文/宋攀輝（晉能控股集團有限公司）

當前，我國正式進入了經(jīng)濟的全新發(fā)展階段，中小企業(yè)是我國經(jīng)濟的重要主體，其數(shù)量與體量均相對較大，其經(jīng)營形式對于我國國家整體經(jīng)濟發(fā)展具備十分重要的影響。

根據(jù)相關(guān)理論研究可知，企業(yè)的財務(wù)融資能力與企業(yè)發(fā)展存在較強的關(guān)聯(lián)關(guān)系，企業(yè)的財務(wù)融資能力越強，企業(yè)整體的發(fā)展水平也就越好，反之，企業(yè)的財務(wù)融資能力越弱，企業(yè)的發(fā)展前景也就越弱。

因此，很多企業(yè)都非常重視企業(yè)財務(wù)融資，并不斷對自身的融資方法進行優(yōu)化，但是在實際操作過程中，企業(yè)在進行財務(wù)融資的過程中普遍存在多樣化的風(fēng)險，需要對其進行全面管控，否則很容易對企業(yè)的正常經(jīng)營造成嚴重影響，在一定程度上甚至?xí)璧K社會經(jīng)濟正常繁榮發(fā)展。

一、企業(yè)財務(wù)管理與融資之間的關(guān)系

企業(yè)財務(wù)管理、融資兩者之間的關(guān)系是相輔相成的，存在比較明顯的直接關(guān)聯(lián)關(guān)系。企業(yè)財務(wù)管理指的是企業(yè)與財務(wù)相關(guān)聯(lián)的各項活動，主要包括融資、投資、運營、分配等方面，企業(yè)融資是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展的核心要求，指的是為了實現(xiàn)發(fā)展而發(fā)起的集資活動，融資的主要方式包括證券融資、國際融資、商業(yè)融資、財政融資、銀行融資等內(nèi)容。融資能夠為企業(yè)提供其發(fā)展所必需的資金，也是企業(yè)正常經(jīng)營、財務(wù)管理能夠正常運轉(zhuǎn)的重要基礎(chǔ)。

在企業(yè)的融資過程中，需要企業(yè)財務(wù)部門對其進行全面分析，對企業(yè)融資過程中可能存在的風(fēng)險進行綜合判斷，因此，進行企業(yè)財務(wù)管理能夠有效提升企業(yè)融資質(zhì)量，降低風(fēng)險[1]。

二、企業(yè)融資現(xiàn)狀

當前我國企業(yè)的融資情況相對較為復(fù)雜，首先，中小企業(yè)的融資渠道過于狹窄。在企業(yè)實際經(jīng)營過程中，我國證券市場的門檻相對較高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，相比于大企業(yè)而言，中小企業(yè)自身的資質(zhì)以及經(jīng)營狀況相對較為一般，在實際操作過程中，中小企業(yè)很難通過資本市場公開籌集資金。其次，我國創(chuàng)業(yè)投資體制不是十分健全，相關(guān)法律法規(guī)、扶持政策的內(nèi)容相對較少，很難對中小企業(yè)產(chǎn)生足夠的扶持力度，在此背景下，中小企業(yè)也很難通過自身股權(quán)滿足自身的融資需求。再次，中小企業(yè)普遍缺乏高質(zhì)量的抵押資產(chǎn)，在銀行審批的過程中很難占據(jù)優(yōu)勢，存在比較高的無法償還風(fēng)險，在此背景下，銀行方面一般不愿意向中小企業(yè)發(fā)放貸款，即使響應(yīng)地方、國家政策適當放寬貸款條件，一般也只會提供短期貸款，很難滿足中小企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展需求。最后，在實踐中，當中小企業(yè)面臨資金缺乏現(xiàn)象時，一般會通過互相拆借等方式進行解決[2]。而互相拆借往往只是臨時使用，且利率較高，不利于中小企業(yè)長遠、穩(wěn)定的發(fā)展。

根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，當前在我國非公有制，即私營企業(yè)中，業(yè)主資本占私營企業(yè)資金來源的30%、內(nèi)部存留收益占據(jù)私營企業(yè)資金來源的26%，而通過外部債券、外部股權(quán)獲得的融資數(shù)量還沒有達到公司整體資金來源的1%，由此可見，當前中國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀比較堪憂。

除了融資困難以外，企業(yè)在融資過程中普遍還會面臨一系列風(fēng)險。企業(yè)融資風(fēng)險指的是企業(yè)在融資過程中可能遭遇到的風(fēng)險，從性質(zhì)角度屬于典型的非系統(tǒng)性風(fēng)險，具有風(fēng)險類型多樣化、影響范圍廣等特點，不同融資方式的融資效果略有區(qū)別，因此，其所面臨的融資風(fēng)險也存在一定的差異，從根本上講，企業(yè)在融資過程中可能遭受的風(fēng)險主要與企業(yè)本身、外部政策等因素、融資方式的選擇三個方面存在直接關(guān)聯(lián)關(guān)系。從種類角度來看，我國企業(yè)在融資過程中可能遭受的風(fēng)險類型主要包括：（1）信用風(fēng)險。即融資活動相關(guān)各方由于信用原因無法正常履行相關(guān)權(quán)利義務(wù)要求所造成的風(fēng)險。（2）完工風(fēng)險。屬于典型的自身風(fēng)險，即融資活動正常開展，但是由于各種原因，導(dǎo)致項目無法完工、延遲完工等情況出現(xiàn)，最終無法達到預(yù)期標準而造成的相關(guān)風(fēng)險。（3）金融風(fēng)險。屬于典型的外部風(fēng)險，即在融資過程中，外部發(fā)生了比較明顯的匯率波動、利率上漲、通貨膨脹等情況，最終產(chǎn)生的相關(guān)風(fēng)險。（4）政治風(fēng)險。屬于典型的外部風(fēng)險，即在融資活動開展的過程中，由于所在地政治原因，地方政府對項目采取禁運、抵制等行為所產(chǎn)生的相關(guān)風(fēng)險。（5）環(huán)境保護風(fēng)險。屬于典型的外部風(fēng)險，即由于環(huán)境保護的相關(guān)要求而被迫改變項目運營方式所產(chǎn)生的風(fēng)險，例如項目在建立前，所產(chǎn)生的相關(guān)廢棄物并沒有達到禁止排放標準，而在項目建立后或?qū)嵤╇A段，相關(guān)環(huán)保法規(guī)進行了修正，將項目廢棄物列入了禁止排放系列中，這種情況導(dǎo)致的風(fēng)險就屬于環(huán)境保護風(fēng)險，在實踐中很容易對企業(yè)融資活動造成嚴重影響[3]。

三、我國企業(yè)財務(wù)融資存在的主要問題

（一）財務(wù)融資決策不恰當

財務(wù)融資決策不恰當是當前我國企業(yè)財務(wù)融資存在的首要問題。具體而言，資金是中小企業(yè)發(fā)展的核心內(nèi)容，一旦投資決策失誤，則會嚴重影響中小企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展。在實踐中，財務(wù)融資決策不恰當是一種比較常見的現(xiàn)象，首先，中小企業(yè)大多并沒有比較完善的人才培訓(xùn)以及人才引進機制，內(nèi)部融資管理人才數(shù)量明顯缺失，無法根據(jù)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的實際情況及時做出精準決策。其次，我國的中小企業(yè)規(guī)模通常相對較小，吸收財務(wù)融資相關(guān)信息的能力相對較差，很難做出正確決策。

（二）企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不完善

企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不完善也是當前我國企業(yè)財務(wù)融資存在的主要問題之一。具體而言，首先，中小企業(yè)內(nèi)部規(guī)模普遍相對較小，對于現(xiàn)代化管理、科學(xué)化管理的重視程度相對較低，在這一背景下，中小企業(yè)的財務(wù)管理機制普遍比較簡單，很容易給中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來比較嚴重的隱患。同時，銀行與中小企業(yè)普遍面臨信息不對稱的情況，銀行很難對中小企業(yè)的整體運營水平進行量化評估，因此很難對企業(yè)的財務(wù)融資風(fēng)險進行全面、有效控制，無法給出較高的額度，最終導(dǎo)致中小企業(yè)銀行融資渠道閉塞。其次，由于中小企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)、機制不夠完善，企業(yè)在進行融資的過程中很難發(fā)現(xiàn)自身存在的問題，同時，大多數(shù)企業(yè)管理模式普遍比較傳統(tǒng)，更多依賴管理人員自身的主管思想，在此基礎(chǔ)上，中小企業(yè)的財務(wù)融資風(fēng)險肯定會更加突出，導(dǎo)致中小企業(yè)融資活動陷入惡性循環(huán)，最終影響企業(yè)的正常經(jīng)營與發(fā)展[4]。

（三）企業(yè)風(fēng)險控制意識薄弱

企業(yè)風(fēng)險控制意識薄弱也是當前我國企業(yè)財務(wù)融資存在的主要問題之一。具體而言，通過對當前我國大多數(shù)中小企業(yè)進行綜合分析得知，當前大多數(shù)中小企業(yè)并不具備比較科學(xué)的風(fēng)險控制意識。首先，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員并不具備比較科學(xué)的風(fēng)險控制意識，甚至在某些中小企業(yè)中，領(lǐng)導(dǎo)對于公司發(fā)展的唯一目標就是獲取更多的利潤，對于企業(yè)在經(jīng)營過程中，尤其是在融資活動中可能存在的風(fēng)險并不重視，在這一背景下，企業(yè)的財務(wù)融資制度內(nèi)容很容易出現(xiàn)漏洞。同時，在部分企業(yè)中，由于風(fēng)險意識缺失，在財務(wù)融資制度中普遍更加重視事后監(jiān)管，明顯缺乏對于事前監(jiān)管、事中監(jiān)管的充分重視，在職位設(shè)置方面，普遍會將財務(wù)融資風(fēng)險控制責(zé)任下放給相關(guān)財務(wù)工作人員，兼職對其進行處理，其工作質(zhì)量很難得到充分保障。在這一背景下，中小企業(yè)的財務(wù)融資風(fēng)險很難實施管控，最終導(dǎo)致財務(wù)融資風(fēng)險暴露出來，影響企業(yè)正常經(jīng)營與發(fā)展。

（四）貸款風(fēng)險補償機制不完善

貸款風(fēng)險補償機制不完善也是當前我國中小企業(yè)財務(wù)融資存在的主要問題之一。具體而言，貸款風(fēng)險補償機制是國家在政策層面提出的一種概念，這也是國家針對中小企業(yè)提出的一種重要扶持政策。其基本內(nèi)容主要是鼓勵相關(guān)金融機構(gòu)為中小企業(yè)的融資活動提供一定補貼，這種政策的出發(fā)點是很好的，但是從實際執(zhí)行情況來看，并沒有專門負責(zé)相關(guān)業(yè)務(wù)的部門，無法將貸款補償機制的作用充分發(fā)揮出來。其次，貸款補償風(fēng)險機制在內(nèi)容方面依舊對中小企業(yè)設(shè)置了諸多條件，且補償方式比較單一，無法滿足眾多企業(yè)對于融資的需求。最后，貸款補償機制的資金來源主要是地方財政，短時間內(nèi)，地方財政通常都能夠給予足夠的資金支持，但是從長期角度來看，通過這種方式形成的資金供應(yīng)穩(wěn)定性普遍相對較差，嚴重依賴地方財政，無法形成自給自足的長效機制。

（五）融資難度較高

融資難度高是當前企業(yè)財務(wù)融資存在的核心問題，這一問題相對比較特殊，并非只與企業(yè)自身存在直接關(guān)聯(lián)關(guān)系，與外部政策等因素也存在較強的關(guān)聯(lián)關(guān)系。首先，中小企業(yè)本身信用水平、資產(chǎn)價值相對較低是導(dǎo)致其融資困難得核心原因，在現(xiàn)實工作情境中，大多數(shù)中小企業(yè)的財務(wù)報告制度普遍比較落后，信息不透明、審計報表嚴重缺失的現(xiàn)象比較常見。在此背景下，無論是銀行、股市還是證券市場，都很難從中獲得充足的融資支持。其次，國家方面的相關(guān)政策也是中小企業(yè)融資活動能否順利實現(xiàn)的重要因素，在現(xiàn)實工作情境中，雖然存在比較完善的中小企業(yè)扶持政策，但是無論是扶持力度還是扶持范圍均相對較小，很難滿足中小企業(yè)的資金需求。最后，社會中介服務(wù)機構(gòu)不健全、商業(yè)銀行信貸管理機制不完善也是導(dǎo)致部分中小企業(yè)無法獲取大筆融資的原因之一。

四、提升企業(yè)財務(wù)融資質(zhì)量的具體策略

（一）樹立風(fēng)險全程控制意識

針對企業(yè)風(fēng)險控制意識薄弱的問題，應(yīng)當樹立風(fēng)險全程控制意識。首先，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)當積極學(xué)習(xí)相關(guān)領(lǐng)域的科學(xué)內(nèi)容，真正理解財務(wù)融資相關(guān)的知識內(nèi)容，樹立風(fēng)險全程控制意識。其次，企業(yè)應(yīng)當在領(lǐng)導(dǎo)層的指導(dǎo)下，建立完善的財務(wù)風(fēng)險管控團隊，企業(yè)應(yīng)當通過開展會議、舉辦培訓(xùn)等方式為中層管理人員、基層員工樹立風(fēng)險全程控制意識。最后，財務(wù)分析管理團隊也應(yīng)當建立自主學(xué)習(xí)意識，積極學(xué)習(xí)財務(wù)融資風(fēng)險防范相關(guān)知識，學(xué)會通過利用各種現(xiàn)代化金融工具，如遠期合約、期貨合約等內(nèi)容[5]。

（二）構(gòu)建全面預(yù)算管理機制

構(gòu)建全面預(yù)算管理機制也是提升企業(yè)財務(wù)融資控制質(zhì)量的重要手段。首先，中小企業(yè)應(yīng)當將預(yù)算管理體系進行適當優(yōu)化，運用成本收益原則制定科學(xué)的預(yù)算管理體系。其次，企業(yè)應(yīng)當根據(jù)自身發(fā)展的實際情況以及預(yù)算管理機制需要，對所需要的資金進行自行確定，綜合判斷是否進行財務(wù)融資，這可以為財務(wù)融資工具、方法的確定提供參考借鑒。

（三）建立完善的風(fēng)險監(jiān)督與預(yù)警機制

建立完善的風(fēng)險監(jiān)督與預(yù)警機制也是非常必要的。首先，企業(yè)應(yīng)當建立完善的風(fēng)險監(jiān)督機制，在此過程中，企業(yè)應(yīng)當根據(jù)全過程監(jiān)督管理的原則，建立全過程的風(fēng)險監(jiān)督管理制度，將融資風(fēng)險監(jiān)督管理活動覆蓋到各個部門，并對崗位、人員進行具體確定，只有這樣才能保證財務(wù)融資環(huán)節(jié)出現(xiàn)的問題能夠得到妥善解決，同時，企業(yè)還應(yīng)當建立責(zé)任人原則，將財務(wù)融資每個環(huán)節(jié)的責(zé)任落到實處。其次，企業(yè)應(yīng)當建立完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，具體到實際行動方面，企業(yè)應(yīng)當充分考慮自身的實際情況（主要指償債能力），利用速動利率、流動比率等指標進行表明，企業(yè)也應(yīng)當充分考慮財務(wù)融資結(jié)構(gòu)，利用資產(chǎn)負債率、股東權(quán)益比率等數(shù)據(jù)對其進行表示。同時，企業(yè)還要結(jié)合所有與之相關(guān)聯(lián)的數(shù)據(jù)以及信息化系統(tǒng)，對企業(yè)財務(wù)融資風(fēng)險進行實時分析，并設(shè)定相對應(yīng)的警報數(shù)值，當相關(guān)指標達到規(guī)定數(shù)值之后即發(fā)出警報，這對于企業(yè)風(fēng)險控制是非常重要的[6]。

（四）提升自身信用水平

提升自身信用水平也是提升企業(yè)財務(wù)融資控制質(zhì)量的重要手段。具體而言，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟體系中，信用是企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展的核心準則，因此，中小企業(yè)必須保證自身具備良好的信用，只有這樣才能在現(xiàn)代市場經(jīng)濟環(huán)境中長期占據(jù)競爭優(yōu)勢。首先，企業(yè)應(yīng)當著重提升對于信用這一內(nèi)容的重視程度，將保持、提升企業(yè)信用這一要求融入企業(yè)文化當中，并在實踐中主動營造良好的企業(yè)信用氛圍，將信用文化建設(shè)提升到企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的高度，真正提升企業(yè)全體職工的信用意識。其次，企業(yè)應(yīng)當根據(jù)自身的信用發(fā)展目標、戰(zhàn)略發(fā)展目標、國家以及行業(yè)對于企業(yè)信用的標準建立完善的信用指南，并嚴格根據(jù)指南的內(nèi)容在企業(yè)內(nèi)部落實相關(guān)規(guī)定，這是推動企業(yè)信用健康可持續(xù)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。最后，企業(yè)應(yīng)當具備革新意識，認真學(xué)習(xí)新的信用管理技術(shù)與方法，并將其應(yīng)用到企業(yè)的社會信用體系評級系統(tǒng)當中，綜合提升企業(yè)自身的信用水平。

（五）從多方面解決中小企業(yè)融資困難

從多方面解決中小企業(yè)融資困難是提升企業(yè)財務(wù)融資風(fēng)險控制質(zhì)量的核心內(nèi)容。首先，政府方面應(yīng)當出臺相關(guān)政策，通過制定稅收優(yōu)惠政策、增加財政補貼種類與數(shù)量、建立一定規(guī)模中小企業(yè)貸款風(fēng)險準備金等方式，給予中小企業(yè)充足的政策支持。其次，國家應(yīng)當從金融層面著手，加快相關(guān)金融系統(tǒng)改革，這可以有效改善中小企業(yè)間接融資渠道。在此過程中，相關(guān)單位應(yīng)當允許民間單位參股，同時應(yīng)當進一步擴大向中小企業(yè)發(fā)放貸款的比例，并建立專門為中小企業(yè)服務(wù)的銀行。再次，從中小企業(yè)自身角度來看，企業(yè)應(yīng)當綜合提升自身的綜合素質(zhì)。最后，從社會層面來看，應(yīng)當充分發(fā)揮國家的引導(dǎo)作用，在整個社會上建立完善的信用擔(dān)保體系，共同解決中小企業(yè)融資難的問題，推動中小企業(yè)健康發(fā)展[7]。

五、結(jié)論與展望

綜觀全文，財務(wù)融資對于現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展而言相當重要，但是，我國部分企業(yè)在財務(wù)融資過程中，普遍面臨諸多風(fēng)險，主要包括信用風(fēng)險、完工風(fēng)險、政治風(fēng)險、金融風(fēng)險、環(huán)境保護風(fēng)險等，這些風(fēng)險很容易對企業(yè)的財務(wù)融資活動造成影響。在部分企業(yè)中，普遍存在財務(wù)融資決策不恰當、企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不完善、企業(yè)風(fēng)險控制意識薄弱、貸款風(fēng)險補償機制不完善、融資難度較高等問題，并指出了核心問題為融資難度相對較高，最終影響企業(yè)財務(wù)融資的正常進行，針對這種情況，本文提出了針對性較強的解決思路。即企業(yè)應(yīng)當充分結(jié)合自身實際情況，采取針對性措施樹立風(fēng)險全程控制意識、構(gòu)建全面預(yù)算管理機制、建立完善的風(fēng)險監(jiān)督與預(yù)警機制、提升自身信用水平、從多方面解決中小企業(yè)融資困難等。只有做到以上幾點，相關(guān)企業(yè)的財務(wù)融資水平才能得到穩(wěn)定提升，進而實現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展。

從整體角度來看，當前我國中小企業(yè)的財務(wù)融資情況相對比較困難，如果想要真正解決企業(yè)財務(wù)融資所面臨的諸多問題，政府應(yīng)當進行革新，社會應(yīng)當給予充足幫助，企業(yè)自身也應(yīng)當進行全方位改良。當前，我國經(jīng)濟體量、質(zhì)量持續(xù)增長，我國的經(jīng)濟制度也在不斷成熟與完善?？梢灶A(yù)見的是，在不遠的將來，我國企業(yè)財務(wù)融資情況一定能夠得到有效改善。