文/張敬 （中國人民大學(xué)）

近些年來，全球化競爭加劇，新冠肺炎疫情肆虐，導(dǎo)致我國金融系統(tǒng)發(fā)生一定轉(zhuǎn)變。在這一背景下，做好家庭金融投資分析及其風(fēng)險規(guī)避至關(guān)重要。尤其是在互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的影響下，家庭金融投資也在加快轉(zhuǎn)型升級，各地區(qū)收入水平、文化之間存在的較大差異。從整體上看，家庭金融投資行為有所欠缺，我國居民家庭金融面臨的風(fēng)險性下降，金融資產(chǎn)的流動性也在發(fā)生變化。

因此，在家庭金融投資要在發(fā)展的過程中，我們必須要合理地配置家庭資金，通過多項經(jīng)濟活動，平衡資產(chǎn)收益和風(fēng)險，從而推動我國家庭資產(chǎn)的可靠性發(fā)展。

一、家庭金融投資分析及其風(fēng)險規(guī)避的優(yōu)勢

家庭作為經(jīng)濟參與中最基本的單位，其金融市場需求的滿足對社會經(jīng)濟的健康發(fā)展有著重要作用。家庭金融投資依賴于合理的家庭金融服務(wù)，是助力宏觀經(jīng)濟增長、實施消費拉動的重要力量。從整體上看，我國家庭金融活動仍然能夠加大對金融市場參與率的吸引，資產(chǎn)配置的有效性逐漸提高，金融投資活動有所改善，家庭參與金融市場的深度和廣度逐步提升，在長遠發(fā)展及風(fēng)險規(guī)模上也體現(xiàn)出了一定的優(yōu)勢。

（一）國家宏觀環(huán)境的調(diào)控

供給側(cè)背景下，金融基礎(chǔ)設(shè)施為家庭金融市場的拓展創(chuàng)造了更好的條件。截至2019年末，我國金融機構(gòu)網(wǎng)點總數(shù)達到了22.8萬個，在全國布放自助設(shè)施109.35萬臺，交易金額達到61.85萬元。金融基礎(chǔ)設(shè)施加速完善，在供給側(cè)的服務(wù)提供下，形成了家庭金融市場參與的有力保障。國家相關(guān)部門也在金融素養(yǎng)、家庭結(jié)構(gòu)、健康程度和職業(yè)特征上給予了相應(yīng)的扶持，這在很大程度上推動家庭金融資產(chǎn)的擠出效應(yīng)。同時，家庭金融資產(chǎn)配置的分散化程度與投資有效性逐漸提升。在強化家庭資源配置的過程中，通過發(fā)揮資產(chǎn)組合優(yōu)勢，有利于發(fā)揮家庭資產(chǎn)配置的金融素養(yǎng)，從而促進家庭資產(chǎn)配置的有效性。在壯大家庭理財活動的能力和效率上，有效改善家庭參與金融活動的能力和效率。

（二）家庭金融市場的機構(gòu)組合更加多樣

銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)作為家庭金融市場中最大的資金供應(yīng)方，為家庭金融的發(fā)展打下了堅實的基礎(chǔ)。依托互聯(lián)網(wǎng)先進的金融產(chǎn)品資源，一些新興的金融科技公司通過電商或者其他平臺，打造更加智能化的消費信貸平臺。各傳統(tǒng)銀行也在依托品牌優(yōu)勢，拓展消費金融業(yè)務(wù)，從而以大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等技術(shù)的推動下，增進金融消費業(yè)務(wù)的市場競爭力。使得家庭金融能夠以更為便捷的方式來進行。

（三）農(nóng)村家庭金融的深度增加

在我國，農(nóng)村家庭金融服務(wù)問題占據(jù)著重要的位置。針對居民家庭，金融部門要通過普惠金融的方式，進一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，強化數(shù)字化金融和農(nóng)村地區(qū)家庭金融肉子的有效結(jié)合。在強化完善的農(nóng)村金融基礎(chǔ)的過程中，以更加高頻的宣傳教育模式，針對性的業(yè)務(wù)指導(dǎo)，希望能夠強化金融家庭的業(yè)務(wù)服務(wù)，消除當前家庭金融投資所面臨的問題及鴻溝，從而促進家庭及農(nóng)村用戶消費，實現(xiàn)對家庭金融消費業(yè)務(wù)的有效推動。

二、家庭金融投資分析及其風(fēng)險現(xiàn)狀

隨著我國社會經(jīng)濟的發(fā)展，人民群眾在可支配的資金越來越多，金融投資作為家庭投資中十分重要的一部分，關(guān)系到無數(shù)居民的生活質(zhì)量和發(fā)展水平。然而在當前時代背景下，國內(nèi)外資源價格普遍上漲，大量外貿(mào)資金的流入，導(dǎo)致全球范圍內(nèi)能源壓力較大。尤其是受通貨膨脹的影響，在面對不斷上漲的物價、房市調(diào)控政策的實施上，我國家庭金融投資出現(xiàn)了較大波動，如何在動蕩不安的金融時局之下，探尋一條適合家庭資產(chǎn)積累和投資的方式，已經(jīng)成為當前影響家庭投資發(fā)展的重要核心。立足當前經(jīng)濟發(fā)展形勢，當前我國家庭金融投資存在著以下幾項問題：

（一）家庭投資意識的缺乏

家庭投資意識來源于個人的合理分配和收入，主要體現(xiàn)在消費、保險、投資三個方面。然而，從我國家庭的組織結(jié)構(gòu)層面來看，大多數(shù)家庭都存在投資主體資產(chǎn)能力缺乏、投資意識存在不足的問題。受傳統(tǒng)觀念的制約，一些家庭缺乏對金融投資的了解深度，認為金融投資應(yīng)該是中高收入家庭才能夠涉足的領(lǐng)域。而對于一些收入不夠穩(wěn)定的家庭，家庭投資者則只考慮銀行存款，或者涉足一些收益預(yù)期很明顯的存款和國債產(chǎn)品。大部分的家庭投資者對于金融產(chǎn)品，存在較高的警惕性，又因為尚不具備足夠的理財知識，存在“小富即安”的思想。還有一部分投資者存在明顯的跟風(fēng)意識，看到別人炒股、投資、購買房產(chǎn)即隨意跟隨，導(dǎo)致家庭投資缺乏正確的指引，其收益率和投資量較為低下。

（二）家庭金融產(chǎn)品存在局限

根據(jù)國務(wù)院新聞辦就國民經(jīng)濟運行情況的統(tǒng)計收入表示，2020年，全國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入達到了32189元；2021年全國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入達到了47412元，由此可見家庭對于金融產(chǎn)品的需求存在一定空間，家庭金融發(fā)展也存在著較大的潛力。但是，分析我國近幾年的家庭金融資產(chǎn)情況，不難看出，我國家庭金融投資的結(jié)構(gòu)并不科學(xué)，家庭居民以傳統(tǒng)儲蓄的方式進行投資，占據(jù)了家庭經(jīng)濟總收入的百分之八十。而對于金融理財管理，尤其是網(wǎng)絡(luò)金融管理來說，基金、保險、債券、股票、期貨等理財產(chǎn)品的群眾認同性不足，為能夠得到廣大群眾的認可。相比之下，儲蓄存款在實現(xiàn)家庭理財融資的過程中，難以讓資產(chǎn)達到增值，而從長遠的發(fā)展來看也難以抵御通貨膨脹的壓力。而在“金字塔狀”的家庭金融資產(chǎn)服務(wù)上，銀行存款的組成仍然以債權(quán)、人民幣理財為主，對于基金、股票等收益的產(chǎn)品占比缺乏設(shè)計和完善。

（三）居民可支配收入的增長緩慢

根據(jù)《人民日報》發(fā)布的一則經(jīng)濟調(diào)查分析指出，盡管我國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入和農(nóng)村居民人均先進收入出現(xiàn)實際增長，但是其GDP的比重仍然較低。再加上受住房、醫(yī)療、教育以及新冠肺炎疫情等方面的影響，我國居民的儲蓄意愿大大增強，投資意愿出現(xiàn)了大幅度下降。從根本上說，收入對于作為家庭消費的基礎(chǔ)，也是居民家庭資產(chǎn)積累的基礎(chǔ)。一個家庭只有可支配的收入增加，那么才能夠?qū)⒏嗟馁Y產(chǎn)用于金融財產(chǎn)的投資。而在經(jīng)濟下行、物價上漲的背景下，工資對于社會總需求降低，反而導(dǎo)致消費的增長快于收入的增長，繼而加劇了居民的資金短缺現(xiàn)象。導(dǎo)致家庭居民必須為未來著想，而減少家庭金融投資的發(fā)展意愿。

（四）金融投資風(fēng)險規(guī)避需專業(yè)指導(dǎo)

對于金融投資的研究，從家庭金融的指導(dǎo)層面來看，也存在著較大的問題。尤其是在金融投資風(fēng)險的規(guī)模上，家庭金融投資普遍缺乏專業(yè)的指導(dǎo)，普通居民對于金融尤其是網(wǎng)絡(luò)金融投資的專業(yè)知識掌握較少，缺乏相應(yīng)的金融投資管理信心。這也成了制約家庭金融發(fā)展的重要因素。

三、新時代背景下家庭金融投資分析及其風(fēng)險規(guī)避舉措

要想提高家庭金融投資的收益和舉措，科學(xué)地管理財富和規(guī)劃財務(wù)，結(jié)合不同家庭的財務(wù)狀況，家庭金融投資在風(fēng)險的規(guī)避上，應(yīng)該從多個方面入手，來了解不同人生階段的財務(wù)需求和目標，以更為明晰的理財活動，充分利用各種金融工具做好現(xiàn)金流安排，平穩(wěn)安全地做好家庭金融投資，樹立更為明確的核心財務(wù)目標。

（一）結(jié)合家庭金融實際實施財務(wù)規(guī)劃

首先，家庭財務(wù)投資者要轉(zhuǎn)變發(fā)展認知，結(jié)合家庭經(jīng)濟成長的不同階段，對家庭收入、支出、資產(chǎn)、負債和投資偏好的共性，結(jié)合不同階段的共性特征，為客戶實施明確的財務(wù)規(guī)劃，形成資產(chǎn)規(guī)劃的有效參考。在家庭金融投資分析的過程中，根據(jù)客戶所在家庭生命周期的特點，增進資產(chǎn)規(guī)劃的實用性；其次，要結(jié)合家庭金融中基本的財務(wù)掌控，形成有效的樹立。通過建立資產(chǎn)負債表的方式，記錄不同時間點下家庭資產(chǎn)減去負債的靜態(tài)存量財務(wù)狀況。通過收集表中的信息，真實反映家庭現(xiàn)有資產(chǎn)和負債情況，從中探尋可以用來投資的資源比例。

通過有針對性地調(diào)整，提高家庭金融投資的科學(xué)性；最后，要根據(jù)家庭生命周期，確定其存在的共性和個性特征，分析家庭的主觀個性偏好，結(jié)合投資者的個人性格、社會經(jīng)歷，從而避免其產(chǎn)生的各類風(fēng)險。根據(jù)自身實際將家庭金融投資，遵從進取型、成長型、平衡型、穩(wěn)健型和保守型的各項特點，在減少潛在收益和風(fēng)險金融產(chǎn)品的同時，實現(xiàn)更高比例的投資風(fēng)險資產(chǎn)。立足當前的經(jīng)濟周期，將家庭資產(chǎn)規(guī)劃、財務(wù)規(guī)劃、理財規(guī)劃和資產(chǎn)配置融入其中，將更多的金融行為納入宏觀環(huán)境之下，實現(xiàn)靈活的設(shè)計和調(diào)整，更好地梳理好宏觀周期和投資之間的關(guān)系，推動家庭資產(chǎn)財務(wù)的高效規(guī)劃。

（二）增進家庭金融投資的專業(yè)素養(yǎng)

為了消除部分家庭對金融投資的誤解，提高投資者金融教育發(fā)展水平，從而弱化具體的投資風(fēng)險，企業(yè)管理者要立足居民家庭實際，增進投資者金融教育服務(wù)。第一，要增進投資者的金融教育，通過積極的培訓(xùn)，全面優(yōu)化資產(chǎn)配置，建立多樣化的資產(chǎn)類別，已達到平衡風(fēng)險的最佳目的。在提升家庭金融素養(yǎng)的同時，穩(wěn)步增進家庭金融的科學(xué)性，在降低交易成本的同時，實現(xiàn)科學(xué)的金融決策，充分發(fā)揮家庭教育的最大性能，實現(xiàn)對家庭投資者金融投資素養(yǎng)的全面深化。

在具體的實施上，可以通過多種方法來進行。比如，在投資者具備家庭金融投資想法時，由銀行或者相關(guān)金融服務(wù)、監(jiān)管部門，為用戶進行明確的解析。及時提供產(chǎn)品的歷史收益和波動情況，尤其是針對其中可能產(chǎn)生的風(fēng)險，要進行積極的預(yù)警和提升。在金融消費模式的分析上，以“政策化”的告示和宣傳，引導(dǎo)消費者能夠及時關(guān)注銀行、金融機構(gòu)所出具的政策公告。從而結(jié)合金融活動的實際走向，幫助投資者理清投資脈絡(luò)，做好風(fēng)險預(yù)警，減少其投資風(fēng)險的發(fā)生和發(fā)展。

（三）個性投資評估自身風(fēng)險承受能力

在互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的推動下，互聯(lián)網(wǎng)家庭金融理財?shù)陌l(fā)展趨勢更為強勁。而在魚龍混雜的金融理財產(chǎn)品下，工薪家庭要從多方面入手，通過專業(yè)的個性化投資評估，強化自身風(fēng)險承受能力，提高金融素養(yǎng)。在具體的投資方法上，要積極吸納各項專業(yè)知識，對所做出的理財選擇具備相應(yīng)的承受能力。

例如，在投資理財之前，家庭投資者要通向?qū)I(yè)機構(gòu)進行積極的咨詢，以豐富的經(jīng)驗投資來了解金融產(chǎn)品的購買特性。尤其是要結(jié)合不同工薪家庭的實際特點，在家庭理財產(chǎn)品的賣點上入手，探尋適當?shù)慕鹑诶碡敹ㄎ?。從而使每一個家庭在理財?shù)倪^程中，都能夠構(gòu)建個性化的理財方案，探尋專業(yè)的咨詢部門，避免出現(xiàn)定位缺失的現(xiàn)象，以此實現(xiàn)更加精準的分析和研討。

而在互聯(lián)網(wǎng)金融投資的理財過程中，為了分析其存在的風(fēng)險，工薪家庭要充分結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展規(guī)律，對現(xiàn)有的理財產(chǎn)品欺詐行為保持警惕。通過定期學(xué)習(xí)國家方針政策，了解其中蘊含的監(jiān)管信息。在投資者心態(tài)的設(shè)定下，保持樂觀積極的心態(tài)。以更為理智的心態(tài)，去分析理財中存在的問題。

充分發(fā)揮家庭金融市場的機構(gòu)組合多樣化的實施特點，消除互聯(lián)網(wǎng)金融中出現(xiàn)的顯性和隱性的問題。從而精準合理的評估家庭的實際收入，在實施資產(chǎn)分類投資的同時，提高家庭資產(chǎn)收益，加強風(fēng)險分散，從而提高投資理財?shù)膶嵤┬Ч?/p>

（四）拓寬家庭理財?shù)男畔⑶?/h3>

針對當前家庭金融投資中存在的問題，家庭投資者要積極正視自身在理財信息渠道中所存在的滯后性原則，通過構(gòu)建良好的家庭理財路徑，實現(xiàn)對工薪階層理財工作的有效梳理。同時，針對互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品良莠不齊等現(xiàn)狀，家庭投資者需要保持清醒的頭腦。能夠以正規(guī)的信息理財渠道為載體，全面拓寬家庭金融理財?shù)陌l(fā)展道路，結(jié)合市場經(jīng)濟的推進形式，為理財人提供更為權(quán)威和系統(tǒng)的數(shù)據(jù)支持和信息情況。

在調(diào)動工薪階層家庭成員參與意識的同時，以積極的分析和科學(xué)的預(yù)判，為家庭投資者提供更加權(quán)威精準的信息數(shù)據(jù)，從而充分滿足理財人的投資預(yù)期。在具體的風(fēng)險和收益上，投資者需要在具備股票交易常識、收益計算方法、投資理財信息等。以冷靜、理智、客觀地分析，加速對理財知識的有效整合，讓家庭投資的方向更為健全和明晰。

（五）提高家庭居民可支配收入

為了幫助家庭投資者提高可支配收入，必須要讓他們建立正確的收支觀念，通過科學(xué)的家庭金融理財規(guī)劃，結(jié)合市場經(jīng)濟的發(fā)展走向，逐步提升消費者的消費能力。第一，家庭投資者應(yīng)該提高消費的自制力，時刻具備科學(xué)消費的發(fā)展理念，切忌盲目的跟風(fēng)消費。在信用意識和信用習(xí)慣的樹立上，加強對消費意識的積極引領(lǐng)。尤其是要依托政府出臺的更為公平合理的收入分配政策與制度，縮小各階段之間的差距，幫助廣大群眾提高生活質(zhì)量，達到共同富裕。在推進家庭金融投資的風(fēng)險調(diào)控機制上，弱化資本風(fēng)險、價格風(fēng)險和市場風(fēng)險，以更為理性的投資判斷，積極提高金融投資的質(zhì)量。

第二，在改變傳統(tǒng)金融渠道和業(yè)務(wù)的過程中，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)海量的數(shù)據(jù)和信息，圍繞運算計算創(chuàng)設(shè)展現(xiàn)的金融模式。通過低成本、廣覆蓋的交易方式，加強對家庭資金的管理模式。圍繞全面的金融機構(gòu)信息化服務(wù)、第三方支付、大數(shù)據(jù)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融等各項方法，更好地完成各項金融業(yè)務(wù)。結(jié)合線上加線下的數(shù)據(jù)金融模式，消除互聯(lián)網(wǎng)金融中存在的各項風(fēng)險。科學(xué)合理地運用互聯(lián)網(wǎng)金融成本低、效率快、收益高等產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，打破傳統(tǒng)的融資局面，簡化資金支付和管理流程，進一步提高資金的流通性和利用率。

四、總結(jié)

綜上所述，新時代背景下家庭金融投資分析及其風(fēng)險規(guī)避要改變傳統(tǒng)的發(fā)展理念，更新管理流程，提高應(yīng)用效率。要在傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的融合中，逐步提升客戶黏性。尤其是在金融領(lǐng)域融合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的過程中，結(jié)合家庭理財觀念的發(fā)展實際，全面維持家庭經(jīng)濟的科學(xué)穩(wěn)定。在促進社會可持續(xù)發(fā)展的同時，合理利用好金融理財?shù)碾p刃劍。積極發(fā)揮金融專業(yè)行業(yè)的價值導(dǎo)向，為每一戶家庭構(gòu)建科學(xué)的理財規(guī)劃，提升抵抗經(jīng)濟風(fēng)險的能力，真正達到增值保值的家庭投資理財效果。