(zhuǎn)型領(lǐng)域的債務(wù)融資工具，精準(zhǔn)引入資金活水助力傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。

三是助力綠色低碳科技創(chuàng)新發(fā)展。商業(yè)銀行密切跟蹤相關(guān)前沿技術(shù)研發(fā)動態(tài)，聯(lián)合外部投資機(jī)構(gòu)搭建創(chuàng)新基金，挖掘優(yōu)質(zhì)客戶資源，擇優(yōu)提供投貸聯(lián)動支持，培育高科技初創(chuàng)企業(yè)，助力綠色低碳技術(shù)突破。如中國工商銀行依托投貸聯(lián)動開展“股權(quán)+債權(quán)”、資產(chǎn)證券化創(chuàng)新，實現(xiàn)了對綠色經(jīng)濟(jì)的全產(chǎn)品、多渠道支持，同時靈活運用環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金、扶貧開發(fā)基金等股權(quán)基金創(chuàng)新融資模式，重點支持符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向、具有戰(zhàn)略性價值的新興產(chǎn)業(yè)，為綠色科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展引來了資金活水。

四是支持生態(tài)保護(hù)。商業(yè)銀行大力支持天然林和動植物資源保護(hù)，傾力服務(wù)自然保護(hù)區(qū)、國家公園建設(shè)和保護(hù)性運營以及河湖濕地保護(hù)等項目，助力提升生態(tài)系統(tǒng)承載力。同時，與全國碳交易所開展合作，通過系統(tǒng)直聯(lián)，信息實時交互，為碳交易提供融資結(jié)算服務(wù)，探索開展碳排放權(quán)、碳匯質(zhì)押融資等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。如中國農(nóng)業(yè)銀行加大對生態(tài)種養(yǎng)殖、林下經(jīng)濟(jì)、種質(zhì)資源保護(hù)等綠色農(nóng)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈支持，積極支持天然林和動植物資源保護(hù)，自然保護(hù)區(qū)、國家公園建設(shè)和保護(hù)性運營以及河湖濕地保護(hù)等項目，制定實施種業(yè)、林業(yè)、花卉、中藥等多項涉及生物多樣性保護(hù)的信貸優(yōu)惠政策，推出支持黃河流域生態(tài)保護(hù)的一系列金融服務(wù)產(chǎn)品和措施。

五是推進(jìn)綠色消費。商業(yè)銀行持續(xù)推進(jìn)綠色建筑按揭貸款、新能源汽車消費貸款、綠色信用卡等綠色消費信貸創(chuàng)新產(chǎn)品；加強(qiáng)科技賦能和跨界合作，加強(qiáng)綠色消費場景拓展，助力構(gòu)建綠色消費生態(tài)圈。如2022年3月，中國建設(shè)銀行申報的“基于‘碳賬本’的個人金融服務(wù)”入選北京金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具第四批創(chuàng)新應(yīng)用案例。2021年，興業(yè)消費金融股份公司制定實施《綠色消費金融與可持續(xù)發(fā)展行動計劃（2021—2023年）》，深挖綠色消費信貸潛力，健全和完善綠色消費金融綜合服務(wù)體系。

四、商業(yè)銀行支持碳達(dá)峰行動的思考

（一）強(qiáng)化頂層規(guī)劃

商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對綠色產(chǎn)業(yè)、“1+N”雙碳政策的研究分析，強(qiáng)化頂層設(shè)計，準(zhǔn)確理解綠色生產(chǎn)、消費、經(jīng)貿(mào)等產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向及制度要求，持續(xù)調(diào)整優(yōu)化戰(zhàn)略布局。積極落實《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》在組織管理、政策制度、流程管理、內(nèi)控管理及信息披露等方面的工作要求，細(xì)化工作措施，將支持綠色、低碳、循環(huán)經(jīng)濟(jì)作為重要著力點，有效提升“雙碳”工作金融服務(wù)水平，全力推動經(jīng)濟(jì)社會全面綠色低碳轉(zhuǎn)型。

（二）突出支持重點

商業(yè)銀行應(yīng)切實找準(zhǔn)綠色金融業(yè)務(wù)著力點，聚焦能源綠色低碳革命、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型等重點領(lǐng)域，積極服務(wù)綠色低碳領(lǐng)域發(fā)展。充分利用人民銀行碳減排支持工具和煤炭清潔高效利用專項再貸款，加大對重點業(yè)務(wù)領(lǐng)域的支持力度，做好大型風(fēng)電光伏基地、新型儲能、智能電網(wǎng)、傳統(tǒng)能源清潔高效利用、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)等領(lǐng)域的營銷服務(wù)，加快重點項目投放進(jìn)度。加大政策指導(dǎo)和激勵，對符合條件的綠色信貸業(yè)務(wù)，在信貸政策、資源配置、業(yè)務(wù)流程等方面，建立有針對性的激勵政策，提高綠色信貸投放積極性。

（三）加大產(chǎn)品創(chuàng)新

商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步深入挖掘市場和客戶需求，持續(xù)完善覆蓋綠色信貸、綠色直接融資、碳金融等在內(nèi)的產(chǎn)品服務(wù)體系。聚焦傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、生態(tài)保護(hù)等綠色金融服務(wù)重點領(lǐng)域，積極開展開展綠色制造貸、綠色交通貸、綠色建筑項目貸、清潔能源貸等產(chǎn)品創(chuàng)新和推廣；加快基于碳排放權(quán)、排污權(quán)等環(huán)境權(quán)益質(zhì)押融資產(chǎn)品創(chuàng)新推廣；探索與外部金融機(jī)構(gòu)或其他資金提供方開展合作，創(chuàng)新推廣“投貸聯(lián)動”等新型融資方式；跟蹤研究碳排放配額、排污權(quán)配額、國家核證自愿減排量配額等配額交易市場的發(fā)展動態(tài)，適時推出碳金融產(chǎn)品。

（四）區(qū)域差異布局

當(dāng)前各主要區(qū)域碳排放規(guī)模和強(qiáng)度差異較大，選擇的碳達(dá)峰路徑也各有側(cè)重。商業(yè)銀行應(yīng)充分考慮各地區(qū)碳達(dá)峰階段、時間表、路線圖、施工圖差異，緊跟地方碳達(dá)峰行動方案，制定地區(qū)差異化發(fā)展服務(wù)方案，通過“一地一策”、政策清單、綠色通道等途徑，推進(jìn)區(qū)域業(yè)務(wù)差異化、協(xié)同化發(fā)展。

（五）加強(qiáng)風(fēng)險管理

落實遏制“兩高”項目盲目發(fā)展要求，密切關(guān)注產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)、市場變化對“兩高”行業(yè)發(fā)展和客戶經(jīng)營狀況的影響，加強(qiáng)動態(tài)分析研判，漸進(jìn)有序降低信貸資產(chǎn)組合的碳強(qiáng)度，推動信貸結(jié)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型。同時，將“碳思維”納入全流程風(fēng)險管理過程，將“雙碳”工作要求貫徹落實到客戶營銷、審查審批、貸后管理等各環(huán)節(jié)和全過程，嚴(yán)格執(zhí)行環(huán)境和社會風(fēng)險“一票否決”。積極開展氣候風(fēng)險壓力測試，評估高碳行業(yè)企業(yè)碳排放成本上升對商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響，防范因政策和市場變化帶來的轉(zhuǎn)型風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險。