截至4月30日，A股上市公司2022年度年報(bào)全部披露完畢。如果說(shuō)“虧損”“關(guān)店”“變革求生”是零售業(yè)2022年的關(guān)鍵詞，那么在消費(fèi)大環(huán)境全面趨好的2023年，這個(gè)歷經(jīng)風(fēng)浪的行業(yè)該如何變革自救，又向何處尋求更多生機(jī)？通過(guò)深度拆解年報(bào)，或許可以找到一些答案。

對(duì)于緊貼民生的零售行業(yè)來(lái)說(shuō)，過(guò)去的一年很是不易。受大環(huán)境、行業(yè)周期等因素影響，2022年社會(huì)消費(fèi)品零售總額43.97萬(wàn)億元，同比下降0.2%。在此背景下，零售業(yè)也經(jīng)歷了刻骨銘心的一年。一份份低迷的成績(jī)單上，折射出2022年零售業(yè)艱難的市場(chǎng)生存境況。

有業(yè)內(nèi)人士坦言，盡管2022年外部環(huán)境較為艱難，但零售業(yè)整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)偏低迷，仍舊和各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域自身的發(fā)展有關(guān)，比如，百貨、賣(mài)場(chǎng)等業(yè)態(tài)盡管一直在求變，嘗試不同模式，但大部分企業(yè)依舊沒(méi)能真正迎合消費(fèi)需求變化。未來(lái)，在科學(xué)化、精細(xì)化、專(zhuān)業(yè)化的管理上，中國(guó)的零售企業(yè)還需進(jìn)一步投入資源。

百貨業(yè)態(tài)：業(yè)績(jī)普降

在整個(gè)零售領(lǐng)域，百貨類(lèi)上市企業(yè)占據(jù)了相當(dāng)比例，其中不乏大眾所熟知的王府井、新世界、百聯(lián)股份、翠微股份、南寧百貨等。過(guò)去幾年來(lái)，受電商和新型商業(yè)綜合體的影響，傳統(tǒng)百貨業(yè)經(jīng)歷了發(fā)展的低谷期，不少百貨企業(yè)業(yè)績(jī)已經(jīng)持續(xù)多年低迷。過(guò)去的2022年，行業(yè)式微疊加疫情影響，百貨業(yè)的發(fā)展也難有太多亮點(diǎn)。

根據(jù)同花順數(shù)據(jù)，所屬申萬(wàn)三級(jí)行業(yè)的38家百貨、多業(yè)態(tài)零售類(lèi)上市企業(yè)中，2022年?duì)I業(yè)收入下滑的企業(yè)有34家，凈利潤(rùn)下滑的企業(yè)達(dá)32家，虧損企業(yè)為18家。其中，虧損企業(yè)包括廣百股份、新世界、翠微股份、華聯(lián)股份、大連友誼等。

一眾企業(yè)中，南寧百貨的業(yè)績(jī)波動(dòng)格外“突出”。2022年，南寧百貨實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.56億元，同比下降18.84%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-6449.31萬(wàn)元，同比下降2544.11%。南寧百貨曾在相關(guān)公告中給出業(yè)績(jī)大幅下滑的原因，其中之一便是受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇及疫情反復(fù)對(duì)實(shí)體零售業(yè)的持續(xù)沖擊，公司門(mén)店客流量減少，營(yíng)業(yè)收入下降，利潤(rùn)下滑。

廣百股份也在今年1月份的業(yè)績(jī)預(yù)告中表示，2022年受疫情防控和需求下降的持續(xù)影響，公司主業(yè)面臨重大挑戰(zhàn)，消費(fèi)者消費(fèi)意向未能充分釋放，門(mén)店客流量恢復(fù)艱難，零售業(yè)態(tài)銷(xiāo)售收入有不同程度的下跌。2022年，廣百股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入48.92億元，同比下降18.14%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)-1.43億元，同比下降155%。

早在今年3月，中國(guó)百貨商業(yè)協(xié)會(huì)、馮氏集團(tuán)利豐研究中心共同發(fā)布的《2022-2023年中國(guó)百貨零售業(yè)發(fā)展報(bào)告》就指出，百貨零售業(yè)作為消費(fèi)的主要場(chǎng)所之一，首當(dāng)其沖感受到壓力。調(diào)查顯示，76.9%的樣本企業(yè)認(rèn)為消費(fèi)力不足、增長(zhǎng)乏力是百貨零售業(yè)當(dāng)前面臨的主要挑戰(zhàn)。

資深零售專(zhuān)家王國(guó)平在接受采訪時(shí)指出，百貨企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀的背后，大多是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)，走純賣(mài)貨模式的百貨企業(yè)在經(jīng)營(yíng)上只會(huì)越來(lái)越難。對(duì)比而言，當(dāng)前，百貨中的奧萊業(yè)態(tài)表現(xiàn)較為強(qiáng)勁，策展商業(yè)也較為被年輕人認(rèn)可。

事實(shí)上，和同行業(yè)對(duì)比，旗下?lián)碛袏W萊業(yè)態(tài)以及策展型零售業(yè)態(tài)的百聯(lián)股份，業(yè)績(jī)受外部環(huán)境的影響相對(duì)較小。百聯(lián)股份年報(bào)顯示，去年公司營(yíng)業(yè)收入322.69億元，同比下滑6.87%，個(gè)位數(shù)的下滑幅度在同行中并不算大。

值得一提的是，從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)看，百貨業(yè)的發(fā)展形勢(shì)還將愈發(fā)嚴(yán)峻。南寧百貨在公告中援引贏商大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)指出，2023年全國(guó)擬開(kāi)業(yè)購(gòu)物中心達(dá)588個(gè)，其中廣西擬開(kāi)12個(gè)購(gòu)物中心，南寧占7個(gè)。政策引導(dǎo)給疫后百貨零售業(yè)提供新發(fā)展機(jī)遇，大眾消費(fèi)也在國(guó)家共同富裕、打造美好生活的戰(zhàn)略引導(dǎo)下不斷復(fù)蘇，為消費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng)創(chuàng)造了基礎(chǔ)，但也加劇了行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

超市賣(mài)場(chǎng)：關(guān)店巨震

相比百貨和多業(yè)態(tài)零售企業(yè)，走大賣(mài)場(chǎng)模式的商超企業(yè)去年受傷更為嚴(yán)重，除了沒(méi)能走出虧損泥潭外，不少企業(yè)在門(mén)店上也進(jìn)行了大規(guī)模的收縮。

4月27日，步步高發(fā)布的年報(bào)引發(fā)了諸多投資者關(guān)注：2022年，步步高實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入86.86億元，同比下降34.48%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-25.44億元，同比下降1281.40%。為了及時(shí)減虧止損，確保公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展，2022年步步高關(guān)閉了扭虧無(wú)望門(mén)店共139家，并在2022年下半年做出戰(zhàn)略收縮調(diào)整：超市業(yè)務(wù)全面退出四川和江西市場(chǎng)。步步高在解釋虧損時(shí)指出，近年受消費(fèi)復(fù)蘇緩慢及渠道競(jìng)爭(zhēng)激烈等大環(huán)境影響，公司作為實(shí)體零售企業(yè)，經(jīng)營(yíng)遭遇了較大的挑戰(zhàn)，加上由于階段性的流動(dòng)資金緊張，導(dǎo)致超市門(mén)店缺貨等因素，當(dāng)期經(jīng)營(yíng)受到了較大影響。資金壓力之下，步步高更是引入了國(guó)資紓困。

在整個(gè)大賣(mài)場(chǎng)領(lǐng)域，巨虧的步步高成為了一個(gè)典型代表。事實(shí)上，不僅僅是步步高，不少區(qū)域性龍頭的企業(yè)日子也不好過(guò)。所屬申萬(wàn)三級(jí)行業(yè)的11家超市企業(yè)中，總部位于湖北武漢的中百集團(tuán)更是以?xún)衾麧?rùn)同比下降1322.60%領(lǐng)跌。年報(bào)顯示，2022年，中百集團(tuán)全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入121.97億元，同比下降1.08%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-3.20億元，同比下降1322.60%。

對(duì)于虧損，中百集團(tuán)也提及了疫情因素，同時(shí)指出了新業(yè)態(tài)及電商的發(fā)展帶來(lái)渠道的多元化，實(shí)體店的來(lái)客數(shù)減少，造成營(yíng)業(yè)收入和毛利額下降。中百集團(tuán)亦在門(mén)店上進(jìn)行了調(diào)整，去年關(guān)閉了5家倉(cāng)儲(chǔ)大賣(mài)場(chǎng)。中百集團(tuán)表示，關(guān)閉部分大賣(mài)場(chǎng)是為了進(jìn)一步優(yōu)化門(mén)店結(jié)構(gòu)，提升整體經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，減少虧損門(mén)店對(duì)公司長(zhǎng)期發(fā)展的影響。

永輝超市可以說(shuō)是當(dāng)之無(wú)愧的中國(guó)本土大賣(mài)場(chǎng)巨頭，但即便是這樣一家營(yíng)收早已接近千億的企業(yè)，2022年還是遭受了超27億元的虧損。年報(bào)顯示，去年永輝超市新開(kāi)Bravo門(mén)店36家，但關(guān)閉Bravo業(yè)態(tài)門(mén)店達(dá)60家。

事實(shí)上，不少超市賣(mài)場(chǎng)企業(yè)在2021年就陷入高額虧損。有觀點(diǎn)指出，近些年來(lái)，賣(mài)場(chǎng)領(lǐng)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，同時(shí)新業(yè)態(tài)和新模式帶來(lái)了沖擊，企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力不斷上升。疊加疫情因素后，大賣(mài)場(chǎng)的優(yōu)化進(jìn)程被提前。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，大量門(mén)店的關(guān)閉勢(shì)必會(huì)對(duì)整體營(yíng)收、利潤(rùn)產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。

行業(yè)自救：變革求生

曾幾何時(shí)，在中國(guó)市場(chǎng)，百貨業(yè)態(tài)、大賣(mài)場(chǎng)業(yè)態(tài)也經(jīng)歷輝煌。以大賣(mài)場(chǎng)業(yè)態(tài)為例，早前家樂(lè)福、沃爾瑪?shù)韧赓Y企業(yè)曾領(lǐng)跑中國(guó)市場(chǎng)，但最后被本土企業(yè)打敗。近幾年來(lái)，消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣在改變，來(lái)自行業(yè)內(nèi)外的競(jìng)爭(zhēng)也在加劇，在電商乃至更多新興模式的沖擊下，零售業(yè)整體經(jīng)歷著陣痛期，一些傳統(tǒng)的零售模式更是處于衰退階段。從大批量的門(mén)店關(guān)閉能窺出，重壓之下的零售業(yè)亦在不斷嘗試自救，而除了關(guān)店，更多變革方式也推動(dòng)著行業(yè)進(jìn)入全新的發(fā)展階段。

不管是百貨企業(yè)還是主營(yíng)賣(mài)場(chǎng)的企業(yè)，一份份年報(bào)中均出現(xiàn)了“數(shù)字化”這一關(guān)鍵詞的身影。比如，南寧百貨指出，隨著市場(chǎng)迅猛發(fā)展，商業(yè)零售場(chǎng)所越來(lái)越密集，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，加上線上多元化新消費(fèi)模式的興起和日益增長(zhǎng)的數(shù)字化變革，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)了新機(jī)遇和挑戰(zhàn)。中國(guó)百貨商業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)報(bào)告指出，零售業(yè)場(chǎng)景豐富、觸點(diǎn)多元，一直是數(shù)字化應(yīng)用較為活躍的行業(yè)，當(dāng)前仍然需要提升數(shù)字化應(yīng)用和運(yùn)營(yíng)能力。2022年，86.5%的受訪企業(yè)開(kāi)展了線上業(yè)務(wù)，已開(kāi)展線上業(yè)務(wù)的企業(yè)中，64%的企業(yè)線上業(yè)務(wù)銷(xiāo)售占比增加。

對(duì)于零售企業(yè)來(lái)說(shuō)，數(shù)字化并不是新詞，但在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過(guò)程中，過(guò)往企業(yè)的“決心”并不是那么強(qiáng)?！皵?shù)字化只是一部分，企業(yè)覺(jué)得自己沒(méi)有數(shù)據(jù)支撐，后面會(huì)發(fā)現(xiàn)考驗(yàn)的是算力?！蓖鯂?guó)平表示，當(dāng)前，不少零售企業(yè)只是做了基礎(chǔ)數(shù)字化，“大部分會(huì)發(fā)現(xiàn)剛開(kāi)始好像有點(diǎn)用，后面又使不上勁”。他指出，數(shù)字化基建需要投入不少資金，成本還未降到可以普及的階段。在他看來(lái)，企業(yè)的數(shù)字化、算力實(shí)是為場(chǎng)景服務(wù)。在數(shù)字化的助力下，百貨領(lǐng)域奧萊業(yè)態(tài)、策展商業(yè)模式會(huì)進(jìn)入快速發(fā)展階段。

對(duì)于零售企業(yè)來(lái)說(shuō)，數(shù)字化的目的包括更加敏銳地洞察消費(fèi)者需求，進(jìn)而提供更好的消費(fèi)體驗(yàn)，在超市賣(mài)場(chǎng)領(lǐng)域，伴隨著推進(jìn)數(shù)字化的還有會(huì)員店模式興起，后者更是被不少企業(yè)視為救命稻草。自2021年以來(lái)，會(huì)員制倉(cāng)儲(chǔ)超市突然成了零售業(yè)的新風(fēng)向，在這一賽道，本土選手包括永輝、家家悅、人人樂(lè)、北京華聯(lián)、北國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)超市等，高鑫零售旗下的大潤(rùn)發(fā)日前也在揚(yáng)州開(kāi)設(shè)了首家會(huì)員店。

有業(yè)內(nèi)人士指出，大賣(mài)場(chǎng)進(jìn)入新老交替階段，新生代沖得很猛，頭部企業(yè)大部分老化。為了匹配市場(chǎng)需求，企業(yè)選擇進(jìn)入會(huì)員店、折扣店業(yè)態(tài)。王國(guó)平則表示，頭部企業(yè)應(yīng)該進(jìn)入會(huì)員店賽道搏殺，做出更適合中國(guó)人的會(huì)員店模式。

本文來(lái)源于《國(guó)際金融報(bào)》，內(nèi)容略有刪減。